Le Canadian Pension Plan Investment Board (CPPIB), le fonds de pension canadien qui gère 229 milliards de dollars d’actifs, envisage d’augmenter ses activités en Inde, rapporte le Financial Times. Dans un entretien accordé au quotidien britannique, Mark Machin, responsable de l’international chez CPPIB et ancien responsable de la banque d’investissement en Asie pour Goldman Sachs, a ainsi déclaré que le fonds de pension avait pour objectif d’accroître ses investissements en Inde à travers une large palette de classes d’actifs, y compris le private equity et le crédit privé, anticipant ainsi la croissance à long terme dans le pays.CPPIB a pris pied en Inde en 2010 mais le fonds de pension a récemment augmenté sensiblement ses investissements via une série d’opérations concernant des actifs à long terme comme les opérateurs d’autoroutes et l’immobilier résidentiel, constituant ainsi un portefeuille d’investissements évalué à 1,4 milliard de dollars.

Le fonds de pension des enseignants de Corée du Sud, The Teachers’ Pension Fund, cherche à se doter d’une équipe spécialisée dans les investissements à l’étranger dans une volonté de rééquilibrer son allocation d’actifs actuelle, révèle Asian Investor. Interrogé par le site d’information asiatique, Park Min-Ho, le directeur des investissements, a reconnu que le fonds, qui gère 11 milliards de dollars d’actifs, envisage de procéder à des changements structurels afin de répondre à son besoin de développer son exposition sur les marchés internationaux. Actuellement, 55% des actifs sous gestion du fonds sont investis dans l’obligataire dont 95 % d’obligations domestiques. De même, alors que le fonds détient 28 % d’actions en portefeuille, 13 % seulement sont investis sur les marchés internationaux. Selon Park Min-Ho, le fonds cherche à réduire sa part obligataire à 43% tout en augmentant son allocation actions à 35% d’ici à 2017. A cette échéance, il espère surtout augmenter son exposition aux actions internationales de 10 points de pourcentage. «Nous envisageons de monter une équipe dédiée aux investissements à l’étranger et nous espérons donc recruter davantage de professionnels ayant une expérience dans l’investissement à l’international», a reconnu Park Min-Ho. Ce dernier a indiqué à Asian Investor que le private equity et l’immobilier étaient en tête de ses priorités pour ses futurs investissements à l’étranger, tout en précisant que le fonds est également prêt à investir dans des hedge funds internationaux.

Quelques jours seulement après annoncé une joint venture de 500 millions de dollars avec UBS Global Asset Management, le fonds de pension californien CalPERS a dévoilé de nouveaux invesetissements dans deux fonds d’infrastructures globaux.Le fonds de pension a ainsi approuvé des engagements de 300 millions de dollars au profit de Morgan Stanley Infrastructure Partners II et de 250 millions de dollars dans UBS International Infrastructure Fund II.Ces trois investissements représentent un engagement de plus de 1 milliard de dollars, UBS ne participant à la joint venture que pour un montant de 15 millions de dollars. A fin avril, les investissements de CalPERS dans les infrastructures et le forestier représentaient 1,3% du total de ses actifs sous gestion (291 milliards de dollars) pour un objctif fixé à 2%.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé le 14 août le lancement sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier Deutsche Börse, de deux nouveaux ETF actions dans sa gamme dédiée db x-trackers. Le premier fonds, baptisé db x-trackers S&P 500 Equal Weight Ucits ETF (DR), suit les performances des 500 plus grandes et plus performantes entreprises du marché actions aux Etats-Unis. Son indice de référence est le S&P 500 Equal Weight.Le second véhicule, baptisé db x-trackers MSCI World Index Uctis ETF (DR), permet aux investisseurs de bénéficier de la performance d’entreprises de grandes et moyennes capitalisations de différents pays industrialisés à travers le monde. Son indice de référence, à savoir le MSCI Total Return Net World, comprend des entreprises provenant de 23 pays industrialisés en Europe, en Amérique (Canada, Etats-Unis) et en Asie-Pacifique (Australie, Hong Kong, Japon, Singapour, Nouvelle Zélande). L’indice est calculé en dollar américain mais ses différentes composantes sont cotées dans les différentes monnaies concernées.

Selon L’Agefi suisse, la banque américaine Lehman Brothers Inc va restituer 4,6 milliards de dollars à des créanciers qui ne disposaient d’aucune garantie. Parmi eux, on compte des employés, des fonds de pension, des banques et des sociétés d’investissement. Le remboursement interviendrait à compter du 10 septembre.

Surprise chez Axa Investment Managers (Axa IM) ! La société de gestion a annoncé, ce 14 août, la nomination de Christophe Coquema au poste de responsable de la division « Client Group » en remplacement de Laurent Seyer qui a décidé de quitter le groupe. Pour mémoire, la division « Client Group » a été créé début 2014 afin de renforcer la dynamique de croissance d’Axa IM auprès de la clientèle tiers. Sa mission consiste à développer l’offre d’Axa IM selon une approche client segmentée (institutionnels et retail), tout en assurant la coordination des activités marketing et le suivi de la relation clients.Les raisons du départ de Laurent Seyer n’ont pas été dévoilées. Ancien directeur général de Lyxor Asset Management, Laurent Seyer a intégré Axa IM en mai 2012 en tant que Global Head of Multi-Asset Client Solutions (MACS), avant d’être nommé Global Head of Distribution en octobre 2013 puis responsable du département « Client Group » début 2014. Son remplaçant, Christophe Coquema, connaît bien la maison Axa IM qu’il a rejoint en juillet 2006 en tant que directeur de la stratégie et de l’innovation. De 2007 à 2010, il a ensuite été directeur général des fonctions opérationnelles partagées, couvrant l’informatique, la gestion des changements, la gestion du support et du service opérationnels, approvisionnements, ingénierie de produits. En 2010, il est nommé directeur de la stratégie d’investissement. Puis, de décembre 2011 à février 2014, il occupe les fonctions de Global Chief Operating Officer avant cette nomination au poste de responsable de la division « Client Group ». Julien Fourtou remplacera Christophe Coquema à la tête de MACS & TSF (Multi-Asset Client Soluions & Trading and Securities Financing) et rejoindra également le comité de direction d’Axa IM. Arrivé chez Axa IM en novembre 2000, Julien Fourtou a occupé diverses fonctions au sein des équipes d’investissement de la société de gestion. Il a d’abord rejoint Axa IM en tant qu’ingénieur portefeuilles au Royaume-Uni. Par la suite, il a été à la tête de l’équipe Global Bonds, chargée de la mise en place d’un nouveau processus d’investissement axé sur la gestion du risque. En septembre 2008, il a été nommé COO (« chief operating officer ») du département Fixed Income.

Deutsche Asset & Wealth Management vient de recruter Carolyn Patton au poste nouvellement créé de managing director et responsable des relations avec les consultants pour la région Amériques. Basée à New York, Carolyn Patton sera rattachée à Mark Bolton, responsable mondial des relations avec les consultants. Au niveau général, elle sera rattachée à JJ Wilczewski, le nouveau co-responsable du «global client group, Americas», en charge des relations avec les investisseurs institutionnels.Dans ses nouvelles fonctions, Carolyn Patton sera responsable du développement des relations avec les consultants basés aux Amériques. Elle facilitera l’accès des principales sociétés de conseil aux capacités d’investissement de DeAWM à travers le monde.Carolyn Patton a plus de vingt ans d’expérience et travaillait dernièrement en tant qu’executive managing director et associé chez Turner Investments. Entre 2005 et 2011, elle a travaillé chez Janus Capital Group, où elle était responsable mondiale des relations avec les consultants.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has recruited Carolyn Patton to the newly-created position of managing director and head of consultant relationships for the North American region. Patton will be based in New York, and will report to Mark Bolton, global head of consultant relationships. In general, she will report to JJ Wilczewski, the new head of the global client group, Americas, in charge of relationships with institutional investors. In her new position, Patton will be responsible for developing relationships with consultants based in the Americas. She will facilitate access for the largest consulting firms to the investment capacities of DeAWM throughout the world. Patton previously worked at exectuve managing director and partner at Turner Investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US alternative asset management firm Ares Management, based in Los Angeles, has announced that its assets under management have risen 30.1% in the past 12 months, to a total of USD79.2bn as of 30 June 2014. The asset management firm attributed this strong growth in its assets primarily to USD19.3bn in new engagements in one year. In addition to this figure, USD6.1bn in assets under management are related to the acquisition of AREA Property Partners in July 2013. Growth in assets during the year in question has been partly affected, however, by USD5.8bn in redemptions and capital reduction. In second quarter 2014 alone, assets rose by USD2.2bn (or 2.8%) compared with USD77bn in assets under management as of 31 March 2014. This growth was largely driven by USD4.4bn in new engagements, despite USD1.6bn in redemptions and capital reduction, according to a statement from the firm.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } There has been a surprise at Axa Investment Managers (Axa IM). The asset mangement firm on 14 August announced that it has appointed Christophe Coquema as head of the client group division, replacing Laurent Seyer, who has decided to leave the group. The Client Group division was founded in early 2014 to strengthen the growth dynamic at Axa IM serving third-party clients. Its mission is to develop the product range at Axa IM, following a segmented client approach (institutional and retail), while ensuring coordination of marketing activities and monitoring of client relationships. The reasons for Seyer’s departure have not been revealed. Seyer, the former CEO of Lyxor Asset Management, joined Axa IM in May 2012 as global head of multi-asset client solutions (MACS), and was subsequently appointed as global head of distribution in October 2013, an then as head of the client group in early 2014. His replacement, Coquema, knows the company well at Axa IM, which he joined in July 2006 as director of innovation strategy. From 2007 to 2010, he was then head for shared operational functions, including IT, change management, operational support service management, procurement, and product engineering. In 2010, he was appointed as director of investment strategy. Then from December 2011 to February 2014, he served as Global Chief Operating Officer, before being appointed as head of the client group division.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } SEB is seeking to reinforce its presence serving German-speaking clients. The Scandinavian asset mangement firm has recruited Andreas Schidlowski, who joins the commercial development team, and will be responsible for accelerating sales of funds, particularly via financial intermediaries at banks, savings banks, wealth management firms and insurers, Fondsprofessionell reports. Schidlowski was previously head of sales and marketing at Bernecke.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } British investors prefer domestic asset classes. The confidence of investors in British asset classes has risen year on year, according to the most recent survey by Lloyds Bank Private Banking. In August, the Investor Sentiment Index for British equities and British bonds has posted gains of 11% and 14%, respectively, year on year. However, confidence in British real estate as an asset class has fallen for the third consecutive month. The confidence index has fallen 5% in the month of August. The euro zone continues to be subject to scepticism, with a decline of 3% in August, to a net -21%. The global index fell in July and August, but remains highly positively oriented, as short-term trends show a slowdown rather than a reversal, the British private bank estimates.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Securities Services has announced the appointment of Nick Jenkins as technical head of trustee and depository services in the United Kingdom. Jenkins arrives from Citigroup, where he was head of supervision and research for the fiduciary activity. At BNP Paribas, Jenkins will work with the managers to help them manage regulatory changes and ensure a smooth transition to new regimes related to the Ucits V and Alternative Investment Fund Managers (AIFM) directives.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British firm Partnership Assurance Group on 14 August announced that it has signed an investment agreement with Rothschild, to invest GBP150m in commercial real estate and commercial loans. Partnership is seeking to further diversify its investment portfolio, the groups explains in a statement. “Partnership will benefit from Rothschild’s considerable experience in the management of this asset class, and Rochshild will co-invest alongside Partnership,” the British group says.

La société d’assurance SMABTP détient 49,13% du capital de la Société de la Tour Eiffel à la clôture de son OPA lancée le 7 mars, selon un avis de l’Autorité des marchés financiers publié jeudi 14 août, rapporte Les Echos.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de recruter le gérant Gary Clarke au poste de co-responsable de sa division actions internationales, qui compte 19 professionnels et supervise environ 20 milliards de dollars d’actifs, a annoncé la société. L’intéressé, qui a rejoint BlackRock début août, travaillera aux côtés de James Bristow au sein de ce département.Dans ses nouvelles fonctions, Gary Clarke se concentrera sur la supervision des fonds actions internationaux de BlackRock ainsi que sur les mandats institutionnels. En parallèle, il assumera également le rôle de gérant principal unique du fonds BlackRock Long-Horizon Equity. Précédemment, Gary Clarke travaillait chez JP Morgan en qualité de responsable des investissements thématiques à l’échelle internationale, poste qu’il a quitté en octobre 2013. Avant cela, il avait travaillé chez Schroders en tant que responsable des actions européennes, après avoir été gérant chez Gartmore et Rothschild.

La société de gestion alternative américaine Ares Management, basée à Los Angeles, a annoncé que ses actifs sous gestion ont augmenté de 30,1 % au cours des douze derniers mois pour s’établir à 79,2 milliards de dollars au 30 juin 2014. Le gestionnaire d’actifs attribue cette forte croissance de ses encours principalement aux 19,4 milliards de dollars de nouveaux engagements engrangés sur un an. Un chiffre auquel s’ajoutent les 6,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion liés à l’acquisition de la société AREA Property Partners en juillet 2013. La croissance des encours au cours de l’année de référence a été toutefois partiellement affectée 5,8 milliards de dollars de rachats ou «capital reduction».Au cours du seul deuxième trimestre 2014, les encours ont progressé de 2,2 milliards de dollars (ou 2,8%) par rapport aux 77 milliards de dollars gérés au 31 mars 2014. Cette progression a été principalement portée par 4,4 milliards de dollars de nouveaux engagements, et ce malgré 1,6 milliard de dollars de rachats ou de «capital reduction», selon un communiqué de la société.

Deux gérants de Lombard Odier Investment Managers, qui pilotaient la gestion de la stratégie multi-classes d’actifs All Roads, viennent de quitter la société, croit savoir Citywire.Olivier Blin et Guilherm Savry ont quitté la société de gestion suisse. Le fonds LO-All Roads, domicilié au Luxembourg, est désormais géré par un trio, composé de Aurèle Storno, Sui Kai Wong et Thierry Béchu. Thierry Béchu, qui a rejoint le groupe en 2010, est un gérant de portefeuille responsable des mandats diversifiés suisses au sein de l'équipe d’allocation d’actifs. Sui Kai Wong est un spécialiste des stratégies de risk parity qui suit le fonds depuis 2012. Il a notamment mis en œuvre la mesure de la volatilité du portefeuille, ainsi que plusieurs mesures quantitatives.

BNP Paribas Securities Services a annoncé, le 14 août, la nomination de Nick Jenkins au poste de responsable technique pour les services de «trustee» et de dépositaire au Royaume-Uni. L’intéressé, qui compte 30 ans d’expérience dans le secteur des dépositaires, arrive en provenance de Citigroup où il était responsable de la supervision et de la recherche pour l’activité «fiduciary». Chez BNP Paribas, Nick Jenkins travaillera avec les gérants afin de les aider à gérer les changements réglementaires et s’assurer d’une transition en douceur vers les nouveaux régimes liés aux directives Ucits V et AIFM (Alternative Investment Fund Managers).

SEB veut se renforcer auprès de la clientèle germanophone. La société de gestion scandinave a recruté Andreas Schidlowski. Il est intégré à l'équipe de développement commercial et sera chargé de donner un coup d’accélérateur à la vente des fonds, notamment auprès des intermédiaires financiers au sein des banques, caisses d'épargne, gestionnaires de fortune et assureurs, précise Fondsprofessionell. L’intéressé était auparavant responsable commercial et marketing chez Bernecke.

Aquila Capital Advisors a nommé Manuela Fröhlich responsable de la commercialisation des fonds offerts au public. L’intéressée travaillait auparavant à Londres au sein d’Alceda. Aquila Capital et Alceda font tous les deux partie du groupe Aquila. Selon Fondsprofessionell, Manuela Fröhlich prévoit de renforcer l'équipe commerciale dédiée au wholesale. Deux responsables commerciaux ont d’ores et déjà rejoint son équipe.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de renommer et d’étendre les attributions de son fonds actions internationales DWS Top 50 Welt (1,4 milliard d’euros d’encours), révèle Citywire Global. Le véhicule concerné est ainsi rebaptisé DWS Top World, avec effet immédiat.Ce changement de nom s’accompagne d’une évolution dans sa stratégie d’investissement afin de leur rendre plus flexible et de permettre à son gérant, à savoir Nils Ernst, d’avoir accès à un univers d’investissement plus vaste. Ainsi, ce véhicule, initialement lancé en 1997, ne sera plus limité à 50 positions en portefeuille. Le gérant aura en effet la possibilité de détenir entre 40 et 60 valeurs en portefeuille, précise le site d’information britannique. De même, le fonds change d’indice de référence, abandonnant le MSCI World Index pour adopter le Dow Jones Global Titans.

La banque Raiffeisen est disposée à faire des rachats. «Nous regardons tout ce qui vient sur le marché», déclare son directeur général Pierin Vincenz au journal Finanz und Wirtschaft. La banque suisse évoque notamment les secteurs de la gestion de fortune et du «private banking».Toutefois, reprendre des établissements actifs dans le secteur de la gestion de fortune s’avère plus facile en raison des incertitudes fiscales, explique-t-il. «Des enveloppes supplémentaires allant de 20 à 30 milliards de francs sont dans nos cordes.» Pierin Vincenz a en revanche exclu d’acquérir la division internationale de l'établissement privé Coutts. La taille serait certes idéale, mais «ce dossier est très complexe, pour toutes sortes de raisons et ne nous convient pas», a-t-il indiqué.

Le groupe suisse VZ Holding, spécialisé dans la gestion de fortune, a augmenté au premier semestre son bénéfice net de 10,5% à 32,9 millions de francs suisses, a-t-il annoncé le 15 août. Le résultat d’exploitation a progressé de 12,2% à 94,8 millions de francs suisses. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin juin à 13,3 milliards de francs suisses, en hausse de 9,7%. La collecte du premier semestre s’est élevée à 905 millions de francs suisses contre 840 millions de francs un an plus tôt.Le groupe a par ailleurs annoncé qu’il ne prendrait pas part au programme américain de régularisation fiscale. VZ Depotbank a depuis ses débuts écarté toutes relations d’affaires avec des clients américains, selon VZ Holding. Le groupe a examiné si certains de ses clients étaient imposables aux Etats-Unis, et il s’est avéré que ce n'était pas le cas. Une participation au programme n’est donc pas d’actualité.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Only a few days after announcing a USD500m joint venture with UBS Global Asset Management, the California pension fund CalPERS has announced further investments in global infrastructure funds. The pension fund has approved engagements of USD300m to Morgan Stanley Infrastructure Partners II and USD250m to UBS International Infrastructure Fund II. The three investments represent an engagement of over USD1bn. UBS will participate in the joint venture for only USD15m. At the end of April, investments by CalPERs in infrastructure and forest represented 1.3% of its total assets under management (USD291bn), with a set objective of 2%.

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