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06/08/2014

ABC arbitrage Asset Management obtient l’agrément AIFM

ABC arbitrage Asset Management a annoncé avoir obtenu de la part de l’Autorité des Marchés Financiers l’agrément AIFM (Alternative Investment Fund Manager). ABC arbitrage Asset Management, créée fin 2003 et détenue à 100% par la société mère ABC arbitrage, gère des fonds d’investisseurs qualifiés via des mandats de gestion. La société de gestion propose et gère également des fonds d’investissement de droit étranger. La société propose aujourd’hui un catalogue diversifié de 7 fonds d’investissement, tous regroupés dans la structure ABCA Funds Ireland Plc, à destination d’investisseurs qualifiés. Les actifs sous gestion s’établissent à 256 millions d’euros au 1er juillet 2014.
06/08/2014

Les grands gérants d’actifs français collectent fortement à l'étranger

NGAM et Amundi continuent d’être portés, avant tout, par leur exposition étrangère, selon L’Agefi. L’activité internationale a joué un rôle déterminant pour Natixis Global Asset Management depuis le début de l’année. Sa plate-forme de distribution aux particuliers aux Etats-Unis a contribué à hauteur de 59% aux flux nets enregistrés sur l’ensemble du semestre. Chez Amundi, les activités internationales compensent la décollecte observée depuis plusieurs trimestres dans ses réseaux partenaires en France (Crédit Agricole, LCL, Société Générale et Crédit du Nord). Ceux-ci ont subi une fuite de 1,6 milliard d’euros au premier semestre, alors qu’Amundi a collecté 8,1 milliards d’euros à l’international. Ce montant représente 64% du flux net total enregistré au cours des 6 premiers mois.
06/08/2014

Credit Suisse hedge fund index down 1.28%

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Credit Suisse Liquid Alternative Beta index, which is intended to represent the performance of the hedge fund sector worldwide, finished the month of July with a decline of 1.28%, after a gain of 0.62% in June. Since the beginning of the year, the index is up 0.91%. In the month under review, the best results were for managed futures strategies, with an advance of 0.23%. Since the beginning of the year, these strategies are down 4.19%. Despite a decline of 0.50% in July, the Credit Suisse Long/Short Liquid index is up 3.23% since the beginning of the year.
06/08/2014

LaSalle IM scales up in Middle East and North Africa

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } LaSalle Investment Management, an affiliate of the Jones Lang LaSalle group specialised in real estate investment with nearly USD50bn in assets under management in public and private funds, on 5 August announced the appointment of Samer Honein as client executive in charge of the Middle East and North Africa. Honein, who will begin in his new position in September 2014, will report to Jon Zehner, global head of the client capital group department at LaSalle. This division is responsible for client relationships, raising capital, development of new products and strategic transnational investments. The arrival of Honein “supports the strategy of LaSalle to strengthen relationships with investors who are now inescapable in this region” of the Middle East and North Africa, the firm says in a statement. Honein will be based in Paris and will aim to develop and strengthen relationships with private and institutional investors in this large region. Since 2012, Honein has been head of the strategic partnerships activity at LaSalle Investment Management in France. Honein joined Jones Lang LaSalle in 2001, firstly in the Studies and Research department, and then in the Expertise department, before joining the Capital Markets division, where he was in charge of relationships with international investors. Meanwhile, LaSalle Investment Management has recruited two other client executives in the persons of Suzanne Martinez and Leonie Wilkinson, who will be responsible for North America, on one hand, and Australia and New Zealand on the other.
06/08/2014

DeAWM scales up in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), the asset management division of the Deutsche Bank group, is scaling up its Italian wealth management team, with the recruitment of Federico Scrocco in the position of head of the key clients unit, Bluerating reports. Scrocco, who joins from Merrill Lynch, will report to Luca Caramaschi, head of wealth management in Italy for DeAWM. Scrocco, who has been in the position since 1 August, will aim to develop the activities of the firm which provides wealth advising services to high net worth private clients from seven offices located in Italy. It will concentrate on clients who have assets of over EUR70m.
06/08/2014

Head of fund distribution leaves Barings in Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Martin Dilg is leaving Baring Asset Management for Alliance Bernstein, Das Investment reports, citing internal sources. He had been head of distribution for investment funds in Germany and Austria, particularly in the area of relationships with funds of funds, private banks and family offoces. Neither Barings nor Alliance Bernstein wished to comment on the reports.
06/08/2014

CalPERS Announces $500 Million Infrastructure Partnership with UBS

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) announced a new $500 million global infrastructure partnership with UBS Global Asset Management (UBS). CalPERS will contribute $485 million to the newly formed company, while UBS will contribute $15 million and act as managing member. The partnership will operate as Golden State Matterhorn, LLC and will pursue infrastructure investment opportunities in the U.S. and global developed markets.CalPERS currently holds approximately $1.8 billion in infrastructure assets, with a total of $30 billion in the Real Assets portfolio.
06/08/2014

BlackRock recruits a manager dedicated to US equities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm BlackRock has recruited Tony DeSpirito to manage its BlackRock North American Trust vehicle, alongside Bob Shearer and Kathleen Anderson, FT Adviser reports. DeSpirito joins BlackRock as managing director and co-head of the equity dividend team, with Shearer, who supervises GBP29bn in assets. In his new role, DeSpirito will also be responsible for co-managing equity dividend strategies from BlackRock, including the offshore fund BlackRock Global Funds North America Equity Income Fund. DeSpirito had previously worked for 18 years at Pzena Investment Management.
06/08/2014

Goldman Sachs overhauls its hedge fund activity

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank Goldman Sachs has decided to overhaul its activity with hedge funds, separating less profitable clients and increasing some commissions from other clients, in order to adapt to new regulatory requirements imposed by the banking sector on owners’ equity, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The banking group is reported to have announced to its hedge fund clients that regulations require it to mobilize more capital, which penalises profits from its prime brokerage activity which executes and finances operations by the funds concerned. The bank has also withdrawn the money which it had placed it its largest internal hedge fund itself, in order to comply with new banking regulations, the US newspaper adds, citing sources familiar with the matter. Goldman Sachs strongly recommends that funds withdraw the money they have in their accounts, charge clients more to finance their operations, and impose monthly commissions on fund managers more regularly, in order to maintain lines of credit not drawn with the bank, according to the same sources. In some cases, Goldman Sachs has already ceased providing services to clients who were generating little or no returns for the firm, the US newspaper states.
06/08/2014

Pimco flagship fund posts 15th consecutive month of outflows

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Outflows are continuing at Pimco, The flagship fund from the US asset management firm, the Pimco Total Return Fund, in July posted its 15th consecutive month of outflows, Reuters reports, citing data published by Morningstar. After net outflows of USD4.5bn in June, the vehicle managed by Bill Gross saw USD830m in net redemptions in July, bringing net outflows from the fund since May 2013 to USD65bn. As of the end of July, assets in the Pimco Total Return Fund are USD223bn, compared with USD293bn as of April 2013.
06/08/2014

Assets under management at BSI bank up 2.2%

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at the BSI group have risen 2.2% in first half, to a total of CHF91.4bn as of 30 June 2014, according to a statement released on 5 August. Assets under management by Thalia, totalling CHF1bn, have been deconsolidated, so that a 65% stake in the firm has been sold to Bi-Invest, the firm states. An agreement to this effect was signed in June. Net inflows between January and June totalled CHF0.5bn. Subscriptions were slowed in the period by fiscal regularisation of clients, as well as by uncertainty surrounding the recovery of the bank. The Ticino-based firm was sold by the Italian insurer Generali to the Brazilian financial group BTG Pactual in mid-July, for a total of CHF1.5bn. The transaction is expected to be completed by the end of first half 2015. It should also be noted that the BSI bank posted a considerable increase in its net profits in first half compared with last year. Due to the “good evolution of the business” and an expected goodwill amortization from Banca del Gottardo, net profits rose 73%, to CHF62.6m.
06/08/2014

TCI recrute un nouvel associé

Le hedge fund activiste britannique The Children’s Investment Fund (TCI) vient de recruter Sourav Choudhary en qualité d’associé («partner»), rapporte Bloomberg. L’intéressé, âgé de 36 ans, a rejoint TCI le mois dernier en provenance de Theleme Partners, un autre hedge fund basé à Londres. Auparavant, selon son profil LinkedIn, Sourav Choudhary était «managing director» chez Karsh Capital Management de décembre 2008 à janvier 2013, après avoir été «vice president» chez Old Lane mars 2006 à décembre 2008.
06/08/2014
Fonds

Démission d'une gérante de M&G

Gillian Tiltman a démissionné de son poste de gérante du fonds M&G Global Real Estate Securities Fund (GRESF), a indiqué dans un communiqué la société de gestion britannique M&G Investments. L’intéressée part «poursuivre de nouvelles opportunités au sein d’une autre entité de gestion», précise M&G. C’est l’ancien gérant du fonds GRESF qui reprend la gestion du produit. M&G a indiqué que le fonds fera l’objet d’un examen, même si pour le moment, la méthode de gestion ne change pas. Le fonds GRESF pèse actuellement 164 millions d’euros.
Fonds
06/08/2014

Barclays Wealth perd sa responsable stratégie

Encore un départ chez Barclays Wealth. Ruth Davis, jusqu’ici responsable de la stratégie de Barclays Wealth and Investment Management, a quitté la société pour rejoindre la société de conseil Anchura Partners, rapporte FundWeb.En juin dernier, Henry Fischel-Bock, le patron des activités de Barclays Wealth pour le Royaume-Uni et l’Europe, avait déjà quitté la société.
06/08/2014

Man Group boucle l’acquisition de Pine Grove AM

Le gestionnaire alternatif Man Group a annoncé, le 4 août, avoir finalisé l’acquisition du gestionnaire américain de fonds de hedge fund Pine Grove Asset Management, spécialisé notamment dans la gestion de portefeuille crédit. L’opération avait été dévoilée mi-juin (lire NewsManagers du 10 juin 2014). Man Group met ainsi la main sur 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion. Mieux, cette acquisition lui permet de renforcer sa présence aux Etats-Unis ainsi que sa propre division de fonds de hedge funds, baptisée FRM. A la suite de cette opération, Matthew Stadtmauer, anciennement président de Pine Grove, devient président de FRM. En outre, Tom Williams, directeur des investissements de Pine Grove conservera ses responsabilités pour toutes les décisions d’investissements concernant les portefeuilles de Pine Grove et il rejoindra le comité exécutif d’investissement de FRM.
06/08/2014

Départ du responsable de la distribution de fonds de Barings en Allemagne

Martin Dilg quitterait Baring Asset Management et partirai chez Alliance Bernstein, indique Das Investment, citant des sources internes. Il était responsable de la distribution de fonds d’investissements en Allemagne ainsi qu’en Autriche, notamment dans le domaine des relations avec les fonds de fonds, les banques privées et les family offices. Ni Barings ni Alliance Bernstein n’ont souhaité commenter cette information.
06/08/2014

Les gestions françaises collectent à l’étranger

Natixis Global AM et Amundi, la filiale du Crédit Agricole et de la Société Générale, ont largement profité de leur internationalisation depuis le début de l’année pour engranger des flux. BNP Paribas renoue avec la décollecte au deuxième trimestre.
06/08/2014

La BCE ne devrait pas surprendre jeudi

Les économistes s’attendent à ce que la BCE maintienne sa politique monétaire et son discours inchangés. Même si le taux d’inflation annuel dans la zone euro était très faible en juillet, les données sur le crédit et l’activité économique apparaissent encourageantes et une opération ciblée de refinancement des banques est prévue à la mi-septembre.
06/08/2014

La Bulgarie se dote d'un gouvernement provisoire

Georgi Bliznachki, professeur de droit et ancien parlementaire socialiste âgé de 57 ans, a été nommé mardi Premier ministre par intérim en Bulgarie dans l’attente des élections législatives anticipées du 5 octobre. Roumen Porojanov, ancien haut fonctionnaire âgé de 49 ans, devient ministre des Finances alors que la Bulgarie est confrontée à sa plus grave crise bancaire depuis les années 1990.
06/08/2014

Les Etats-Unis vont investir 14 milliards de dollars en Afrique

A l’occasion d’un sommet Etats-Unis-Afrique, Barack Obama a annoncé hier que les entreprises américaines se sont engagées à investir 14 milliards de dollars (10,4 milliards d’euros) en Afrique dans la construction, les énergies nouvelles, la banque et les technologies de l’information. Ces investissements visent à approfondir l’engagement économique des Etats-Unis en Afrique afin d’alimenter la croissance sur ce continent, avec un effet vertueux sur l’emploi dans les deux régions.
06/08/2014

La Chine relève les salaires minimaux

Les collectivités locales chinoises ont relevé les salaires minimaux au cours du premier semestre 2014 à un taux bien supérieur à celui de la croissance afin de soutenir la consommation, a fait savoir hier l’agence China News Service. Dans 16 villes et provinces, dont Pékin, Shanghai, Tianjin, Chongqing, Shandong and Sichuan, les salaires minimaux ont ainsi été relevés de 14,2%.
06/08/2014

Pas de CoCos pour les particuliers britanniques

La Financial Conduct Authority (FCA) va interdire pendant un an, à compter du 1er octobre prochain, la vente des CoCos aux investisseurs particuliers en raison de leur complexité et des risques associés. Seuls les institutionnels et les investisseurs qualifiés pourront acheter ces titres de dette bancaire qui peuvent être convertis en capital si la banque ne respecte pas certains ratios.
06/08/2014

Le taux directeur australien maintenu à 2,5%

A l’issue de sa réunion mensuelle de politique monétaire, la banque centrale australienne a annoncé hier le maintien de son principal taux d’intérêt à son plus bas niveau historique de 2,5% pour le douzième mois d’affilée, répétant qu’elle était disposée à observer le statu quo pour une période prolongée. Les 24 analystes interrogés par Reuters anticipaient tous un statu quo.
06/08/2014

Le taux de chômage poursuit sa baisse au Portugal

Le taux de chômage a diminué à 13,9% au Portugal au deuxième trimestre, contre 15,1% au cours des trois premiers mois de l’année, a indiqué hier l’Institut national de la statistique. Le taux de chômage recule ainsi pour le cinquième trimestre d’affilée au Portugal. Le chômage des jeunes demeure néanmoins préoccupant, malgré une baisse à 35,6% contre 37% au premier trimestre.
06/08/2014

Le gouvernement turc veut une baisse des taux d'intérêt

Malgré une inflation plus élevée que prévu en juillet, le ministre turc de l’Economie a de nouveau réclamé hier une baisse des taux d’intérêt considérée comme «une absolue nécessité», mettant ainsi la pression sur la banque centrale alors que se profile l'élection présidentielle de dimanche, dont le favori est l’actuel Premier ministre, Recep Tayyip Erdogan.
06/08/2014
Gestion d'actifs

La caisse de pensions du CERN retire les actions asiatiques de ses mandats externes

La Caisse de pensions du CERN, 2,7 milliards d’encours sous gestion, ne mentionne plus, dans son rapport d’investissement, son mandat concernant les actions asiatiques. Ce mandat de 35,6 millions d’euros était géré par Edmond de Rothschild Asset Management. Voici la liste des mandats externes de l’institution au 31 mars 2014 : Les placements de la Caisse de pensions du CERN peuvent être classés en deux catégories : les placements directs et les placements réalisés dans le cadre de mandats externes.Les placements directs comprennent des placements dans des titres cotés ou non cotés (y compris des titres de fonds), des sociétés en commandite et des contrats dérivés. La décision de placement est prise par la Caisse de pensions. Les placements réalisés dans le cadre de mandats externes comprennent des placements dans des titres cotés ou non cotés (y compris des titres de fonds), des sociétés en commandite et des contrats dérivés. La décision de placement est déléguée à un prestataire externe en vertu d’un accord de gestion de portefeuille. Actuellement, les placements directs représentent 91,53 % du portefeuille de la Caisse, les placements réalisés dans le cadre de mandats externes, environ 8,5 % L’allocation d’actifs de la Caisse de pension du CERN au 31/12/2013 :
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