Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
31/12/2009

Dollar share of currency reserves will continue to fall

According to the International Monetary Fund (IMF), the proportion of the US dollar in currency reserves worldwide fell in third quarter to 61.85% from 62.82% in the previous quarter, and 65% in first quarter 2009. The proportion of the Euro in international reserves meanwhile rose to 27.75% from 27.42% one quarter earlier, and the presence of pounds Sterling rose to 4.34% from 4.30%.
31/12/2009

Schroder: Clean energy sector expected to perform well in 2010

Simon Webber, manager of the Schroder Global Climate Change fund, estimates that equities in the clean energies sector will gain value in 2010, despite the disappointing results at the Copenhagen summit. Governments will continue to massively invest in the sector, particularly in countries such as Brazil, China, India, Korea, Australia, the United States, and also in Europe.
31/12/2009

No merger on the table for Nordea

Hans Dalborg, chairman of Nordea, has told the Swedish newsapaper Dagens Nyheter that he does not foresee a large-scale merger for the present, Agefi reports. Dalborg also denies rumours that a merger with Swedbank was under discussion.
31/12/2009

Sovereign rating of Japan on thin ice

Analysts at Standard & Poor’s and Moody’s have announced to Reuters in separate talks that the financial rating of Japan may be downgraded if the island nation does not succeed in consolidating its finances. S&P has rated Japanese sovereign debt “AA,” while Moody’s this May raised its rating of domestic Japanese debt from “Aa3” to “Aa2”, but downgraded its rating of Japanese debt in foreign currencies from “AAA” to “Aa2.” Bond markets are concerned about the potential for an increase in Japanese debt levels, which may climb to 200% of GNP, at a time when the falling popularity of the government which has been in power since September has increased doubts about its ability to take tough economic measures. Tom Byrne, an analyst at Moody’s, says that the evolution of the Japanese sovereign rating will largely depend on efforts by the Tokyo government to consolidate financing in the mid-term and to reduce a budget deficit which may exceed 10% of GNP in 2009 and 2010, according to the IMF Byrne explains that if markets continue to finance deficits at relatively low nominal interest rates next year, investors may “to some extent” demand a risk premium for financing this debt.
31/12/2009

Lehman clients in Europe will get back billions of dollars

The legal administrators of Lehman Brothers International Europe (LBIE) announced in a statement on 29 December that the Claim Resolution Agreement (CRA) between LBIE and its clients is de facto in force after an agreement by over 90% of the clients concerned. By the conditions of the agreement, administrators at PricewaterhouseCoopers estimate that reimbursements of approximately USD11bn may now begin on the date set by the High Court, 19 March 2010. On 15 September 2008, the day that Lehman Brothers collapsed, LBIE held about USD32bn of assets for its clients, including a large number of hedge funds. Since that date, USD13.3bn have been reimbursed.
31/12/2009

CalPERS introduces tougher ethical code

The board of trustees of CalPERS in Mid-December resolved to toughen its code of governance. At its most recent meeting, members of the board granted the chairman authority to sanction members of the board for their conduct. They may be required to attend annual training sessions which will inform them of all their responsibilities, particularly in relation to investors in the fund. “By strengthening our governance policy, we are seeking to ensure that our board members respect the strictest standards. The new recommendations help us to maintain perspective on the most important thing: the quality of our investments,” says a statement released on 29 December by the chairman of the board of trustees of CalPERS, Rob Feckner. Among the measures approved by the board of directors are a requirement that members of the board provide the chief investment officer of CalPERS with all available information regarding existing or potential investments. The new ethical code also requires members of the board to abstain, in their relations with any CalPERS personnel, from recommending any actions relative to investments outside of a meeting of the board or of its committees. The ethical code and rules regarding conflicts of interest will be incorporated into the governance rules of CalPERS to create a single document of reference on the subject.
30/12/2009

La BC de Saint-Gall réorganise son private banking

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale de Saint-Gall (SGKB) va créer au 1er janvier une holding regroupant les filiales genevoises et zurichoises d’Hyposwiss Private Bank. Une réorganisation qui permet notamment à la banque de s’offrir un profil plus marqué, avec une séparation juridique des activités traditionnelles et des activités de pur private banking comprenant la gestion alternative. A travers cette opération, la SGKB, qui a racheté Hyposwiss en 2008, vise également à intensifier les coopérations en matière de marketing, de stratégie d’investissement, de gestion du risque, ou encore de «controlling».
30/12/2009

Les banques suisses confrontées à la tentation de l'onshore

Selon L’Agefi suisse, la voie de l’onshore est l’une des options favorites des banques suisses pour faire face aux attaques contre le secret bancaire et aux pressions fiscales. Elles ont été nombreuses cette année à déclarer leur intention d’ouvrir des succursales à l’étranger, à l’instar de Sarasin, qui développe sa présence en Europe de l’Est et en Allemagne. Cette «onshorisation» de l’activité bancaire serait la seule issue pour les établissements suisses, et les banques qui restent accrochés au modèle offshore subiront une croissance au ralenti, selon une récente étude du Swiss Banking Institute. Reste que l’onshore est souvent nettement moins rentable que l’offshore. Le modèle purement suisse n’est pas synonyme d’échec comme l’a montré le développement de Wegelin qui a multiplié ces dernières années ses implantations en Suisse.
30/12/2009
Fonds

Le Brésil met en place son fonds souverain

La Tribune rapporte que le président brésilien Lula a signé mardi le décret instituant la création du fonds souverain de son pays. Le fonds n’investira que dans les actifs de catégorie « investment grade » précise le quotidien. Ces titres, les plus sûrs du marché, devront être notés par deux agences minimum.
Fonds
30/12/2009
Fonds

Union Investment lance un fonds flexible

Union Investment vient d’obtenir l’agrément de commercialisation pour son fonds UniFlexInvest: EuroAktie. La part action du fonds est variable, et peut aller de 0 % à 100 % selon les opportunités de marché, indique Fondsprofessionell. Le produit est investi sur des titres présents dans l’Eurostoxx 50 ou dans un fonds répliquant l’indice. La pondération du portefeuille est réévalué tous les mois.
Fonds
30/12/2009

Fidelity recrute encore chez Evergreen Investments

Fidelity Institutional Investment Services (FIIS) a recruté Karen McColl au poste de vice présidente pour l’investment product management. Comme son nouveau supérieur Scott Couto, qui a rejoint FIIS cet été, l’impétrante est une ancienne d’Evergreen Investments, où elle occupait le même poste, indique Mutual Fund Wire.
30/12/2009
Fonds

Année de vaches maigres pour les lancements de fonds

En termes de lancement de fonds, 2009 est la pire année depuis 1990, constate Ignites. Selon les données de Morningstar, 276 mutual funds ont été lancés aux Etats-Unis cette année (au 28 décembre), contre 493 en 2008 et 536 en 2007. L’année 2010 devrait, selon l’agence de notation, marquer le retour de l’innovation produits, les sociétés de gestion souhaitant offrir des produits capables de résister aux retournements de marché, note Ignites.
Fonds
30/12/2009

Goldman Sachs se lance sur le marché des ETF

Goldman Sachs a déposé une demande de commercialisation pour des ETF auprès de la SEC, indique Ignites. La demande ne précise pas combien d’ETF la banque prévoit de lancer mais indique que les fonds indiciels comporteront des actions, des obligations et des fonds diversifiés. Le premier ETF suivra un indice composé largement d’investissements dans les marchés émergents du Brésil, d’Inde, de Chine et de Corée du Sud.
30/12/2009
Fonds

Les fonds ISR continuent de croître malgré la crise

Les fonds socialement responsables (ISR) européens, au nombre de 638, continuent de croître année après année, avec une progression de 27% sur les douze derniers mois, selon la 9ème édition du rapport Vigeo Italie «Les fonds verts, sociaux et éthiques en Europe» qui dresse un panorama général des fopnds communs de placement ISR en Europe.Le total des actifs sous gestion enregistre parallèlement une progression de plus de 10% pour atteindre 53 milliards d’euros. Le marché européen de l’ISR s’inscrit ainsi «dans une dynamique porteuse, en dépit de la crise financière et de la décollecte sur le segment des fonds destinés à la clientèle particulière, sur la période juin 2008-juin 2009", estime Vigeo dans un communiqué.
Fonds
30/12/2009
Fonds

Dexia AM perd un mandat de gestion auprès du FRR

Le Fonds de réserve pour les retraites a annoncé le 28 décembre qu’il avait résilié un mandat de gestion confié à Dexia Asset Management en juillet 2006 pour une durée de cinq ans «du fait de ses performances financières relatives».Ce mandat portait sur la gestion d’un portefeuille d’actions européennes investi selon une approche ISR. Les fonds sous gestion ont été réalloués à la stratégie d’investissement responsable au sein du même lot.
Fonds
30/12/2009

Augmentation de 16% du montant des émissions d’actions à la Bourse de Londres

Le montant des émissions d’actions à la Bourse de Londres s’est élevé au montant record de 82,5 milliards de livres cette année, soit une hausse de 16% par rapport à 2008, a indiqué le 29 décembre le London Stock Exchange (LSE). En dépit d’un contexte économique difficile, le LSE a enregistré un total de 69 nouvelles émissions, dont 18 introductions en Bourse (11 sur l’AIM contre 38 en 2008 et seulement 7 sur le marché principal contre 35 en 2008).
30/12/2009

ING cède sa participation dans une joint-venture d'assurance en Chine

ING a conclu un accord définitif pour la vente de sa participation de 50% dans Pacific Antai Life Insurance Company (PALIC) à China Construction Bank (CCB) indique L’Echo.Le montant n’a pas été communiqué. Cette transaction, qui devrait être finalisée au second semestre 2010, s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’ING de recentrage sur le coeur de métier, a précisé le bancassureur. «ING restera présent sur le marché chinois de l’assurance via sa participation de 50% dans la joint-venture ING Capital Life, qu’il détient avec Beijing Capital Group», précise le quotidien.
30/12/2009
Fonds

Les fonds émergents attirent des montants records

En 2009, les fonds émergents ont reçu de la part des investisseurs des montants records. Les fonds actions spécialisés sur cette région ont attiré selon le Financial Times 80,3 milliards de dollars, indiquent les données de EPFR Global. C’est le plus haut montant depuis 1997. En 2008, les investisseurs avaient retiré 49,5 milliards de dollars de ces fonds.
Fonds
30/12/2009

Le nombre de liquidations de hedge funds a baissé au troisième trimestre

Pour la première fois depuis la mi-2008, le nombre de créations de hedge funds a dépassé au troisième trimestre celui des liquidations, selon un rapport publié Hedge Fund Research (HFR Market Microstructure Industry Report). Le nombre de nouvelles structures s’est élevé à 224 au troisième trimestre, ce qui porte le total des nouveaux hedge funds à 554 depuis le début de l’année. Ce chiffre reste très en deçà de la moyenne annuelle observée entre 2002 et 2007 (1.400 créations) mais pourrait dépasser le niveau de 2008 (659).Par ailleurs, le nombre de liquidations a continué de diminuer pour tomber à 190 au troisième trimestre, ce qui porte le total sur neuf mois à 858. Malgré ce reflux, le nombre de liquidations en 2009 compte d’ores et déjà parmi les plus élevées jamais enregistrées, largement en deçà du record de 2008 (1.471) mais devant celui de 2005 (848).Parmi les principales stratégies, les liquidations ont surtout touché la stratégie d’Equity Hedge, avec 67 liquidations au troisième trimestre, tandis que la stratégie Macro affiche le meilleur score parmi les créations avec un total de 65. On a par ailleurs compté 69 liquidations de fonds de fonds pour 51 lancements.
30/12/2009

Augmentation de capital en vue pour la banque Sumitomo Mitsui

La Tribune rapporte que la banque japonaise Sumitomo Mitsui envisage d’augmenter son capital pour répondre favorablement aux attentes des régulateurs qui demandent aux établissements de renforcer leurs ratios de solvabilité. Sa rivale Mitsubishi UFJ vient aussi de lever 11 milliards de dollars, rappelle le quotidien.
30/12/2009

Goldman Sachs enters ETF market

Goldman Sachs has submitted an application for a sales license for ETF products to the SEC, Ignites reports. The application does not state how many ETF products the bank is planning to launch, but it doers say that tracker funds will include equities, bonds, and diversified funds. The first ETF will track a composite index composed largely of investments in emerging markets in Brazil, India, China, and South Korea.
30/12/2009

Fidelity continues recruitments from Evergreen Investments

Fidelity Institutional Services (FIIS) has recruited Karen McColl as vice president for investment product management. Like her new supervisor Scott Couto, who joined FIIS this summer, McColl is a veteran of Evergreen Investments, where she held the same position, Mutual Fund Wire reports.
30/12/2009

“Super tax” faces widespread opposition

The 50% “super-tax” on bonuses for traders who earn over GBP25,000 (EUR27,700) is facing a growing number of critics, Agefi notes. Though some firms, such as Barclays Capital, are planning to find ways to work around the law (see Newsmanagers of 29/12/2009), others are threatening to leave London. The most recent is JP Morgan, which recently declared its intention to build its European headquarters in Canary Wharf, in London, at a total cost of GBP1.5bn (EUR1.67bn). For the moment, the newspaper notes, the government is sticking to its guns, and points out that the law applies to all banks, and only affects “discretionary” bonuses, and not guaranteed bonuses, and that it excludes fund managers and other consultants.
30/12/2009

Emerging markets equities funds show strong inflows in 2009

Agefi reports that, according to statistics from EPFR Global (Emerging Portfolio Fund Research), funds of equities in companies in emerging markets have succeeded since the beginning of 2009 in attracting USD82bn in inflows, while last year, in the same period, they saw net outflows of EUR48bn “due to repatriation of foreign investment,” the newspaper reports.
30/12/2009

Carbon tax struck down by constitutional court

Les Echos reports that the Constitutional Court has found that there are many loopholes in carbon tax legislation which aims to combat global warming, and that it does not uphold the principle of equality under tax policy. The government will now submit a new proposal to the Council of Ministers by 20 January.
30/12/2009

State Street confidence index up in December

The global “State Street Confidence Index®,” calculated by State Street Global Markets, rose in December by 3.1 points, to 103.9, compared with a level of 100.8 in November. For the year as a whole, the index rose compared with its levels in early 2009, when it stood at less than 83. In Asia, investor confidence leapt by 6.3 points, as the regional index rose from 91.2 in November to 97.5. In other regions, confidence has remained at a generally constant level, as the North American index shows a slight increase from 102.2 to 103.1 points, and the European index has fallen slightly, from 104.8 to 104.6 points.
30/12/2009

Hedge fund liquidations slow in third quarter

For the first time since mid-2008, the number of new hedge funds created in third quarter outnumbered funds which were liquidated, according to a report by Hedge Fund Research (HFR Market Microstructure Industry Report). The number of new funds totalled 224 in third quarter, bringing total new hedge funds to 554 since the beginning of the year. This figure is far below the annual average observed between 2002 and 2007 (1,400 creations), but possibly higher than the 2008 level (659). Meanwhile, the number of funds liquidated continued to fall, to 190 in third quarter, bringing the total over nine months to 858. Despite this reflux, the number of liquidations in 2009 is now already one of the highest ever recorded, well below the 2008 record (1,478), but higher than the figure for 2005 (848). Among the most popular strategies, liquidations affected primarily Equity Hedge, where there were 67 liquidations in third quarter, while the Macro strategy did best among new fund creations, with a total of 65. There were also 69 fund liquidations of funds of funds, and 51 new ones created.

Sujets d'actualité

Tous les sujets