Index provider Dow Jones on october 13th announced it has sold an operating license for the Dow Jones GCC Titans 50 Total Return Index to the National Bank of Abu Dhabi (NBAD). The index will be tracked by an ETF which will be traded on the Abu Dhabi Stock Exchange. This will be the first ETF available on the UAE market.

According to statistics from Barclays Global Investors (BGI), assets in European ETF funds at the end of September set a new all-time record of USD204.22bn, an increase of 6.3% over their previous peak of USD192bn, as of 31 August. The record preceding that one dates to 31 July 2008, when assets totaled USD160bn. Since the beginning of the year, assets have increased by 43.2%, while the MSCI Europe index in US dollars has gained 27.4%. In the first seven months of the year, according to Lipper FMI, net subscriptions have totalled USD19.2bn, while all other categories of funds totalled USD122.2bn. As of 30 September, BGI counted 783 ETF funds, listed 1,946 times on 18 stock markets (compared with 21 at the beginning of the year), from 32 issuers. The number of ETF funds has increased by 23.9%, with 174 new products launched. Three issuers share three quarters of the European market. They are BGI, with its iShares brand of ETFs, which has 167 products and assets of USD80.03bn, followed by Lyxor Asset Management (Société Générale), with 100 products and USD42.06bn in assets, and db x-trackers, with 113 ETF funds and assets under management of USD33.71bn. This corresponds to respective market shares for these providers of 39.2%, 20.6%, and 16.5%.

According to sources familiar with the matter, cited by Global Proxy Watch and relayed by Responsible Investor, RiskMetrics Group, a corporate governance and risk management agency, is said to be about to acquire a second actor in the environmental, social and governance (ESG) arena, KLD Research & Analytics. RiskMetrics already bought the SRI specialist Innovest in February.

BlackRock announced on 9 October that Sallie L. Krawcheck, President of Global Wealth & Investment Management at Bank of America Corporation, and Mark D. Linsz, Corporate Treasurer at Bank of America Corporation, have joined the board at the firm. The two new appointments fill seats on the board left vacant by Brian Moynihan and Daniel Sontag, who have resigned. The board of directors at BlackRock has 16 members, of whom 10 are independent.

Major US banks and securities firms are going to pay their employees about USD140 billion this year, says the Wall Street Journal. It is a record high showing compensation is rebounding despite regulatory scrutiny of Wall Street’s pay culture. Workers at 23 top investment banks, hedge funds, asset managers and stock and commodities exchanges can expect to earn even more than they did the peak year of 2007.

James Patrick, formerly co-head of US distribution at Allianz Global Investors, has been appointed managing director of advisor managed programs at Envestnet Asset Management (USD80bn in assets). These programs currently have a total of USD25bn in assets. Envestnet is planning to form partnerships in this area for discretionary and non-discretionary funds. The manager will offer solutions which include advisory in macroeconomic and asset allocation areas, from asset allocation strategists from the institutional sector.

Thomas Romig joined Union Investment on 12 October as head of multi-management. He will be responsible for wealth management products, including funds of funds, and will report to Volker Wohlschieß, head of wealth management and private banking at the asset management firm for the German co-operative banks. Romig was previously head of multi-management at Allianz Global Investors, a firm which he joined from ComInvest Asset Management, where he established the multi-management department.

The families that control Sal. Oppenheim have reduced their stake in Arcandor in several stages, to bring it below 10%, down from 24.9% previously, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In 2008, the bank bought nearly one quarter of the retail group for EUR2 per share. Currently, Arcandor shares are worth EUR0.23 each.

The private South African management firm Banque Louis announced a few days ago that it has appointed Patrick Wild as president of the firm, only four months after the firm received its banking license from Finma, the Swiss federal financial market surveillance authority. Banque Louis has no comment on the departure of Wild’s predecessor, Martin Foster, after only four months. The new executive president was previously head of family office operations at Julius Baer and was a manager at UBS in financial planning.

UBS Global Asset Management has parted company with its head of Europe, Middle East and Africa, Gabriel Herrera, a member of the group managing board, says the Wall Street Journal. Mr. Herrera is leaving as part of a restructuring after 22 years at the Swiss bank.

As of the end of September, 432 ETF funds from 13 issuers were listed 480 times for trading on NYSE Euronext, the company states. These products replicate 281 indexes. Since the beginning of the year, the number of ETF products has increased by 26%. In total, 90 ETF ufnds have been admitted to trading, while 6 have been withdrawn. The average spread for all listed ETFs came to 32.53 basis points in September. Average daily trading volumes increased in September by 29.3% over their August levels, to EUR340m, while the number of trades per day rose 7.9%, to 7,749 trades per day. By comparison, the XTF segment of Deutsche Börse currently lists 497 ETFs and has average monthly trading volume of about EUR10bn.

Jupiter Unit Trust Managers Ltd has announced the appointment of Mark Ingram as regional sales manager, completing the reorganisation of Jupiter’s UK wholesale sales team. In his new position at Jupiter, Mark Ingram will be responsible for business development in the South West region, working alongside Jupiter’s established regional sales team, which manages relationships with wealth management IFAs, etc. Mark Ingram joins Jupiter from Credit Suisse Asset Management where he held the position of co-head of UK retail sales. His appointment follows the recruitment of Bryan Bushnell as Business Development Manager, Wealth Management in June. He joined Jupiter from New Star Asset Management.

Private bank RBS Coutts has been affected by the departure of 70 staffers from its Singapore office (more than one quarter of total personnel), many of whom will be likely to join the Swiss firm BSI (Generali group), either in the city-state, or elsewhere in Asia, Börsen-Zeitung reports. RBS Coutts has announced that it is planning to recruit 20 bankers in Asia.

La société de gestion devrait amener ses actifs gérés à 550-600 millions en fin d’année

La BoE semble rester favorable à une baisse du pound. Les opérateurs sur les marchés à terme tablent largement sur un repli de la monnaie

La banque a accordé à un promoteur un prêt de 400 millions de dollars adossé à des centres commerciaux et compte le présenter au Talf

Plus de 22 milliards d’euros ont été retirés sur cette catégorie le mois dernier

Sulipo Beteiligungsverwaltungs GmbH, émanation du capital-investisseur One Equity Partners (OEP, groupe JP Morgan) a annoncé lundi qu’elle achète 65,79 % de Constantia Packaging BV à la fondation Herbert-Turnauer. Ultérieurement, OEP compte lancer une OPA sur la base de 38,67 euros par action pour monter jusqu'à 75 % de la société. Constantia Packaging BV va conserver une participation de 25 % dans l’autrichien Constantia Packaging AG. La transaction est financée uniquement par des fonds propres et représenterait environ 650 millions d’euros.La fondation, dont l’héritière est Christine de Castelbajac, d’après la Börsen-Zeitung, a besoin d’argent pour soutenir la Constantia Privatank, qui a été sauvée en octobre 2008 par cinq banques autrichiennes (Bank Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank et Bawag), dans le cadre du règlement de l’affaire Constantia/Immofinanz/Immoeast.

Avec la création d’Erste Asset Management GmbH (EAM), Erste Group Bank constitue une société unique de gestion d’actifs et de fortune pour l’Autriche, l’Allemagne et les pays d’Europe centrale et orientale (PECO). La nouvelle société, dont le président du directoire sera Heinz Bednar, regroupe des entités dont les encours représentent au total 33,8 milliards d’euros.EAM coiffe en Autriche Erste Sparinvest, Espa financial Advisors (EFA), Erste Immobilie et Ringturm, plus Asset Management Slovenskej sporitelne správ. spol., a.s. en Slovaquie, Erste Fund Management Ltd en Hongrie, Erste Invest d.o.o en Croatie, S.A.I. Erste Asset Management S.A. en Roumanie, et Erste Sparinvest Deutschland en Allemagne. Il est prévu d’intégrer le thcèque Investicní spolecnost Ceské sporitelny, a.s. d’ici à la fin de l’année, puis le serbe Erste Invest a.d.Selon Heinz Bednar, les cœurs de métier d’EAM sont la gestion de fonds d’obligations souveraines de la zone euro, les fonds d’actions et obligataires des PECO, les fonds de marchés émergents, les investissement ISR et les fonds institutionnels locaux (comme des fonds obligataires en Roumanie) et des mandats avec ou sans stratégie de performance absolue.

La banque du Liechtenstein LGT Bank subit toujours des retraits de fonds de sa clientèle malgré les efforts entrepris par le pays pour se conformer aux normes fiscales internationales, a indiqué le prince Max von und zu Liechtenstein lundi dans un entretien accordé à Reuters. L’hémorragie de fonds de la petite place financière offshore ne cessera pas avant l’an prochain, estime le prince."En ce qui concerne le troisième trimestre (...), la tendance globale n’a pas pu être totalement inversée», a-t-il reconnu. «Nous perdons toujours des clients au Liechtenstein et en gagnons à l'étranger. Il n’y a pas eu de changement drastique.» LGT, détenu par la famille princière, a fait état de sorties de fonds à hauteur de 1,6 milliard de francs suisses (1,05 milliard d’euros) au premier semestre, soit environ 2% de ses actifs. «Nous devrions arriver au creux de la vague au Liechtenstein au cours de l’année prochaine», a expliqué le prince. «Mais nous nous sommes bien couverts et le problème perd en importance.»

Les fonds suédois ont en septembre enregistré des souscriptions nettes de 11,3 milliards de couronnes (1,06 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening). Il s’agit du dixième mois consécutif de collecte nette et du meilleur mois de septembre jamais enregistré.Les fonds actions ont été les plus prisés en septembre, avec des entrées nettes de 9,4 milliards de couronnes. Les fonds obligataires engrangent 2,8 milliards. Les fonds diversifiés et les hedge funds enregistrent aussi un solde positif, avec respectivement 1,9 milliard et 0,9 milliard de couronnes. Seuls les fonds monétaires sont dans le rouge, avec des retraits nets de 3,9 milliards. «La faiblesse des taux d’intérêt explique la forte demande pour les fonds actions et la faible demande pour les fonds monétaires», commente Pia Nilsson, présidente de l’association. Depuis le début de l’année, les fonds suédois ont collecté 69,7 milliards de couronnes, dont 67,2 milliards pour les fonds actions. Il s’agit encore une fois d’un record absolu.

Le nom de BNP Paribas apparaît parmi les sociétés qui pourraient être intéressés par Eurizon Capital, la société de gestion d’actifs de l’italien Intesa Sanpaolo, rapporte Milano Finanza. Pour le moment, il n’y aurait aucun contact entre la banque française et l’italienne sur ce thème, précise le quotidien italien. Mais on sait qu’après la joint venture de Crédit Agricole et Société Générale, BNP Paribas envisagerait des opportunités de croissance pour renforcer sa gestion d’actifs.

C’est finalement l’Union Bancaire Privée que Richard Wohanka, ancien CEO de Fortis Investment Management, rejoint en tant que nouveau CEO de sa division d’asset management et de gestion alternative. Il devient également membre du comité exécutif de la banque et rapportera directement à Guy de Picciotto, CEO de l’UBP. Christophe Bernard, chief investment officer de l’UBP, et André Gigon, responsable de la clientèle institutionnelle et de la distribution de produits, seront quant à eux placés sous la responsabilité directe de Richard Wohanka.L’arrivée de Richard Wohanka, qui avait quitté Fortis IM en plein rapprochement avec BNP Paribas, constitue la sixième nomination majeure de l’UBP cette année, après les recrutements de Richard Katz comme membre du conseil d’administration, Sara Sprung comme chief investment officer (CIO) de la gestion alternative, Matt Auriemma comme coresponsable de l’analyse du risque structurel, Jonathan Morgan comme responsable de la recherche pour la gestion alternative, et Daniel Kelly comme chief risk officer de la gestion alternative.
Ces nominations interviennent après que l’UBP s’est retrouvée empêtrée dans l’affaire Madoff.Richard Wohanka bénéficie d’une expérience de plus de vingt-cinq ans dans l’asset management. Avant d’avoir été CEO de Fortis Investment Management de 2001 à 2009, il était CEO de WestLB Asset Management de 1997 à 2001. Précédemment, il a travaillé treize ans au sein de la banque Paribas dont trois ans comme CEO de l’asset management. Agé de 56 ans, polyglotte, il est diplômé de Harvard et de Cambridge en Histoire économique.

Selon MoneyMarketing, Threadneedle a décidé de fermer son fonds monétaire à la suite de remboursements significatifs. Zurich a par ailleurs confirmé qu’il va fermer six sur huit de ses fonds de pension et d’assurance qui sont investis dans le fonds de Threadneedle.Outre la réduction substantielle du fonds, Threadneedle attribue la décision de clôturer le fonds à l’illiquidité persistante des FRN. Sur un an, le fonds affichait une rentabilité de -22,3%, à comparer à une moyenne de 0,2% pour l’ensemble du secteur (Morningstar).

Selon la Tribune qui cite le « Financial Times », Barclays envisage de céder 4 milliards de livres d’actifs, soit 4,3 milliards d’euros, pour alléger son bilan. Barclays a décidé de vendre ces actifs - des crédits structurés et des « packages » de prêts titrisés appelés CLO « collateralized loan obligations » - en raison de leur prix à la hausse qui suscite de fait un intérêt pour des acheteurs potentiels. Ces dernières semaines, les décotes de ces crédits sont passées d’environ 30-40 % à 20-30 %.

Odey Asset Management a annoncé qu’il renforçait ses capacités en actions internationales avec la nomination de Simon Todd et Michael Nickson à la direction de la stratégie Global Equities.Les deux responsables étaient à la tête de plus de 20 milliards de dollars chez MFS Investment Management. Simon Todd, par le biais de différentes stratégies internationales et européennes, est parvenu à battre les indices de référence entre 4% et 7%. Son collègue Michael Nickson, qui a fait ses classes chez Goldman Sachs, travaillait avec Simon Todd sur les stratégies européennes et co-dirigeait la recherche internationale avec la responsabilité des utilities, des biens d'équipement et des financières.

Selon les statistiques de la CNMV relayée par Expansión, 104 sicav ont été fusionnées, absorbées ou transformées en 2007 et 2008, pendant que 64 ont été liquidées. Ces véhicules d’investissement préférés des grandes fortunes ont été victimes de la crise financière et des besoins de liquidités. Ainsi, Román Sanahuja, ancien président de Metrovacesa, a fini par liquider sa sicav Cartera Cresa, Le 29 juin dernier, Financiera Interprovincial, de la famille Masaveu, a été liquidée, tandis que le même jour l’assemblée générale de Sapri Inversiones (le véhicule de Juan Luis Cebrián, CEO de Prisa) annonçait sa dissolution. En juillet, août et septembre, une trentaine de sicav ont annoncé des changements de statuts en vue d’une dissolution.Pour réduire ses frais d’audit et de fonctionnement, le milliardaire Ram Bhavnani a décidé fin juin de fusionner deux de ses sicav, Kishoo et Valle Pallín, qui étaient gérée par le Banco Madrid.

Lors d’une présentation à Paris lundi matin, Hiroshi Yoh, CEO et CIO de Tokio Marine Asset Management International (TMAI) à Singapour, a indiqué que le repositionnement du compartiment luxembourgeois Fare Eastern Equity Fund de la sicav luxembourgeoise Nordea 1 est désormais parachevé. Ce fonds de quelque 165 millions de dollars a été confié à TMAI en février, et la première tâche a été de dépolluer le portefeuille des petites valeurs peu liquides qui constituaient environ 20 % du portefeuille. Cela a pu s’effectuer en faisant reprendre les titres par les émetteurs, en leur expliquant qu’une mise sur le marché aurait eu des conséquences plutôt néfaste pour le cours de leur titre.TMAI (2,4 milliards de dollars), qui est l’une des onze maisons retenues par Nordea dans le cadre de son approche multi-boutiques, gère environ 500 millions de dollars selon la même stratégie dans un fonds TMAI, le compartiment Nordea et un mandat institutionnel. Hiroshi Yoh a estimé que la limite de capacité pour ces fonds se situe aux alentours de 3 milliards de dollars. Il a précisé à Newsmanagers que son équipe surpondère actuellement la Thaïlande et l’Indonésie, les firmes industrielles exportatrices et les technologies de l’information. Elle est neutre sur les matières premières et sous-pondérée sur les défensives (utilities et télécommunications).A la différence des autres grandes maisons de gestion, TMAI n’a pas donné la priorité à l’analyse sectorielle, mais aux spécialistes géographiques : quatre d’entre eux couvrent chacun trois pays de l’Asie-pacifique hors Japon, et ils sont assistés chacun par un analyste issu d’un des pays de sa zone.Selon Hirioshi Yoh, depuis le repositionnement, le fonds affiche une surperformance de l’ordre de 150 points de base par rapport à à l’indice MSCI AC Far East ex Japan, l’objectif étant d’atteindre les 300 points de base de gain excédentaire sur une année, en maintenant l'écart de suivi (tracking error) inférieur à 4 %. D’autre part, avec 70 % du portefeuille minimum en valeurs de l’indice, l'équipe de gestion veille à ce que les titres les moins liquides du portefeuille puissent être vendus au maximum en trois jours. Depuis juillet, les petites et moyennes entreprises représentent entre 20 et 30 % de l’encours. La sélection de valeurs s’effectue prioritairement en fonction du critère de rendement ajusté du risque et le taux de rotation se situe actuellement aux alentours de 110 % pour un portefeuille de l’ordre de 150 lignes.

Selon la Tribune, la banque Dexia attend actuellement les conclusions de l’enquête de la Commission européenne qui devra notamment dire si les aides publiques dont elle a bénéficié n’ont pas entraîné de distorsion de la concurrence. En attendant, la banque a choisi de «faire profil bas et veille à limiter son développement», note le quotidien, qui rappelle la récente cession des 20 % de Crédit du Nord à la Société Générale.

En août, les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 34 milliards d’euros, selon le dernier Lipper Fund Flash de Lipper FMI. Cela porte le total de la collecte depuis le début de l’année à 144 milliards d’euros, un montant qui dépasse maintenant le volume total de 2007. Les fonds actions ont dominé le secteur, avec des entrées nettes de 12 milliards d’euros. Presque tous les marchés européens occidentaux ont contribué à cette collecte, à l’exception notable de la Suisse, qui a accusé des légers rachats. Pour Lipper FMI, le manque d’appétit pour les actions au sein de la communauté de gestion de fortune la plus sophistiquée en Europe suggère une inquiétude croissante selon laquelle la reprise est loin d'être gagnée.Les fonds de taux ont aussi continué sur leur lancée, avec des souscriptions nettes de 8,5 milliards d’euros, grâce aux fonds d’obligations d’entreprises. Sur août, la société ayant enregistré les plus fortes souscriptions est Barclays, tandis que sur les actions, c’est DWS qui arrive en tête.