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Asset Management
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09/08/2011

Net inflows to funds worldwide down in first quarter

Assets under management in investment funds worldwide as of the end of March 2011 totalled EUR19.5trn, down 2.2% compared with the end of December 2010, according to statistics published by the European fund and asset management association (EFAMA). However, expressed in US dollars, assets in funds are up 4% in the same period. Inflows totalled USD102bn in first quarter, compared with EUR165bn in fourth quarter 2010. This reduced level of inflows is largely due to observed redemptions from money market funds totalling EUR74bn. Net inflows to long-term funds, excluding money market funds, totalled EUR176bn, compared with EUR198bn one quarter earlier, while bond funds had inflows of EUR42bn, compared with EUR23bn in fourth quarter 2010. In Europe, inflows to long-term funds totalled EUR39bn, compared with EUR67bn previously, reflecting continuing tensions on equities and sovereign debt markets.
09/08/2011

Emerging market bonds consolidate their status as refuge assets

In the first days of the month of August, bond funds dedicated to emerging markets have consolidated their status as a «safe» assets in the context of a widening crisis, due to problems with government debt on both sides of the Atlantic and gathering signs of a slowdown to come in global economic growth. According to the most recent estimates by EPFR Global, emerging markets bond funds earned net inflows of over USD1bn in the week to 2 august, while funds dedicated to local currencies have received levels of interest not seen for more than a year. Since the beginning of the year, emerging market bond funds have posted net inflows of over USD19bn. Other beneficiaries of the current turbulence include funds dedicated to gold and German equities. Eight out of the nine top equities funds have seen redemptiosn in the week ending on 2 August, as well as seven out of the nine largest sectoral fund groups. Equities funds finished the week under review with net outflows of USD7.9bn, while bond funds posted net redemptions of USD1.2bn.
09/08/2011

New CEO for Asia-Pacific at Citi Private Bank

Citi Private Bank, Asia-Pacific has named Bassam Salem as its CEO; in autumn 2001, he will replace Aamir Rahim, who has been appointed to lead the Public Sector Group at Citi for the Asia-Pacific region, Wealthbriefing reports. Salem has previously spent 15 years at Citi Private Bank, from 1985 to 2000. He then joined EFG Bank, where he has most recently developed activities in Asia and the Middle East. Citi is one of the largest actors in wealth management in Asia-Pacific, with assets under management of USD193bn.
09/08/2011

Two Source products approved as Sharia-compliant

Source, a provider specialised in distribution of exchange-traded products (ETP), has announced that its Source Physical Platinum P-ETC (SPPT LN) and Source Physical Palladium P-ETC (SPAL LN) products have been recognised as Sharia-compliant Islamic investment instrument certificates. The products were approved on 26 July 2011, by a Sharia compliance committee composed of specialists in Islamic law, a statement says.
09/08/2011
Gestion d'actifs

Le FRR annonce les lauréats pour les mandats de gestion passive sur les actions

Le FRR a lancé le 25 janvier 2011 un appel d’offres restreint, composé de deux lots, pour la sélection de gestionnaires de mandats investis en actions des pays développés (gestion passive). A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres suivantes : Lot 1 : Mandats de gestion passive visant à répliquer des indices de marché pondérés par les capitalisations. - Vanguard Asset Management Limited - Alliance Bernstein Limited Lot 2 : Mandats de gestion passive visant à répliquer des indices optimisés non pondérés par les capitalisations. - BNP Paribas Asset Management - Amundi Les mandats seront attribués pour une durée de quatre ans, renouvelable un an. Le montant global indicatif des fonds confiés au démarrage de la gestion s'élève à 1 milliard d’euros sur chaque lot. Le FRR se félicite de la qualité des offres reçues et en remercie l’ensemble des candidats.
Gestion d'actifs
09/08/2011
Fonds

Les obligations émergentes consolident leur statut de valeurs refuge

Durant les premiers jours du mois d’août, les fonds obligataires dédiés aux marchés émergents ont consolidé leur statut de valeurs refuge dans un contexte de crise généralisée, en raison des problèmes de dette des deux côtés de l’Atlantique et d’une multiplication de signes précurseurs d’un ralentissement de la croissance économique mondiale.Selon les dernières estimations d’EPFR Global, les fonds d’obligations émergentes ont ainsi affiché une collecte nette de plus de 1 milliard de dollars durant la semaine au 2 août, les fonds dédiés à la dette en monnaie locale enregistrant un intérêt jamais vu depuis plus d’un an. Depuis le début de l’année, les fonds d’obligations émergentes affichent une collecte nette de plus de 19 milliards de dollars. Autres bénéficiaires des turbulences actuelles, les fonds dédiés à l’or et les fonds d’actions allemandes. Il reste que huit des neuf principaux groupes de fonds d’actions ont subi des rachats durant la semaine au 2 août, ainsi que sept des neuf principaux groupes de fonds sectoriels. Les fonds actions ont ainsi terminé la semaine sous revue sur une décollecte nette de 7,9 milliards de dollars, les fonds obligataires accusant pour leur part des rachats pour un montant de 1,2 milliard de dollars en net.
Fonds
09/08/2011
Fonds

L'indice des hedge funds HFRI en hausse de 0,76% en juillet

L’indice composite HFRI des hedge funds a enregistré en juillet une progression de 0,76% grâce notamment à la forte contribution des stratégies macro trend qui affichent un gain de 3,57% sur le mois.L’indice HFRI Macro (Total) a ainsi enregistré un gain de 2,52% en juillet, avec des progressions observées sur la plupart des stratégies macro et CTA. L’indice HFRI des fonds de hedge funds a de son côté affiché une progression de 0,65%, en ligne avec la performance des stratégies des single managers.
Fonds
09/08/2011
Fonds

La collecte nette des fonds dans le monde est en recul au premier trimestre

Les actifs sous gestion des fonds d’investissement à l'échelle mondiale s'établissaient à fin mars 2011 à 19.500 milliards d’euros, en recul de 2,2% par rapport à fin décembre 2010, selon les statistiques publiées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama). Toutefois, exprimés en dollars, les actifs des fonds affichent une progression de 4% sur la même période.La collecte nette s’est élevée à 102 milliards d’euros au premier trimestre contre 165 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. Cette moindre collecte est due pour l’essentiel aux rachats nets observés sur les fonds monétaires pour un montant de 74 milliards d’euros. La collecte nette des fonds à long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, s’est établie à 176 milliards d’euros contre 198 milliards d’euros un trimestre plus tôt. Les fonds actions ont enregistré une collecte nette de 45 milliards d’euros contre 68 milliards un trimestre plus tôt, les fonds obligataires affichant une collecte de 42 milliards d’euros contre 23 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. En Europe, la collecte nette des fonds à long terme s’est inscrite à 39 milliards d’euros contre 67 milliards d’euros précédemment, reflétant les tensions persistantes sur les marchés d’actions et de la dette souveraine.
Fonds
09/08/2011

Jabre Capital recrute

Jabre Capital vient de recruter plusieurs collaborateurs, dont Mona El Isa, une ancienne de Goldman Sachs qui était apparue dans le classement mondial des 30 meilleurs traders de moins de 30 ans en septembre 2008, indique Financial News. Chez Jabre, elle gère un portefeuille d’actions européennes et américaines.
09/08/2011
Fonds

Le danois ATP se renforce outre-Manche

Le fonds de pension danois ATP, qui a ouvert un bureau à Londres en juin 2010, vient de recruter Jerry Gandhi en qualité de consultant stratégique dans le cadre de son projet de lancement d’une plate-forme britannique dédiée aux retraites, selon le site IPE.Jerry Gandhi travaillait précédemment chez RSA Insurance Group en tant que group pensions director. La plate-forme britannique devrait être lancée d’ici à la fin de l’année.
Fonds
09/08/2011

Nouveau CEO pour la zone Asie-Pacifique chez Citi Private Bank

Citi Private Bank, Asia-Pacific vient de désigner Bassam Salem en qualité de CEO, qui remplacera à l’automne 2011 Aamir Rahim, appelé à piloter le «Public Sector Group» de Citi pour la zone Asie-Pacifique, rapporte Wealthbriefing.Bassam Salem a déjà travaillé pendant une quinzaine d’années chez Citi Private Bank, entre 1985 et 2000. Il a par la suite rejoint EFG Bank, dont il a dernièrement développé les activités en Asie et au Moyen-Orient. Citi est l’un des grands acteurs de la gestion de fortune dans la zone Asie-Pacifique avec des actifs sous gestion de 193 milliards de dollars.
09/08/2011
Fonds

Le FRR sélectionne BNP Paribas AM et Amundi pour des mandats de gestion passive

A l’issue du processus de sélection lancé le 25 janvier dernier pour des mandats de gestion passive investis en actions des pays développés, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé le 8 août avoir sélectionné BNP Paribas Asset Management et Amundi pour un lot concernant des mandats visant à répliquer des indices optimisés non pondérés par les capitalisations.Le FRR a également sélectionné Vanguard Asset Management Limited et Alliance Bernstein Limited pour un lot de mandats visant à répliquer des indices de marché pondérés par les capitalisations. Les mandats seront attribués pour une durée de quatre ans, renouvelable un an. Le montant global indicatif des fonds confiés au démarrage de la gestion s’élève à 1 milliard d’euros sur chaque lot.
Fonds
09/08/2011

La Nouvelle Finance perd son agrément AMF

Lors de sa séance du 21 juin 2011, le collège de l’AMF a décidé de prononcer le retrait de son agrément en qualité de société de gestion de portefeuille à La Nouvelle Finance, ayant constaté que la société de gestion française «ne remplissait plus les conditions auxquelles est subordonné le maintien de son agrément», indique le régulateur dans un communiqué, sans préciser de quelles conditions il s’agit. Contactée par NewsManagers, La Nouvelle Finance n’a pas souhaité s’exprimer "à ce stade» sur la décision de l’autorité de marché.Le retrait d’agrément prendra effet le 1er septembre 2011. En attendant, la société de gestion créée en 2009 par des anciens d’UBS est placée sous le contrôle d’Alain Hindié, désigné en qualité de mandataire par l’AMF. Jusqu'à cette date, l’activité de la société de gestion devra se limiter aux «opérations strictement nécessaires à la préservation des intérêts des porteurs du fonds d’investissement de proximité qu’elle gère», précise l’AMF. La Nouvelle Finance, qui avait demandé au Conseil d’Etat la suspension de la mise en œuvre immédiate de la décision de l’AMF, a vu sa requête rejetée par une ordonnance en date du 5 août 2011. Le communiqué souligne que la société a également déposé un recours sur le fond devant le Conseil d’Etat qui est toujours en cours.
09/08/2011
Fonds

Deux produits de Source approuvés comme étant conformes à la Charia

Source, le fournisseur spécialisé dans la distribution de produits négociables en Bourse (ETP), annonce que ses produits Source Physical Platinum P-ETC (SPPT LN) et Source Physical Palladium P-ETC (SPAL LN) ont été reconnus en tant que certificats d’investissement islamiques conformes à la Charia. Les produits ont été approuvés le 26 juillet 2011 par un comité de conformité Charia composé de spécialistes de la loi islamique, indique un communiqué.
Fonds
09/08/2011

AllianceBernstein veut améliorer sa gestion "large cap"

David Steyn, le nouveau directeur général de la branche européenne d’AllianceBernstein, a du pain sur la planche. Les actifs gérés pour le compte de fonds de pension britanniques ont chuté de 24,3 % à 10 milliards de livres en 2010, selon le FTfm. A l’échelle mondiale, les encours de la société de gestion ont glissé de 801 milliards de dollars en 2007 à 461 milliards en juin. «La principale priorité du groupe dans le monde est d’améliorer la performance des actions de grandes capitalisations», indique David Steyn, dans un entretien au FTfm.
09/08/2011

Octavian Advisors ouvre un bureau à Londres

La boutique d’investissement new yorkaise spécialisée dans les situations spéciales et les entreprises en difficulté Octavian Advisors vient d’ouvrir une antenne à Londres, Octavian Advisors (UK) Limited.Octavian a déjà investi plus de la moitié de ses actifs en Europe. Parmi ses investisseurs les plus significatifs figurent notamment Head, Preem, IMO Car Wash, Balda, ProSieben, Glitnir et DMT. Le bureau londonien sera dirigé par Fook Hien Yap, qui a rejoint Octavian l’an dernier.
09/08/2011

Chute du prix du sucre brut

Le cours du sucre brut est tombé à son plus bas niveau en cinq semaines sur fond de craintes d’une baisse de la demande du fait de la crise que connaissent les Etats-Unis et l’Europe. Le contrat pour livraison en octobre a chuté de 2% à 26,38 cents par livre sur le marché new-yorkais. Le prix du cacao pour livraison en décembre a baissé de 1% à 2,945 la tonne métrique. L’indice Thomson Reuters-Jefferies de 19 matières premières a chuté de 2,8% depuis la dégradation de la note des Etats-Unis vendredi dernier.
09/08/2011

Le Chili continue de soutenir sa devise

La banque centrale du Chili a indiqué qu’elle entendait poursuivre le rythme de son programme d’intervention sur le marché des changes de 12 milliards de dollars pour l’année 2011, destiné à enrayer l’appréciation du peso. Elle compte également poursuivre ses rachats quotidiens de 50 millions de dollars de devise américaine entre le 9 août et le 8 septembre.
09/08/2011

Ares Management s’offre Indicus Advisors

La société d’investissement américaine basée à Los Angeles a annoncé le rachat d’Indicus Advisors, qui lui permet d’augmenter ses actifs de crédits aux entreprises européennes de plus de 5 milliards de dollars. Indicus gère 2 milliards de dollars d’actifs en obligations adossées à des prêts et autres fonds de crédit et fournit des services de conseil sur un total de plus de 4 milliards d’actifs investis.
09/08/2011

Les manœuvres de la BCE ne font pas l’unanimité en Allemagne

Le porte-parole des finances d’Angela Merkel auprès du parlement allemand, issu du parti libre démocratique, Frank Schaeffler, a indiqué au journal Handelsblatt que la BCE mettait l’épargne de millions de citoyens en péril en rachetant sur le marché des obligations souveraines italiennes et espagnoles. La BCE est devenue «la plus importante mauvaise banque du monde aux côtés de la Réserve fédérale américaine», a-t-il estimé.
09/08/2011

Le Brésil tenté par une baisse des taux directeurs

La banque centrale du Brésil a raison de marquer une pause dans sa politique de resserrement monétaire, le temps de mesurer l’impact de la crise qui touche les Etats-Unis et l’Europe, indique Arminio Fraga, l’ancien directeur de la banque centrale du pays, au journal Valor Economico. Elle devrait même considérer d’assouplir sa politique monétaire si la crise mondiale s’intensifiait. Arminio Fraga estime en outre que l’économie américaine est plus «dynamique» et plus «gérable» que celle de la zone euro, où la situation est plus «précaire».
09/08/2011

La dégradation américaine fait repartir le yen et le franc à la hausse

Le yen remontait de 0,9% hier à 77,68 contre dollar sur les marchés américains et de 1,6% à 110,22 contre euro. Le franc suisse s’appréciait de son côté de 2% à 1,0725 pour un euro et de 1,5% contre dollar à 75,58 centimes après avoir touché un point haut de 74,83. Le franc a gagné 29% sur l’année écoulée contre un panel de neuf autres devises, le yen 0,4%, alors que le dollar se dépréciait de 9,7% selon des données Bloomberg.
09/08/2011

La croissance française estimée à 0,2% au troisième trimestre

La Banque de France estime que la croissance devrait ralentir à 0,2% au troisième trimestre, alors que le chiffre du deuxième trimestre sera publié vendredi et que la banque centrale s’attend également à une croissance de 0,2%, après 0,9% au premier trimestre. Un chiffre légèrement inférieur aux espoirs du gouvernement, qui maintient sa prévision de croissance annuelle de 2,0%.
09/08/2011

La lutte contre l’évasion fiscale en Italie paye

Ce sont quelque 11 milliards d’euros que pourrait récupérer l’Etat italien sur l’année 2011 grâce à sa politique de lutte contre l’évasion fiscale, soit un milliard de plus qu’en 2010, indique l’agence transalpine Ansa qui cite des estimations de Luigi Magistro, inspecteur en chef de l’agence du Trésor italien.
09/08/2011

Dubaï rembourse ses dettes

L'émirat remboursera 4 milliards de dollars de dette, grâce aux fruits d’une croissance retrouvée. L’Investment Corporation of Dubai, organe d’investissement du gouvernement de l'émirat, va honorer cette échéance par «ses ressources internes tirées des dividende de ses filiales», a indiqué le gouvernement. La dette de 4 milliards de dollars, qui arrive à maturité le 21 août, fait partie d’un prêt de 6 milliards de dollars, contracté en 2008 et dont la deuxième tranche de 2 milliards arrive à échéance en août 2013. La première tranche de 4 milliards comprend 2,5 milliards de dollars de financement conventionnel et 1,5 milliard de dollars de financement islamique. En novembre 2009 un moratoire sur la dette de son groupe Dubai World avait fait trembler les places financières internationales.
09/08/2011

Spéculations sur le « AAA » français

Le niveau des CDS à 5 ans français a progressé de 15 points de base (pb) à 160 pb hier, contre 78 pb pour l’Allemagne. Néanmoins, la France a émis hier plus de 8 milliards d’euros de bons du Trésor à des taux plus bas que la semaine dernière.

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