Réunis à Bruxelles, les dirigeants ont entériné un renforcement des mécanismes de soutien

Réunis à Bruxelles, les dirigeants ont entériné un renforcement des mécanismes de soutien

Malgré la crise pétrolière, le scénario d'un énième statu quo monétaire aux Etats-Unis, mardi, est privilégié par les marchés

La banque centrale du Japon a injecté quelque 15.000 milliards de yens ce matin pour éviter une panique bancaire dans les régions touchées par les conséquences du séisme.

Matthieu Grouès, directeur des gestions chez Lazard Frères Gestion

Leurs engagements sur le secteur public sont restés stables au troisième trimestre 2010 d’après la BRI, mais ceux sur les banques locales ont baissé

Roberto Mialich, stratégiste change chez UniCredit

Les perspectives pour les mois à venir restent haussières avec un objectif à 4.550 points

Le gouvernement municipal de Pékin a convenu en partenariat avec la société de private equity européenne A Capital Asia de mettre en œuvre le tout premier fonds d’investissement libellé en yuan destiné à des engagements internationaux. Cela dans le cadre des efforts déployés par les autorités chinoises pour soutenir le développement des entreprises du pays au-delà des frontières de l’Empire du Milieu. L’accord devrait être rendu public dès aujourd’hui, selon le quotidien britannique. Le fonds espère lever quelque trois milliards de yuans, l’équivalent de près de 330 millions d’euros. Les partenariats seraient envisagés surtout en Europe et notamment dans les secteurs technologiques.

Alors que le marché joue le maintien jusqu'à son terme du second tour d’assouplissement quantitatif (QE2), beaucoup s’attendent à ce que la Fed répète mardi son discours accommodant et garde la mention de «niveaux exceptionnellement bas des Fed funds pendant une période prolongée».

Le Portugal a annoncé vendredi des mesures d'économies supplémentaires afin de se donner une plus grande marge de manœuvre pour atteindre son objectif de ramener cette année son déficit budgétaire à 4,6% du produit intérieur brut (PIB). Le ministre des Finances, Fernando Teixeira dos Santos, a énuméré une série de mesures comprenant notamment une réduction des dépenses de santé et d’aide sociale et le report de projets d’infrastructures. «Par précaution, les mesures de consolidation (des comptes publics) vont être renforcées, ce qui aura pour effet un impact supplémentaire de 0,8% (du PIB)», a-t-il dit à des journalistes. Il a ajouté que le gouvernement portugais chercherait à renforcer les réformes structurelles, notamment celle du marché du travail pour lequel il a l’intention de diminuer les indemnités de licenciement. Le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Olli Rehn a salué les mesures supplémentaires annoncées par le Portugal, estimant qu’elles sont suffisantes pour atteindre l’objectif d’un déficit de 4,6% du PIB, qu’elles aideront le pays à reprendre le contrôle de sa dette et qu’elle mettront un terme aux incertitudes.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le jeudi 17 mars, d’un montant compris entre 7 et 8,5 milliards d’euros de bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN). Elle adjugera le même jour entre 1,3 milliard et 1,8 milliard d’euros de BTAN indexés sur l’inflation française (BTANi) et d’obligations assimilables du Trésor indexées sur l’inflation de la zone euro (OATei).

Le produit intérieur brut (PIB) de l’Italie a progressé de 0,1% au quatrième trimestre 2010 par rapport aux trois mois précédents, a annoncé le bureau national de la statistique (ISTAT), confirmant l’estimation préliminaire. Sur l’ensemble de l’année 2010, le PIB de l’Italie a augmenté de 1,2%, corrigé des variations saisonnières (CVS), a souligné ISTAT, révisant également en hausse sa première estimation de 1,1%. En 2009, l'économie italienne s'était contractée de 5,2%.

L’Irlande s’opposera à la volonté de l’Allemagne de mettre en place une assiette fiscale commune pour l’impôt sur les sociétés dans la zone euro lors du sommet de vendredi, a déclaré le premier ministre Enda Kenny. Les dirigeants de la zone euro bon espoir de parvenir à un accord sur un nouveau pacte de compétitivité, un compromis visant à éviter le refus de l’Irlande de s’ajuster par rapport au reste de la zone, alors que son taux d’imposition extrêmement faible de 12,5% lui permet d’attirer des milliards d’euros d’investissements étrangers.

Les valeurs européennes de l’assurance et de la réassurance sont en net repli vendredi en matinée, plombées par le séisme et le tsunami survenus au Japon. Dans la matinée Hannover Re et Swiss Re, deux des principaux réassureurs exposés à l'économie nippone, chutaient respectivement de 5,22% et 4,57%. A Paris, vers 13 heures, l’action Scor SE abandonnait 7,36% % à 18,81 euros et à Francfort, Munich Re cédait 4,71%. Parmi les assureurs, Axa reculait de 2% à 14,01 euros et Allianz de1,78% à 100,20. Selon des documents de Swiss Re, le tremblement de terre de Kobé avait coûté au secteur de la réassurance 3,5 milliards de dollars pour des dégâts totaux estimés à près de 100 milliards.

L’inflation en Allemagne a été légèrement revue à la hausse pour le mois de février, à 2,1% sur un an contre 2% en première estimation, montrent les chiffres définitifs publiés vendredi par l’Office fédéral de la statistique. La variation mensuelle des prix à la consommation a elle été confirmée à +0,5%.

Dans le cadre de l’expansion européenne d’Aviva Investors, qui devrait se concrétiser par la désignation très prochaine des membres d’un comité exécutif ad hoc pour seconder Jean-François Boulier, directeur général d’Aviva Investors Europe (lire notre article du 10 mars), le gestionnaire est en train de compléter son équipe en Allemagne.A Francfort, Aviva Investors compte déjà deux commerciaux et une personne pour le service clients, plus deux spécialistes de l’immobilier. Cette année, deux autres collaborateurs devraient être recrutés, un pour la clientèle institutionnelle et l’autre pour la distribution.Par ailleurs, une personne en Suède, une ancienne de SEB, a été engagée. Il est également prévu une embauche au Danemark et une, début juin, pour les Pays-Bas.

Au 1er avril, Oliver Bilal, qui était European head of institutional business development & consultant relations chez Allianz Global Investors Europe GmbH, rejoindra Pioneer Investments Allemagne comme responsable de la distribution institutionnelle et «wholesale». Il sera subordonné à Evi Vogl, présidente du comité exécutif de Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH.

Le hambourgeois Solit Management GmbH présentera le 11 mars le fonds coordonné de droit liechtensteinois FS Gold & Silver Reserve Fund créé le 22 juin 2010 et qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne. Il s’agit d’un produit libellé en francs suisses qui se spécialise sur les actions de sociétés exploitant des mines d’argent (elles représentent 70 % du portefeuille). Le produit est géré par Adrian Morgenr d’Everest Wealth Management (Liechtenstein). Au 3 mars, la performance du fonds était de 73 %.CaractéristiquesDénomination : FS Gold & Silver Reserve FundCode Isin : LI0112163931

Les différentes stratégies de hedge funds ont toutes progressé en février. L’indice Greenwich Global Hedge Fund Index (GGHFI) s’affiche en hausse de 1,28 %, contre +3,43 % pour le S&P 500 Total Return, +3,33 % pour le MSCI World Equity et +2,24 % pour le FTSE 100.

Pour environ 48 millions d’euros, l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté au promoteur italien Immobiliare Europea le projet de galerie commerciale Casal Bertone de Rome (9.830 mètres carrés, 56 magasins). Cet actif vient s’ajouter au portefeuille d’immobilier commercial de 4,5 milliards d’euros et sera affecté au fonds immobilier offert au public Immo-Invest:Europa.La galerie Casal Bertone fait partie d’un centre commercial de 21.000 mètres carrés dont le plus gros magasin sera un hypermarché Auchan.

En 2010, la société de gestion italienne Azimut Holding a dégagé un bénéfice net consolidé de 94,3 millions d’euros, en repli par rapport aux 118,2 millions de 2009. Ses revenus consolidés sont pourtant en hausse à 358,4 millions contre 347,4 millions l’année précédente.

Les investisseurs n’ont consacré que 18milliards au non-coté l’an dernier, selon les statistiques préliminaires de l’association européenne du capital-investissement (Evca), rapporte Les Echos. Du jamais-vu depuis dix ans. La part des investisseurs nord-américains a été divisée par trois, de plus de 34% à 10,7% et, au total, ceux de l'étranger de 44 à 34%. Et surtout, la part des fonds de pension a décliné de 29 a 13% et celle des assureurs, qui devront en méthode standard allouer en capital la moitié des sommes investis, a été divisée par deux de 10 à 5%. Dans ce contexte, offrir un rabais sur les commissions ne suffit pas à lever de l’argent.

Afin de poursuivre l’intégration de ses différentes entités en Europe (400 milliards d’euros d’encours) et de simplifier ses structures, Allianz Global Investors (1.500 milliards d’euros) a annoncé le 10 mars l’absorption avant la fin du mois d’Allianz Global Investors Deutschland GmbH, qui regroupe toutes les activités sur le marché allemand, par Allianz Global Investors Europe Holding GmbH.D’autre part, AllianzGI Product Solutions GmbH, qui assure le développement et la gestion de produits, sera absorbée par Allianz Global Investors Europe GmbH, qui reprendra également, d’ici à la fin de l’année, la société Allianz Global Investors Advisory GmbH.Compte tenu de l’internationalisation croissante de ses activités et de l’entrée en vigueur prochaine de la directive OPCVM IV, Allianz Global Investors a aussi décidé d’adopter la désignation unique de «managing director» pour tous ses dirigeants au plus haut niveau en Europe. De plus, l'état-major de la société de gestion de droit allemand Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft est porté à cinq membres, pour mettre cette filiale en conformité avec la réglementation.La liste des managing directors d’Allianz Global Investors Europe est la suivante (EEC= European Executive Committee) :Giovanni Bagiotti (EEC),Oliver Clasen,Jose Maria Concejo,Elizabeth Corley (EEC),Wolf Diederichs,James Dilworth (EEC),Franck Dixmier,Tomaso Giorgetti,Michel Haski (EEC),Martin Keil,Nina Klingspor;Claudia Kock,Michael Korn,Daniel Lehmann,Thomas Linker,Markus Lohmann, Fabrice Neyroumande, Michael Peters (EEC), Tobias Pross,Wolfgang Pütz (EEC), Livio Raimondi,Ernst Riegel, Nick Smithet Thomas Wiesemann (EEC)D’autre part, le comité de direction d’Allianz Global Investors KAG mbH se compose de :James Dilworth (président)Andrew Bosomworth,Michael Hartmann,Daniel Lehmannet Andreas Utermann

Richard Davies, senior managing director, defined contribution & sub-advisory relationships chez AllianceBernstein, rejoindra au 1er juin Russell Investments comme managing director, defined contribution. Il deviendra ainsi le nouveau patron des activités de Russell dans le domaine des contributions définies, ce qui représentait fin décembre 67 milliards de dollars conseillés et 20 milliards sous gestion dans le monde.

Franklin Templeton a annoncé la nomination de Pierre Caramazza au poste de responsable des ventes aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP) aux Etats-Unis, les «Registered Investment Advisor». L’impétrant a plusieurs années d’expérience au sein de la société, dernièrement au poste de responsable de la division Fixed Income Product Management.

Selon Mutual Fund Wire, le board of trustees de RidgeWorth Funds a donné la semaine dernière son feu vert à la liquidation de trois fonds 130/30. Il s’agit des fonds RidgeWorth International Equity 130/30 (133,15 millions de dollars), Real Estate 130/30 (12,3 millions) et US Equity 130/30 (14,1 millions).

GAM annonce le lancement du GAM FCM Catastrophe Bond Fund, qui offre aux investisseurs la possibilité de tirer profit des catastrophes naturelles comme les tremblements de terre ou les tornades. La société de gestion a conclu un partenariat avec Fermat Capital Management, spécialisé dans la sélection de «catbonds». La souscription minimale au fonds est de 25.000 dollars.

Legg Mason a annoncé que ses encours sont ressortis fin février à 672,7 milliards de dollars contre 671,8 milliards les deux mois précédents. Les actifs actions se sont accrus à 188,7 milliards de dollars contre 185,6 milliards fin janvier et 184,2 milliards fin décembre, tandis que les actifs obligataires se situaient à 353,4 milliards contre 352,9 milliards et 355,8 milliards respectivement. Les fonds monétaires ont diminué à 130,6 milliards contre 133,3 milliards fin janvier et 131,8 milliards fin décembre.Le gestionnaire explique que son encours a subi le contrecoup de la sortie d’un gestionnaire actions asiatiques qui a réduit le total d’environ 2,2 milliards de dollars.Chez Invesco, l’encours total est ressorti au 28 février à 641,1 milliards contre 623,1 milliards un mois plus tôt et 616,6 milliards fin décembre, les produits actions pesant 304 milliards contre 300 milliards fin janvier et 294,1 milliards deux mois plus tôt. Les actifs des ETF UIT et fonds passifs se sont montés à 88,7 milliards contre 85,5 milliards et 80,8 milliards respectivement.La hausse de février est due à l’effet de marché, à des souscriptions d’investissements institutionnels et à l’appréciation des devises contre dollar.

Dexia Asset Management a annoncé, jeudi 10 mars, le lancement de Dexia Global Opportunities, son vingt-cinquième fonds alternatif Ucits III dont l’objectif est de surperformer l’Eonia à un horizon d’investissement recommandé de 3 ans, avec une volatilité moyenne autour de 6%.L’OPCVM s’appuie sur des stratégies d’arbitrage (achat / vente) et des stratégies directionnelles (à l’achat et/ou la vente) en investissant sur différentes classes d’actifs (actions, taux, crédit, devises, matières premières), que ce soit sur les marchés financiers européens ou à l’international. Dans le détail, le processus de gestion du fonds s’articule autour de 3 étapes : une analyse fondamentale macro-économique dont l’objectif est d’identifier les points d’inflexion futurs des marchés et donc d’identifier des stratégies potentielles pour chaque zone ; une analyse des marchés qui permet de spécifier la prise en compte par les marchés de l’environnement défini à l’étape précédente et enfin une étude sur les choix des supports d’investissement idoines. Au final, l'équipe de gestion construit un portefeuille diversifié en termes de zones géographiques mais concentré autour d’un nombre limité de stratégies, avec une attention particulière porté sur la liquidité des sous-jacents. A ce titre, le fonds offre une liquidité hebdomadaire. Caractéristiques : Code ISIN : Part C : FR0010959262/Part I : FR0010959320/Part N : FR0010959338Frais de gestion maximum : 1.5 %/1 %/1,5 %Indice de référence : EONIA CapitaliséDevise : euro