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Asset Management
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27/08/2012

Fidelity replaces manager of a Japan fund

Fidelity Worldwide Investment has entrusted its Japan Advantage fund, with GBP1.1bn in assets, to Mark Buffett, after Ron Slattery quit as manager of the fund for family reasons, Investment Week reports. Buffett joined Fidelity in 1998 as a Japanese equity analyst, and has since managed several funds. He is based in Tokyo.
27/08/2012

Popular Gestión launches a guaranteed fund linked to S&P BRIC40 index

Funds People reports that Popular Gestión has received a license from the CNMV for the new Eurovalor Garantizado BRIC II fund, which guarantees capital at maturity (July 2016), plus a return tied to the evolution of the S&P BRIC40 index in three intermediary payouts (2013, 2014 and 2015). Annual payouts will be at least 2.01%, and at most 6.85%. Minimal subscription is set at EUR500. Management commission and early withdrawal penalty are 2.25% and 5%, respectively.
27/08/2012

M&G launches a class of RDR-compatible shares

On 24 August, M&G Investments announced the launch of new R (retail) share classes in a “vast majority” of its funds, with a management commission typically of 1% for equity funds. The new share class is aimed at subscribers via intermediaries, and does not carry a trail commission.The British asset management firm is also introducing I (institutional) share classes for most of its funds, with a commission of 0.75% for equity funds.From January 2013, when RDR (Retail Distribution Review) regulations come into effect, all new subscriptions via intermediaries will be routed to the new R share class with no trail commission, while legacy business subscriptions will be allowed to continue to A and X share classes, on which trail commissions are paid.
27/08/2012

Money market funds: IOSCO continues work

In the wake of the failure of efforts to reform money market funds in the United States, the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) has declared in a statement released on 25 August that it will be continuing efforts to step up regulation of these funds.The chairman of the board of IOSCO, Masamichi Kono, said that he had taken careful note of Mary Schapiro’s statement on money market fund reform in the United States, but also reaffirmed that IOSCO will continue its work on the basis of the mandate given to it by the G20 heads of State and the FSB, to develop policy recommendations for strengthening oversight and regulation of the shadow banking system, including money market funds.With this in mind, the IOSCO committee on Investment Management will meet later this month to consider the public feedback received to its consultation report “Money Market Fund Systemic Risk Analysis and Reform Options” of 27 April 2012, and to elaborate draft final recommendations for addressing regulatory reforms to mitigate MMF’s susceptibility to runs and other systemic risks.
27/08/2012

Only three major platforms accept FATCA regulations

Fidelity FundsNetwork, Skandia and Standard Life are the only three major platforms to have announced that they will continue to accept transactions from US taxpayers based in the United Kingdom, despite the requirements of the Foreign Account Tax Compliance Act, FundWeb reports. Under the terms of the new law, which is expected to come into force on 30 June 2013, foreign financial institutions are required to disclose a certain quantity of information it possesses about US taxpayers to the ends of preventing tax evasion. The Cofunds platform has announced that it will no longer be accepting transactions from US taxpayers, and that it would be postponing its decision about assets currently held by US clients. Ascentric, for its part, has decided no longer to accept US clients, due to uncertainty surrounding the FATCA law. Transact has not yet announced a decision, while Aviva only trades with British clients.
27/08/2012

Citi private bank pulls out of Paulson funds

The Citigroup private bank has requested redemption of USD410m from the hedge fund firm Paulson & Co, according to two sources familiar with the matter cited by Bloomberg. More precisely, the bank is pulling out of the Advantage Fund and the Advantage Plus Fund. Citigroup is also selling its shares in the Merger and Recovery funds.
27/08/2012

Pyramis adds to distribution capacities

Pyramis Global Advisors, a part of the Fidelity Investments group, on 23 August announced a significant addition to its distribution capacities, with three appointments. Maureen Fitzgerland, previously of State Street Global Advisors, is joining the firm as head of institutional distribution for North America, a newly-created position. Colin Fitzgerlad, previously of Robeco, is joining Pyramis as head of international institutional distribution, also a new position at the firm. Lastly, Michael Barnett is appointed as head of institutional distribution for Canada. He had previously been executive vice president of the Institutional Sales unit. As of 30 June, assets under management at Pyramis totalled USD180bn.
27/08/2012

ProShares plans to consolidate its leading position in alternative ETFs

The asset management firm ProShares, billed as “The Alternative ETF Company,” based in Bethesda, Maryland, has announced that in a drive to develop its distribution and consolidate its leading position among providers of alternative ETFs in the United States. It will be opening an office in New York, under the leadership of Sanjay Yodh, who also becomes head of institutional sales, a newly-created position. Yodh joins from Guggenheim Partners, where he had most recently been managing director, institutional business.ProShares has also recruited Timothy Brand from Calamos as director, financial professionals. He will be based in Bethesda, and will be in charge of a team responsible for training finance professionals in the ProShares range of 133 ETFs.Lastly, the asset management firm has recruited Jason Behrens, who had previously been internal sales manager at Invesco, also for its Bethesda offices, where he will serve in the same role at ProShares, at the head of a team of 12 internal sales associates.
27/08/2012

Hedge funds look to SRI

A growing number of hedge fund managers, who continue to have difficulty attracting institutional assets, are integrating exclusionary filters into their investment strategies, Pensions & Investments reports. These filters provide a way for them to bring their portfolios into compliance with the principles of socially responsible investment (SRI), in order to satisfy the requirements of investors with religious convictions.
27/08/2012

Savings banks preach prudence to Deka

Rolf Gerlach, chairman of the association of savings banks of Westphalia-Lippe, has asked Deka, the central asset management firm for the German savings banks, to undertake careful preparation and be prudent with the launch of new activities, Handelsblatt reports. The board of directors at Deka had been expected to approve the creation of a certificates unit in September, on a market in which there is already very strong competition in Germany, which has driven ING and Macquarie to drop out. Deka will also need to be highly vigilant in its planned merger with the Landesbank Berlin, due to redundancies in the areas of real estate and investment funds, Gerlach adds.
27/08/2012

Tax scandal: More data stolen from Julius Baer

The private bank Julius Baer has once again been the victim of theft of banking information, Sonntagszeitung reports. An employee of the firm suspected of the theft was arrested and subsequently released. The bank had no comment on the quantity of data stolen, which has been transmitted to Germany. The theft was discovered due to “strengthened control mechanisms and an internal investigation,” the CEO of Julius Baer tells the German newspaper. The stolen banking information had apparently been copied onto a CD-ROM, and sent to the tax authorities of the German region of Rhenania-North Westphalia. The tax authorities in that region had previously, in October 2010, acquired a CD containing data from Julius Baer. They paid about EUR1.5m for the disc, containing information on 200 clients of the bank, including Germans who were dodging taxes in the country.
27/08/2012

Barclays recruits in Singapore

The British firm Barclays has set up a team of three people in Singapore to develop activities with local independent managers, Asian Investor reports. The team will be led by Cedric Lizin, who will retain his responsibilities as country head fo Japan and head of ultra-high net worth clients (UHNW) in the Asia-Pacific region. He will be assisted by Annabelle Chow and Josephine Koh, both of whom join from Credit Suisse. Independent managers manage about 5% of assets at private banks in Singapore, compared with 30% in Switzerland, but Barclays estimates that the segment is expected to develop in the next few years.
24/08/2012
Fonds

Commerz Real revend quatre centres commerciaux au Canada

Pour un total de 508 millions de dollars canadiens, l’allemand Commerz Real a vendu à son partenaire local Ivanhoé Cambridge ses participations de 50 % dans quatre centres commerciaux situés à Halifax, Québec, Montréal et Victoria (au total 500 emplacements et 222.000 mètres carrés). Depuis l’acquisition de ces parts pour le fonds immobilier offert au public hausInvest en juillet 2004, les actifs se sont revalorisés de 64 %.
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24/08/2012
Fonds

BlackRock prépare 10 nouveaux ETF iShares

Alors que Scottrade et Russell Investments ont récemment annoncé leur intention de fermer le premier la gamme d’ETF FocusShares et le second ses ETF américains à gestion passive, BlackRock a déposé le 20 août une demande d’agrément pour dix nouveaux ETF auprès de la SEC, rapporte Mutual Fund Wire.Il s’agit des fonds suivants :• iShares MSCI Emerging Markets Investable Market Index Fund• iShares MSCI EFM Africa ex South Africa Index Fund• iShares Barclays Global Aggregate ex USD Bond Fund• iShares MSCI USA High Dividend Yield Index Fund• iShares MSCI ACWI Investable Market Index Fund• iShares Barclays 1-5 Year Government/Credit Bond Fund• iShares Barclays Global Aggregate Bond Fund• iShares MSCI ACWI ex US Investable Market Index Fund• iShares MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Index Fundet• iShares MSCI EAFE Investable Market Index Fund
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24/08/2012

Légère progression des actifs sous gestion de Och-Ziff

Les actifs sous gestion d’Och-Ziff s'élevaient au 30 juin 2012 à 29,9 milliads de dollars, en recul de 189,1 millions de dollars par rapport au 31 mars mais en hausse de 160,2 millions de dollars par rapport au 30 juin 2011.La progression sur un an est liée à un effet marché positif de 218 millions de dollars et à une décollecte nette de 57,8 millions de dollars.Au 1er août, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 30,3 milliards de dollars. Och-Ziff a subi des rachats nets pour un montant de 200 millions de dollars depuis le début de l’année mais enregistre par ailleurs un effet marché positif de 1,7 milliard de dollars.A noter par ailleurs que Och-Ziff compte depuis fin juillet un nouveau grand client, en l’occurrence le fonds de pension de l’Etat de Floride.
24/08/2012

Nouveau directeur du développement pour Lyxor à Amsterdam

Directeur des ventes institutionnelles de Schroders pour les Pays-Bas, Tim Soetens a été recruté comme directeur du développement dans ce pays par Lyxor Asset Management (Société Générale), rapporte Funds People. L’intéressé sera subordonné à Amber Kizilbash, responsable du développement pour l’Europe du Nord et le Moyen-Orient.Avant de rejoindre son précédent employeur, Tim Soetens a travaillé chez BlackRock et pour le fonds de pension de Philips.
24/08/2012

Sept gestionnaires étrangers se sont lancés sur le marché espagnol

Au 1er août, Funds People recensait l’arrivée sur le marché espagnol de sept sociétés de gestion étrangères, la dernière en date étant le britannique CF Ruffer, qui a fait enregistrer sa sicav luxembourgeoise par la CNMV. Les autres nouveaux arrivants ont été Jyske Invest, Bantleon, Zest Asset Management, Diapason, Heptagon Capital (qui représente Yacktman AM, Helicon et Oppenheimer Developing Markets) et Saxo Invest.
24/08/2012

Augmentation de 12% des actifs gérés et administrés de Rabobank

Les actifs sous gestion et sous administration du groupe Rabobank s’inscrivaient au 30 juin 2012 à 294,4 milliards d’euros, en augmentation de 12% par rapport à fin décembre 2011, selon les données publiés le 23 août.Robeco, la filiale de de gestion d’actifs de Rabobank, avait fait état il y a quelques jours d’encours sous gestion de 179 milliards d’euros au 30 juin (Newsmanagers du 16 août).Le groupe déclare un bénéfice net en baisse de 29% au premier semestre à 1,31 milliard d’euros. Le bénéfice net du pôle gestion d’actifs s’inscrit à 113 millions d’euros, en recul de 16%.Rabobank a en outre indiqué ne pas vouloir commenter les enquêtes en cours, notamment à son encontre, dans l’affaire des manipulations du Libor, se limitant à assurer qu’elle coopère avec les autorités compétentes.
24/08/2012

Calamos recrute Gary Black et achète sa société

Le gestionnaire américain Calamos Investments (33,6 milliards de dollars d’encours fin juillet) remplace Nick Calamos (neveu du fondateur) comme co-CIO et membre du comité d’investissement par Gary Douglas Black, CEO et CIO de Black Capital Management LLC après avoir été CEO de Janus Capital Group de janvier 2006 à juillet 2009.Parallèlement, Calamos achète Black Capital Management, spécialiste des investissements long-short equity, société fondée par Gary D. Black en octobre 2009.
24/08/2012

Oppenheimer nomme un nouveau patron pour l'Asie

Robin Green rejoint Oppenheimer Investments en tant que chief executive pour piloter le développement de la société en Asie, rapporte Asian Investor. Il remplace à ce poste Steve Bernstein, qui a quitté la société en décembre 2011.Robin Green, qui sera basé à Hong Kong, travaillait précédemment chez MF Global.
24/08/2012

Federated Investors recrute chez Aviva

La société de gestion américaine Federated Investors, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 356 milliards de dollars, vient de recruter Craig Bingham pour piloter le développement de la société dans la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor.Craig Bingham est l’ancien patron pour l’Asie d’Aviva Investors qu’il avait quitté en août 2011 à la suite d’une restructuration de l’activité en Asie.Craig Bingham sera basé à Melbourne, où Federated prévoit d’ouvrir un bureau dans les toutes prochaines semaines. A partir de sa nouvelle base australienne, Craig Bigham tentera d’identifier de nouvelles opportunités de développement en Asie, notamment au Japon, à Taiwan, à Singapour et à Hong Kong.
24/08/2012
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L'ex-patron de Perry Capital pour l'Asie ferme son hedge fund aux nouveaux investisseurs

L’ex-patron de Perry Capital pour l’Asie, Alp Ercil, a annoncé la fermeture de son hedge fund lancé en début d’année aux nouveaux investisseurs, rapporte l’agence Reuters. Alp Ercil a réussi en quelques mois à lever 940 millions de dollars, tout proche de son objectif de 1 milliard de dollars. Alp Ercil a créé sa société d’investissement, Asia Research & Capital Management en début d’année avec un effectif de 18 personnes, dont 14 issues de Perry Capital qui avait décidé en octobre 2011 d’arrêter ses activités en Asie pour se concentrer sur les marchés américain et européen.Son hedge fund, qui se concentre sur le secteur de la dette distressed dans la région Asie-Pacifique, est le plus gros lancement enregistré depuis le début de l’année dans un contexte où les hedge funds ont quelques difficultés à lever des capitaux. Depuis le début de l’année, les hedge funds asiatiques ont subi des rachats pour un montant net de 1,7 milliard de dollars, selon les statistiques d’Eurekahedge.
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24/08/2012
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Nombre record de hedge funds dédiés aux marchés émergents au deuxième trimestre

Le nombre de hedge funds dédiés aux marchés émergents a atteint un niveau record au deuxième trimestre, ce qui a permis de compenser en partie des performances de marché volatiles et une certaine désaffection des investisseurs pour les stratégies émergentes, selon le dernier rapport trimestriel publié par HFR consacré aux marchés émergents (HFR Emerging Markets Hedge Fund Industry Report).Le nombre total de hedge funds dédiés aux marchés émergents s’est ainsi élevé à 1.074 fonds, soit 14% environ de l’ensemble des hedge funds et une progression de 3,5% par rapport au deuxième trimestre 2011.Malgré cette augmentation, les actifs des hedge funds marchés émergents ont diminué de 3% par rapport au premier trimestre 2012 pour terminer fin juin à 123,5 milliards de dollars. Cette baisse de 3,7 milliards de dollars d’un trimestre sur l’autre est due pour l’essentiel à un recul de 6,05% du HFRI Emerging Markets Total Index sur le trimestre et à une décollecte limitée de 256 millions de dollars, soit 0,2% de l’encours des hedge funds marchés émergents.Sur sept mois, les hedge funds marchés émergents affichent toutefois des performances solides dans un contexte toujours très difficile. Les fonds dédiés à l’Amérique latine ont ainsi enregistré une progression de 3,9% de l’indice HFRI EM: Latin America. L’indice HFRX Russia/Eastern Europe a de son côté dégagé un gain de 2,3% sur sept mois, le HFRX MENA Index affichant un plus de 2,7% sur la même période.L’indice HFRX Emerging Markets, récemment lancé, qui couvre toutes les expositions aux régions et aux stratégies émergentes, affiche une progression au 17 août de plus de 5,7% depuis le début de l’année.
Fonds
24/08/2012

EIG conteste l’acquisition de TCW par Carlyle

EIG Global Energy Partners a porté plainte aux Etats-Unis pour annuler l’acquisition de TCW par Carlyle, rapporte l’un des blogs du Wall Street Journal citant LBO Wire. Le plaignant estime notamment qu’avec cette opération Carlyle, qu’il juge être un concurrent, va mettre la main sur ses données propriétaires.EIG affirme que la transaction viole son droit d’approuver tout changement de contrôle chez TCW, détenu jusqu’ici par Société Générale.EIG était précédemment connu sous le nom d’Energy and Infrastructure Group of Trust of the West, le prédécesseur de TCW. Il s’est séparé de TCW en octobre 2009 via un spin out.
24/08/2012

Safa Investment Services se lance dans la gestion de produits conformes à la Charia

Créée en début d’année, la société Safa Investment Services, implantée à Genève et à Riyadh, se lance dans la gestion active de produits compatibles avec les préceptes de la Charia, rapporte L’Agefi suisse. Selon le cofondateur de la société, John Sandwick, la gestion d’actifs est le segment le moins développé dans le domaine de la finance islamique.
24/08/2012
Fonds

Les fonds coordonnés en décollecte de 33 milliards d'euros en juin

Les fonds coordonnés ont enregistré au mois de juin une décollecte nette de 33 milliards d’euros après une collecte nette de 22 milliards d’euros en mai, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Cette évolution est due pour beaucoup à une décollecte en juin de 24 milliards d’euros sur les fonds monétaires, qui n’avaient subi de rachats depuis octobre 2011. Les fonds monétaires avaient encore enregistré au mois de mai des souscriptions pour un montant net de 13 milliards d’euros. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire sans les fonds monétaires) ont terminé le mois sous revue sur une décollecte nette de 9 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 8 milliards d’euros en mai.La demande pour les fonds obligataires s’est nettement assagie, avec une collecte nette de 5 milliards d’euros en juin contre 20 milliards d’euros le mois précédent.La décollecte des fonds actions s’est par ailleurs ralentie à 9 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en mai. Les fonds diversifiés ont en revanche vu leur décollecte passer de 1,3 milliard de dollars à 3,5 milliards de dollars.Du côté des fonds non coordonnés, la collecte s’est élevée à 11 milliards d’euros en juin contre 8 milliards d’euros en mai. La collecte des fonds dédiés a doublé d’un mois sur l’autre à 10 milliards d’euros.Les actifs des fonds Ucits se sont accrus de 0,3% en juin à 5.865 milliards d’euros en fin de mois tandis que les actifs des fonds non coordonnés marquaient une progression de 2,2% à 2.375 milliards d’euros.
Fonds
24/08/2012

Ignis collecte auprès de tiers

Ignis, la société de gestion du groupe Phoenix, a enregistré au premier semestre des souscriptions nettes hors du groupe de 0,9 milliard de livres (contre 0,8 milliard de livres un an plus tôt). Les flux venant de l’international sont ressortis à 0,2 milliard de livres et ont été alimentés par les souscriptions au fonds Absolute Return Government Bond Fund.Les encours sous gestion, sous conseil et sous administration d’Ignis se sont élevés à 70,3 milliards de livres au 30 juin (hors collatéral pour le prêt de titres) contre 70,7 milliards au 31 décembre.La société a dégagé un bénéfice d’exploitation IFRS de 19 millions de livres contre 18 millions de livres l’an passé. Par ailleurs, Phoenix a nommé l’ancien président du régulateur britannique FSA, Sir Howard Davies, en tant que nouveau président.
24/08/2012
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Deka propose un fonds de valeurs "de substance"

L’allemand Deka (caisses d'épargne) a lancé le 16 juillet un nouveau fonds diversifié de droit local, le Deka Sachwerte, qui est censé se positionner sur des valeurs de substance pour protéger l'épargne des souscripteurs. L’encours se situe actuellement aux alentours de 20 millions d’euros ; ce fonds disponible en parts avec (CF) ou sans droit d’entrée (TF) peut investir en actions (maximum 30 %), dans un fonds immobilier (le WestInvest ImmoValue, un produit du groupe, représente 10 % du total), en or, en obligations indexées sur l’inflation, en ETF et en ETC (hors ceux sur les matières premières alimentaires) et en comptes à terme. Le portefeuille est complété par des obligations fédérales allemandes (Bunds) faisant l’objet d’un pilotage actif de la duration ainsi que par des instruments du marché monétaire. La gestion du Deka-Sachwerte s’effectue en fonction d’un modèle mathématique qui analyse les tendances de marché une fois par mois et qui pondère les différentes classes d’actifs en conséquence. C’est le même schéma de repondération quantitative que pour le Deka-Euroland Balance.CaractéristiquesDénomination : Deka-SachwerteCodes Isin :DE000DK0EC83 (parts CF)DE000DK0EC91 (parts TF)Droit d’entrée : 3 % maximum (parts CF)Commissions de gestion :0,85 % (parts CF)1,20 % (parts TF)Frais administratifs forfaitaires : 0,16 % par anSouscription minimale : 25 euros
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