La société luxembourgeoise Kneip, spécialisée dans le reporting et la gestion des données des fonds, vient d’acquérir le Britannique Dataglide. La cible travaillait déjà avec Kneip pour bâtir son nouveau système de gestion des données. Elle possède «une expertise technologique significative en interne, avec l’architecture de microservices et le cloud computing multi-tenant, ce qui augmentera la qualité du service et la précision des données, ainsi que l’automatisation des processus dans l’ensemble de son portefeuille», a indiqué l’acquéreur dans un communiqué.

Le hedge fund américainSchonfeld Strategic Advisorsa alloué 5 milliards de dollars à une nouvelle équipe de trading macro qui débutera ses opérations à partir de la semaine du 17 janvier, relate Bloomberg. Cette équipe sera initialement composée de 10 gérants. Elleest dirigée par l’ex-directeur des stratégiesmacro de Citadel, Colin Lancaster, et Mitesh Parikh, ex-fondateur de Matador Investment Management passé par Balyasny AM et Goldman Sachs.

La société de gestion indépendante britannique Guinness Asset Management a dévoilé, vendredi 14 janvier, sa nouvelle identité. Elle va désormais opérer sous la marque Guinness Global Investors afin de mieux représenter ses activités et son scope d’investisseurs, indique un communiqué. Ce changement s’accompagne d’un nouveau logo et d’un nouveau site internet. Les fonds actions de Guinness AM sont disponibles aux investisseurs internationauxvia des gammes domiciliées en Irlande et au Royaume-Uni. La firme, fondée en 2003, commercialise également des ETFs actifs aux Etats-Unis via sa filiale Guinness Atkinson AM. Cette dernière est d’ailleurs entrée dans l’histoire de la gestion d’actifs en mars 2021 en devenantla première société de gestion à convertir deux de ses fonds mutuels américains à 21 millions de dollars d’encours en ETF.

Johanna Kyrklund, CIO, responsable mondiale de l’investissement multi-actifs chez Schroders

Les passagers aériens en provenance de 153 pays ne pourront plus transiter par Hong Kong, afin de prévenir la propagation du Covid-19, a annoncé vendredi l’aéroport de la ville. Cette suspension, qui concerne tous les pays classés à «haut risque» sanitaire par les autorités hongkongaises, a pris effet ce dimanche pour une durée d’un mois. Hong Kong interdit déjà l’accès à son territoire, depuis le 8 janvier, à tout passager ayant séjourné plus de deux heures au cours des 21 derniers jours dans huit pays (Australie, Canada, Etats-Unis, France, Inde, Pakistan, Philippines, Royaume-Uni).

L’Assemblée nationale française a approuvé dimanche en lecture définitive le projet de loi renforçant les outils de gestion de la crise sanitaire du coronavirus, dont la principale mesure est la transformation du pass sanitaire en pass vaccinal après deux allers-retours entre l’Assemblée nationale et le Sénat. L’Assemblée avait intégré dès la deuxième lecture une des propositions des sénateurs en acceptant d’exempter les mineurs de moins de 16 ans du dispositif. Le groupe socialiste a annoncé peu après qu’il allait saisir le Conseil constitutionnel pour s’assurer que les libertés fondamentales sont bien respectées.

Le gestionnaire d'actifs américain a battu plusieurs records pour le secteur en 2021.

Les investisseurs sont désormais totalement orientés vers les fonds actions. Selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research, la classe d’actifs a reçu 30,5 milliards de dollars (26,6 milliards d’euros) entre le 6 et le 12 janvier, contre 25,6 milliards de dollars une semaine plus tôt. Dans le même temps, les fonds obligataires ont rendu 2,9 milliards de dollars, et les fonds monétaires 43,5 milliards. La collecte des fonds actions a été alimentée notamment par les véhicules exposés aux marchés américains (+9 milliards de dollars) et émergents (+6,7 milliards). Les fonds en actions européennes ont également connu une collecte positive de 1,9 milliard de dollars, tandis que les fonds actions japonaises ont rendu 0,3 milliard. Sur le marché américain, les stratégies ayant le plus collecté sont celles dédiées aux financières (+3,6 milliards), à la tech (+3,4 milliards) et à la value (+2,8 milliards). Les fonds croissance et petites capitalisations ont toutefois décollecté, de respectivement 5,2 milliards et 1,9 milliard de dollars. Dans l’obligataire, les investisseurs ont joué la sécurité, en choisissant les fonds de titres souverains (+1 milliard de dollars), les fonds de dettes bancaires (+1,9 milliard) et les fonds d’obligations municipales (+0,4 milliard). A l’inverse, tant les fonds de titres d’entreprises investment grade qu’à haut rendement ont enregistré une décollecte, de 3,1 milliards de dollars pour les premiers et de 2 milliards pour les seconds.

La société de gestion Natixis Investment Managers a annoncé son intention de vendrel’ensemble des 10,68 millions d’actions qu’elle détientdans le gestionnaire d’actifs canadien Fiera Capitalvia unefiliale en propriété exclusive indirecte. En mai 2019, Natixis IM avait pris 11% dans la firme canadienne dans le cadre d’un partenariat de distribution stratégique. Selon un communiqué, Fiera Capital et NatixisIM ont négociéune conventionvisant le rachat aux fins d’annulation de 3,56millions d’actions de catégorieA pour un prix de rachat total d’environ34,9 millions de dollars (30,4 millions d’euros). Natixis IM, dans une opération distincte, entendait céder7,12millions d’actions de catégorieA par l’intermédiaire de RBC Capital Markets. Les opérations devaient être conclues et réglées le 14 janvier. TimRyan, directeur général de NatixisIM, a expliqué que cette cession donnera à la société«une flexibilité supplémentaire pour répartir le capital en fonction de nos priorités stratégiques à long terme».NatixisIM ne détiendra donc plus aucune action de Fiera Capital à l’issue de ces opérations mais le partenariat de distributionfaisant de Fiera Capital le distributeur canadien privilégié de NatixisIM pour ses fonds restera en vigueur, «sous réserve de certaines modifications».

L’attente a été longue, mais jeudi 13 janvier, H2O AM a enfin publié les valorisations estimées (1) de ses fonds cantonnés ou «side pockets» (SP). Pour mémoire, suite à des problèmes de liquidité H2O AM a décidé le 1er octobre 2020 de scinder dix fonds entre, d’un côté des fonds ouverts et de l’autre, des fonds cantonnés. Depuis, les fonds ouverts réalisent des performances honorables pour certains, exceptionnelles pour d’autres et les fonds cantonnés enchainent les baisses (estimées). Mais pour un investisseur lambda, qu’est-ce que cela donne au global? La rédaction de L’Agefi Actifs s’est procurée l’extrait d’un document diffusé par la société gestion présentant concrètement la valeur actuelle de chaque fonds (ouverts et cantonnés) en partant d’une base d’investissement de 100 euros au moment de la scission. Ce tableau nous apprend une chose importante: depuis la scission, les investisseurs n’ont, au global, pas perdu un seul euro (au 12 janvier 2022). Prenons l’exemple de la part retail (R) du fonds le moins performant: H2O Adagio. Pour 100 euros détenus à la veille de la scission, 91,38 euros ont été laissés sur le fonds ouvert et 8,62 euros sur le fonds fermé. Un an et trois mois plus tard ces valeurs sont devenues 98,59 euros sur le fonds ouvert et 4,86 sur le fonds fermé. Au total, l’investisseur conserve donc 103,45 euros soit une performance moyenne de 3,45% en un peu plus de 15 mois. C’est évidemment léger au regard de la performance des marchés sur la période, mais ce n’est pas négatif comme on pouvait le craindre. Mieux, certains fonds ont réussi des performances exceptionnelles, comme H2O Multiequities. Sur ce dernier, pour 100 euros détenus à la veille de la scission 86,23 euros ont été affectés au fonds ouvert et 13,77 euros au fonds fermé. Au 12 janvier 2022, ces valeurs sont devenues 198,64 euros sur le fonds ouvert et 7,90 euros sur le fonds fermé. Au global, l’investisseur dispose cette fois d’un pécule de 206,54 euros soit plus du double de sa mise de départ! Tennor, la clef des fonds cantonnés Attention cependant aux conclusions hâtives. Ces bonnes nouvelles «au global», dépendent également en partie de la valorisation estimée des sides pockets. Or, ces dernières tablent beaucoup sur le remboursement par Tennor de la note (first super senior secured note - FSSSN) conclue avec H2O AM. Et si cet accord est sécurisé par des actifs, la société de Lars Windhorst n’en est plus à une (mauvaise) surprise près. Du côté de H2O AM, on ne souhaite pas commenter les différentes performances. La valeur estimée total des side pockets approche le milliard d’euros (contre 1,6 milliard il y a 6 mois). Les mauvaises performances publiées hier ne sont donc pas anecdotiques. Trois éléments ont contribué à la baisse des valorisations estimées de ces fonds cantonnés : - L’évolution des titres qui les compose; - L’absence de remboursements partiels intermédiaires sur la note émise en juin dernier pour réorganiser les titres des side pockets; - La décision du tribunal d’Amsterdam qui avait déclaréle groupe Ténor en défaut avant de l’annuler. Cap sur l’avenir Désormais, l’objectif de H2O AM est de regagner la confiance de ses investisseurs. Une confiance que les équipes n’estiment «pas perdue etqu’il faut entretenir». Des efforts de pédagogie devront être fait pour expliquer en détail aux conseillers financiers la manière très «sportive» avec laquelle H2O AM gère ses actifs. Car à l’image de Multibonds, certains fonds sont encore mal catégorisés ou mal perçus par une partie de la profession. «La récurrence de performances calendaires exceptionnelles a pu parfois faire oublier la volatilité associée à certains fonds de la gamme H2O. Quand vous affichezdes performances entre 20% et 30% pendant plusieurs années,on oublie parfois lesbaissessur des événements ponctuels comme le Brexit,ou sur lacrise européenne de 2011, qui ontimpacté les fonds H2O»,rappelle un observateur. Outre cette volatilité mal appréhendée, c’est souvent le manque de communication qui est reproché à la firme de Bruno Crastes. C’est notamment le cas sur ces fameux fonds cantonnés. «Le manque de communication peut être mal perçu, mais ces fonds détiennesdésormais des titres privés et il est donc nécessaire d’attendre que les choses soient certaines, plutôt que de spéculer, avant de communiquer», explique une source proche du dossier. La société de gestion a en tout cas bien conscience de ses limites sur ce sujet puisqu’elle a récemment réalisé plusieurs recrutements pour muscler son pôle de communication. Espérons que ces nouvelles arrivées changeront certaines habitudes et instaureront une transparence que beaucoup d’investisseurs appellent de leurs vœux. (1) Les fonds cantonnés étant fermés depuis le 1er octobre 2020 les valeurs publiées le 13 janvier ne sont pas liquidatives.

La société de gestion allemande DWS a déclaré ce 13 janvier que ses bénéfices du quatrième trimestre 2021 devraient battre le consensus des analystes, relaye le Handelsblatt. Sur la base de chiffres préliminaires non audités, le bénéfice avant impôts ajusté est passé de 212 millions d’euros au quatrième trimestre 2020 à 378 millions d’euros un an plus tard. Le titre a gagné 3,5% dans la matinée, pour atteindre 39,24 euros. Sous réserve de l’approbation du Conseil de surveillance, DWS compte également verser un dividende de deux euros par action au titre de l’exercice 2021, contre 1,81 euro en 2020.

Le plus gros gestionnaire d’actifs du monde a battu tous les records en 2021.

A présent, les investisseurs sont totalement orientés vers les fonds actions. Selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research, la classe d’actifs a reçu 30,5 milliards de dollars (26,6 milliards d’euros) entre le 6 et le 12 janvier, contre 25,6 milliards de dollars une semaine plus tôt. Dans le même temps, les fonds obligataires ont rendu 2,9 milliards de dollars et les fonds monétaires 43,5 milliards.

La société de gestion américaine BlackRock a terminé l’année 2021 comme elle l’avait commencée. En battant des records. La firme, qui a publié vendredi ses résultats pour le quatrième trimestre 2021, a franchi la barre historique des 10.000 milliards de dollars (8.740 milliards d’euros) d’encours sous gestion à fin décembre 2021. Cela constitue une hausse de 15% sur l’année écoulée.

Schelcher Prince Gestion vient de recruter Thais Batista comme gérante de portefeuille. L’intéressée arrive de Varenne Capital Partners, où elle travaillait dans la recherche macroéconomique. Elle a débuté sa carrière en tant qu’analyste financière au Brésil, d’abord chez Unibanco Asset Management, puis pour Claritas Investments. Gérante chez La Fayette Investment Management à Londres, elle a ensuite été stratégiste chez Arbuthnot Banking Group.

Le depart de David McCormick de Bridgewater a conduit Ray Dalio, le fondateur iconoclaste de la société de hedge funds, à nommer deux codirecteurs généraux. La perte de David McCormick et le retour à un modèle dual ravivent les questions concernant la gestion de Bridgewater au moment où la société a aligné une longue série de résultats médiocres et où les spéculations vont bon train concernant l’avenir de son fondateur, observe le Financial Times. “Il a une société qui n’est pas vraiment structurée pour être durable sans lui, mais qu’il n’est pas vraiment durable avec lui non plus”, commente un ancien employé.

Lombard Odier Investment Managers a recruté Aude Dhuivonroux au poste de directrice de la distribution (wholesale) pour la France, la Belgique, le Luxembourg et Monaco. L’intéressée sera responsable du service client et du développement commercial sur le segment wholesale et sera rattachée à Frédéric Cruzel, directeur général de Lombard Odier Investment managers Europe – France. Elle remplace Vincent Archimbaud qui était, depuis 2014, directeur de la distribution de LOIM (France, Belgique, Luxembourg et Monaco) et qui vient de rejoindre Tikehau en tant que responsable ventes wholesale pour l’Europe. Aude Dhuivonroux était auparavant directrice France et Belgique chez Allianz Global Investors en charge du développement commercial dans ces deux pays de 2019 à 2021. Avant cela, elle a passé huit ans chez Oyster Funds en tant que directrice commerciale pour la France et Monaco ainsi que sept ans chez Société Générale Asset Management au service commercial en charge des assureurs institutionnels français.

Après 2 milliards d’euros en 2020, Varenne Capital a franchi en 2021 le seuil des 3 milliards d’euros d’encours. La boutique française fondée en 2003 gère désormais 3,8 milliards d’euros. Et ce, grâce notamment à une collecte de 970 millions d’euros enregistrée l’an dernier, après 270 millions en 2020, a annoncé David Wierzba, directeur du développement, lors de son point annuel qui se tenait jeudi. La société de gestion gère quatre fonds actions, dont les deux Ucits Varenne Valeur et Varenne Global. Sa gestion s’appuie sur quatre «moteurs de performance»: le long equity, le short equity, le merger arbitrage et le tail risk hedging. Elle se distingue aussi par une recherche maison. A noter que les trois fonds de droit français de la société vont être prochainement redomiciliés au Luxembourg. Un développement sur l’Amérique du Nord Pour faire face à la croissance de ses encours, Varenne a renforcé ses équipes dans plusieurs métiers en 2021. Elle a notamment recruté Gianluca Lobefalo et Dylan Stibbe à la gestion. La partie direction des systèmes d’information a aussi été musclée, de même que la partie gestion des risques. David Mellul, le directeur général de Varenne Capital, souligne aussi l’arrivée de Jonathan Monat, qui a travaillé plusieurs années au Canada, au service relations investisseurs, face «aux nombreuses marques d’intérêts en provenance d’Amérique du Nord». David Mellul a promis de futures nouvelles embauches «très intéressantes» pour cette année. D’ailleurs, pour accueillir ces nouvelles recrues, la société va «doubler son espace de travail» avenue Montaigne d’ici à la fin du premier trimestre.

La société de gestion alternativeBlackstone accentue la pression sur ses employés américains concernant la vaccination contre le Covid-19, rapporte Bloomberg. Elle impose à ses employés de se faire vacciner pour venir travailler en présentiel. Les employés qui seront présents dans les bureaux devront en outre se faire tester trois fois par semaine, a indiqué une porte-parole à l’agence.

La Commission européenne a approuvé, ce jeudi, l’acquisition du contrôle conjoint du fonds Influence x Music Fund IIpar Warner Music,la société de gestion américaine BlackRock et Influence Media, société d’investissementspécialisée dans la musique et l’industrie du spectacle. Le fonds investit dans des actifs tels que des droits d'édition musicale et de reproduction.

Neuberger Berman et FundRock France AM ont annoncé ce 13 janvier le lancement du fonds NB Direct Private Equity (FR1) SLP, un fonds de private equity éligible à l’assurance-vie en France. Le fonds, constitué sous la forme d’une société libre partenariat, co-investira aux côtés de grands gérants de private equity mondiaux directement dans une vingtaine d’entreprises de qualité, majoritairement aux Etats-Unis et en Europe. Un seul appel de fonds à la souscription sera effectué, avec un engagement minimum de 100000 euros et une période d’investissement de 2 ans. La durée de vie du fonds est de 8 ans.

CIC Private Debt a annoncé ce 12 janvier le lancement de son quatrième fonds de dette Senior Mid Cap «CIC Debt Fund 4» avec un premier closing à 165 millions d’euros. «CIC Debt Fund 4 succède aux fonds CIC Debt Fund 1, 2 et 3, déployés depuis 2013 dans le financement de plus de 180 PME et ETI françaises ayant un Ebitda généralement compris entre 10 et 50 millions d’euros, pour un montant total investi de 1,85 milliard d’euros. Ce nouveau véhicule reste orienté vers le financement senior d’entreprises françaises dans leurs opérations de transmission et de croissance interne et externe », a indiqué la société dans un communiqué. L'équipe d’investissement est dirigée par Alexis Drouillot et compte huit collaborateurs, dont six investisseurs.

La boutique de gestion indépendante britannique Nevastar Finance a signé un accord de distribution de ses fonds en Espagne avec le distributeur localFinaccess Value. Fondé en 2003, Nevastar gère notamment une Sicav luxembourgeoise composée de six compartiments (NSF Sicav)ainsi quedes portefeuilles multi-actifs pour le compte d’institutionnels, de fondations et de grands patrimoines. La sociétédispose de bureaux à Londres, Genève et Luxembourg.

Après plusieurs mois d’absence de publication, la société de gestion H2O AM vient de dévoiler et calculer les valeurs liquidatives des fonds qu’elle avait dû cantonner en octobre 2020 suite à des problèmes de liquidités. On y lit par exemple que le fonds H2O Multistrategies (part I) affiche une valeur liquidative au 31 décembre de 25.185 euros contre 35.215 euros pour la dernière VL le 31 août 2021. Cela correspond à une chute de 39%. Elle est équivalente sur la part R dédiée au retail. Pour le fonds Multibonds, la chute est de 31% depuis août dernier. Sur l’année 2021, elle est de près de 33%. L’actif net des fonds cantonnés est désormais proche des 1 milliard d’euros contre 1,6 milliard lors de la dernière valeur liquidative.

La société de gestion a dépassé les 10 milliards d’euros d’encours après une collecte de 1,8 milliard en 2021.

La sénatrice démocrate Kyrsten Sinema a dit jeudi s’opposer à la stratégie proposée par Joe Biden pour faire passer en force une réforme électorale protégeant l’accès au vote des Afro-Américains. Or sa voix est indispensable pour adopter cette manoeuvre parlementaire explosive. Joe Biden a promis de protéger l’accès aux urnes des minorités et la transparence des opérations de vote, face à une multitude de réformes engagées par les Etats conservateurs, en particulier dans le sud du pays. Pour passer cette loi, il faudrait en théorie le soutien de 60 sénateurs sur 100, pour se conformer à un usage parlementaire très ancré. Les démocrates n’ont qu’une solution pour sauver leur réforme électorale: rompre cet usage parlementaire et passer en force à la majorité simple.

L’Assemblée nationale et le Sénat ont échoué jeudi à s’entendre sur une version commune du projet de loi instaurant un «passe vaccinal» en France, ce qui conduit à une nouvelle navette parlementaire pour ce texte dont le gouvernement souhaitait l’application dès le 15 janvier. Le projet de loi renforçant les outils de gestion de la crise sanitaire - tel qu’amendé par la chambre haute - retourne en conséquence à l’Assemblée, où il devait être revu par la commission des Lois jeudi soir, avant une nouvelle lecture en séance publique vendredi après-midi. Le texte modifié exempte notamment les mineurs du dispositif. Autre modification : si le nombre d’hospitalisations liées au Covid-19 est inférieur à 10.000 au niveau national, le passe vaccinal ne serait maintenu que dans les départements où le taux de vaccination est inférieur à 80% ou présentant un taux d’incidence élevé.

La Cour suprême des Etats-Unis a jeudi la décision de Joe Biden d’imposer le vaccin anti-Covid dans les entreprises de plus de 100 salariés, infligeant un revers de taille aux efforts du président démocrate. La haute juridiction a en revanche validé l’obligation de vaccination pour les employés des structures de santé qui bénéficient de fonds fédéraux.

Les cours du baril de brut ont terminé en baisse jeudi à New York, marquant une pause après s'être hissés la veille à leur plus haut niveau depuis deux mois. La baisse du dollar n’a pas suffi à soutenir le marché, «signalant que la hausse des cours depuis un mois a peut-être une fois de plus dépassé la réalité physique du marché», commente troy Vincent, analyste de marché à DTN. Les dernières statistiques montrent par ailleurs que la vague d’Omicron freine la demande d’essence à la pompe aux Etats-Unis, ajoute l’intermédiaire. Le contrat sur le baril de brut léger américain WTI pour livraison en février a reculé de 0,6%, à 82,12 dollars, sur le New York Mercantile Exchange.

Les rapporteurs du Parlement européen ont dévoilé cette semaine leur travail sur la taxe carbone aux frontières et la réforme du marché carbone. Les débats s’annoncent passionnés.