Groupama AM mise sur l’élargissement de sa base de clientèle
La société entend développer sa présence en Europe et se positionner sur de nouveaux clients tels que les distributeurs et les fonds souverains
Les obligations sécurisées cannibalisent partiellement les RMBS
D'après Bank of America Merrill Lynch, le transfert entre les deux classes d'actifs est plus probable en Italie et en Espagne
Les débiteurs reprennent la main sur Cœur Défense
La Cour de cassation a cassé l’arrêt de la cour d’appel sur l’annulation de la sauvegarde
La microéconomie soutiendra de moins en moins les marchés actions
Les révisions à la baisse effectuées par les analystes financiers se sont multipliées en février… et cela pourrait durer
Les débiteurs reprennent la main sur Cœur Défense
La Cour de cassation a cassé l’arrêt de la cour d’appel sur l’annulation de la sauvegarde
L'Espagne syndique de la dette à 15 ans
Malgré le regain de tension sur les pays périphériques, le souverain a levé hier 4 milliards d’euros à échéance juillet 2026 contre une demande de 7 milliards.
La frénésie immobilière se poursuit à Hong Kong
Alva To, responsable de la recherche chez DTZ, a indiqué au quotidien que le prix des résidences de luxe à Hong Kong pourrait bondir de 15 à 20% cette année. La hausse générale de l’immobilier dans la ville pourrait être limitée à 15%, accompagnée d’une hausse de 2 points des taux d’emprunt hypothécaire.
L'Espagne syndique une émission de dette à 15 ans
Selon les rumeurs de marché, ce matin, l’Espagne prépare une émission de dette syndiquée à 15 ans pour profiter des conditions de marché actuelles qui lui sont plus favorables, comparé à d’autres pays périphériques en difficulté et compte lever un montant de 3 à 5 milliards d’euros. Le syndicat bancaire serait composé de Caja Madrid, Citi, Credit Agricole CIB, Deutsche Bank, HSBC et Santander. La marge à l'émission aurait été fixée entre 15 et 20 pb sur la dette espagnole d'échéance juillet 2025. Les premiers ordres aurait déjà atteint les 5 milliards d’euros, selon IFR. Les taux à 10 ans espagnols se sont tendus de 6 pb, portant le spread de taux à 10 ans Espagne-Allemagne, de 6 pb à 216 pb. Vendredi, Fitch avait abaissé la perspective de la note du pays de «stable» à «négative».
Le pétrole cher creuse le déficit commercial en France
La hausse des cours du pétrole attisée par les tensions en Afrique du Nord et au Moyen-Orient a affecté en janvier la balance commerciale de la France, qui affiche son plus important déficit depuis deux ans et demi, montrent les statistiques publiées mardi par les Douanes. Il s’est creusé à 5,89 milliards d’euros, dépassant les estimations les plus pessimistes, après 5,06 milliards (révisé) en décembre.
Le FMI met en garde contre la surchauffe dans les pays émergents
Les taux de croissance des grands pays émergents pourraient être trop élevés pour être sains comme le montrent les tensions inflationnistes en hausse. « Dans les économies émergentes, qui connaissent une croissance de 6,5% ou 7%, la marge de capacité excédentaire a largement été consommée, et nous observons en conséquence de premiers signes de surchauffe », a déclaré le directeur général adjoint du FMI, John Lipsky, lors d’un entretien à Reuters Insider.
La Banque de France confirme prévoir 0,8% de croissance au premier trimestre
La Banque de France a confirmé prévoir une croissance de 0,8% du PIB de la France au premier trimestre de cette année, dans son enquête mensuelle de conjoncture. Cette enquête sur le climat des affaires fait ressortir une poursuite de la croissance de l’activité industrielle en février, mais à un rythme plus modéré qu’en janvier, l’indicateur restant stable 110.
L'Opep discute d'une hausse de la production
Le Koweït et l’Iran ont confirmé l’existence de discussions au sein de l’Opep à propos d’un relèvement de la production pétrolière, mais le cartel n’a pas encore pris de décision sur une éventuelle hausse des quotas pour enrayer la flambée des cours du brut. Vers 13 heures, le baril de brut léger américain cédait 0,19% à 105,25 dollars après avoir touché lundi en clôture son plus haut niveau depuis septembre 2008. Le Brent de la mer du Nord perdait 0,11% à 114,91 dollars le baril.
Les commandes à l'industrie en Allemagne en hausse plus forte que prévu
Les commandes à l’industrie en Allemagne ont affiché une hausse supérieure aux prévisions en janvier par rapport à décembre, selon les données officielles publiées mardi, ce qui confirme la poursuite du redressement de la première économie européenne. Ces commandes ont augmenté de 2,9%, alors que les économistes avaient anticipé en moyenne une hausse de 2,4%. La progression de la demande intérieure (+4,5%) s’est avérée significativement supérieure à celle des commandes en provenance de l'étranger (+1,6%).
Duemme lance un fonds avec Algebris
Duemme SGR, la société de gestion du groupe italien Banca Esperia, vient de lancer le fonds Duemme CoCo Credit Fund, un fonds alternatif de droit italien investi dans des obligations bancaires «coco» (contingent convertibles), c’est-à-dire qui se transforment en actions quand la banque est en situation périlleuse. Pour ce fonds, la société italienne a noué un partenariat avec la société britannique Algebris Investments.
08/03/2011
UniCredit prend son temps pour la cession de Pioneer
Selon Il Sole – 24 Ore, la procédure de vente de Pioneer serait suspendue en attendant que les dirigeants d’UniCredit fournissent aux candidats au rachat des informations sur deux points décisifs : les risques liés aux investissements dans les fonds de Bernard Madoff et surtout les accords de distribution qui seront établis avec le nouvel acquéreur. La transmission de ces informations donnera le coup d’envoi à une période de trois semaines pendant laquelle les offres des candidats (Amundi, Natixis et Resolution) devront être présentées. La nouvelle échéance est donc repoussée à fin mars. Il Sole estime que la procédure pourrait encore être retardée car le nouvel administrateur délégué d’UniCredit, Federico Ghizzoni, semble vouloir prendre son temps. Peut-être pour laisser du temps à Intesa Sanpaolo de peaufiner un rapprochement italien avec Eurizon…
08/03/2011
Hines Italia acquiert les fonds immobiliers de Prima Sgr
La société de gestion immobilière italienne Hines Italia a acquis la division de fonds immobiliers de Prima Sgr, la société de gestion des groupes italiens Clessidra Sgr, Banca Monte dei Paschi di Sienna et Bipiemme, cette dernière souhaitant se recentrer sur la gestion de valeurs mobilières. Avec cette acquisition, Hines Italia porte ses encours sous gestion à 2,5 milliards d’euros, un montant qu’elle voudrait porter à 3 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année, rapporte Il Sole - 24 Ore.
08/03/2011
Julius Baer nomme un chief risk officer pour l'Asie et le Moyen-Orient
Head credit advisory & structuring et deputy group head of credit au siège zurichois de Bank Julius Baer, Peter Siber, a été nommé avec effet immédiat chief risk officer pour l’Asie et le Moyen-Orient à Singapour. Il est subordonné sur le plan régional à Thomas R. Meier, CEO Asia & Middle East et sur le plan fonctionnel à Bernhard Hodler, group chief risk officer.Bank Julius Baer emploie plus de 500 personnes en Asie et au Moyen-Orient.
08/03/2011
Aberdeen AM remporte un nouveau mandat immobilier nordique
Aberdeen Asset Management vient d’être choisi pour gérer un portefeuille immobilier nordique d’une valeur totale de 537 millions d’euros. Les biens immobiliers – résidentiels et retail - sont principalement établis au Danemark, en Suède et en Finlande. Avec ce mandat et un autre remporté récemment, Aberdeen a vu ses actifs immobiliers dans les pays nordiques augmenter de 846 millions d’euros à 9,9 milliards d’euros.
ACPI IM fait enregistrer trois fonds supplémentaires en Espagne
Après avoir déjà fait enregistrer en Espagne le compartiment Global Credit de sa sicav luxembourgeoise ACPI Luxembourg Fund en avril 2010 (un fonds de performance absolue), le gestionnaire britannique ACPI Investment Managers (2,75 milliards de dollars d’encours) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation dans le pays de trois compartiments de sa sicav irlandaise ACPI Globa Ucits Fund. Il s’agit de deux fonds obligataires emergentes (ACPI Emerging Markets Fixed Income UCITS et ACPI Global Fixed Income UCITS) et d’un produit actions internationales, ACPI Global Equity UCITS.
Schroders lance un fonds dédié aux actions européennes
Schroders a annoncé le 7 mars le lancement d’un fonds dédié aux actions européennes, le Schroder ISF European Equity Focus, un fonds concentré non contraint au format Ucits et qui s’adresse à la fois à une clientèle retail et institutionnelle. Le portefeuille de ce fonds est constitué d’un choix de «meilleures idées», en priorité de grandes capitalisations européennes, jusqu'à concurrence de 35 titres.Le fonds sera piloté par Rory Bateman, responsable des actions européennes chez Schroders, qui prendra les décisions finales sur la sélection de titres et la construction du portefeuille.
08/03/2011
Duke Street rachète IFA UK Wealth Management
La société de private equity Duke Street a fait l’acquisition d’une participation majoritaire dans IFA UK Wealth Management (UKWM, ex Yorkshire Investment Group) pour un montant dépassant les 10 millions de livres, indique Fund Strategy. La société de gestion gère actuellement 1,5 milliard de livres, mais a pour objectif d’en gérer 5 millions d’ici à 5 ans.
Barclays lance deux fonds avec le FTSE 100 en référence
Barclays Capital lance deux nouveaux OEIC exposés au FTSE 100, rapporte Investment Week. Il s’agit du IFSL Barclays FTSE 100 Trend fund, qui vise à fournir aux investisseurs une performance positive liée à l’indice FTSE 100 Trend Total Return. La société lance également une version défensive du fonds qui offre une protection du capital de 80 %.
Highbridge lance un fonds matières premières diversifié
Highbridge Capital Management, le pôle de gestion alternative de J.P. Morgan Asset Management, vient de lancer le Highbridge Diversified Commodities Fund, un fonds qui propose aux investisseurs un accès aux contrats à terme de matières premières dans un cadre Ucits III, grâce à l’utilisation d’un swap total return. Le fonds, géré activement, sera investi dans 25 à 30 matières premières parmi les plus importantes et les plus liquides. Il aura un biais long, mais l’équipe de gestion se réserve aussi la possibilité de vendre à découvert les matières premières si des opportunités existent. Le fonds sera investi dans les matières premières via le marché des futures. La gestion du fonds a été confiée à une équipe de six professionnels des marchés financiers et des matières premières dirigée par Sassan Alizadeh and Mark Nodelman. A noter que ce fonds n’est pas encore agréé en France.
Les souscriptions nettes ont faibli en janvier
Pour janvier, les souscriptions nettes du retail pour les fonds domiciliés au Royaume-Uni ont représenté 891 millions de livres, soit moins de la moitié que la moyenne mensuelle des douze mois précédents, qui a été de 2 milliards de livres, selon les statistiques de l’Investment Management Association (IMA). Les fonds institutionnels ont subi pour leur part des sorties nettes de 1,18 milliard de livres.A fin janvier, l’encours ressortait pour les fonds retail domiciliés au Royaume-Uni à 569,3 milliards de livres contre 468,9 milliards un an plus tôt tandis que pour les fonds domiciliés à l'étranger il se situait à 26,8 milliards de livres contre 23,9 milliards fin janvier 2010. En janvier, ces fonds ont enregistré des rentrées nettes de 292,3 millions de livres contre des remboursements nets de 134 millions pour le mois correspondant de l’année dernière.Les souscriptions nettes des fonds d’actions ont porté sur 534 millions de livres, contre une moyenne de 624 millions sur les douze mois précédents, tandis que celles de fonds diversifiés (balanced) ressortaient à 231 millions de livres pour une moyenne de 299 millions et que celles des fonds obligataires sont tombées, avec 37 millions de livres, à leur plus bas niveau depuis octobre 2008, alors que la moyenne avait été de 584 millions sur les douze mois précédents.
08/03/2011
Aviva Investors recrute chez Henderson
Chris Burvill, gérant chez Gartmore, sera muté en avril pour reprendre la poche actions du Henderson Managed Distribution Fund et remplacer Trevor Green. Ce dernier rejoindra fin mai l'équipe de gestion actions britanniques pour s’occuper de mandats institutionnels «high alpha» chez Aviva Investors. Il succédera à Mervyn Douglas, qui quitte la société.
Skandia IG confie un fonds d'actions asiatiques à MIR
Le 7 mars, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le lancement du Skandia Asian Equity Fund, un produit coordonné confié à la société de gestion de haute conviction MIR (1,4 milliard de dollars fin juin 2010), qui gère depuis près de deux ans la poche actions asiatiques du Skandia Global Dynamic Equity Fund (1 milliard de livres fin décembre 2010) de François Zagame.MIR va mettre en œuvre une gestion value et momentum avec un processus alliant quantitatif et qualitatif appliqué à un portefeuille bien diversifié de 60 à 100 actions asiatiques (hors Japon). L’indice de référence est le MSCI AC Asia Pacific ex Japan GDP Index, qui est pondéré en fonction du PIB des pays concernés.
VCH lance son fonds d'actions africaines
Le gestionnaire de fortune VCH Vermögensverwaltung, membre du groupe Altira, a annoncé le lancement le 23 février du fonds luxembourgeois confié à Hauck & Aufhäuser Investmentgesellschaft et géré par un transfuge de DWS, Jens Schleuniger (lire notre article du 25 janvier 2011). Il s’agit d’un fonds d’actions spécialiste des sociétés dont le siège est situé en Afrique, et principalement en Afrique du Sud, en Egypte, sur l'île Maurice, au Nigeria, au Maroc et au Kenya. Une partie importante du portefeuille sera placée dans des entreprises du secteur des matières premières au sens large (prospection, extraction, raffinage, transformation, commercialisation).Caractéristiques :Dénomination : VCH AfricaCode Isin : LU0563445195Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,40 %Commission de banque dépositaire (Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A.) : 0,10 %Commission de conseil : 1,45 %Commission de performance : 10 % avec high watermarkSoucscription minimale : 500 euros
08/03/2011
Schroders renforce son équipe de distribution en Allemagne
Le britannique Schroders Investment Management a annoncé avoir recruté Caterina Zimmermann pour son équipe de distribution en Allemagne et en Autriche basée à Francfort. L’intéressée sera chargée du suivi de la clientèle «wholesale», essentiellement les fonds de fonds et les gestionnaires de fortune.L’intéressée, qui est subordonnée à Joachim Nareike, directeur de la distribution, vient de passer quatre ans chez ABN Amro à Singapour, d’abord comme chargée de clientèle internationale puis comme banquier privé spécialiste des clients européens en Asie et en Europe.
08/03/2011
2010 a été une bonne année pour Delbrück Bethmann Maffei
A fin décembre, la banque privée allemande Delbrück Bethmann Maffei gérait 16,5 milliards d’euros, soit 3,7 milliards de plus qu’un an auparavant, grâce notamment à 1,35 milliard d’argent frais, a indiqué Horst Schmidt, président du directoire. Ce dernier souligne que la clientèle n’est donc pas gênée du fait que l'établissement bénéficie de la garantie de l’Etat néerlandais, puisque sa maison-mère est ABN Amro, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Le manager indique qu’environ 40 % de l’encours est apporté par des clients disposant d’une épargne financière d’au moins 25 millions d’euros. Ces deux dernières années, Delbrück Bethmann Maffei a recruté 40 conseillers, ce qui a porté leur nombre à 100 spécialistes sur un effectif de 550 personnes, dont 330 dans la banque privée.
Les institutionnels et les ETF dominent toujours les souscriptions en Allemagne
En janvier 2011, le secteur allemand de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 6,62 milliards d’euros contre 6,56 milliards en décembre et 13,51 milliards un an auparavant, selon les chiffres publiés le 7 mars par l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce résultat est attribuable aux fonds institutionnels, qui ont drainé 5,6 milliards d’euros, aux fonds immobiliers offerts au public, qui ont levé 599 millions, et aux mandats, qui ont engrangé 360 millions. Les fonds de valeurs mobilières offerts au public n’ont attiré que 65,6 millions d’euros parce que les produits obligataires ont accusé des sorties nettes de plus de 1,62 milliard d’euros.Dans les grandes maisons, Allianz Global Investors (AGI) a subi des remboursements nets de 786,8 millions d’euros tandis que Deka (caisses d'épargne) et Union Investment (banques populaires) enregistraient des rachats de 513,2 millions et de 123,6 milliards, respectivement. L’ensemble DWS DB Advisors/DB Groupe (Deutsche Bank) a en revanche collecté en net 541 millions d’euros.A l’exception d’ETFlab (Deka), qui accuse des sorties nettes de 470 millions, les spécialistes des ETF ont engrangé des souscriptions nettes : 349,4 millions pour BlackRock (iShares), 78,7 millions pour ComStage (Commerzbank) et 349,9 millions pour db x-trackers (Deutsche Bank).