Le marché de l'investissement immobilier français fait de la résistance
Le montant des investissements réalisés en France a légèrement progressé à 15,1 milliards d'euros en 2013, soutenu par les grosses transactions
La MACSF va renforcer ses investissements dans les pays émergents
Lors de la présentation des résultats des contrats d’assurance-vie du groupe MACSF, Marcel Kahn, Directeur général, a souligné que l’exposition aux actions continuera d'être gérée dynamiquement avec un renforcement des investissements dans les pays émergents. Il a ajouté que la durée moyenne relativement faible sur les portefeuilles obligataires sera maintenue en 2014. Portefeuille obligataire : exposition géographique, allocation au 31/12/13 (estimé), portefeuille obligataire en prix de revient et en % de l’actif obligataire : D'éventuelles tensions sur les taux d’intérêt seront mises à profit pour renforcer les positions sur les obligations des Etats core de la zone euro et de certains pays périphériques qui profitent des mécanismes européens mis en place depuis quelques années. Exposition aux dettes souveraines des pays périphérique, MASCF Epargne Retraite : En revanche, la part significative investie en obligations convertibles sera maintenue entre 10% et 15% en profitant du dynamisme des nouvelles émissions.
Le Brésil paie très cher son nouvel emprunt à 10 ans
Le Trésor brésilien a dû consentir jeudi un rendement record pour pouvoir émettre un nouvel emprunt de référence à 10 ans. Le Brésil a levé l'équivalent de 1,64 milliard de réaux (683 millions de dollars) à un rendement de 13,39%, largement supérieur au taux directeur Selic du pays, de 10%. Une cherté qui contraste avec l’effervescence du marché de la dette souveraine en euros, et qui reflète les craintes des investisseurs au sujet de la détérioration des perspectives économiques du pays.
Bank of America lance un indice CoCo
La banque américaine publie depuis le début de l’année un indice qui suit les performances des titres de capital contingent (CoCo). Le Contingent Capital Index couvre 48 obligations d’un montant total de 52 milliards de dollars, dont le coupon moyen atteint 7,93%. La création d’un indice CoCo est l’une des conditions à la diffusion large de ce compartiment de la dette bancaire auprès des investisseurs.
La BCE est prête à agir en cas de besoin, selon Mario Draghi
Le président de la BCE s'est dit prêt à encore assouplir sa politique monétaire à l'avenir si nécessaire, peu après que le Conseil des gouverneurs a maintenu son taux à 0,25%, ce jeudi
Invesco propose un mutual fund à faible volatilité dédié aux émergents
Invesco étoffe son offre de produits à faible volatilité avec le lancement du fonds Invesco Low Volatility Emerging Markets.Gérée par Invesco Quantitative Strategies (IQS), cette stratégie tentera de surperformer l’indice MSCI Emerging Markets sur le long terme avec un profil de risque moins marqué.. Les actifs sous gestion d’IQS, qui s’adresse pour l’essentiel à une clientèle d’investisseurs institutionnels, s'élèvent à environ 24 milliards de dollars.
Schroders lance son fonds d’obligations catastrophes en France
La société de gestion Schroders vient de faire agréer en France son fonds GAIA Cat Bond, lancé sur le marché le 21 octobre 2013. Ce véhicule, au format Ucits, investit sur un portefeuille diversifié d’émissions de type ILS (insurance-linked securities), avec un focus particulier sur les obligations catastrophes (cat bonds), et vise à dégager une performance absolue positive à moyen-long terme. Au 31 décembre 2013, il affiche un encours de 228 millions d’euros.Ce lancement est le fruit de l’acquisition par Schroders d’une participation de 30% dans le capital de la société de gestion Secquaero Advisors, spécialisée à Zurich sur les obligations de type ILS. Un univers d’investissement dont la capitalisation globale approche désormais les 60 milliards de dollars, selon Schroders. Depuis janvier 2002, cette classe d’actifs a dégagé une performance annualisée supérieure à 8 % avec une volatilité proche de 3 % et près de 90 % de mois positifs. Le fonds GAIA Cat Bond est géré par Daniel Ineichen, qui pilotait déjà le fonds NGAR Secquaero ILS depuis sa création en mai 2012 et qui a rejoint les équipes de Schroders en juin dernier.
09/01/2014
"Bonus : Le climat change, l’espoir est de retour"
Denis Marcadet, président et fondateur du cabinet de chasse de têtes Vendôme Associés, revient dans L’Agefi Hebdo sur les attentes des professionnels en matière de bonus. «Les places occidentales ont cette année profité de marchés financiers à la hausse, avec un volume d’opérations en développement. Il y a donc une attente au niveau des bonus. Le climat change, l’espoir est de retour, avec une certaine lucidité car les professionnels ont intégré que ce ne serait plus comme avant», explique-t-il. Dans les métiers de front office de la banque de financement et d’investissement (BFI : debt capital markets, equity capital markets…) «un bonus supérieur à 50 % du fixe est souvent attendu», ajoute Denis Marcadet.
09/01/2014
TCW s’allie à Emerging Global Advisors sur le terrain des ETF
La société de gestion californienne TCW et Emerging Global Advisors (EGA), la boutique de gestion d’actifs basée à New-York proposant les ETF EGShares, ont noué un partenariat visant à lancer trois ETF obligataires couvrant les marchés émergents. Les produits concernés sont les suivants: EGShares TCW EM Short Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: SEMF), EGShares TCW EM Intermediate Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: IEMF) et EGShares TCW EM Long Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: LEMF). D’après les deux partenaires, il s’agit de la première suite d’ETFs obligataires couvrant les marches émergents dans l’industrie à fournir une exposition à duration définie en dollars US et des obligations corporate et souveraines de type investment grade sur les marchés émergents. Ces trois fonds sont conseillés par EGA et sous-conseillés par TCW, tandis que les indices sont créés et contrôlés par J.P. Morgan.
09/01/2014
Söderberg rachète JRS Asset Management
La société de gestion suédoise JRS Asset Management a été vendue à la nouvelle holding de Viktor och Peter Söderberg Förvaltning, rapporte le site suédois Realtid.se, citant un article du quotidien Dagens Industri (DI). Les frères Söderberg auraient noué un accord avec Mats Ekström et Peter Nygren pour racheter JRS AM pour 70 millions de couronnes. La société gère un encours de 9 milliards de couronnes, selon DI.
09/01/2014
Coutts se renforce en Indonésie
Le gestionnaire de fortune britannique Coutts, filiale de Royal Bank of Scotland (RBS), a recruté Yee Chin Lit au poste de responsable du marché indonésien. L’intéressé, qui vient de Credit Suisse, sera basé à Singapour, selon Asian Investor. De nouveaux recrutements pour étoffer la nouvelle équipe dédiée à ce marché devraient suivre, note le quotidien. Yee Chin Lit aura pour mission de renforcer la présence de Coutts en Indonésie et de donner un coup d’accélérateur au développement de la base de clientèle.
09/01/2014
PineBridge Investments nomme son responsable du secteur assurance
La société de gestion PineBridge Investments, qui gère 69,1 milliards de dollars d’actifs, a nommé Stephan van Vliet au poste de responsable de la gestion d’actifs auprès des compagnies d’assurance. Dans cette fonction nouvellement créée et basée à Hong-Kong, Stephan Van Vliet aura pour mission de proposer des solutions d’investissements sur-mesure aux assureurs clients de PineBridge Investments.Stephan van Vliet, qui compte 18 ans d’expérience au plan international, rejoint PineBridge en provenance de ING Insurance Asia-Pacific où il était directeur des investissements et responsable de l’allocation d’actifs pour dix compagnies d’assurance asiatiques de 2010 à 2013.
09/01/2014
Legg Mason étoffe son équipe commerciale à Francfort
Christian Humlach a été nommé directeur du développement au sein de l'équipe commerciale allemande de Legg Mason à Francfort, rapporte Fondsprofessionnell. L’intéressé était auparavant spécialiste produits institutionnels chez Convertinvest. Il travaillera sous la direction de Klaus Dahmann, head of sales Allemagne et Autriche de Legg Mason.
Markus Kaiser de StarCapital va gérer deux fonds de fonds de RWS
Le gestionnaire allemand StarCapital a annoncé le 8 janvier que Markus Kaiser allait assurer la gestion des deux fonds de fonds RWS-Ertrag et RWS-Dynamik de la société der RWS Vermögensplanung. L’intéressé, qui a rejoint StarCapital en juillet dernier comme membre du comité de direction, a déjà géré ces deux produits lorsqu’il était en poste chez Veritas Investment, à qui RWS avait à l'époque confié le pilotage des fonds.
Pictet AM sort un fonds de performance absolue en Espagne
Pictet Asset Management vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol, la CNMV, un nouveau fonds Ucits de performance absolue, baptisé Pictet Absolut Return Fixed Income et domicilié au Luxembourg. L’objectif de ce véhicule est de générer un rendement annuel de 5 % à moyen terme en investissant globalement dans toute la classe d’actifs obligataire.Géré par Andrés Sánchez Balcázar, co-directeur de l’équipe dette mondiale du gestionnaire suisse, ce nouveau fonds a choisi le dollar comme devise de référence mais il dispose d’une couverture sur la devise euro.
09/01/2014
Invesco offers a low volatility mutual fund dedicated to emerging markets
Invesco is adding to its range of low-volatility products, with the launch of the Invesco Low Volatility Emerging Markets fund. The strategy, managed by Inveco Quantitative Strategies (IQS), will aim to outperform the MSCI Emerging Markets index over the long term, with a less marked risk profile. Assets under management at IQS, which is largely aimed at institutional investor clients, total about USD24bn.
09/01/2014
BlackRock agrees to stop analyst surveys
The BlackRock group has agreed to stop global surveys of analysts under an agreement signed on 8 January with the New York courts, the news agency Reuters reports. The amiable settlement ends an investigation called by the New york attorney general, Eric Schneiderman, over the release of monthly or quarterly surveys of analyst sentiment which may influence the markets. BlackRock has agreed to pay USD400,000 to cover costs related to the investigation, but has not been fined, and says it is prepared to co-operate with authorities. Schneiderman has welcomed the news that BlackRock admits “the need for reforms in the area of dissemination of information that may influence the markets.” The programme of surveys in question, the “Analyst Survey Program,” sought the opinions of the most high-profile analysts in the world on companies they monitored. This information could have been used by BlackRock to intervene on the market before the publication of the analyst studies.
09/01/2014
Pictet AM recruits emerging market bond specialist from Schroders
Pictet Asset Management (AM) has hired Luke Chua as senior investment manager, as an addition to its London-based team dedicated to emerging market corporate bonds, the Swiss group announced on 8 January. Chua will work alongside Alain Defise, who joined Pictet from JP Morgan as head of emerging corporate bonds in October 2012. Chua had previously served at Schroders Investment Management as head and manager of the Emerging Markets Corporate Bond fund in Singapore. He began his career in 1996 as a credit analyst at Axa Investment Managers.
09/01/2014
Philip Poole appointed as Director of Research at Deutsche Asset & Wealth Management
Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) on 8 January announced the appointment of Philip Poole as Director of Research. In this newly-created role, Poole will direct research activities over the entire global investment platform of DeAWM. Concerning macro research, he will be a main contributor to the vision of the firm generated by the management direction. He will also orient micro research, to allow portfolio managers investmnt ideas in all asset classes. Additionally, Poole will have a role in the presentation of areas of investment to clients and the media. Poole, based in London, is Managing Director, and will report to co-Chief Investment Officers Randy Brown and Asoka Wöhrmann. Poole had most recently served as Global Head of Macro & Investment strategy at HSBC Global Asset Management.
09/01/2014
Allfunds Bank recruits a head of Fund Groups for the United Kingdom
Allfunds Bank has recruited Danny Wynn as head of Fund Groups for the United Kingdom, Ireland and the Middle East, Investment Europe reports. Wynn has spent his career at Legal & General. At Allfunds, Wynn will belong to a new team which is being built by Stephen Mohan, who was recruited earlier this year to manage the expansion of Allfunds in the United Kingdom and Ireland. He will be responsible for local relationships with fund groups. Allfunds Bank has assets under administration of EUR110bn.
09/01/2014
Schroders appoints a head of risk for wealth management
Schroders has recruited Andrew Schiels, who had previously worked as a risk consultant at Lloyds, as head of risk for the private bank and wealth management on a consultant basis, Financial News reports, citing sources familiar with the matter.
09/01/2014
Lyxor hedge fund index up 1.15% in December
The Lyxor hedge fund index gained 1.15% in the month of December, bringing performance in the sector for the year as a whole to 7.01%, according to the Lyxor barometer of the alternative management industry, published on 8 January. Long/short strategies did particularly well in December and throughout the year. The Lyxor L/S Equity Long Bias index in particular gained 1.94% in December, and 16.79% for the year as a whole. It has also been noted that the Lyxor Special Situations index gained 2.66% in December, to finish the year with gains of 14.28%, whle the Lyxor CTA Long Term index posted gains of 2.47% in December, but has finished the year with gains of only 4.25%.
09/01/2014
UBS GAM launches a series of ETFs based in MSCI indices
UBS Global Asset Management (UBS) has licensed 27 MSCI Hedged Indices for a new series of ETFs launched yesterday, according to MSCI. Thomas Merz, head of UBS ETF Europe, commented, “By basing our physically replicated ETFs on a range of MSCI Hedged Indices, we are able to offer our clients a way to reduce currency risk and optimize portfolio returns in a transparent and cost-efficient way.”
09/01/2014
Credit Suisse real estate funds buy more than CHF530m worth of properties
Three real estate investment funds from Credit Suisse have added to their real estate portfolios, making purchases totalling CHF533m, the Swiss group announced on 8 January. The investment fund CSF Real Estate Switzerland (CSF RES) has acquired seven properties, in French-speaking Switzerland and the canton of Bern, for a total of over CHF293m. The real estate fund Credit Suisse Real Estate Interswiss (CS REF) and the investment fund CSF RES Commercial have acquired commercial properties totalling over CHF240m.
09/01/2014
Investors prefer equities and abandon emerging market debt
The most recent statistics on inflows to funds received by Morningstar reveal that investors pulled out of emerging market debt funds in November, withdrawing EUR3.1bn from the category. In the bond universe, outflows totalled EUR2.1bn for the month. At the other extreme, private bond funds in US dollars posted their fifth month of inflows, with EUR1.3bn in November. Equity funds have posted inflows of EUR8.4bn in November and EUR74.80bn since the beginning of the year. In total, long-term funds have posted EUR13.9bn in inflows in November, while money market funds have posted a net outflow in the same period of EUR8.2bn. Allocation funds, with EUR6.4bn, have posted their 23rd consecutive month of inflows, bringing net subscriptions since the beginnig of the year to EUR88.99bn. Hedge funds have posted EUR1.7bn in inflows in November. Funds investing in European stock market large caps (all styles) and Japanese large caps (all styles) took in EUR1.7bn and EUR1.6bn, respectively.
09/01/2014
Northwestern Mutual explores sale of Russell Investments
The US insurer Northwestern Mutual Life Insurance is studying a sale of its asset management affiliate Russell Investments, according to Reuters, citing four anonymous sources familiar with the matter. Northwestern Mutual acquires Russell Investments, which was then known as Franck Russell Company, in 1999, for USD1.2bn, but the US group now no longer considers this activity a part of its strategic and core activities. At this stage, it has not yet been decided whether the affiliate will be sole entirely or in parts, Reuters reports. Russell Investments, which is known for its indices, currently has USD247bn in assets under management.
09/01/2014
TCW teams up with Emerging Global Advisors in ETFs
TCW and Emerging Global Advisors (EGA), the asset manager to the EGShares exchange-traded fund (ETF) offering, on Wednesday announced their partnership to launch a suite of emerging market fixed income ETFs. The EGShares TCW EM Short Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: SEMF), the EGShares TCW EM Intermediate Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: IEMF) and the EGShares TCW EM Long Term Investment Grade Bond ETF (Ticker: LEMF) are the industry’s first suite of EM fixed income ETFs to provide duration-defined exposure to USD-denominated, investment grade emerging market sovereign and corporate bonds. All three funds are advised by EGA, sub-advised by TCW and track custom indices created and monitored by J.P. Morgan. The funds will be managed by Penelope D. Foley and David I. Robbins, group managing directors of emerging markets strategies at TCW.
09/01/2014
SwissLife Banque Privée acquires 100% of Prigest
SwissLife Banque Privée announced that it has acquired 100% of capital in Priget SA, in line with the initial calendar. The firm acquired an initial stake of 25% in June 2011. With nearly EUR500m in assets from private clients at Prigest, SwissLife Banque Privée now has EUR4bn in assets under managemetn for private clients (in addition to which there are EUR24bn in assets under custody). The firm is also extending its fund range with the Prigest range for European, US and Asia-Pacific equity markets. For its part, Prigest will continue its development, as SwissLife Banque Privée will open sales channels for it to IFAs, brokers and networks of the group as well as a sales force via its private bankers, a statement says.
09/01/2014
FSB and IOSCO consult on systemic establishments outside banking and insurance
The Financial Stability Board (FSB) and the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) on 8 January published a consultation document on evalutation methodologies to identify systemic financial establishments outside the banking and insurance sectors. These evaluation methodologies come as additions to the methodologies which currently cover banks and insurers. The document proposes specific methodologies to identify companies, but does not give immediate examples, nor does it propose the measures which will be applied to these entities. The consulltation will remain open until 7 April, a statement says.
09/01/2014
EFG International appoints CFO Giorgio Pradelli as deputy CEO
The bank EFG International has appointed CFO Giorgio Pradelli as deputy CEO with immediate effect, according to a statement released on 8 January. Pradelli, who retains his position as CFO, will focus on EFGI’s operational and risk platform. This new configuration will allow CEO John Williamson to devote more of his time to the development of the five regional private banking businesses, as well as investment and wealth solutions, EFG International states. Pradelli has been working at EFG International since June 2012.