Sycomore Asset Management vient de recruter Tony Lebon en tant qu’analyste senior, spécialisé dans le crédit haut rendement (high yield) européen. Il rejoint l’équipe de Stanislas de Bailliencourt et Emmanuel de Sinety, gérants associés, désormais composée de 25 gérants-analystes parmi lesquels neuf personnes dédiées à l’ESG. Tony Lebon vient d’Oddo BHF où il s’est spécialisé dans les obligations convertibles et le high yield européens, tous secteurs confondus, et a acquis des compétences dans les situations spéciales et les restructurations de dettes. Il a notamment codéveloppé une méthode d’analyse de la gouvernance des émetteurs, axée principalement sur la transparence comptable. Son recrutement va permettre d’accompagner le développement de la gamme crédit ISR de Sycomore AM, qui va bientôt s’élargir avec le lancement de nouveaux fonds.

L’Association suisse des banquiers (ASB) a annoncé ce 11 mai la nomination de Marcel Rohner, le vice-président del’Union Bancaire Privée (UBP), à sa présidence. Il remplacera, en septembre prochain, Herbert Scheidt. Ce dernier, âgé de 70 ans, et en poste depuis cinq ans, n’a pas souhaité renouveler son mandat. Marcel Rohner n’est autre que l’ancien directeur général d’UBS durant la crise financière de 2007-2009. Il est membre du conseil d’administration de l’ASB et de son comité depuis début 2018. Outre son poste à l’UBP, il est également membre du conseil d’administration de Helvetische Bank depuis 2012. «J’ai l’habitude des hauts et des bas de l’activité bancaire, je connais de grands, de moyens et de petits établissements. Le principal enseignement que j’en ai tiré est le suivant: que les banques aient des intérêts communs, c’est la règle, qu’elles aient des intérêts divergents, c’est l’exception. Aussi suis-je convaincu que demain comme aujourd’hui, l’ASB saura faire beaucoup bouger les choses pour la branche dans son ensemble», a commenté le nouveau président dans un communiqué.

Ark Invest, la société de Cathie Wood, a vu ses encours bondir de 3,5 milliards de dollars juste avant la pandémie à 50 milliards un an après. Mais cette croissance rapide s’est retournée contre ses investisseurs, écrit le Wall Street Journal. Les analystes de Beskope Investment Group calculent que le rendement annualisé de ses fonds est de 5,24 % entre le lancement et lundi dernier. C’est bien moins qu’un investissement dans un simple fonds indiciel sur le S&P 500. Et les gains d’Ark Invest dépendent de certaines positions concentrées peu confortables. Il y a de gros paris liquides comme Tesla, mais aussi de plus petites entreprises comme Intellia Therapeutics, qui affichait seulement 58 millions de chiffre d’affaires l’an dernier. Les fonds ARK détenaient 16,52 % de cette société fin 2020.

BlackRock Inc. a annoncé avoir reçu la licence en Chine permettant à sa société de gestion de patrimoine, créée avec une filiale de China Construction Bank Corp (CCB) et l’investisseur public singapourien Temasek Holdings (Pte) Ltd, de démarrer ses activités. La co-entreprise, BlackRock CCB Wealth Management Ltd, détenue à 50,1% par BlackRock et à 40% par CCB, s’appuiera sur l’expertise de BlackRock en matière d’investissement et sur le réseau de distribution de CCB, explique la société américaine dans un communiqué. BlackRock «soutiendra la Chine dans la construction d’un écosystème durable pour l’investissement», commente Larry Fink, président-directeur général, dans le communiqué. BlackRock possède déjà une société de gestion avec Bank of China et met en place sa propre société détenue à 100 % dans le pays.

Le gestionnaire d’actifs français Amiral Gestion a étendu sa gamme de fonds Sextant avec le lancement du fonds Sextant Asie, le 12 avril, a appris NewsManagers. Ce nouveau fonds géré par Julien Faureinvestit dans les sociétés ayant leur siège social en Asie incluant le Japon, toutescapitalisations boursières confonduesen se focalisant sur l’analyse fondamentale des sociétés. Le fonds vise à obtenir une performance supérieure à l’indice MSCI AC Asia dividendes net réinvestis sur son horizon de placement recommandé, à savoir cinq ans. L’exposition minimaleen actions de Sextant Asie est de 60% de l’actif net du fonds, qui peut aussiinvestir jusqu’à 10% de son actif net dans des sociétés cotées au marché libre. Selon son prospectus, la gestion du fondsest plutôt orientée vers les marchés des actions internationales hors zone euro. Le fonds pourra notamment investir jusqu’à 100% de son actif dans les entreprises de la zone Asie et / ou originaires, cotées ou ayant leur activité principalement tournée vers les zones dites « émergentes ».

Le groupe financier andorran Vall Banc a lancé un fonds d’impact en collaboration avec la fintech Microwd, qui met en contact des femmes entrepreneures d’Amérique latine et centrale à la recherche de micro-crédit avec des investisseurs. Vall Banc a investi de sa poche trois millions d’euros dans le fonds Vall Banc Fons Women Microfinance, qui prévoit d’offrir 15.000 prêts afin de générer la création de 40.000 emplois en Amérique latine et centrale. Chaque prêt devrait entraîner la création de 2,5 emplois, estime Alejandro de León, fondateur de Microwd.Le fonds, qui vise un rendement de 6 à 6,5% et prend en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance,est déployé dans six pays (Mexique, Pérou, Nicaragua, Costa Rica, Panama et Uruguay).Les trois millions d’euros de Vall Banc seront investis avec l’aide d’un algorithme développé par Microwd qui détecte les femmes moteurs de la société et de l’économie locale.

Le milliardaire et gérant de hedge fund britannique Alan Howard rembourse actuellement les investisseurs d’un hedge fund « secret », le Brevan Howard AH Master Fund, qu’il a personnellement géré durant quatre ans, rapporte Bloomberg. Alan Howard devrait continuer à gérer des encours pour le véhicule principal ainsi que le fonds multi-stratégies de la société. Elle gérait 14,6 milliards d’encours à fin mars 2021, selon un document consulté par Bloomberg.

Rothschild & Co a présenté ce 11 mai des résultats en hausse dans l’ensemble de ses métiers pour le premier trimestre 2021. La banque privée et la gestion d’actifs ont enregistré 134,3 millions d’euros de revenus (+3% par rapport au T1-2020). Ces bons résultats sont le fruit de la hausse des encours, désormais à 83,6 milliards d’euros (+7% par rapport à fin décembre), qui ont apporté davantage de commissions de gestion. La collecte nette de la banque privée a atteint le niveau record de 2,4 milliards d’euros sur trois mois. La gestion d’actifs a elle rendu 0,5 milliard d’euros à ses clients. La banque privée dispose désormais de 60,9 milliards d’euros sous gestion, contre 22,7 milliards pour la gestion d’actifs. Dans les autres départements, les revenus trimestriels de l’activité de conseil financier, en progression de 47%, atteignent 394,9 millions d’euros. Le capital-investissement et la dette privée ont, eux, engrangé 103,4 millions d’euros de profits (+400%), portés par la performance des investissements et une croissance significative des revenus récurrents.

BNP Paribas Asset management a annoncé qu’elle allait faire évoluer sa signature placée sous le nom de sa marque. Ainsi, elle va devenir « l’investisseur durable d’un monde qui change » à la place de " l’asset manager d’un monde qui change». La deuxième partie de la signature faisant référence à celle de sa maison-mère BNP Paribas dont le slogan est «la banque d’un monde qui change». La société de gestion indique ainsi vouloir mieux «incarner ses valeurs et sa stratégie» après avoir commencé dans l’investissement responsable en 2002. A cette occasion, BNPP AM lance une campagne publicitaire internationale qui met en scène ses salariés et leur relation à l’ESG (environnement, social, gouvernance). BNPP AM profite aussi de l’occasion pour préciser qu’elle a intégré des critères ESG dans l’ensemble de l’offre de fonds ouverts et des processus de gestion et étendu l’analyse ESG à plus de 12.000 sociétés cotées. Elle a pris plusieurs autres initiatives comme par exemple dans sa politique de vote avec des attentes accrues concernant la diversité au sein des conseils d’administration où un seuil de 30% de femmes parmi les administrateurs est fixé pour les marchés développés et 15% pour les marchés émergents ; avec plus de 90 milliards d’euros investis dans des fonds durables, à impact ou labellisés ; avec la catégorisation selon la règlementation européenne SFDR de 80% des encours des fonds ouverts en produits faisant la promotion de caractéristiques ESG (produits dits « article 8 ») ou ayant un objectif l’investissement durable (produits dits « article 9 »). « Derrière cette initiative, notre objectif est également de rendre notre offre de produits plus accessible aux investisseurs en renforçant la clarté de l’information et du reporting, notamment en matière d’impact. », indique Frédéric Janbon, directeur général en partance de BNP Paribas Asset Management.

Capza annonce avoir levé 700 millions d’euros pour son fonds Capza 5 Flex Equit, doublant la taille finale du fonds précédent (350 millions d’euros). Comme les millésimes précédents, le fonds combine investissements en capital majoritaire ou minoritaire, obligations convertibles et mezzanine. Il vise à accompagner dans leurs projets de développement et de transmission des PME/ETI sur le segment lower mid-cap en France, Espagne, Allemagne et Italie.Depuis 2004, les équipes de Capza Flex Equity ont mené près de 80 transactions combinant capital et mezzanine avec un multiple de 1.97x sur les transactions réalisées*.Le fonds Capza 5 Flex Equity, qui a démarré sa période d’investissement en septembre 2020, a effectué 6 opérations et est investi à hauteur de 21% :IMF Business Schools(e-learning, Espagne);Ynov Campus(enseignement supérieur informatique et numérique, France);Magellan Partners(conseil en transformation digitale, France);Winncare(santé, France);MT systems(services B2B, France);Eidos Media(CMS - Content Management System SaaS, Italie)«Nous sommes heureux de la fidélité de nos investisseurs qui ont réinvesti à hauteur de plus de 100%**, et d’accueillir également de nouveaux investisseurs », indique dans un communiqué Christophe Karvelis-Senn, président de Capza.* Multiple bruts basés sur les 54 transactions Flex Equity sorties au 30/04/2021.** Taux de re-up basé sur le montant engagé en parts A des investisseurs de CAPZA 5 Flex Equity qui étaient investis sur Capzanine 4 rapporté au montant total engagé dans Capzanine 4.

Ian Osborne, l’investisseur britannique à l’avant-garde de l’essor des Spac aux Etats-Unis, se tourne vers l’Europe avec le projet de lancer le plus gros Spac sur la technologie de la région, rapporte le Financial Times. Hedosophia, la société de gestion pilotée par Osborne, prévoit de lever 400 millions d’euros pour un Spac à Amsterdam. Il ciblera les licornes de la tech en Europe valorisées jusqu’à 5 milliards d’euros. Le véhicule devrait obtenir le soutien d’investisseurs comme Dan Loeb de Third Point. Goldman Sachs conseille l’opération et l’introduction en Bourse pourrait être annoncée dès mardi.

Vontobel Asset Management a recruté Jean-François Grun en tant que senior relationship manager à Genève pour renforcer sa présence sur les clients intermédiaires en Suisse francophone. L’intéressé vient de Franklin Templeton où il a travaillé pendant 17 ans. Il était directeur commercial à Genève.

Solufonds, une société de structuration et d‘administration de placements collectifs de droit suisse, vient de recruter Violaine Augustin-Moreau comme directrice pour la Suisse romande. Elle dirigera également le département Shared Services. Violaine Augustin-Moreau arrive de Realstone SA, une société de direction de fonds immobiliers du Groupe Realstone, ou elle était directrice exécutive depuis 2016. Elle a démarré sa carrière en 2005 chez PricewaterhouseCoopers dans l’audit en gestion d’actifs au Luxembourg, puis à Singapour et en Suisse.

BlackRock s’est placé en tête des promoteurs de fonds en Europe au premier trimestre 2021, avec une collecte nette de 26,4 milliards d’euros, selon Refinitiv Lipper. Le géant américain est suivi par UBS (+12,8 milliards d’euros), JPMorgan (+10,5 milliards d’euros), Vanguard Group (+9,3 milliards d’euros) et Allianz (+7,5 milliards d’euros). Les ETF ont joué un rôle important dans le bon classement de BlackRock, représentant plus de la moitié de sa collecte. Ils ont joué un rôle plus faible pour UBS, Vanguard et JPMorgan. Seuls deux français figurent dans le classement des 10 principaux promoteurs de fonds: Axa et Crédit Mutuel. Les fonds commercialisés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 118,3 milliards d’euros au cours du premier trimestre. Les fonds actions ont été ceux qui se sont le mieux vendus, avec 120,8 milliards d’euros de collecte. Les encours sont passés de 12.300 milliards d’euros à 13.700 milliards d’euros. Les ETF représentent 8 % de ce montant.

Pierre Giannini a quitté RWC Partners où il était responsable de la distribution et des relations avec les investisseurs pour la France, le Benelux, l’Ibérie et la Suisse. Il rejoint l’équipe londonienne de la société de gestion britannique Redhedge Asset Management en tant que manager des relations avec les investisseurs en Europe. Redhedge est une société de gestion basée à Londres avec des bureaux à Milan. Elle est spécialisée dans la gestion de style relative value.

La Commission européenne réclame beaucoup de transparence aux acteurs économiques sur leurs engagements durables, puisse-t-elle s’imposer les mêmes exigences ! Elle n’a toujours pas tranché, dans son projet de texte sur la taxonomie – une classification des activités financières selon leurs effets sur le changement climatique – sur le traitement à réserver au gaz naturel et du nucléaire. Cette épineuse question est pourtant ancienne et fondamentale pour les investissements à long terme. Repousser la qualification de ces secteurs du point de vue de la transition climatique revient à mettre peu ou prou ces deux sources d’énergie dans le même sac, ce qui n’est pas fait pour éclairer les esprits. Le nucléaire ne dégage quasiment pas de carbone mais ses risques réels sont mal connus. Le gaz ne fait que diviser par deux les émissions carbone du charbon et pose des problèmes géopolitiques avec la dépendance à des pays d’une bienveillance limitée. La taxonomie serait conforme au critère « gouvernance » de l’ESG si elle servait à mettre les pieds dans le plat et ouvrir le débat.

Valse. BNP Paribas Asset Management rejoint le bal des renouvellements de dirigeants en gestion d’actifs. Après que Marco Morelli a pris les rênes d’Axa IM en 2020, qu’Amundi a organisé la transmission du flambeau d’Yves Perrier à Valérie Baudson, ou que Natixis a nommé Tim Ryan, c’est au tour de Sandro Pierri (photo) d’occuper à compter du 1er juillet le fauteuil de Frédéric Janbon en tant que directeur général du métier de BNP Paribas. Il en avait été nommé directeur général adjoint en février dernier. Il sera rattaché à Renaud Dumora, prochain directeur général adjoint de BNP Paribas en charge du pôle investment & protection services (qui regroupe également BNP Paribas Cardif, BNP Paribas Wealth Management et BNP Paribas Real Estate).

Le plastique, c’est fantastique. Mais pas au fond de la mer. Milleis Banque a annoncé le lancement d’un nouveau titre de créance complexe (EMTN). « Milleis Odyssée juin 2021 », c’est son nom, « permettra un don en faveur de l’association Plastic Odyssey Community qui lutte pour la réduction de la pollution des océans », pointe la banque privée. Un placement réservé aux investisseurs navigateurs aguerris : « Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre », prévient la documentation de ce titre de créance dont la performance dépendra d’un indice développé par la société d’investissement Silex. De fait, ajoute la banque, « Milleis Odyssey juin 2021 est un produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions ». Bonne navigation en eaux troubles aux téméraires, les poissons vous en sauront gré !

Les pratiques d’Archegos sont éloignées de ces structures au service de la transmission des grandes fortunes, mais le secteur évolue toutefois vers des stratégies plus risquées.

Starbucks, Yum! Brands, General Motors et Honda font partie des entreprises ciblées par la coalition d’investisseurs.

NBIM est à nouveau mis à contribution pour boucler le budget national à la veille d’élections.

Le fournisseur de fonds négociés en Bourse (ETF) américain VanEck, qui a récemment enregistré cinq de ses premiers véhicules en France, poursuit son développement avec deux nouveaux véhicules sur les cryptomonnaies. L’exchange traded note (ETN), dénommé VanEck Vectors Bitcoin ETN, est disponible sur Boursorama, Fortuneo, Degiro et Bourse Direct. Il s’agit d’une obligation négociée en Bourse intégralement couverte qui investit dans le bitcoin, et qui bénéficie d’une cryptoassurance limitée, explique un communiqué de VanEck. La société de gestion américaine, qui gère un total de 70 milliards de dollars (57,6 milliards d’euros), a également lancé un ETF sur l’ethereum, VanEck Vectors Ethereum ETN.

Le groupe américain de commerce en ligne a émis pour un milliard de dollars d’obligations destinées à financer des projets dans cinq domaines : les énergies renouvelables, les moyens de transport propres, la durabilité des bâtiments, le logement abordable, ainsi que l’autonomisation et les avancées socio-économiques. Ces titres ont une maturité de deux ans. Ils paient un coupon annuel de 0,25% et ont été émis 10 points de base au-dessus des taux midswaps. Ces premières obligations ESG s’insèrent dans un plan de financement plus large. Au total, Amazon a placé pour 18,5 milliards de dollars d’obligations, en huit tranches, dont une à 40 ans.

La banque privée suisso-brésilienne J. Safra Sarasin vient de recruter Yael Rabinowitz et Asaf Raveh pour codiriger la couverture de ses clients clés, a appris Finews. Ce sont deux ex-banquiers privés de Deutsche Bank, la première étant spécialisée sur la clientèle fortunée israélienne, et le second sur celle des pays émergents européens.

Ace Capital Partners, filiale de Tikehau Capital spécialisée dans les secteurs industriels et technologiques, a annoncé ce 11 mai les nominations de Stéphane Mayer et Laurent Billès-Garabédian au sein de son Operating Group. Stéphane Mayer fut président exécutif de l’avionneur ATR (2007-2010), directeur général du Groupe Daher (2010-2015) et président-directeur général de Nexter (2015-2021). Laurent Billès-Garabédian était précédemment partner & managing director au sein du Boston Consulting Group et président d’honneur de l’Association des anciens élèves de l’Ecole Polytechnique. L’Operating Group d’Ace Capital réunit seize personnalités du monde de l’entreprise ou de la haute administration ayant acquis une expérience reconnue et des expertises pointues des secteurs d’activité dans lesquels ils ont évolué, explique la société. Elles doivent apporter leur soutien aux équipes d’investissement dans leur analyse des opportunités d’investissement et orientent les sociétés en portefeuille dans leur développement, que ce soit en termes d’amélioration de la performance opérationnelle, de croissance externe ou de vision stratégique.

Jolt Capital a annoncé ce 11 mai l’arrivée de Bernard Spitz, l’ex-président de la Fédération Française des Sociétés d’Assurance (FFSA), au sein de son senior advisory board. «Chez Jolt Capital, nous nous intéressons de plus en plus à l’univers assurantiel. L’initiative Tibi a ouvert la voie à plusieurs assureurs français qui ont souscrit à notre levée en cours pour Jolt Capital IV. Par ailleurs les technologies de capteurs et d’analyse de données, qui font partie de nos spécialités, révolutionnent la gestion prédictive des risques et la surveillance des actifs. L’arrivée dans notre advisory board de Bernard Spitz, qui est l’un des plus fins connaisseurs du domaine, va nous permettre d’accélérer dans cette direction», a déclaré dans un communiqué Jean Schmitt, managing partner chez Jolt Capital. Ex-conseiller d’Etat, Bernard Spitz fut notamment directeur de la stratégie numérique et du développement de Canal+ dans les années 90, puis à partir de 2000 en tant que directeur de la stratégie de Vivendi Universal pour la consolidation de l’activité télécom et les développements en Asie et en Europe. Il fut élu président de la Fédération Française des Sociétés d’Assurance (FFSA) en 2008, qu’il a conduit huit ans plus tard vers une structure fusionnée, rassemblant les mutualistes, les bancassureurs et les filiales bancaires dans le cadre de la nouvelle Fédération Française de l’Assurance (FFA). Il a quitté la présidence en 2019. Bernard Spitz a également été membre des instances dirigeantes du MEDEF (2009-19), dont il préside depuis 2013 la Commission Europe et International. Il siège par ailleurs au conseil d’administration d’entités aussi différentes qu’Air France, Icade ou l’Ecole Alsacienne, au conseil de surveillance de CDC Habitat et au comité stratégique de la Paris School of Economics (PSE). En outre, il préside le think tank Les Gracques.

Le fournisseur de fonds négociés en Bourse (ETF) américain VanEck, qui a récemment enregistré 5 de ses premiers véhicules en France, poursuit son développement avec deux nouveaux véhicules sur les cryptomonnaies.

Amazon se place sur le marché des obligations dites durables. Le groupe américain de commerce en ligne a émis pour un milliard de dollars d’obligations destinées, a-t-il indiqué, à financer des projets dans cinq domaines : les énergies renouvelables, les moyens de transport propres, la durabilité des bâtiments, le logement abordable, ainsi que l’autonomisation et les avancées socio-économiques.

Jupiter a lancé le fonds Jupiter NZS Global Equity Growth Unconstrained, un portefeuille mondial d’entreprises capables de s’adapter et de s’épanouir dans un monde en plein bouleversement. Le fonds est géré par Brad Slingerlend et Brinton Johns, gérants de portefeuille chez NZS Capital, partenaire stratégique de Jupiter basé aux États-Unis. Fondée sur la science des systèmes adaptatifs complexes, la philosophie d’investissement de NZS consiste à rechercher des entreprises capables de s’adapter et d’innover, qui sauront faire face au rythme croissant des ruptures à mesure que l'économie mondiale passe de l’analogique au numérique. Le portefeuille sera investi dans deux groupes d’entreprises: les «résilientes» et les «optionnelles». Les entreprises résilientes sont celles capables de s’adapter et d'évoluer face aux perturbations et aux conditions changeantes, tandis que les entreprises optionnelles sont capables de s’adapter, mais se trouventplus tôt dans leur cycle de vie, avec une asymétrie élevée. Le fonds détiendra 50 à 70 actions : la partie résiliente comprendra généralement 10 à 20 sociétés dont la taille de la position est supérieure à 2,5 % chacune, et la partie optionnelle comprendra 30 à 50 noms qui représentent chacun moins de 1,5 % du portefeuille global. Les positions du fonds auront généralement une capitalisation boursière supérieure à 5 milliards de dollars.

Le gérant de fortune genevois Mirabaud vient de recruter Fernando Garro pour diriger sa branche espagnole, a appris Finews. Ce dernier arrive de Schroders, où il occupait jusqu’ici un poste équivalent. Basé désormais à Genève,Fernando Garro sera directement rattaché à Nicolas Mirabaud, l’un des quatre associés de la banque.