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10/02/2010

GLG propose une version hedgée de son fonds japonais

GLG Partners a annoncé le 8 février le lancement du Japan CoreAlpha Equity fund, une réplication du Japan CoreAlpha (près de 700 millions de livres).Dirigé par Neil Edwards et Stephen Harket, ce fonds domicilié à Dublin, est le miroir du Japan CoreAlpha fund, qui ne comporte pas de couverture de change et qui a dégagé un rendement de près de 10% depuis son lancement le 31 janvier 2006. Le nouveau fonds offre trois classes d’actions couvrant l’exposition au yen en euro, dollar et sterling. Les frais de gestion ont été fixés à 1,5% et l’investissement minimum est de 1.000 livres.
10/02/2010

HFs down in January

The Hennessee hedge funds index has recorded a 0.50% decrease in Janaury while the S&P500 was down 3.70% and the Nasdaq dropped 5.37%. For its part the HFR hedge funds index was down 0.71%, whereas the Credit Suisse/Tremont index is provisionnally up by 0.17% (on about 75 % of the funds surveyed)
10/02/2010

Fitch: les hedge funds ont bien performé au quatrième trimestre 2009

Selon Fitch Ratings, l’industrie des hedge funds a délivré des performances satisfaisantes au quatrième trimestre 2009. L’indice HFRI a gagné 2,7 % sur la période et plus de 20 % sur 2009, année la plus favorable aux fonds alternatifs depuis une décennie, selon la newsletter «Fund of Hedge Funds Quarterly - Q1 2010".
10/02/2010

TMW Pramerica once again freezes its Weltfonds

Munich-based TMW Pramerica Porperty Investment GmbH announced it has stopped redemptions on its TMW Immobilien Weltfonds open-ended real estate fund because of a lack of cash. Investments in shares in the fund and NAV calculation are maintained. The Weltfonds had been reopened to redemptions on December, 10th after 12 1/2 months of freeze. It seems to have been a collateral victim of the 21.6% devaluation of Aberdeen’s DEGI Global Business which had been announced the day before.
10/02/2010

Berenberg launches quant fund with UI

The Hamburg branch of Berenberg Lux Invest has announced the launch of the Select A-Credit-Rated-Stocks-Universal fund, a German-registered equity fund investing in European companies with ratings at or above A- (S&P), A3 (Moody’s) or A- (Fitch). The aim is to deliver a return of at least 300bp over that of the Eurostoxx 50 index. The portfolio will have about 140 holdings out of a universe of 600. Currently, the fund is registered as mixed since it may invest in derivatives, in state debt, in covered bonds and in corporate bonds (investment grade). Front end fee and management commission are 5.5% (max) and 1.75% respectively and the fund manager will charge a 10% outperformance fee if the return is higher thant that of the Eurostoxx 50 index.
10/02/2010

La crise réduit de plus de moitié le bénéfice de Banif

Selon Expansión, durant la crise, de 2007 à 2009, la filiale de banque privée du Santander, Banif, a accusé une chute de 58 % de son bénéfice avant impôt à 38,7 millions d’euros. Toutefois, son résultat a été supérieur à celui de toutes ses concurrentes locales, Banco Urquijo (Sabadell), Banco Madrid, Popular Banca Privada, Altae, Fibanc, BNP Paribas, Credit Suisse et UBS.
10/02/2010

Trois hedge funds "coupables" de "l'attaque" contre l'Espagne

Selon le ministre espagnol du Développement, José Blanco, la forte chute de la Bourse espagnole la semaine dernière est imputable à une «attaque» de spéculateurs qui se seraient rendus coupables de manœuvres «quelque peu louches» pour punir l’euro et les économies les plus faibles de la zone euro, rapporte Cotizalia. Une enqu^te du site auprès des salles de marché montre que parmi les noms qui reviennent le plus fréquemment figurent les gestionnaires alternatifs Brevan Howard, Moore Capital et Paulson & Co.
10/02/2010

Les gestionnaires étrangers pèsent 19 % de l'Ibex

Selon les statistiques de Thomson Reuters et de Bloomberg, les fonds d’investissement étrangers détiennent au total 19,2 % du capital des sociétés de l’Ibex, rapporte Cinco Días. Le Santander, dont l’action a chuté de 13,04 % en seulement trois séances, est le plus exposé, avec une participation étrangère de 34,1 % et trois gestionnaires détenant chacun plus de 3 %, à savoir BlackRock (4,7 %), BNP Paribas (3,1 %) et Capital Research (5 %).Chez Gamesa, qui a perdu 13,94 %, les gestionnaires étrangers possèdent 30,8 % du capital. Il s’agit notamment de gestionnaires américains pour 9,6 % et britanniques pour 8,4 %.La baisse des cours a été moins prononcée pour les sociétés où la présence étrangère est moindre. C’est le cas du Banesto (où les gérants étrangers détiennent seulement 0,5 % du capital), d’Endesa (1,1 %) ou de Criteria (1,7 %).
10/02/2010

The House of Lords is against new rules on hedge funds

Britain must withhold its consent to European Union rules regulating the hedge fund and private equity industries, the House of Lords European Union committee has concluded. If the rules are not changed substantially, the UK and EU economies would be “seriously damaged”, says the committee in a report published on Wednesday.
10/02/2010

Les Lords s’opposent aux nouvelles règles sur les hedge funds

Le comité sur l’Union européenne de la Chambre des Lords estime que le Royaume-Uni doit refuser d’approuver les règles de l’UE sur les hedge funds et le private equity, indique le Financial Times. Si ces règles ne sont pas profondément modifiées, les économies du Royaume-Uni et de l’UE seront sérieusement mises à mal, estime ce comité, dans un rapport publié mercredi.
10/02/2010

Swedbank Robur in the red in spite of a rise in AUM

Swedbank Robur, Swedbank’s asset management arm recorded SKR20.3bn in net inflows last year out of a total of SKR125bm for the Swedish fund industry at large. For 2008, the company had suffered net outflows.Its market share rose to 27.1% with Banco Fonder, an asset manager which has been bought in 2009 and had about SKR7bn in AUM. Swedbank Robur though recorded an operating loss of SKR67m vs a profit of SKR621m, after a charge of SKR628m linked to the fact that two of its funds had been over-charging : SKR540m have been refunded to the investors.
10/02/2010

Credit Suisse Real Estate Fund buys property in London

Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International) has announced it has bought a fully-rented office building at Earl Place, London, for CHD87.1m. With this investment, the exposure of the fund to British assets is now 9.7%.
10/02/2010

Source launches its first Russian ETF

Source has announced the launch of its Russian ETF (RDX Source ETF) which is linked to the Wiener Börse’s Russia Depository Price Return Index (RDX). This is the first Russian ETF in the European Market to be denominated and traded in US dollars, says Source in a press release. The ETF pays quarterly dividends distribution. In Russia there are often discrepancies between announced and paid dividend which leads to inefficiencies and smaller payouts to ETF investors. The RDX Source ETF will distribute the dividend equivalent to the amounts actually received with respect to the companies included in the RDX index, creating a more effective passive trading product. RDX is a capitalisation-weighted price index and is made up of ADRs/GDRs of Russian blue chip stocks, which are continuously traded at London Stock Exchange (LSE). Calculated in USD and disseminated in real-time by Wiener Börse. The initial level of the RDX was set to 1,000 as of 8 October 1997.
10/02/2010

Bolton's Chinese special sits launches shortly

Fidelity on Tuesday said that Anthony Bolton’s Fidelity China Special Situations PLC will launch shortly as a closed-end investment trust. Subscription of the GBP1 shares will start on February 26th and listing on the LSE is slated for April, 19th. Fidelity has put a ceiling for AUM at GBP630m.Minimum initial investment is set at GBP2,500 and management fee amounts to 1.5%. An outperformance fee will also be charged. The portfolio will be divided 50/50 between retail and institutional investors. The fund manager will be allowed to invest as well in A as in H shares, but also in Chinese stocks listed elsewhere.Anthony Bolton and his team will be allowed to use derivatives and to short some stocks if need be.
10/02/2010

LGIM wants to merge its Japanese fund

Legal & General Investment Management (LGIM) plans to merge its GBP34m Japanese trust into its tracker equivalent. According to Investment Week, the fund, which was launched in October 1986, has significantly underperformed the group’s GBP357m Japan index fund.
09/02/2010

Natixis Private Equity ne sera pas vendu

Selon plusieurs sources proches de Natixis, Natixis Private Equity ne sera pas vendu, rapporte la Tribune. La banque n’est pas prête à céder ses participations avec des décotes trop importantes, de l’ordre de 30 % à 40 %. Elle veut avant tout ne plus employer de fonds propres supplémentaires, ajoute le quotidien. A charge pour ses sociétés de gestion de trouver des capitaux extérieurs pour lever de nouveaux fonds. Sur les 4 milliards d’euros d’encours de Natixis Private Equity, 1,9 milliard d’euros provient des fonds propres de la banque, dont environ 40 % n’ont pas encore été versés. Concrètement, les investisseurs intéressés pourront injecter de l’argent dans sept fonds (exclusivement sur fonds propres du groupe), sur les vingt existants, répartis en trois lots.
09/02/2010

Les banques sortent du private equity

Selon Les Echos, le mouvement de sortie des banques du «private equity» est largement engagé en France. Outre Natixis à la quête d’investisseurs tiers pour Natixis Private Equity, le CIC révise sa stratégie. Il travaille au rassemblement de l’ensemble de ses activités réparties entre CIC Finance, la Banque de Vizille et IPO dans l’Ouest, sous la responsabilité de Sidney Cabessa, le P-DG de CIC Finance, qui en prendra les commandes. Le nouvel ensemble pèserait environ 3 milliards d’euros.
09/02/2010
Fonds

East Capital ferme temporairement un fonds

East Capital a temporairement fermé l’un de ses fonds, le Baltikumfonden, faisant partie du système de retraite suédois à contributions définies, connu sous le nom de PPM, rapporte IPE.com, qui a repris un article du media suédois Pensionsnyheterna. Cette fermeture fait suite à d’importantes souscriptions le mois dernier que les gérants ont eu des difficultés à placer compte tenu de l'étroitesse du marché actions des pays baltes.
Fonds
09/02/2010

Edram crée de nouvelles parts

Edmond de Rothscild Asset Management (Edram) a indiqué dans un avis financier qu’il avait créé de nouvelles parts à compter du 8 février 2010.Les porteurs sont ainsi informés que Saint Honoré Emerging Convertibles s’enrichit d’une part «I» avec un montant minimum à la souscription initiale de 500.000 dollars. Le même OPCVM comporte également de nouvelles parts «J» et «R» de montants initiaux de respectivement 500.000 euros et 500.000 dollars. Saint Honore Chine propose pour sa part une part «T» avec un montant initial d’une part. Les prospectus des FCP sont disponibles sur le site internet d’Edram. (http://www.edram.fr/ ).
09/02/2010
Fonds

HDF Finance convertit trois fonds en Ucits III

HDF Finance a converti, le 1er janvier, trois fonds de fonds long only Aria en Ucits III. Il s’agit du HDF Global Equity, un fonds actions mondiales, du HDF Europe Equity, un fonds actions européennes, et du HDF Emerging Markets Equity, un fonds actions marchés émergents.Ces trois fonds visent une surperformance en étant investi dans au moins 60 % de fonds long only et au maximum 40 % de fonds long/short, chacun dans leur univers. Cette transformation va permettre à HDF Finance de mieux commercialiser ces fonds auprès des investisseurs.
Fonds
09/02/2010
Fonds

La crise affecte les ressources des fonds de pension

Selon les dernières statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds de pension espagnols se situait fin 2009 à 84,79 milliards d’euros, dont 30,64 milliards pour les fonds d’entreprises, rapporte Expansión. Les apports des sociétés à leurs fonds ont augmenté de 7 % l’an dernier, à 1,32 milliard d’euros. Mais la Direction générale des assurances constate dans son dernier rapport, celui sur 2008, que le retard de cotisation des entreprises s'était déjà multiplié par six, à 75,3 millions d’euros. La situation n’a pas dû s’améliorer avec la crise et de plus les municipalités connaissent elles aussi des problèmes de liquidités à présent.
Fonds
09/02/2010
Fonds

Les ETF ont limité l'hémorragie des fonds ouverts pour 2009

A fin décembre, l’encours des sociétés de gestion fournissant leurs statistiques à l’association BVI du secteur ressortait à 1.701,2 milliards d’euros contre 1.506,3 milliards un an plus tôt, dont 725,6 milliards contre 641,7 milliards pour les fonds institutionnels, 650,2 milliards contre 575,8 milliards pour les fonds offerts au public et 325,5 milliards contre 288,9 milliards pour les mandats.L’augmentation de 74,4 milliards d’euros des actifs gérés par les fonds offerts au public est provenue pour seulement 2,1 milliards d’euros des souscriptions nettes. Autrement dit, les ETF, qui ont affiché une collecte nette de 10,3 milliards d’euros, ont puissamment soutenu le secteur, qui a été sinistré par la sortie nette de 30 milliards qu’ont accusée les fonds monétaires. En 2008, les remboursements nets de l’ensemble des fonds offerts au public avaient atteint près de 28 milliards d’euros.Au total, les fonds d’actions et les fonds diversifiés ont drainé en net respectivement 14,6 milliards d’euros et 6,4 milliards, pendant que les fonds alternatifs enregistraient des rentrées nettes de 3,2 milliards d’euros, soit le même montant que les fonds immobiliers offerts au public. Enfin, les fonds obligataires ont subi des remboursements nets de 0,9 milliard d’euros.
Fonds
09/02/2010

Nouvelle fuite chez AWD ?

La station de radio NDR indique avoir reçu des données concernant 12.000 clients et représentants du prestataire de services financiers AWD (noms, adresses, détail des contrats et, dans plusieurs centaines de cas, numéros de compte), indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. L’automne dernier, NDR avait déjà été destinataire de données sur 27.000 clients d’AWD.Selon AWD, il s’agit de données anciennes, dont certaines datent de plus de dix ans et qui pourraient provenir de la même base que celles divulguées l’an dernier.
09/02/2010
Fonds

Forte dépréciation du portefeuille du DEGI Global Business

Hartmut Leser, l’un des dirigeants d’Aberdeen Asset Management Deutschland, a confirmé à la Börsen-Zeitung que la valeur du portefeuille du fonds immobilier offert au public DEGI Global Business (358 millions d’euros en dernier lieu) a été révisée à la baisse de 21,6 %. Ce fonds, qui a rencontré des problèmes de liquidité, a dû suspendre ses remboursements à la mi-novembre 2009.
Fonds
09/02/2010

National Australia Bank et Axa discutent

National Australia Bank et Axa discutent, rapporte la Tribune. Selon la presse australienne, le directeur général de National Australia Bank (NAB), Cameron Clyne, s’est rendu en France pour la mise en oeuvre de son offre de rachat de 11,5 milliards de dollars sur sa filiale de Sydney, Axa Asia Pacific Holdings (APH).
09/02/2010
Fonds

Bankinter lance un fonds garanti adossé à un panier de quatre actions

La souscription du Bankinter Multisector Garantizado est ouverte jusqu’au 26 février, indique Funds People. Il s’agit d’un fonds garanti à quatre ans qui peut générer une performance maximale de 26 % si les actions faisant partie du panier de référence (Enel, Nokia, Sony et Coca-Cola) affichent sur la période une performance supérieure à 20 %, rapporte Funds People. Si elles terminent la période à 90 % du cours initial, le rendement sera de 6,5 %.La souscription minimale pour ce fonds à liquidité mensuelle est de 600 euros, la commission de gestion ressortant à 1,90 % et celle de banque dépositaire à 0,1 %.
Fonds
09/02/2010

MBO chez Atlas Capital

Pablo Cervera, associé fondateur d’Atlas Capital, s’est joint à l'équipe dirigeante d’Atlas Capital Private Equity pour reprendre cette filiale qui gère actuellement un fonds de 90 millions d’euros dont une partie a été investie dans Serviocio, rapporte Expansión. La marque Atlas Capital sera conservée, mais l’entité prendra d’autres locaux dans Madrid.

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