p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that Export-Import Bank of China and the Chinese sovereign fund CIC have invested USD300m each in a fund which will finance projects in energy and infrastructure in South-East Asia. The fund will have USD10bn in assets in eight years’ time.

p { margin-bottom: 0.08in; } Axa announced on 15 September that it has finalised its sale of the following activities based in the United Kingdom: traditional life insurance and retirement; collective retirement planning and pensions distributed by independent financial advisers; and annuities, all for an overall sale price of GBP2.75bn (about EUR3.3bn). The amount received in cash by the group is EUR1.7bn, the group says in a statement. “The operation is a key element in our strategy to better optimise the allocation of capital within the group, while concentrating on higher growth and profit operations on the British life insurance, savings, and retirement market,” Denis Duverne, the deputy CEO of Axa says in a statement.

F&C Investments is rebranding its UK retail range to Thames River following the merger of the two companies, writes Money Marketing. The fund manager is going to retain the F&C brand for the UK institutional side and switch to F&C Thames River in the rest of Europe.

p { margin-bottom: 0.08in; } Sam Catalano, who was head of the equities research team specialised in metals and mining in Europe for Macquarie in London, has joined the global equities team at Schroders, led by Virgini Maisonneuve, head of global and international equities, as a portfolio manager specialised in the global materials sector. Giles Money, a recent university graduate, has also been recruited as a portfolio manager and analyst specialised in climate change. He will report to Simon Webber, co-manager of the Schroder Global Climate Change Fund.

p { margin-bottom: 0.08in; } Chris McGolpin, associate director of KPMG in the United Kingdom, has joined Schroders as head of client service & business management for institutional activities. The position is newly-created. McGolpin will report directly to Miles O’Connor, head of UK institutional.

p { margin-bottom: 0.08in; } The intervention of the Bank of Japan on Wednesday to weaken the Yen (which fell 3%) was a hard hit for hedge fund specialists in fast-trading who had accumulated profits through betting on rises in the Japanese currency, the Wall Street Journal reports. John Taylor at FX Concepts (USD7.8bn), for example, has stated that several funds from his firm lost about 2% on Wednesday. According to financial industry sources, Aspect Capital and Winton Capital Management, among others, were also affected.

Le rôle systémique des chambres de compensation nourrit le débat chez les professionnels

La baisse des transactions engagée depuis deux ans est enfin enrayée grâce à un rebond des grandes surfaces au premier trimestre

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Le mois d’août confirme la reprise en Ile-de-France, mais le volume d’actifs neufs tend à diminuer face à la chute des mises en chantier

Selon L’Agefi suisse qui cite le quotidien russe Kommersant, le fonds d’investissement américain TPG envisage d’acquérir des parts dans la banque publique russe VTB, deuxième du pays en terme d’actifs.

La Hedge Fund Association a annoncé l’ouverture d’une antenne à Londres et a fait part de son intention d’ouvrir d’autres antennes dans d’autres grandes places européennes pour les hedge funds."L’Europe est l’une des régions les plus dynamiques dans les activités de gestion alternative et il est essentiel que la Hedge Fund Association, une association professionnelle américaine sans but lucratif dédiée à l’investissement alternatif ait une présence forte dans cette zone», indique dans un communiqué David Friedland, président de l’association et par ailleurs président de Magnum US Investments.

Les chiffres sont éloquents : entre fin décembre et fin août, l’encours du fonds de droit irlandais Pimco GIS Unconstrained Bond (*) est passé de 255 millions à 1,65 milliard de dollars pendant que celui de son pendant aux Etats-Unis passait de 3,48 milliards à 10,99 milliards. Cela témoigne certainement de la capacité de persuasion des équipes commerciales d’Allianz Global Investors (AGI) mais un tel succès ne serait pas concevable si le produit ne répondait pas à une demande forte, a souligné mardi à Paris Dan Phillipson, senior vice president, product mangement. L'écho a notamment été très positif sur les marchés français, britannique, suisse et italien.Manifestement, la stratégie mise en œuvre par Pimco convient aux investisseurs institutionnels en cet environnement de «nouvelle normalité» avec une plus grande volatilité, des rendements bas et l’accumulation d’incertitudes. Comme l’indique le qualificatif «unconstrained», l'équipe de gérants ne se laisse pas enfermer dans un indice de référence et investit dans tous les compartiments de l’obligataire. Environ 20 % sont placés dans des obligations d’entreprise en ce moment. Le gros de l’exposition aux titres d’Etat est concentré sur des émissions allemandes et françaises.Les limites sont claires : duration comprise entre -3 et+8 ans (+ 2 ans actuellement), pas plus de 40 % de haut rendement (5 % actuellement, pas plus de 50 % dans les pays émergents (5-6 % actuellement), pas plus de 35 % en devises. Il n’y a pas de plafond pour les valeurs mobilières étrangères et le portefeuille doit globalement être de qualité investment grade (il se situe à AA- actuellement). Quant à la volatilité, elle est similaire à celle des marchés obligataires. A noter enfin que, pour ce produit, Pimco couvre ses positions mais n’utilise pas d’effet de levier.(*) Codes isin : IE00B464K924 pour la part retail et IE00B3FNF987 pour la part institutionnelle

Entre fin juillet et fin août, le nombre d’ETF en Europe avait augmenté à 985 unités contre 969, avec 3.140 cotations contre 3.117 et un encours total de 230,9 milliards de dollars contre 236,8 milliards. Le nombre de promoteurs a augmenté à 37 contre 35 et le nombre de Bourses cotant des ETF est passé à 19 contre 18, rapporte IShares. L’encours à fin décembre 2009 était ressorti à 226,9 milliards, de sorte que le total huit mois plus tard lui est encore de 1,76 % supérieur.iShares précise également, que les souscriptions nettes enregistrées par les ETF et ETP domiciliés en Europe ont porté sur 2,2 milliards de dollars en août (dont 1,6 milliard pour les ETF, contre 2,4 milliards en juillet), de sorte que sur les huit premiers mois de l’année les entrrées nettes ont représenté 29,3 milliards de dollars (dont 26 lmilliards pour les ETF, contre 24,2 milliards au 31 juillet).iShares a capté le plus gros des souscriptions nettes pour janvier-août, avec 6,6 milliards de dollars, devant db x-trackers (Deutsche Bank) avec 3,1 milliards et Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 3 milliards.En termes d’encours, iShares reste le numéro un avec 83,8 milliards de dollars, soit 36,3 % du marché (contre 36,1 % fin juillet), devant Lyxor (43,1 milliards et 18,7 %) et db x-trackers (37,4 milliards et 16,2 %).

La division Asset Management du Credit Suisse a pris une participation minoritaire dans York Capital Management, une société de gestion alternative basée à New York. York continuera d’agir de manière indépendante à l’avenir, sous la direction du CEO et fondateur Jamie Dinan, de Dan Schwartz, Chief Investment Officer, a indiqué le groupe suisse le 14 septembre dans un communiqué.Aux termes du contrat, Credit Suisse versera un paiement initial de 425 millions de dollars pour la prise de participation minoritaire. Par la suite, des versements dépendants des performances et de l’engagement à long terme du management seront effectués durant les cinq prochaines années. L’acquisition concerne une participation minoritaire dans la société de management et non un investissement dans les fonds de York, précise Credit Suisse. Cette participation constitue un nouveau pas important dans la stratégie de croissance de la division Asset Management et permettra à la banque d’occuper une position dominante dans le secteur des instruments alternatifs globaux, selon le CEO de la division Rob Shafir, cité dans le communiqué. Fondé en 1991, York Capital gère environ 14 milliards de dollars d’actifs.

Selon L’Agefi suisse, Romain Pasche rejoint la banque privée de JP Morgan en Suisse en tant que senior investment advisor. Basé à Zurich, il travaillera en relation avec Kristoffer Jonsson, le responsable des investissements de la banque privée et Andrea Tardy, responsable pays pour la Suisse. Romain Pasche a auparavant dirigé la recherche actions globales chez Vontobel Asset Management, où il a également été responsable du secteur de la santé.

Depuis le 10 septembre, la Bourse suisse (SIX) cote en francs suisses et en dollars l’UBS Index Solutions Platinum ETF, un produit de droit helvétique qui investit exclusivement en platine physique sous forme de lingots d’au moins 1 kilo et d’au maximum 6 kilos qui sont stockés dans des coffres de l’UBS en Suisse. La commission de gestion est de 0,50 % pour les parts A et de 0,35 % pour les parts I.Parallèlement UBS Index Solutions a aussi fait admettre à la négociation les parts A et I du CMCI Oil ETF (CHF) SF dont le sous-jacent est le CMCI WTI Crude Oil hedged CHF Total Return. La commission de gestion ressort à 0,45 % pour les parts A et à 0,26 % pour les parts I.

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 14 septembre sa décision de réorganiser son activité à l'échelle mondiale «dans le cadre de la politique d’expansion géographique de BNP Paribas». BNP Paribas Securities Services a ainsi choisi une organisation par métiers et par régions, afin de refléter l’internationalisation des besoins du groupe et de ses clients. Quatre métiers internationaux ont été créés :o Services actifs et fonds, sous la direction de Philippe Ricard, o Services compensation et conservation, sous la direction de Alain Pochet, o Services « corporate trust », sous la direction de Alain Pochet, o Services marchés et financement, sous la direction de Florence Bonnevay. Les directeurs des différents métiers seront rattachés directement à Patrick Colle, CEO de BNP Paribas Securities Services. « Notre nouvelle organisation va nous permettre de mieux répondre aux besoins d’internationalisation de nos clients, tout en renforçant l’efficacité et la performance de notre activité. De plus, elle devrait accroître notre réactivité et notre aptitude à créer et offrir des solutions innovantes. Nous sommes en train de devenir un acteur de dimension réellement international, et notre réorganisation va nous permettre d’aider nos clients à atteindre leurs objectifs tout en accélérant notre propre expansion dans le monde», estime Patrick Colle, cité dans le communiqué.De plus, BNP Paribas Securities Services crée une équipe de développement clientèle dont l’objectif sera de gérer l’activité par segment de clientèle et par région. Les six responsables des segments de clientèle et les huit responsables régionaux seront placés sous la responsabilité de Charles Cock, lui-même rattaché à Patrick Colle. Ils travailleront en étroite collaboration avec les métiers pour définir une stratégie de croissance et un mix produits pour les clients cibles, sur un ensemble varié de marchés.Les responsables des segments de clientèle :o Investisseurs alternatifs, sous la direction de Maria Cantillono Gérants d’actifs, sous la direction de Margaret Harwood-Joneso Propriétaires d’actifs, sous la direction de Dietmar Roesslero Banques, sous la direction de Nadia Diegoo Broker-dealers et banques d’investissement, sous la direction d’Alan Cameron o Émetteurs, sous la direction de Pascal PommierLes responsables régionauxo Asie pacifique, sous la direction de Lawrence Auo France et Belgique, sous la direction de Jean-Marc Pasqueto Allemagne, Europe du Nord, Europe centrale et orientale, sous la direction de Gerald Noltscho Italie, Suisse et bassin méditerranéen, sous la direction d’Alessandro Gioffreda o Luxembourg, Dublin et autres centres d’investissement, sous la direction de Frédéric Perardo Amérique du Nord, sous la direction de Christina Feichto Espagne, Portugal et Amérique latine, sous la direction d’Alvaro Camunaso Royaume-Uni, Moyen-Orient et Afrique du Sud, sous la direction de James McAleenan Au 31 juin 2010, BNP Paribas Securities Services affichait 5453 milliards de dollars d’actifs en conservation, plus de 920 milliards de dollars d’actifs administrés et plus de 6000 fonds administrés, ce qui en fait le premier fournisseur de services sur titres en Europe et le cinquième acteur mondial.

Axa Private Equity, la filiale de capital-investissement de l’assureur français, vient de lancer la levée d’un nouveau véhicule pour son activité «infrastructure» dont l’objectif est de collecter plus de 1 milliard d’euros, en majorité auprès d’investisseurs extérieurs, rapporte la Tribune. Cette somme sera destinée à être investie au capital de sociétés en charge de la gestion d’infrastructures, comme les autoroutes, les hôpitaux ou les réseaux de distribution d’eau potable.

Lyxor Asset Management a inauguré sur la Bourse de Bruxelles la cotation de 22 ETF. La société de gestion a déjà un ETF coté à Bruxelles depuis 2002. Elle a choisi d’étendre sa gamme en fonction des ETF les plus traités chez les courtiers en ligne du pays. L’Echo rappelle que les 22 produits sont déjà cotés à Paris.

Depuis le 14 septembre, Euronext Bruxelles cote 22 ETF de Lyxor Asset Management, vingt de droit français et deux de droit luxembourgeois lancés entre le 22 janvier 2001 et le 16 novembre 2009, dont vingt ont pour marché de référence Euronext Paris deux celui d’Euronext Amsterdam.Avec ces 22 «cross-listings», NYSE Euronext traite 559 fois un total de 489 ETF sur plus de 300 indices. Fin août, le total ressortait à 533 cotations de 485 ETF lancés par 17 émetteurs.Les 22 Lyxor ETF nouvellement cotés à Bruxelles sont l’EuroMTS AAA Government Bond, Leverage AEX, Leverage CAC 40, Leveraged Euro Stoxx 50, MSCI Emerging Markets, XBear Euro Stoxx 50, Dax, LevDax Brazil (Bovespa), XBear CAC 40, India, russia, MSCI World, Commodities CRB, MSCI Europe, EruoMTS 1-3 Y, China enterprise, EuroMTS 3-5Y, EuroMTS Global, Euro Stoxx 50 et CAC 40.

D’ici à la fin du premier semestre 2011, la fusion des activités de banque privée au Luxembourg des allemands DZ Bank (Francfort) et WGZ Bank (Düsseldorf) ainsi que du suisse DZ Privatbank (Schweiz) devrait être bouclée.La nouvelle DZ Privatbank SA intégrera aussi les activités de banque privée de la WGZ Bank, ont annoncé le 14 septembre les deux caisses centrales des banques populaires allemandes.Le président du directoire de la DZ Privatbank SA sera Stefan Schwab, qui dirige déjà DZ PB SA, le holding luxembourgeois de DZ Privatbank au Luxembourg.Le nouvel ensemble regroupera environ 1.000 salariés, plus de 12 milliards d’euros d’encours, avec des implantations à Luxembourg, en Suisse, à Singapour et en Allemagne.

Selon Paperjam.lu, la société de conseil luxembourgeoise NGR Consulting et Oddo Services détiennent respectivement un tiers et deux tiers de Oddo Services Luxembourg (OSL), une nouvelle coentreprise qui propose aux banques privées de lui sous-traiter leur back-office.Le premier client d’OSL est Nord Europe Private Bank (NEPB), filiale luxembourgeoise de la banque française Crédit Mutuel Nord Europe et de sa filiale de gestion UFG-LFP.La structure démarre avec une quinzaine de personnes, mais le directeur associé de NGR, Nordine Garrouche envisage un effectif de 70 collaborateurs à moyen terme si les attentes commerciales sont au rendez-vous.

SEB Enskilda, le prime broker du groupe suédois SEB, vient de lancer SEB Prime Solutions, une plate-forme dédiée aux sociétés de gestion alternatives souhaitant lancer des fonds dans un cadre européen réglementé (Ucits). SEB Prime Solutions est à la fois une Sicav ombrelle et une plate-forme Newcits qui fournit aux fonds Ucits une structure juridique, des services de gestion du risque et d’administration, indique un communiqué de presse. Deux fonds vont être lancés via cette nouvelle plate-forme et cinq autres devraient arriver d’ici à la fin de l’année pour plus de 100 millions d’euros d’encours.

Amundi et sa filiale à 100 % CPR Asset Management ont annoncé mardi le lancement d’une nouvelle marque à destination des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, appelée «Le Comptoir par CPR». Concrètement, une équipe commerciale et marketing de huit personnes, logée au sein de CPR AM, sera entièrement dédiée à ce segment de clientèle. Elle lui proposera des fonds puisés à la fois dans la gamme de CPR AM et dans celle d’Amundi, avec un focus sur les marchés émergents, la gestion diversifiée et l’immobilier. Dans ce cadre, CPR AM devient le point d’accès unique à toutes les classes d’actifs et aux expertises du groupe Amundi pour les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, une clientèle que Crédit Agricole Asset Management et Société Générale Asset Management couvraient peu. La filiale à 100 % d’Amundi, de son côté, n’est pas non plus très présente sur ce segment, puisqu’elle gère actuellement, selon Jean-Eric Mercier, directeur général de CPR AM, «quelques centaines de millions d’euros» pour le compte de cette clientèle, sur des encours totaux de 19,6 milliards d’euros. Mais fort de la taille d’Amundi, l’objectif du «Comptoir par CPR» est de «se hisser dans le top 3 des sociétés de gestion partenaires des CGPI d’ici à 2012 en termes de souscriptions nettes», selon Jean-Eric Mercier. Pour être un peu plus précis, cela signifie une part de marché de 10-15 % en termes de ventes nettes.

A fin août, les actifs gérés dans le monde part les ETF représentaient 1.064,4 milliards de dollars contre 1.095,2 milliards fin juillet et 1.025,9 milliards fin juin. Ce total, souligne iShares, reste supérieur de 2,7 % à 1.036 milliards de dollars de fin 2009.Le nombre d’ETF a augmenté de 18,7 % depuis le début de l’année, avec 401 nouveaux produits et 38 retraits de la cote. Sur les 2.038 ETF recensés, les 100 premiers représentent 63,3 % de l’encours total. Actuellement, 944 nouveaux ETF sont en projet.Le trio de tête des promoteurs demeure inchangé : iShares (453 ETF, inchangé ) affichait des actifs de 492,7 milliards de dollars contre 506,8 milliards un mois plus tôt pour une part de marché inchangée de 46,3 %. State Street Global Advisors (SSgA) arrive deuxième avec 110 produits (inchangé) et 139,6 milliards de dollars, soit 13,1 % du marché, tandis que Vanguard (47 produits, inchangé) se classe troisième avec 113,3 milliards de dollars contre 113,1 milliards, ce qui représente 10,6 % du marché, contre 10,3 % un mois plus tôt.

Selon l’Agefi, le directeur général de la société de gestion BlackRock a déclaré percevoir des afflux de capitaux beaucoup plus importants au troisième trimestre. Laurence Fink a ajouté que la tendance était similaire à celle du quatrième trimestre 2009, durant lequel la société a enregistré des souscriptions nettes de 39,7 milliards de dollars.

La société de gestion spécialiste des marchés émergents Ashmore pourrait ouvrir jusqu’à deux bureaux l’année prochaine pour se développer auprès des investisseurs particuliers dans les marchés émergents, rapporte le Financial Times. Graeme Dell, le directeur financier, indique que la société pourrait procéder à des acquisitions en Inde ou en Chine. Ashmore est déjà présent en Turquie, au Brésil et en Inde. Les encours sous gestion d’Ashmore ont augmenté de plus de 40 % à 35,3 milliards de dollars à fin juin.

Pour le troisième trimestre (au 31 juillet), le bénéfice net du capital-investisseur Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) est ressorti à 4 millions d’euros contre 12,1 millions pour la période correspondante de 2008-2009. Toutefois, pour les trois premiers trimestres de l’exercice au 31 octobre, il ressort à 21,7 millions d’euros contre une perte de 0,3 million pour la période correspondante de 2008-2009, a indiqué la société le 14 septembre.La DBAG dispose actuellement de plus de 150 millions d’euros de liquidités ainsi que de 240 millions mobilisables rapidement à partir de son fonds parallèle.Sous réserve que l’environnement ne se détériore pas sensiblement d’ici à fin octobre, le capital-investisseur compte terminer l’exercice avec un rendement des fonds propres supérieur au coût de ces fonds propres.

Par un avis boursier, le capital-investisseur Arques Industries a annoncé le 14 septembre son intention d’augmenter son capital de moitié par l'émission en numéraire de près de 13,22 millions d’actions au porteur sur la base de 1,10 euro par titre. En clôture sur Xetra, Arques cotait mardi 1,92 euro (- 5,42 %).