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28/06/2010

Equities funds: Outperformance doesn't last

According to a study by Forbes online of US equities funds on the basis of data from the ratings agency Standard & Poor’s for the periods from March 2000-March 2005 and March 2005-March 2010, only 39.3% of the 791 products which ranked in the top half for performance in the first five-year period were still in the top class in the second period. 17.9% of them were liquidated or absorbed into another fund. Meanwhile, 32.9% of funds in the bottom half of the rankings in the first period moved up in the second period, while 37.7% were liquidated or merged. In terms of large cap equities funds in the top half for 2000-2005, only 18.5% were able to hold their place in this group in 2005-2010.
28/06/2010

Edmond de Rothschild Capital Partners adds to teams

The management firm Edmond de Rothschild Capital Partners, which manages three funds dedicated to LBOs of growth companies, announced on Friday, 25 June that it has added to its staff. Aymeric Marraud des Grottes, who joined the firm in May 2010, has been appointed chief investment officer, while Thomas Moussalieh is appointed head of business. Marie Londero joined the firm in April 2010 as an analyst. Marraud des Grottes, 32, previously served as an associate at JPMorgan, in private banking and advising to entrpreneurial families. Moussalllieh, 25, was previously an analyst at Edmond de Rothschild Capital Partners, where he began his career in 2008. Londero, 24, joined Edmond de Rothschild Capital Partners in April 2010.
28/06/2010

GAM green funds to be released in fall

The UCITS-compliant long/short environmental fund for which GAM has recruited Paul Udall from Climate Change Capital (see Newsmanagers of 26 May) will be launched in October, and will have 35 to 45 positions.
28/06/2010

Good performance for Franklin Rising Dividends Fund

The Wall Street Journal estimates that shares in companies that pay high dividends, which have previously been popular with retired persons seeking to increase their income, will be likely to attract more investors than before the financial crisis. One of the funds likely to profit from this trend is the Franklin Rising Dividends Fund (FRDPX), which has USD2.3bn in assets. The fund, managed by Donald Taylor at Franklin Templeton Investments, has earned annual performance of 6.31% in the ten years to 25 June, while at the same time, the S&P 500 total return has lost an average of 1.07%. The fund invests only in firms which have increased their dividends at least eight times in the past ten years, whose dividends have doubled over this time period, and whose dividends are a maximum 65% of profits, to leave the company some money to invest. Only 120 companies satisfy these various filters, including Becton Dickinson and Abbott Laboratories in the health sector, Wal-Mart Stores and Family Dollar Stores in retail, Erie Indemnity in insurance, United Technologies in industrials, and IBM in tech. But there are no Wall Street firms on this list.
28/06/2010

Allianz Alternative AM to be sold soon

Les Echos reports that the alternative multi-management firm of the Allianz group, Allianz Alternative Asset Management (AAAm), which is up for sale, may interest Nexar Capital, the hedge fund founded by former SGAM AI managers. No deals have been signed, but talks are said to be at an advanced stage, and may be completed this summer. Nexar Capital, which has offices in Paris and New York, has two major activities: funds of hedge funds, and volatility arbitrage funds. By acquiring AAAm, the firm would considerably increase its strengths the former of these two areas, and would also strengthen its institutional client base.
28/06/2010

Odyssey IM recruits Mikhail Filiminov

Jayavardhan Diwan, co-founder of Odyssey Investment Management, in 2009, has announced the recruitment of Mickail Filiminov as CIO, Hedge Week reports. Filiminov, who has already worked with Diwan in the past, founded and led Alexandra Investment Management. Odyssey is planning to launch several global credit funds, including one special situations fund and one focused on Indian convertible bonds.
28/06/2010

FRM launches an alternative platform with Korean firm IBK Securities

Asian Investor reports that the Korean IBK Securities has signed a partnership with the London-based firm Financial Risk Management (FRM), to set up a fund of hedge funds and fund distribution in South Korea. The fund of hedge funds, which will be known as IBKS-FRM Fund of Funds, will be released by the end of the year. The fund will invest in single hedge funds and will aim for constant returns with low correlation to the market. It will be distributed exclusively to qualified institutional investors. Assets under management at FRM total about USD9bn; it was one of the first fund of fund groups to open an office in Korea (in 2008).
25/06/2010
Fonds

Mini "erreur opérationnelle" sur quelques parts de huit fonds Invesco

Un nombre très restreint de clients d’Invesco a été touché par une «erreur opérationnelle» dans le processus d’allocation comptable des gains et pertes de couverture du risque de change, entre parts couvertes et non couvertes, de quatre fonds Invesco domiciliés en Irlande et de quatre autres domiciliés au Luxembourg, a indiqué le gestionnaire. Les données de performance communiquées sont correctes pour la période postérieure à mai 2009.Les souscripteurs ayant subi un préjudice, ceux de certaines parts dans les fonds irlandais Invesco Global Real Estate Securities Fund et Invesco Emerging Markets Bond Fund ainsi que dans les fonds luxembourgeois Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund et Invesco Energy Fund, seront «dûment informés» et dédommagés.Quant aux porteurs de certaines parts des fonds luxembourgeois Invesco US Structured Equity Fund et Invesco US 130/30 Equity Fund ainsi que des fonds irlandais Invesco PRC Equity Fund et Invesco Global High Income Fund, l’erreur n’a pas eu d’incidence ou eu un effet positif. " Il ne sera pas demandé de remboursement aux clients ayant bénéficié d’un trop perçu résultant de cette erreur opérationnelle», précise Invesco.
Fonds
25/06/2010
Fonds

Forte collecte pour le fonds monétaire phare d'ING IM

Le fonds monétaire phare AAA d’ING Investment Management, ING (L)Liquid Euro a collecté quelque 800 millions d’euros depuis le début de l’année pour tutoyer désormais les 4 milliards d’euros, a indiqué Vincent Juvyns, spécialiste de la stratégie monétaire chez ING IM.Vincent Juvyns a toutefois reconnu que ce fonds, qui pèse environ la moitié du total de l’encours des fonds monétaires d’ING IM, n'était pas représentatif de l’ensemble des stratégies, certains fonds ayant aussi dû faire face à des rachats, notamment en Belgique.Mais le fonds Liquid s’adresse à une clientèle institutionnelle et industrielle plus que jamais attentive à la préservation du capital et au rendement mais aussi à la liquidité. L’OPCVM maintient en permanence une poche minimum de liquidités d’au moins 20% tout en limitant le pourcentage des actifs moins liquides en portefeuille. Par ailleurs, le fonds bénéficie d’une diversification à la fois de la clientèle (entreprises, institutionnels, fonds de pension) et géographique, avec environ 1,5 milliard d’euros émanant de la Belgique, mais aussi environ 1 milliard des Pays-Bas et 800 millions de la France.
Fonds
25/06/2010
Fonds

Schroders ajoute deux fonds-maison à sa plate-forme GAIA

Le Schroder GAIA Opus Multi Strategy et le QEP Global Absolute, des hedge funds coordonnés gérés par Schroders lui-même, vont s’ajouter l’Egerton European Equity et au Sloane Robinson Emerging Markets sur la platre-forme GAIA de Schroders, rapporte Expansión.Le Schroder GAIA Opus Multi Strategy est un fonds de fonds multi-stratégies comme son nom l’indice, la sélection des gestionnaires et l’allocation aux différentes stratégies étant assurées par NewFinance Capital, la filiale de gestion de fonds de hedge funds de Schroders. La liquidité est hebdomadaire et le produit vise une performance supérieure de 200-600 points de base à l’Eonia, avec une volatilité de 3 à 7 %.Le QEP Global Absolute est un long/short avec un objectif de performance absolue de 8-10 % par an.
Fonds
25/06/2010

Chris Lee rejoint la Deutsche Bank

Selon Asian Investor, Chris Lee, qui a quitté UBS en mars dernier, va rejoindre la Deutsche Bank en qualité de responsable des ventes retail et banque privée. Il remplace à ce poste Nitin Nath. Chez UBS, Chris Lee était responsable des produits de gestion du risque actions et à ce titre, l’un meilleurs spécialistes sur le marché des dérivés actions, notamment sur les produits cotés.Chris Lee sera également responsable de la plate-forme de structuration db-x.
25/06/2010
Fonds

Source passe le cap des six miliards de dollars d'encours

Dans un communiqué, le fournisseur d’ETF et d’ETC Source a annoncé disposer d’un encours supérieur à six milliards de dollars, après quatorze mois d’existence. Soit un bond de 86 % depuis le début de l’année dû aux fortes collectes recueillies par plusieurs de ses produits. Ainsi, dans le détail, les deux ETF Source spécialisés sur les marchés émergents ont vu leur encours s’accroître fortement sur le mois de mai. Lancé début mai, l’ETF Source répliquant le MSCI Emerging Markets a déjà atteint 869 millions de dollars, tandis que celui du RDX (Russie) a progressé de 272 millions de dollars, précise Source. Sur les marchés émergents, l’encours sous gestion dépasse de fait les 1,1 milliard de dollars.Quant à l’ETF DJ EURO STOXX 50, il a collecté plus de 575 millions d’euros depuis le début du mois de juin, ce qui porte son encours sous gestion à plus de 1 milliard d’euros, en progression de 150 % depuis le début de l’année.
Fonds
25/06/2010

Disparition de l’ancien banquier privé Michel Pictet

Selon Le Temps, l’ancien banquier privé Michel Pictet, associé de l’établissement genevois du même nom de 1955 à 1980, s’est éteint mercredi 23 juin dans sa 95ième année. Il était le père d’Ivan, qui se retirera le 30 juin prochain du collège des associés après y avoir siégé 28 ans.
25/06/2010

Plusieurs départs de Stark Investments

Selon Financial News, cinq des 15 partenaires de Stark Investments, un hedge fund américain de 4,4 milliards de dollars, sont sur le départ. Les encours de cette société auraient été divisés par deux ces 18 derniers mois.
25/06/2010

Aabar prend près de 5 % dans uniCredit au travers de l'IPIC

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Aabar (qui détient plus de 9 % de Daimler (voir nos dépêches du 23 mars et du 17 novembre 2009) a notifié jeudi à la Consob l’acquisition d’une participation de 4,991 % dans UniCredit au travers de l’International Petroleum Investment Company (IPIC), qui détient la majorité de Man Ferrostaal, 37,5 % de Cepsa, 19 % d'ÖMV. Cette transaction a été effectuée le 16 juin.Selon le site du groupe bancaire italien, les principaux actionnaires sont Mediobanca avec 5,143 %, Central Bank of Libya (4,998 %), ainsi que la Fondation des cvaisses d'épargne de Vérone, vicence, Belluno et Ancône (4,984 %).
25/06/2010

Carmen Reschke quitte la direction générale de KanAm Grund

La société de gestion de fonds immobiliers KanAm Grund a annoncé que Carmen Reschke a quitté au 31 mai ses fonctions de responsable de la comptabilité, de la fiscalité, des financements et de la gestion du risque dans les sociétés KanAm Grund KAG et KanAm Grund Spezialfondsgesellschaft pour prendre de nouvelles fonctions dans le secteur de l’immobilier.Ses responsabilités sont désormais réparties entre les quatre autres membres de la direction générale, Hans-Joachim Kleinert, Matti Kreutzer, Olivier Catusse et Heiko Hartwig.
25/06/2010

Bärbel Schomberg (ex Degi et Aberdeen) s'est mise à son compte

Avec Karl Ohl, Bärbel Schomberg, qui a démissionné précipitamment de ses fonctions de présidente du comité exécutif d’Aberdeen Immobilien KAG et de head of Continental Europe d’Aberdeen Property Investors (lire notre article du 2 mars) a créé il y a quelques semaines la société de conseil Schomberg & Co Real Estate Consulting GmbH à Koenigstein, près de Francfort. Cette nouvelle société couvre trois secteurs d’activité : stratégies d’investissement, gestion de fonds et gestion d’actifs.
25/06/2010

Promotion pour Volker Noack chez Union Investment Real Estate

Après avoir dirigé l’activité gestion de fonds, Volker Noack devient membre de la direction générale d’Union Investment Real Estate (UIRE) où il sera chargé, outre de la gestion des fonds, des finances et des participations.La direction générale, sous la responsabilité de Reinhard Kutscher (président), comprend deux autres personnes, Frank Billand (Asset Management Allemagne, AM Shopping-Center, AM Hotel, gestion de projets) et Karl-Josef Hermanns-Engel (AM Europe, AM Americas, AM Asia/Pacific).
25/06/2010

L'état-major de Deka est finalement confirmé pour cinq ans

Alors que plusieurs rumeurs faisaient état ces derniers temps de divergences d’opinion entre actionnaires, les caisses d'épargne et les Landesbanken, ainsi qu’entre les actionnaires et le directoire, le conseil d’administration de DekaBank a reconduit pour cinq ans le président Franz S. Waas ainsi que les membres du directoire Oliver Behrens (responsable des fonds de valeurs mobilières) et Friderich Oelrich (directeur financier), à compter du 1er janvier 2011. Les milieux financiers spéculaient sur une prorogation de seulement deux ans. Maintenant, ils peuvent se demander quelles concessions Franz Waas ont acceptées en matière de réduction des prises de risques.
25/06/2010

Le BBVA repositionne son offre en ligne

La plate-forme Internet du BBVA Uno-e a été rebaptisée unoe dans le cadre d’une relance visant à attirer 100.000 nouveaux clients en trois ans, avec une refonte complète du site, un changement d’image et des services nouveaux. Il est cependant curieux que l’adresse IP du site soit toujours, le 24 juin en début d’après-midi, uno-e.com, alors que la nouvelle marque est déjà en place dans les contenus.Le groupe bancaire espagnol compte notamment sur son offre en architecture guidée en matière de fonds, qui devient l’un des trois piliers (épargne et investissement) de son business model, à côté de l’aspect hypothécaire et du compte d'épargne dont la rémunération augmente avec le degré de fidélisation du client.Actuellement, l’encours sous forme de parts de fonds d’unoe se situe à environ 120 millions d’euros avec principalement trois produits profilés investissant dans une trentaine de gestionnaires différents.
25/06/2010

Rubicon FM va ouvrir une succursale à Madrid

Selon le journal Negocio relayé par Funds People, le gestionnaire britannique Rubicon Fund Management (environ 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion) va ouvrir incessamment une succursale à Madrid, au travers d’une entreprise de services d’investissement en cours d’enregistrement auprès de la CNMV.Le hedge fund Rubicon Global Fund, qui affiche une performance cumulée de 400 % depuis son lancement en 1999 et de 14,2 % annuels, devrait être le produit d’appel. Il investit principalement en obligations, en devises et sur les marchés émergents. La gestion en est assurée par Santiago Alarcó et Tim Attias. Il n’est pas exclu que la nouvelle entité espagnole puisse lancer un hedge fund de droit local.
25/06/2010

Blair Pickerell quitte Morgan Stanley IM

Selon Asian Investor, Blair Pickerell quitte Morgan Stanley Investment Management (MSIM) à Hong Kong, où il était managing director et CEO pour l’Asie-Pacifique. Son départ serait lié à la décision de Morgan Stanley de ne plus être aussi présent dans l’activité «retail», illustrée par la vente l’an dernier à Invesco du pôle retail aux Etats-Unis, Van Kampen Investments.Blair Pickerell a indiqué qu’il allait prochainement reprendre une activité dans la gestion d’actifs sans donner plus de précisions.

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