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Asset Management
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27/04/2009

AMB Capital calls for LonZim to be dismantled

South African alternative asset manager AMB Capital and Damille Partners IV, which own 27% of capital in LonZim (in which Lonrho holds 24.25%), will move at an extraordinary general shareholders’ meeting to dismiss the four executive directors of the company and sell its assets in Zimbabwe, the Sunday Times reports. LonZim has been listed on the AIM in London since 2007, and Lonrho, the founder, has operational control. LonZim’s assets include Celsys (mobile telephony, printing); Paynet (online payment systems), and Millpal (chemistry). The chairman, David Lenigas, has called on shareholders to reject the demands of AMB and Damille.
27/04/2009

KKR seeks help from investors

Kohlberg Kravis Roberts has asked its investors to contribute EUR730m to support distressed companies belonging to its 2005 European fund, the Financial Times reports. Other private equity firms are expected to follow suit.
27/04/2009

Wall Street ETFs with a Spanish accent

One year ago, two natives of Madrid, Bruno del Ama and José Carlos González, founded the New York management firm Global X Funds, which received its SEC license after six months. Its first fund is the FTSE Colombia 20, launched in partnership with Interbolsa, the largest Colombian broker, Cinco Días reports. Global X is planning to launch ETF funds based on other emerging markets, including Peru, Egypt, and the Philippines. No other provider in the United States currently offers these niche products.
27/04/2009

One quarter of new funds launched in 2009 are guaranteed equities funds

Spanish fund managers estimate that the leading category of products in the next few months will be guaranteed capital equities funds, which provide protection of capital for those who are not confident in the upward direction of the stock markets, and who are exposed to equities in order to profit from a possible rebound in this asset class. Paul Mercado, director of research at VDOS Stochastics, tells Expansión that 25% of new funds or funds whose guarantee has been renewed in the past three months are in this category, which represents 17% of total assets in Spanish funds.
27/04/2009

Banco Madrid closes Copernico

Banco Madrid has announced the liquidation of its only hedge fund, Copernico, whose assets at the end of March had fallen to EUR21,000, Funds People reports. This amount represents the remaining assets in the fund after redemptions totalling 54% of the fund at the end of December.
27/04/2009

Credit Suisse/Tremont adjusts weightings of hedge fund indexes

Credit Suisse Index Co has announced that on 1 April 2009 it made routine adjustments to its hedge fund indexes AllHedge Index (SECTAH) and Blue Chip Index (INVX), to which 12 and 14 funds, respectively, were added. The funds in the SECTAH and INVX indexes are part of the Broad Index. The SECTAH funds are the largest in each of the ten sectors of the Broad Index, weighted according to their sectoral weight in the general index, while the INVX funds replicate the largest open-ended funds in these ten sectors.
27/04/2009

Retirement savings: asset managers have an image problem

The financial crisis has negatively affected 50.1% of individual investors and 58.3% of institutional investors in the retirement planning industry, according to a survey conducted by Kommalpha Institutional Consulting entitled ?Altersvorsorge in der Asset Management Industrie.? The study finds that a large majority of investors feel that for retirement planning, insurers are better positioned than asset managers. In addition, the knowledge of potential clients of the largest actors is relatively limited: only 20% of investors are able to name one, and 65% of respondents are unable to name an asset management firm with an especially strong position in retirement savings. The best-known are Allianz and Deutsche Bank, as well as Union Investment (co-operative banks) and Fidelity.
27/04/2009

Retirement savings plans increase allocation to bonds

According to a study by the consulting firm Mercer, managers of Spanish retirement savings plans have increased their exposure to bonds to 61% since the beginning of the year, compared with 49% in 2008, Cinco Días reports. Allocation to equities has fallen to 32%, 8 points lower than at the end of 2006.
27/04/2009

Morningstar acquires two CPMS activities

Morningstar Research Inc, a Canadian affiliate of US-based Morningstar Inc., has bought the equities research and data businesses of CPMS Computerized Portfolio Management Services Inc., which has about 40 employees in Toronto, for CAD16.1m. The transaction is expected to be closed by the end of the quarter.CPMS provides monitoring of fundamental data concerning shares in approximately 4,000 businesses in the United States and Canada. It also monitors earnings projections by brokers on Canadian businesses, and offers eight quantitative portfolios modelled on the US and Canadian equities markets.The firm has about 500 clients, including institutional investment managers, pension funds, endowments, and independent financial advisers.
27/04/2009

10-year bond rates will stand at 2.50%, according to Sifma

USD466bn in US Treasury bonds (of all maturities, including t-bills, t-notes and t-bonds) will be issued in second quarter 2009, experts at the Securities Industry and Financial Markets Association (Sifma) estimate, according to La Tribune. They also estimate that rates will remain low: the median prediction for 10-year rates is 2.50% until the end of second quarter 2009, and 2.60% up to the end of third quarter.
27/04/2009

Private equity activities contract severely

According to the British magazine Unquote, cited by the Frankfurter Allgemeine Zeitung, the number of transactions realised by private equity investors in Europe has fallen to 219 in first quarter, for a total of EUR4bn, compared with 358 deals worth EUR27bn in January-March 2008. This is the lowest level of activity since autumn 1996. The largest deal was the acquisition of Euromisure by BCC Private Equity for EUR454m.In Germany, Unquote counted only 6 acquisitions, for EUR156m, compared with 13 deals worth EUR1.1bn in first quarter 2008.
27/04/2009

Private equity groups interested in Springer

According to the Financial Times, private equity groups are preparing to invest about EUR400m in Springer Science and Business Media, which is selling 49% of the publishing business. Blackstone, CVC Capital Partners and TPG are expected to submit bids.
24/04/2009

La BKB et Bank Coop unissent leurs forces en gestion d'actifs

Moins d’une semaine après l’alliance de trois banques cantonales avec Wegelin, la Banque cantonale de Bâle (BKB) et Bank Coop ont annoncé jeudi la création d’un centre de compétence commun en matière de gestion d’actifs qui fournira des services aux deux établissements qui continueront d’opérer séparément. Les divisions asset management des deux banques seront intégrées le 1er janvier 2010 à ce nouveau centre de compétence qui sera placé sous la direction de la division clientèle privée et banque privée de la BKB. Le processus sera parachevé avec le basculement à l’outil commun de gestion de portefeuille Avaloq. Le projet sera dirigé par Alfred Ritter, qui devient CIO du groupe BKB et qui était jusqu'à présent directeur du négoce actions de cette banque. Son adjoint sera Martin Volekle, directeur de la gestion d’actifs de Bank Coop.
24/04/2009

Perte réduite pour la Société Bancaire Privée SA

Les revenus de la Société Bancaire Privée SA ont chuté de 23,5% en 2008, à 17,9 millions de francs suisses. Toutefois, la banque n’affiche qu’une perte de 0,5 millions de francs suisses, contre une perte de 6 millions en 2007, en raison d’une «stricte gestion des coûts». Le total de bilan est également en baisse avec 216,7 millions de francs suisses en 2008, contre 246,4 millions l’année précédente.
24/04/2009

Les banques réorganisent leur activité de gestion de fonds

Comme ailleurs en Europe, les banques espagnoles songent à se défaire ou à réorganiser leur activité de gestion de fonds, note Cinco Días. Pour l’instant, le seul à avoir reconnu qu’il veut vendre son pôle asset management est le Santander, mais la cession ne s’est pas faite parce que la banque voulait obtenir 3 milliards d’euros, ce qui était trop cher, et parce que certains des candidats repreneurs ont souffert de la crise. En attendant, Santander Asset Management a réduit de 10 % le nombre de ses fonds depuis fin 2007, et il commence à regrouper les fonds pratiquant les mêmes stratégies mais avec des niveaux de frais différents selon qu’ils sont distribués par le Santander, le Banesto ou Banif. Pour sa part, le Sabadell a réduit son nombre de fonds à 87 contre 100 et il a créé une nouvelle filiale, BanSabadell Securities Services, pour gérer tout le processus d’administration des titres ; elle pourra faire office de prestataire de services pour d’autres sociétés de gestion. Enfin, Caixa Tarragona a choisi une autre solution, celle d’externaliser la gestion de ses fonds (en l’occurrence à Intermoney Valores) tout en continuant à commercialiser ces produits et en percevant pour cela des commissions.
24/04/2009
Fonds

Ibercaja lance un fonds obligataire a échéance fixe

Ibercaja lance Ibercaja Renta Fija 2012, un fonds obligataire à formule qui sera investi en obligations d'émetteurs privés notées BBB au minimum, selon les critères de S&P, avec une limite de 40% d’obligations inférieures au rang A pour limiter le risque. Selon Ibercaja, ce fonds à échéance 2012 devrait procurer à ses souscripteurs une rentabilité estimée à 9,60% pour les trois prochaines années, soit un rendement annuel de 3,29%. Le fonds est ouvert à la souscription jusqu’au 15 juin, avec une commission annuelle de souscription de 0,10%, et 0,75% de frais de gestion.
Fonds
24/04/2009

BNP Paribas céderait l'asset management de Fortis

D’après le Financial Chronicle, BNP Paribas pourrait céder l’activité de gestion d’actifs de Fortis en Inde après son acquisition de la banque belge, les deux groupes possédant des activités de gestion de fonds séparées dans le pays, ce qui est interdit par la législation locale, rapporte Dow Jones.
24/04/2009

Barclays promet de prêter 11 milliards de livres

Barclays a promis d"accroître ses prêts aux consommateurs de 11 milliards de livres cette année au début de son assemblée générale, rapporte le Financial Times. Marcus Agius, le président de la banque, espère pouvoir reprendre le versement de dividendes au second semestre 2009.
24/04/2009
Fonds

HSBC Global AM crée un fonds obligataire "market neutral"

HSBC GIF Global Bond Market Neutral Fund est le dernier fonds lancé par HSBC Global Asset Management. Destiné aux investisseurs institutionnels, ce fonds géré par Sinopia est investi sur les onze principaux marchés obligataires de l’OCDE dans leurs devises correspondantes, avec une exposition aux différentes classes d’actifs principalement obtenue par des instruments sur les marchés dérivés. L’objectif du fonds est de surperformer les marchés monétaires à moyen et long terme, avec une volatilité annuelle contenue entre 3% et 4,5%. L’investissement minimal s'élève à 1 million de dollars, et comprend des frais de gestion annuels de 0,70% ainsi qu’une commission de performance de 0,20% au-delà du taux de l’EONIA capitalisé.
Fonds
24/04/2009

Accord sur un plan social chez Franklin Templeton

Les négociations entre Franklin Templeton International Services SA et les représentants de son personnel se sont soldées le 21 avril par la conclusion d’un accord sur un plan social. L’effectif va diminuer de 16 personnes sur un effectif de 141 collaborateurs, dont 14 départs «involontaires» alors qu’il avait été initialement prévu 17 départs involontaires.
24/04/2009
Fonds

Gestions alternative et traditionnelle convergent, selon le CIO de SEB Wealth

Peter Branner, CIO global de SEB Wealth en Suède, estime que la convergence entre hedge funds et fonds traditionnels va se poursuivre, rapporte Citywire. Le dirigeant constate un engouement croissant pour les produits de style hedge funds ayant une enveloppe Ucits III. Il pense que l’offre de grandes maisons comme SEB continuera à attirer les investisseurs friands de rendements de type hedge funds mais avec moins de risques opérationnels.
Fonds
24/04/2009

Baisse du bénéfice de SEB Wealth Management

Au premier trimestre, la division Wealth Management de la banque suédoise SEB, qui comprend les activités clients institutionnels et banque privée, a vu son revenu d"exploitation reculer de 36 % par rapport au trimestre précédent à 881 millions de couronnes suédoises, «principalement en raison d"une baisse de 10 % des encours sous gestion par rapport à l"année précédente et d"une baisse des revenus issus des commissions de performance et des frais de transaction», explique le communiqué. Malgré une baisse des dépenses d"exploitation de 6 % à 666 millions de couronnes, le bénéfice d"exploitation chute de 68 % à 215 millions de couronnes sur les trois premiers mois de l"année. Les encours sous gestion de la division se sont tassés de 1 % par rapport à la fin d"année dernière à 1.128 milliards de couronnes, «principalement en raison de la baisse des marchés». «L"effet taux de change et des souscriptions nettes de 8 milliards de couronnes ont permis de limiter le déclin des encours», souligne le communiqué.
24/04/2009

VTB voit son bénéfice divisé par sept

La banque publique russe VTB, la deuxième du pays en termes d’actifs, que son bénéfice net pour 2008 a été divisé par plus de 7, à 212 millions de dollars contre 1,5 milliard fourni l’an dernier. La banque se dit affectée notamment par la hausse de ses provisions pour créances douteuses.

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