Jon Horvath, un ancien analyste de la société de hedge funds SAC Capital, a reconnu s’être servi d’informations confidentielles obtenues auprès d’autres analystes et concernant cinq entreprises de 2007 et 2009, rapporte le Financial Times. Il a indiqué avoir fourni les informations au gérant à qui il avait fait des recommandations d’achat. Selon des proches du dossier, ce gérant serait Michael Steinberg.

Jon Horvath, a former analyst at Sigma Capital Management, an affiliate of the hedge fund management firm SAC Capital Advisors, on Friday became the 69th person to plead guilty in an insider trading scandal. He admitted before a Manhattan Federal court that he received insider information on the subject of Dell and Nvidia, and then passed the information on to his boss, the portfolio manager Michael Steinberg, a close ally of the founder of SAC, Steven A. Cohen. Steinberg was not mentioned by name by Horvath, and was not publicly accused, but he is on the list of accomplices not facing charges.

Financière de l’Echiquier will be launching a high yield fund, Echiquier High Yield, Citywire Global reports. The manager will be Olivier de Berranger, who is already manager of the Echiquier Oblig fund.The French asset management boutique has also recently recruited a new value manager, who will be joining the team in mid-October, the firm’s website reports. Damien Mariette was previously at the Fonds de Garantie.

On Friday, Bank of America agreed to pay USD2.43bn to five plaintiffs, including the public pension funds State Teachers Retirement System of Ohio and Teacher Retirement System of Texas, who had accused the bank of concealing the real situation at Merrill Lynch at its acquisition of the brokerage firm in a single weekend in September 2008, the Wall Street Journal reports.The plaintiffs are said to have been seeking USD22bn, had the case gone to court as scheduled on 22 October. Due to the large number of shares they held, each of the two pension funds is expected to receive USD20m.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) this Monday is slated to announce it has hired four emerging markets fixed income professionals from State Street Global Advisors’ subsidiary Rexiter Capital Management. These individuals join BNPP IP’s existing emerging markets fixed income team, which consists of an Asian Fixed Income team, emerging markets fixed income portfolio managers based in London and dedicated emerging markets fixed income traders, bringing the total team to 10 portfolio managers.The global emerging markets fixed income team is led by John Morton and is a part of BNPP IP’s global fixed income partner, Fischer Francis Trees & Watts (FFTW). The team is based in Boston, London and Singapore and reports to Guy Williams, CIO of FFTW. Before joining FFTW in July 2012, he was the CIO for Fixed Income and a MD of Rexiter CM.The individuals hired in addition to Morton comprise Mark Capstick, Lewis Jones and Daniel Wood who have been working together at Rexiter CM since end-2007.

Colin Ng, the head of Asian equities at Barings, has left the firm to pursue other opportunities, according to Investment Week. He has been replaced by Hyung Jin Lee. Ng joined Barings in January 2010 from MFC Global Investment Management.

Ablemarle Street Partners (ASP) is the name of a new investment consultancy launched by senior investment trio Dan Kemp (former partner at Saltus), Clive Hale (former CIO at Skandia) and Sam Liddle (fund manager at MAM Funds), Fundweb reports.The new company is designed to team with advisers to create an investment process and construct investment portfolios. The firm will help advisers in areas such as client risk-profiling, whole-of-market fund research, portfolio construction, asset allocation and client communication. ASP is also offering advice fund management companies on construction and presentation of investment process, product development and the relevance of their fund ranges in the post-RDR world.

The Upper Tribunal in the United Kingdom has directed the Financial Services Authority (FSA) to fine Stefan Chaligné, a Swiss-based hedge fund manager GBP900,000, (plus disgorgement of the financial benefit he obtained of EUR362,950) and Patrick Sejean, a former senior salesman on Cantor Fitzgerald Europe’s (CFE) London-based French desk GBP650,000. The FSA did not seek to fine Tidiane Diallo, a former junior trader on the same desk, as it accepted that he was in a position of serious financial hardship. Had this not been the case, it would have sought to fine him GBP100,000. The Tribunal also directed the FSA to ban all three individuals from performing any role in regulated financial services.Chaligné, a French National who was both the fund manager of, and a shareholder in, the Cayman Islands based “Iviron” hedge fund deliberately manipulated the market in a total of nine securities traded on a number of different European and North American exchanges, according to the FSA website. He did so by placing orders, through CFE, which were designed to increase the closing price of the securities, and thereby increase the value of the hedge fund, on two key portfolio valuation dates for the fund.The practice of manipulating share prices on portfolio valuation dates (month and year ends) is known colloquially as “window-dressing the close”. Having manipulated the price of eight securities on 31 December 2007, Chaligné then also manipulated the price of two securities on 31 January 2008.The increases in the valuation of the fund enabled Chaligné to present a positive view of the performance of the fund, at a time of difficult market conditions, to current and prospective investors, and thereby present himself as a competent fund manager. The practical effect of his market abuse was to increase the performance and management fees paid to him by the beneficiaries of the hedge fund.Sejean and Diallo effected and executed Chaligné's orders for the purpose of achieving Chaligné's objective. Diallo was involved on one of the dates. Sejean was involved on both dates and deliberately influenced and involved more junior members of staff, including Diallo, in the misconduct. They both understood the manipulative nature of the orders.

Martin Wheatley, one of the directors of the British Financial Services Authority (FSA), presented its recommendations for reform of Libor, Agefi reports. The ten-point plan was nearly unanimously favourably received. Nicholas Motson, professor of finance at the Cass school of business in London, says that the reforms both solve the problem of manipulation of the rage by unscrupulous bankers, who will now be facing added regulation and penal sanctions, and requires the British Bankers’ Association (BBA) to publish the individual rates for banks after three months, which limits their ability to set low rates. Andrew Tyrie, a British MP responsible for overseeing an enquiry into banking standards, applauded the recommendations to withdraw oversight of the rate from the BBA, as its “management has proven disastrous,” he says.

The UK financial services sector has shed 9,000 jobs in the past three months, according to statistics from CBI and PwC cied by the Financial Times. Job cuts were mostly at banks. The Centre for Economics and Business Ressearch expects more than 30,000 jobs to be cut this year, which will bring total employment in the sector below 255,000, the lowest level since 1996.

La Caisse Nationale des barreaux français (CNBF), qui recherche huit prestataires pour la gestion de ses encours, déterminera à la mi-octobre la sélection de ces futurs partenaires financiers . William Seyrig, son agent comptable, s’estime satisfait de la qualité des dossiers reçus et explique que « l’accent sera mis sur la fiabilité, la récurrence des performances et le contrôle des risques » dans le choix des lauréats de l’appel d’offres, qui compte quatre lots, allant de 50 à 400 millions d’euros.

Iván Martín Aranguez, le second gérant le plus récompensé d’Espagne après la star de Bestinver, Francisco García Paramés, quitte son poste de CIO actions chez Aviva Gestión pour prendre la tête de l'équipe actions ibériques chez Santander Asset Management, indique Citywire.Selon Funds People, Iván Matín Aranguez sera remplacé chez Aviva par Pablo Cano, qui a travaillé à ses côtés ces six dernières années.

Le luxembourgeois LRI Invest SA (8 milliards d’euros d’encours), a annoncé le recrutement au 1er octobre d’Angelina Andonova comme director international business development. Elle sera chargée du recrutement et du suivi de la clientèle institutionnelle hors de la région Allemagne/Autriche/Suisse. Auparavant, l’intéressée était senior investment strategist chez Tungsten Capital Management à Francfort.D’autre part, l'équipe francfortoise de LRI Invest accueille également au 1er octobre Juan Pablo Torres, qui sera chargé du recrutement et du suivi de la clientèle institutionnelle en Allemagne. Il sera basé à Francfort et vient de la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW).

Longtemps, les mauvaises langues n’ont pas été les seules pour affirmer qu’Allianz Global Investors (AGI) serait seulement un prête-nom commercial pour RCM dans la gestion actions et Pimco dans l’obligataire. Le Germano-Américain James D. Dilworth, CEO d’AGI Europe, a cependant démontré lors d’un séminaire à Munich que les lignes ont bougé et que «l’ablation» de l’américain Pimco, ancienne filiale d’AGI devenue filiale directe d’Allianz au 1er janvier, n’a pas rogné les ambitions du gestionnaire allemand.De fait, sur les 300 milliards d’euros d’encours, les obligations représentent à peu près 40 % du total, comme les actions, contre 20 % pour le multi-classes d’actifs et l’alternatif. «Autrement dit», a indiqué Jim Dilworth à Newsmanagers, «nous alignons un pôle obligataire très solide. Et nous sommes particulièrement bien positionnés sur des créneaux comme le crédit en Europe, le haut rendement en Europe et aux Etats-Unis ainsi que sur les obligations asiatiques».Interrogé par ailleurs sur les conséquences de la réorganisation qui va faire disparaître le nom de toutes les filiales acquises au fil du temps par AGI dans le monde, le CEO a souligné que la suppression des doublons dans l’offre de fonds est actuellement au stade de l’analyse. Mais il s’est refusé à préciser si le phénomène atteindra l’ampleur qu’il a prise en Allemagne, avec la disparition d’un fonds sur deux dans la gamme héritée d’Allianz, de la Dresdner Bank (DIT, etc) et de la Commerzbank (Cominvest, ex ADIG). «En tous cas», précise-t-il, «cela n’aura pas de répercussions sensibles sur l’effectif, parce que, si l’on peut aisément élaguer une gamme, il serait difficile de tailler dans des équipes qui sont bien rodées».L’allocation d’actifs actuellement préconisée par Jim Dilworth privilégie les obligations à haut rendement, les obligations asiatiques, les produits avec des objectifs de rendement, de risque et d'échéance (solutions sur mesure, «parce que le vrai problème est l’incertitude, pas la volatilité») ainsi que les actions de sociétés à dividende élevé.

Le secrétaire d’Etat au Trésor américain a demandé au Financial Stability Oversight Council, le conseil de stabilité financière, d’examiner une réforme des fonds monétaires. Tim Geithner suggère plusieurs pistes, telles qu’un renforcement des contraintes de liquidité et de capital ou l’abandon de la valeur liquidative constante. Il veut ainsi relancer le projet alors que la SEC avait renoncé fin août à se saisir de la question devant les réticences de l’industrie des fonds monétaires.

Baisse du déficit et faiblesse des taux allègeront la note.

Dexia a annoncé vendredi la suppression de 300 postes sur les 1.300 que compte sa filiale française Dexia Crédit Local de France mais prévoit de reclasser 235 salariés dans différentes entités. «Parallèlement, 235 postes seraient disponibles afin de favoriser le reclassement des salariés dont le poste serait supprimé. Dexia prévoit que ces reclassements s’effectuent notamment au sein du «Nouvel Etablissement de Crédit» (NEC), société de moyens appelée à devenir un nouvel acteur du financement du secteur public local français.

La France et l’Allemagne vont présenter à la Commission européenne des propositions communes au sujet d’une taxe sur les transactions financières impliquant au moins neuf pays de l’Union européenne, selon un communiqué du ministère allemand des Finances. Paris et Berlin appellent d’autres pays de l’UE à participer au projet, qui a besoin du soutien d’au moins neuf pays pour être mis en œuvre.

La consommation des ménages français en biens a reculé de 0,8% en volume en août après une hausse de 0,4% en juillet, selon les chiffres publiés vendredi par l’Insee. Les neuf économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un recul 0,1% en juillet et de 0,4% en août. L'évolution de la consommation de biens pour le mois de juin a été révisée en hausse de 0,3 point à +0,4% contre +0,1% initialement annoncé.

La dette publique de la France a augmenté de 43,2 milliards d’euros au deuxième trimestre pour atteindre 1.832,6 milliards fin juin, soit 91,0% du PIB, selon les statistiques publiées vendredi par l’Insee. Le ratio de dette sur PIB a ainsi augmenté de 1,7 point par rapport au trimestre précédent. La dette de l’Etat a augmenté de 51,3 milliards d’euros sur la période avril-juin pour s'élever à 1.433,2 milliards, précise l’Insee.

La production industrielle du Japon est tombée en août à son plus bas niveau depuis 15 mois, sous le double coup du ralentissement à l’oeuvre en Chine et de la crise de la dette de la zone euro, des données qui font craindre une rechute en récession de la troisième puissance économique mondiale. La production industrielle du Japon a chuté de 1,3% en août, avec une baisse marquée dans les composants électroniques et les voitures, alors que les économistes avaient anticipé un recul de 0,5%.

Le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, n’a pas voulu commenter directement une information d’i"télé selon laquelle l’Etat et la Caisse des dépôts négocieraient avec le riche émirat du Golfe pour qu’il investisse dans l'économie française par le biais de la Banque publique d’investissement. «C’est bien trop compliqué pour que j’en parle maintenant», a-t-il dit, ajoutant cependant qu’il considérait avec intérêt la volonté manifestée par le Qatar d’investir en France.

La loi de financement de la sécurité sociale pourrait le permettre alors que les établissements de santé se disent délaissés par les banques

L’Autorité européenne de régulation a publié une nouvelle série de règles pour les contreparties des dérivés OTC et les chambres de compensation.

Elle détaille certaines des dispositions contenues dans le règlement européen Emir, notamment pour les contreparties non financières

Réductions des dépenses et réformes structurelles. Madrid prépare le terrain à une aide extérieure

La filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole et de la Société Générale prend une participation dans la société de capital-investissement

Réductions des dépenses et réformes structurelles. Madrid prépare le terrain à une aide extérieure

Gingko Tree Investment, une société enregistrée à Londres sous contrôle de l’Etat chinois, serait sur le point de racheter la part détenue par Barclays dans University Partnerships Programme, promoteur de construction de logements étudiants, pour un montant de 550 millions de livres, selon le quotidien. Barclays détenait 100% d’UPP avant d’en céder 60% à PGGM, un fonds de pension néerlandais.

La Banque Populaire de Chine aurait injecté un montant record de 365 milliards de yuans dans le marché monétaire sur les seuls trois derniers jours par le biais d’opérations de “reverse repo” dans le but de détendre les taux d’emprunt, indique le quotidien. De quoi faire reculer le taux de refinancement à 7 jours, après qu’il ait atteint cette semaine un plus haut de trois, à 4,75%.