Eagle Asset Management, filiale de Raymond James, a annoncé son intention de liquider le 27 août ses deux fonds monétaires Eagle Money Market Fund (1,56 milliard de dollars) et Eagle Municipal Money Market Fund (1,24 milliard). Les porteurs devront se prononcer en assemblée générale extraordinaire le 12 août, mais dès le 1er mai, JPMorgan Asset Management (JPMAM) émettra des classes spéciales «Eagle» de ses fonds JPMorgan Prime Money Market Fund et JP Morgan Tax Free Money Market Fund, ce qui permettra aux porteurs des fonds Eagle de transférer leurs avoirs sur des produits bien identifiés.Eagle Cash Trust considère qu’il est impossible de poursuivre l’exploitation de ces fonds de manière économiquement viable compte tenu du volume escompté des rachats et du fait que le ratio de frais des fonds ne serait plus concurrentiel. De plus, Eagle précise «qu’un intermédiaire dont les clients détiennent une majorité substantielle des parts des fonds» (on peut penser qu’il s’agit de Raymond James) a avisé Eagle qu’il ne commercialisera plus les parts de ces fonds après le 9 juillet et proposera des parts «Eagle Class» des deux fonds JPMorgan.

La baisse des cours de nombreuses matières premières a mécaniquement affecté le chiffre d’affaires de Glencore qui s’est établi à 103 milliards de dollars l’an dernier, un tiers de moins que celui enregistré en 2008, selon Le Temps. La capacité du géant du secteur des matières premières à générer des profits est également touchée: ce dernier a révélé mercredi que ses bénéfices nets ont atteint 2,7 milliards de dollars en 2009, soit une baisse de 43% en un an.

Mardi, Claymore Securities a annoncé le lancement de trois ETF répliquant des indices de Wilshire Associates, à savoir le Wilshire 5000 Total Market (acronyme sur NYSE Arca : WFVK), le Wilshire 4500 Completon (WXSP) et le Wilshire US REIT (WREI). Le taux de frais du Wilshire 5000 Total market est affiché à 0,12 %, tandis que celui du Wilshire 45000 Completion ressort à 0,18 %. Quant au Wilshire US REIT, les frais sont annoncés à 0,32 %.

Après avoir enregistré la meilleure année de son histoire, le gestionnaire alternatif Vega, qui affichait fin décembre quelque 400 millions de dollars d’encours, a décidé de rouvrir aux souscriptions ses trois fonds Vega Global (123 millions), Vega Select Opportunities (94,5 millions) et Vega Credit Opportunities (14 millions), rapporte Expansión. Selon les proches du dossier, Ravi Mehra, le gérant, n’acceptera pas de souscriptions d’investisseurs états-uniens.Vega, qui gère par ailleurs 150 millions de dollars dans des mandats, avait atteint 12 milliards de dollars d’encours en 2004. Depuis des difficultés dues à ce volume trop important ainsi qu’au départ de certains gérants, Vega s’est transformé en 2007 et 2008 en le family office de ses deux dirigeants, Ravi Mehra et Jesús Saá Requejo.

Vendredi, DWS Investments a obtenu de la Commission des valeurs (CNMV) l’agrément de commercialisation en Espagne des fonds DWS Akkumula (actions monde), un produit géré par Klaus Kaldemorgen, et DWS Deutschland.(actions allemandes).

Sur la base de 76 % de l'échantillon habituel, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds a affiché pour février une performance de 0,87 % après 0,17 % en janvier. Le meilleur résultat mensuel a été enregistré par les manages futures, avec un gain de 2,01 % qui fait suite à une perte de 3,81 % en janvier, tandis que la plus forte perte est celle du dedicated short bias, avec 4,18 %.Pour le premier bimestre, le «distressed» signe la meilleure performance avec 2,42 %, la plus mauvaise étant sans surprise imputabble au dedicated short bias, avec une perte de 3,92 %.

Afin de répondre à la forte croissance de la demande des investisseurs pour ce fonds, Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé mercredi 10 mars la transformation du fonds Europe Rendement Flexible en fonds UCITS III. Créé le 30 janvier 2009, l’OPCVM a pour objectif de permettre aux investisseurs de revenir progressivement sur les actions européennes avec une volatilité réduite en ajustant le taux d’exposition au marché actions (variation allant de 20% à 80%), à travers une allocation tactique flexible.

Selon Les Echos, les entreprises du CAC 40 devraient verser environ 35,5 milliards d’euros à leurs actionnaires, un montant comparable à celui de l’an dernier, témoignant de la volonté des entreprises de choyer leurs actionnaires même si les bénéfices sont en recul. Le taux de distribution sur les bénéfices récurrents devrait atteindre 56 %, selon les prévisions du consensus FactSet, retraitées par PrimeView, contre une moyenne historique de 42 %.

En 2009, rapporte l’Agefi, le produit net bancaire (PNB) du Crédit Mutuel Arkéa s’est élevé à 1,35 milliard d’euros, en progression de 25% par rapport à 2008. Le résultat brut d’exploitation a doublé (à 376 millions), tandis que le résultat d’exploitation et le résultat net part du groupe ont été multipliés par cinq en passant de 200 et 154 millions respectivement. L’assurance et la gestion d’actifs, à travers Suravenir et Federal Finance, ont apporté une forte contribution aux résultats du groupe. Le bénéfice du pôle a progressé de 18%. A 111 millions d’euros, il dépasse de trois millions le précédent record, établi en 2007, précise le quotidien.

L’Agefi rapporte qu’Allianz France et l’IDI ont annoncé, mercredi 10 mars, la signature de l’accord de cession de 100% d’AGF Private Equity à l’IDI. Cet accord intervient après approbation des comités consultatifs des investisseurs des fonds gérés par AGF Private Equity et consultation des organes sociaux des entités concernées, précise le quotidien.

Lionel Le Maux s’apprête à quitter Auris Gestion Privée pour se consacrer exclusivement à son entreprise Aqua qu’il a co-fondé après son départ de Flinvest en 2007 - une société de gestion qu’il avait également crée avec Thierry Flecchia après leur départ d’Oddo Asset Management. Spécialisée dans les énergies renouvelables, en produisant de l'énergie à partir de déchets agricoles, l’entreprise Aqua a besoin d’une direction générale, a expliqué Lionel Lemaux pour justifier son départ du monde de l’asset management. De fait, l’ex co-gérant star d’Entrepreneurs chez Flinvest va cesser son activité de conseiller en gestion chez Auris Gestion aux cotés de Pierre Fournier –un autre ancien de Flinvest – qu’il a également formé.

«Nous allons procéder à un recrutement important, d’environ 10 personnes, surtout dédiées au développement commercial en Suisse, en Allemagne, au Benelux, en Italie ou encore en Espagne (...) et au développement d’une expertise sur la gestion actions émergentes», a déclaré Jean-Louis Laurens, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion, à l’occasion du forum sur la gestion d’actifs organisé par Reuters à Paris du 8 au 10 mars. Par ailleurs, la société de gestion souhaite trouver un partenaire pour sa plate-forme Sélection R et n’exclut pas d’en céder le contrôle.

Après Jupiter, c’est au tour de Neptune Investment Management de faire son entrée sur le marché français de la gestion d’actifs. La société de gestion britannique indépendante, qui gère environ 5 milliards de livres (à fin 2009), vient en effet d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour neuf de ses fonds. Il s’agit des Neptune Asia Pacific Opportunities, Neptune China, Neptune European Opportunities, Neptune Global Equity, Neptune India, Neptune Japan Opportunities, Neptune Russia & Greater Russia, Neptune UK Equity et Neptune US Opportunities. Tous sont des produits actions, la spécialité de Neptune, et trois d’entre eux sont gérés par Robin Geffen, le fondateur et managing director de la société de gestion : ceux couvrant la Chine et la Russie ainsi que le fonds monde, qui, selon Neptune, constitue «la plus pure expression du processus de Neptune». Sa gestion, active, s’appuie sur une recherche interne basée sur l’idée que l’univers des actions doit être considéré globalement ou par secteurs, plutôt que par régions. La société compte pour l’instant aborder le marché français via Londres, mais n’exclut aucune possibilité dans le futur. Bien évidemment, la clientèle ciblée sera avant tout celle des distributeurs. Cette incursion s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de développement en Europe continentale pilotée par Paul Boughton.Fondée en 2002, Neptune IM est une société de gestion spécialiste de l’investissement traditionnel en actions. Sa clientèle se compose d’investisseurs privés, de conseillers et de clients institutionnels. Comme son compatriote Jupiter, la société est restée indépendante, 75 % de son capital étant aux mains des dirigeants et des employés.

La société de gestion Unigestion vient d’annoncer le lancement de son fonds Uni-Global Minimum Variance Emerging Markets dont l’objectif est de capitaliser sur les opportunités liées à la croissance économique des marchés émergents. Si la performance des marchés émergents dépasse largement celle des pays développés, des mouvements sur ces marchés sont fréquents et parfois significatifs. Dans ce contexte, la stratégie Minimum Variance est de produire des rendements long-terme supérieurs à ceux de l’indice grâce à la maîtrise de la volatilité, en moyenne inférieure de 30% par rapport à celle des marchés. Caractéristiques : Code ISIN Classe B1 : LU0487500448 (en dollars)Classe B2 : LU0487501099 (en euros)Commissions de souscription : 4 % maximum Droit de sortie : 0 % Frais de gestion : 1,5 %

Saxo Bank (5,4 milliards d’euros d’encours) a décidé d'élargir son activité aux investissements immobiliers et a créé pour ce faire une filiale dédiée, Saxo Properties qui proposera des fonds immobiliers fermés aux particuliers haut de gamme et aux investisseurs institutionnels. La nouvelle société est dirigée par Jesper Damborg comme CEO et Claus Klostermann comme managing director, qui comptent parmi les gestionnaires immobiliers les plus connus du Danemark. L’administration des immeubles est confiée à Flemming Schandorff, l’ancien COO d’ISS, l’un des principaux acteurs mondiaux du facility service.

Pour la première fois depuis octobre 2008, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé en février des rachats nets mensuels. Ils ont vu sortir 2,9 milliards de couronnes suédoises (soit 300 millions d’euros), indique l’association suédoise des fonds d’investissement, Fondbolagens Förening.Cela ne représente néanmoins que 0,3 % des encours des fonds actions, qui ressortaient fin février à 988 milliards de couronnes (102 milliards d’euros). Au total, les encours des fonds suédois s'établissent à 1.691 milliards de couronnes (174 milliards d’euros). Les rachats subis par les fonds actions en février ont aussi été largement contrebalancés par les souscriptions nettes de 4,9 milliards de couronnes enregistrées par les fonds monétaires. Au total, l’ensemble des fonds a vu entrer, en net, 4,6 milliards de couronnes suédoises (473 millions d’euros).

Selon Finance Asia, Citi vient de recruter John Liptak qui avait rejoint il y a seulement neuf mois Tribridge Investment partners pour lancer un fonds asiatique dédié aux situations spéciales.John Liptak aura la responsabilité des situations spéciales et distressed sur la zone Asie-Pacifique (trading, market making, structuration, origination et distribution). Il sera basé à Hong Kong.

Les actifs sous gestion de F&C Asset Management se sont inscrits en recul au 31 déembre dernier à 97,8 milliards de livres contre 98,6 milliards un an plus tôt.F&C a toutefois renoué avec les bénéfices en dégageant un résultat imposable de 8,7 millions de livres après une perte de 67,3 millions de livres en 2008.

Le «German desk» de Jones Lang LaSalle à Londres a une nouvelle patronne : il s’agit de Verena Brüller, qui était en dernier lieu responsable des achats au Royaume-Uni et en Irlande pour Commerz Real (groupe Commerzbank).

Le gestionnaire écossais Martin Currie a lancé comme prévu mercredi son China Fund, un OEIC géré par James Chong et se focalisant sur la chine et Hong-Kong. Ce produit de 40-60 lignes utilisera comme indice de référence le MSCI Zhong Hua. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 5 % et 1,5 %, les frais de gestion pour la part institutionnelle (B) se situant à 1 %.Si le gérant est basé à Edimbourg, il peut puiser sur les ressources d’une équipe de 13 personnes basée à Shanghai.

A l’occasion de la publication des résultats 2009 non audités de F&C Asset Management, le directeur général, Alain Grisay, a déclaré qu’il comptait accroître la taille et renforcer les capacités de la société de gestion qu’il dirige en matière de produits et de distribution, à la fois de manière organique et par le biais d’acquisitions. La société a d’ailleurs confirmé qu’elle restait en lice concernant le rachat de C-Quadrat, une société de gestion basée à Vienne. En 2009, F&C AM a vu ses encours reculer légèrement de 98,6 milliards de livres à fin décembre 2008 à 97,8 milliards fin 2009. Ses revenus nets ont décliné à 225,1 millions de livres contre 229,9 millions un an plus tôt. Le bénéfice d’exploitation est aussi en baisse, de 60,7 millions à 51,8 millions de livres.

Société Générale Cross-Asset Research a annoncé mardi 9 mars le recrutement au sein de son équipe de Stratégie Taux et Change à Londres de Mark Capleton au poste de Responsable de la Stratégie Taux Sterling et Inflation globale, et de Valentin Marinov en tant que Stratégiste Senior sur le Change. Il couvrira principalement le marché des Changes des pays du G10. Mark Capleton était auparavant en charge de la stratégie sur les taux européens chez RBS alors que Valentin Marinov était Stratégiste Senior Change chez Commerzbank. Tous deux travailleront sous la responsabilité de Vincent Chaigneau, Responsable de la Stratégie Taux et Change, précise le communiqué de l'établissement.

Bannir les transactions dites spéculatives sur les CDS souverains est plus facile à dire qu'à faire

Bannir les transactions dites spéculatives sur les CDS souverains est plus facile à dire qu'à faire

Europerformance relève toutefois que la baisse de l’encours des OPCVM, hors fonds alternatifs, a été limitée à 1,8 milliard d’euros

Amundi ETF, which is already present on two major European stock exchanges, NYSE Euronext Paris and Deutsche Borse, has announced its first listings on Borsa Italiana. 15 equities ETF products are now listed there, including 7 previously unreleased funds. In the next few months, several more waves of listings will add to the product range on offer from Amundi ETF. Among the 15 ETF funds available on Borsa Italiana, managed with a synthetic replication strategy, are: 6 ETFs which provide investors with exposure with a single transaction to equities from the major developed markets: the Euro zone, Europe, the United States, and Asia, including Amundi ETF MSCi Italy, a new product, which replicates the evolution of nearly 40 of the largest companies on the Italian market, on Borsa Italiana. 3 ETFs which provide exposure to emerging markets, including China, India, and Central Europe, including 2 new products on Borsa Italiana: Amundi ETF MSCI China, which replicated the evolution of the 50 largest publicly-traded Chinese companies traded in Hong Kong, and Amundi ETF Eastern Europe ex-Russia, which allows investors to profit from exposure to about 30 major companies of Central Europe excluding Russia. 6 leveraged and short ETF funds, including 4 new products on Borsa Italiana, some of which allow investors to double their positions, and some of which provide them with a means to hedge their positions on specific markets. In particular, 3 leveraged ETFs provide double exposure to the daily performance of their respective indices. The 3 short ETFs offer inverse daily exposure, both in rising and falling conditions, to the evolution of the DOW JONES EURO STOXX 50®, MSCI Europe Daily and MSCI USA Daily indices. As with the complete Amundi ETF range, these products are distributed by dedicated sales teams from CA Chevreux and Amundi. Investors may learn more about the characteristics of these funds on the website amundietf.com.

The German management firm Hauck & Aufhäuser has announced the release of the Luxembourg-registered fund (LU0470205575) Structured Solutions Lithium Index Strategie Fonds, which replicates the S-Box Lithium Performance Index from Structured Solutions. The index includes the 25 largest firms active int he production of Lithium. The fund, launched on 7 January 2010, is licensed for sale in Luxembourg, Germany and Austria. It carries a maximal front-end fee of 5%, and a management commission of up to 0.80%.

On Thursday, Brown Brothers Harriman (BBH) announced that at the end of September it recruited Shawn McNinch, senior vice president, who has now been appointed as global ETF product & sales head. McNinch was previously senior principal in the product strategy group at iShares, before the ETF management firm was acquired by BlackRock. He will now be in charge of directing global product servicing, development, and advising on new products. BBH points out in a statement that it is the third-largest custodian in the United States, and that it works with eight ETF issuers worldwide, including three of the five largest ETF issuers in the United States. Total assets in custody at BBH totalled USD2.3trn as of 31 December.