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Asset Management
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07/09/2010

Equities management Asia ex Japan unit at Edram sets up shop in Hong Kong

Edmond de Rothschild Asset Management announced on Monday, 6 September that it has installed its Asia ex Japan equities management team in Hong Kong. The arrival strengthens the firm’s presence in Asia. Edmond de Rothschild Asset Management has already been presence in the Asian markets since 1993, and in China for 12 years, a statement says. Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong, an affiliate of the management firm Edmond de Rothschild Asset Management, was licensed in February 2008 by the Securities and Futures Commission to manage Chinese equities funds and to distribute the full range of its investment supports. In April 2006, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild also received a Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) license, allowing it to become the first private bank to invest in A and G class shares in Shanghai and Shenzhen. With 15 personnel, Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong has EUR1.3bn in assets under management. Asian management is directed by Yi Tang.
07/09/2010

Citi adds to private banking division

Fernando López, head of private banking at Citigroup for the Iberian peninsula, recruited two people this summer, Cotizalia reports. They are Javier Asterloa, head of investor relations at Metrovacesa, and José Toribio, who previously worked in the private bank at Merrill Lynch in Madrid. With the recruitments, Citi has doubled the size of its private banking team, which previously consisted of Miguel Forteza and Federico Limpenny.
07/09/2010

Bank savings accounts have “stolen” EUR80bn from funds since 2007

Since the onset of the financial crisis, savings investors have lost confidence in investment funds. As of the end of July, the amount placed by retail clients in funds had fallen to EUR122.08bn (the lowest level since 1997, when statistics began), down from a total of EUR200bn in 2007, according to statistics from the Bank of Spain, Cinco Días reports. In the same period, bank savings deposits held by Spanish households rose from EUR329.54bn as of the end of July 2007 to EUR425.65bn three years later. This means that about EUR78bn moved from funds to savings accounts in the space of three years. The same phenomenon may be observed for non-financial sector businesses, whose portfolios in investment fund shares declined in the same period from EUR26.44bn to less than half that (EUR10.55bn), while bank savings deposits have increased to EUR111.4bn from EUR90bn.
07/09/2010

ComStage lists two ETFs in Lisbon

NYSE Euronext has announced that it has admitted the ComStage ETF PSI 20 and ComStage ETF PSI 20 Leverage funds, both Luxembourg-registered funds from the ComStage affiliate of Commerzbank, to trading on Euronext Lisbon. Management commissions are set at 0.50% and 0.60%, respectively. With these two products, NYSE Euronext has 535 listings of 487 different funds based on over 300 indices. Since the beginning of the year, 48 new ETF funds have been admitted to trading on the European markets of NYSE Euronext.
07/09/2010

Only 27% of Portuguese funds show gains for the past 36 months

According to statistics from the APFIPP association of management firms, only 27% of the 211 Portuguese funds have posted positive results for the three years to the end of August. Four out of ten show average annual losses of over 5%. Diario Económico states that the best performance in the period under review belonged to the BPI Brasil fund (over 10% per year). Eight funds have posted annual gains of over 8%.
07/09/2010

Bryan Chen leaves Edram Hong Kong

The head of marketing for Asia at Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), Bryan Chen, left his job in Hong Kong on Tuesday, Asian Investor reports. Chen may join a sovereign fund or a private equity firm, a source cited by Asian Investor says.
07/09/2010

Invesco adds to product range in Italy

Invesco is adding to its product range in Italy with 11 new sub-funds and 10 coupon distribution solutions, Bluerating reports. Six of the new sub-funds belong to the Morgan Stanley range acquired by Invesco.
07/09/2010

DFH acquires Fürstenhof building in Frankfurt from Union

DFH Deutsche Fonds Honding has bought the Fürstenhof office and retail building (18,450 square metres), in the banking district of Frankfurt, for EUR126m from the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland, from Union Investment Real Estate (UIRE, German co-operative banks). The sale price of the property, leased in its near entirety to Commerzbank, corresponds to the most recent expert valuation, but is lower than the EUR129m paid by UIRE to Eurocastle Investment Limited in July 2008. Frank Billand, a member of the executive board at UIRE, says that the proceeds of the sale will be very quickly reinvested. Since the beginning of the year, UIRE has already dedicated EUR440m to the acquisition of office and retail properties in Germany.
07/09/2010

Morgan Stanley P2 Value to reopen to redemptions

Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH is preparing to reopen redemptions from the open-ended real estate fund P2 Value. As the redemption freeze will end before the expiration of two years, the fund will not need to be liquidated, Handelsblatt reports. Walter Klug, one of the MDs of the asset management firm, estimates that after the revision of estimates for all properties in the portfolio, the fund may reopen with assets of EUR820-EUR870m, compared with EUR1.7bn as of the end of October 2008, when the redemption freeze was declared.
07/09/2010

Gartmore hands out shares to top management

The Telegraph reports that Gartmore has granted 3.5% of capital in the firm to a group of top management personnel, with the objective of encouraging them to remain at the firm. At share prices as of the close of trading on Friday, the operation represented about GBP13.5m. The newspaper reports that the board at Gartmore is planning to extend the operation to other staff. The remunerations committee is said to have considered the question. Gartmore has also held meetings with its clients to reassure them about the direction of activities at Gartmore, whose shares have lost more than 40% of their value since their IPO last December. An advertising campaign will also be launched later this autumn.
07/09/2010

GLG adds to emerging markets team

GLG Partners has hired Mark Diab for its emerging markets team. He joins from Amwal, a Qatari investment bank, where he was a managing director responsible for its equity asset management division.
06/09/2010

Axel Weytens prend en charge les risques de la gestion d'actifs chez LCF Rothschild

Jeudi, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschild) a annoncé avoir recruté Axel Weytens, en dernier lieu directeur général délégué chargé de la multigestion chez Louvre Gestion (HSBC Private Wealth Management), au sein de sa direction centrale des risques.L’intéressé est subordonné à Jacques Bocquet et aura la responsabilité du contrôle des risques de l’activité gestion d’actifs.
06/09/2010

Les conseillers en gestion de patrimoine de plus en plus demandés

Selon Les Echos, le cabinet de recrutement Robert Half indique que, dans le secteur bancaire, le métier qui résiste le mieux à la crise et qui profite le plus de l’amorce de reprise est celui du conseiller en gestion de patrimoine. Ce métier devrait monter en puissance car la transmission ou la cession d’environ 500.000 entreprises d’ici à 2015 devrait inciter les chefs d’entreprise à se faire accompagner dans ces opérations patrimoniales complexes. L’expertise de ces conseillers va de plus en plus être recherchée par les banques, les compagnies d’assurances et les indépendants du conseil en patrimoine.
06/09/2010
Fonds

Pioneer lance son Pioneer Funds – Total Return Currencies en France

Pioneer Investments a obtenu, le 16 juin 2010, l’agrément de commercialisation en France délivré par l’AMF pour son compartiment Pioneer Funds – Total Return Currencies, qui pèse à fin juillet 154,6 millions d’euros. La sicav luxembourgeoise Pioneer Funds a été lancé en mars 2007 suite à l’intégration des fonds Activest (société de gestion rachetée en 2006 par UniCredit), pour absorber le fonds Activest-Devisen-Fonds Fund. Géré par Andreas König, gérant et responsable de la gestion devise chez Pioneer Investments à Dublin, le produit a un objectif de performance absolue et mise sur une approche flexible et long/short. Le gérant peut en effet investir sur toute devise (convertible ou non), par le biais d’instruments monétaires, de dépôts, et d’obligations court-terme. Pioneer Funds - Total Return Currencies a réalisé une performance de 5,1% en 2009 et de 2,40 % depuis le début de l’année (part I, en euros, au 30 juillet 2010).Caractéristiques : Codes ISIN : LU0365478550 (part I, Capitalisation, EUR). Frais de gestion : 0,50% (part I, Capitalisation, EUR).
Fonds
06/09/2010

Gimv prend une participation majoritaire dans Onedirect

La société de capital investissement Gimv a annoncé le 3 septembre un investissement de près de 15 millions d’euros dans le MBO du français Onedirect, société e-commerce spécialisée dans la téléphonie professionnelle. Avec cet investissement, Gimv devient actionnaire majoritaire de l’entreprise. L’équipe de management, emmenée par Jean-Louis Coustenoble, président du groupe, fait son entrée au capital tandis que les fondateurs conservent une participation significative. Le groupe Siparex, entré en 2007 en tant qu’actionnaire minoritaire, sort intégralement à l’occasion de cette opération.Cet investissement est le quatrième de l’équipe Buyouts & Growth France de Gimv après Leyton & Associés, Made in Design et Easyvoyage.
06/09/2010

TPG liquide sa participation dans Ping An

Le capital-investisseur américain TPG a dispersé vendredi le reliquat de sa participation dans l’assureur chinois Ping An pour environ 1,16 milliard de dollars américains, rapporte The Wall Street Journal.Les 139,1 millions d’actions ont été placés en une heure dans le haut de la fourchette de 64,68-65,30 dollars de Hong-Kong (soit une décote de 1,2 % sur le cours de clôture de jeudi, et l’offre sursouscrite trois fois.Au total, TPG a revendu sa participation initiale de 17 % dans Ping An 16 fois le prix qu’il l’avait payée il y a 6 ans à Shenzen Development Bank.
06/09/2010

Le suisse Argos Managers veut développer son offre

Le spécialiste suisse des petites valeurs européennes, Argos Managers, envisage d'étoffer son offre. Dans cette perspective, la société qui affiche à peine 200 millions de francs suisses d’actifs, vient de recruter Jean Keller, depuis six ans à la tête de 3A, l’entité de gestion alternative de Syz & Co. Jean Keller devrait rejoindre Argos Managers en février prochain en qualité d’associé. Dans l’intervalle, il continuera à siéger au sein des différents comités de 3A. Mais dès le mois de février, il sera aux côtés de l'équipe d’Argos Managers pour enrichir la gamme de la boutique genevoise, notamment connue pour son fonds Argonaut. «Je crois que le temps est propice pour les petites structures spécialisées, au moment où les investisseurs sont à recherche de la valeur», souligne Jean Keller qui a dirigé l’asset management de Lombard Odier avant de rejoindre 3A en 2005.
06/09/2010

Frédéric Rochat rejoint Lombard Odier à Londres

Frédéric Rochat rejoint Lombard Odier Darier Hentsch & Cie à Londres où il prendra la responsabilité des activités de Lombard Odier à partir du 1er octobre prochain, avec comme objectif de développer sa présence dans les domaines de la gestion privée et institutionnelle. Il deviendra par ailleurs associé-gérant au 1er janvier 2012, indique Lombard Odier dans un communiqué publié le 3 septembre. Agé de 34 ans, diplômé de l’Université de Saint-Gall, Frédéric Rochat a effectué la majeure partie de sa carrière au sein du groupe Goldman Sachs, à Londres et à New York, dans la division de banque d’affaires, d’abord dans le conseil aux entreprises financières puis industrielles. Depuis 2006, Frédéric Rochat couvrait plus particulièrement le marché suisse depuis Londres, avec la responsabilité des secteurs bancaire et financier. A ce titre, il a participé à un grand nombre de transactions dans les domaines de l’asset management et de la banque privée, développant ainsi une solide connaissance des enjeux auxquels ces métiers sont aujourd’hui confrontés.
06/09/2010
Fonds

Les sauvetages de fonds monétaires devraient se faire plus rares

Selon les calculs de Moody’s, rapportés par le Financial Times, pendant la crise financière de 2007-2009, 62 fonds monétaires ont été renfloués par leurs promoteurs pour un coût total d’au moins 12,1 milliards de dollars. Même avant la crise, les sauvetages de ce type n’étaient pas inhabituels. Mais, pour Moody’s, les sociétés gérant des fonds monétaires pourraient bien désormais ne plus avoir les moyens de voler au secours des investisseurs.
Fonds
06/09/2010
Fonds

Petits gains pour les fonds de pension espagnols en août

D’après les estimations du cabinet de consultants Mercer portant sur un échantillon qui correspond à 54 % du secteur, les fonds de pension espagnols ont affiché pour août une performance de 0,1 %, enregistrant ainsi leur second résultat positif mensuel consécutif grâce au bon comportement des marchés obligataires, rapporte Cinco Días. Depuis le début de l’année, la performance cumulée se situe à 0,5 % ; pour les douze mois à fin août, elle ressort à 3,4 %.
Fonds
06/09/2010
Fonds

En Espagne, les remboursements nets se sont poursuivis en août

D’après les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières espagnols ont accusé pour août des sorties nettes de 522 millions d’euros, les plus faibles depuis le début de l’année (les plus fortes ont été observées pour juin avec plus de 3,78 milliards), contre des souscriptions nettes de 282,3 millions pour le mois correspondant de 2009.Depuis le début de l’année, l’encours total a baissé de 9,6 % pour revenir à 147,45 milliards d’euros, la plus forte contraction (29,3 %) étant accusée par les fonds obligataires de court terme avec une chute de l’encours de 15,6 milliards d’euros, ce qui représente 90 % de la baisse constatée pour l’ensemble des fonds. En relatif, la baisse est encore plus forte pour les fonds monétaires avec 33,9 %, mais en absolu la contraction se limite à 4,7 milliards d’euros.Au total, cependant, 27 des 109 sociétés de gestion qui communiquent leurs chiffres à Inverco ont enregistré des souscriptions nettes pour août. La Caixa et Santander Asset Management sont les deux seules des dix plus grandes maisons à être dans ce cas, avec des rentrées nettes respectives de 204,5 millions et 41 millions d’euros.
Fonds
06/09/2010
Fonds

Credit Suisse prépare des ETF de troisième génération

Dan Draper, patron mondial des ETF chez Credit Suisse, annonce la commercialisation prochaine en Allemagne d’ETF de troisième génération, qui allieront les avantages de la réplication synthétique à la transparence de la réplication physique, rapporte la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung.La banque ne peut certes éliminer le risque de défaut de la contrepartie d’un swap, mais elle entend rendre le montage plus compréhensible pour les investisseurs particuliers.La composition du panier d’actions sous-jacent sera publiée quotidiennement sur le site Internet. Cela ne change rien au risque, mais le souscripteur sait au moins ce qu’il a vraiment dans son portefeuille.
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06/09/2010
Fonds

Minerva lance un ETI sur un échantillon de valeurs autrichiennes

La Fondsbörse Hamburg admet à la négociation ce lundi 6 septembre les parts du nouveau BE Dynamic Fund (LI0113711308), un exchange traded investment (ETI) de la société de gestion liechtensteinoise Minerva Investments. Ce produit bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Autriche et en Allemagne se concentrera principalement (au moins à 70 %) sur les 5 à 8 actions les plus prometteuses cotées à la Bourse de Vienne ensuivant à 75 % au moins celles du portefeuille modèle de Styria Börse Express, a indiqué Andreas Wölfl, directeur général de Minerva et gérant initial du fonds.Le nouvel ETI est un compartiment du véhicule «Minerva Structured Investments». Durant la première semaine (6-10 septembre) les parts seront traitées à Hambourg avec un «hot spread» maximal de 50 points de base, ce qui permettra aux investisseurs d'économiser le droit d’entrée.Par ailleurs, Andreas Wölfl a annoncé dans un communiqué boursier que chacun des investissements sera commenté sous un délai très court par le gestionnaire sur le site Internet autrichien Börse Express, un reporting hedbdomadaire étant par ailleurs prévu à l’adresse http://www.be24.at.Les ETI sont des fonds dont les parts sont cotées en Bourse mais qui ne sont pas coordonnés, ce qui leur permet d'être investis en produits alternatifs et de ne pas être assujettis en permanence aux normes de diversification des risques ; les ETI peuvent également utiliser l’effet de levier. Le prospectus est établi en conformité avec la directive européenne.
Fonds
06/09/2010

eFonds élargit son offre à des produits Deutsche Bank

Le prestataire de services financiers eFonds Group, contrôlé entre autres à 27,98 % chacun par MPC Capital et HCI Capital, a annoncé qu’il propose depuis le 1er septembre des produits de valeurs mobilières provenant de Deutsche Bank Privat Wealth Management ainsi que des plans de prévoyance retraite et des contrats Riester du gestionnaire de fonds DWS Investments (également du groupe Deutsche Bank).Cela vient étoffer l’offre de la plate-forme All Round Finance d’eFonds qui propose déjà à ses quelque 2.500 CGPI adhérents des produits et solutions de l’Augsburger Aktienbank, de CortalConsors, d’eBase et de la DAB Bank.
06/09/2010

JPMAM va créer un centre à Singapour

JPMorgan Asset Management a annoncé la création d’un nouveau centre régional pour l’Asie du Sud à Singapour, rapporte le Financial Times Fund Management. Roger Hepper, le COO de JPMAM basé à Hong Kong, devient également responsable de l’Asie du Sud.
06/09/2010

BNY Mellon met le pied sur le marché canadien de la gestion de fortune

BNY Mellon a annoncé avoir bouclé l’acquisition de la société indépendante de conseil en gestion de fortune I3 Advisors. Cette transaction, modeste en termes d’actifs conseillés (un peu plus de 3,8 milliards de dollars canadiens), n’en constitue pas moins la première acquisition au Canada de BNY Mellon sur le segment de la gestion de fortune.BNY Mellon a maintenu dans ses fonctions le patron de I3 Advisors, June Ntazinda qui est directement rattaché à don Heberle, executive vice president de BNY Mellon Wealth Management responsable des activités internationales.
06/09/2010

BlackRock adapte son dispositif à ses nouvelles ambitions

Eric Wohleber expose la stratégie et l’offre de la maison suite à la fusion de BGI/Blackrock. L’équipe locale est ainsi mise au diapason d'un groupe aux objectifs ambitieux, qui pratique désormais la polyculture en matière de produits.
06/09/2010

RREEF recentre ses activités en Asie

Après quelque dix-mois difficiles, l’entité de gestion alternative de Deutsche Bank Asset Management, RREEF, repart à l’offensive en Asie selon de nouvelles modalités.Selon Asian Investor, les investissements seront désormais concentrés dans la sphère immobilière et seulement sur quatre grands marchés : l’Australie, la Chine, le Japon et la Corée du Sud.Dans cette perspective, la société a nommé deux responsables pays supplémentaires par le biais de promotions internes. Mark Cho prend la responsabilité des activités en Chine, une fonction nouvelle auparavant distribuée entre plusieurs senior managers. Mark Cho était précédemment chief operating officer (COO) pour la zone Asie-Pacifique. De son côté, Terry Hwang, précédemment responsable des acquisitions en Corée, devient responsable pays pour la Corée du Sud.

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