CNP Assurances et la plateforme CGPI (conseillers en gestion de patrimoine indépendants) Nortia ont annoncé la signature d'un accord de distribution de l'offre patrimoniale de CNP Assurances. Cette convention de partenariat de courtage consiste à développer le portefeuille CGPI de CNP Assurances et de Nortia.

Paul Smith prend la tête de l’association qui réunit plus de 127 000 professionnels de l’investissement dans le monde entier et définit les standards de qualification et d'excellence pour l’ensemble de la profession.

Le gouvernement britannique a dévoilé jeudi un projet de loi transférant de nouvelles compétences à l’Ecosse, comme il l’avait promis aux électeurs écossais lors de la campagne sur l’indépendance l’an dernier. La nouvelle loi, qui entrera en vigueur après les élections législatives du 7 mai prochain, permettra ainsi à l’Ecosse de fixer son taux d’imposition sur le revenu, de bénéficier de compétences dans les dépenses sociales et de déterminer les modalités électorales et institutionnelles du Parlement écossais ainsi que d’autres structures publiques. Les principaux partis politiques ont déjà annoncé qu’ils adopteraient ce projet de loi quels que soient les résultats des prochaines législatives.

La Banque centrale européenne a officialisé jeudi le lancement prochain d’un programme d’assouplissement quantitatif (QE) de 60 milliards d’euros par mois jusqu’en septembre 2016, dans le haut des attentes du marchés.Peu après l’annonce de la BCE, l’euro est tombé à un plus bas depuis 11 ans à 1,1455 dollar. Les taux souverains en zone euro se sont fortement détendus, le Bund 10 ans tombant à 0,45%, en baisse de 10 pb. Celui de l’OAT 10 ans a chuté à 0,58%, nouveau plus bas historique. Les indices actions s’inscrivaient dans le vert.

Lyxor Asset Management annonce son partenariat avec Capricorn Capital Partners UK pour le lancement du Lyxor / Capricorn GEM Strategy Fund. Grâce à l’ajout de cette nouvelle stratégie, Lyxor vient renforcer son offre d’OPCVM alternatifs. Le Fonds a pour objectif de générer de la performance dans toutes conditions de marché, grâce à des expositions longues et courtes aux grandes capitalisations des marchés émergents, avec une concentration sur la liquidité et la volatilité. Fondé en 2003 en Afrique du Sud, Capricorn est un gérant de fonds entièrement spécialisé sur les marchés émergents.

Bill Gross a investi 700 millions de dollars à titre personnel dans le fonds Janus Global Unconstrained Bond, a indiqué le directeur général de Janus Capital, Dick Weil. Bill Gross «estime fondamentalement qu’investir aux côtés de ses clients permet d’aligner les intérêts», a indiqué Dick Weil. Son investissement représenterait ainsi à lui seul plus des deux tiers des encours du fonds, passés au-dessus d’un milliard de dollars. Ancien gérant star de Pimco, Bill Gross a rejoint Janus Capital fin 2014.

CNP Assurances et Nortia, plateforme CGPI (conseillers en gestion de patrimoine indépendants) de référence, annoncent la signature d’un accord de distribution de l’offre patrimoniale de CNP Assurances. Cette convention de partenariat de courtage consiste à développer le portefeuille CGPI de CNP Assurances et de Nortia. Dans ce cadre, CNP Patrimoine, structure dédiée à la clientèle patrimoniale de CNP Assurances, associera son savoir-faire en ingénierie patrimoniale et financière aux capacités de distribution de Nortia et à son expertise historique en conception de solutions financières (notamment en unité de compte). Le partenariat bénéficiera également des innovations technologiques de Nortia qui a récemment intégré la signature électronique. L’objectif de ce nouveau partenariat pour Nortia, est de permettre à son réseau de CGPI partenaires de se différencier sur le segment de la clientèle haut de gamme.

Axa Real Estate Investment Managers, spécialisé dans la gestion d’actifs et de portefeuilles immobiliers, a annoncé la nomination de Charles Daulon du Laurens en tant que European head of sales et de Julien Conte en tant que head of European equity sales. Charles Daulon du Laurens assumera la responsabilité des levées de capitaux en Europe et au Moyen-Orient pour toute la gamme des produits d’Axa Real Estate, comprenant à la fois les offres equity et dette. Il sera basé à Paris et rapportera à Isabelle Scemama, head of funds group, et Dennis Lopez, chief investment officer. Il a rejoint Axa Real Estate en 2012 en tant que responsable relations investisseurs au sein du département Real Asset Finance.Parallèlement, et afin de renforcer l’organisation des ventes en Europe, Julien Conte a été promu head of European equity sales, rapportant à Charles Daulon du Laurens. L’intéressé a rejoint Axa Real Estate en 2003. Il a occupé le poste de senior manager au sein des départements Fund Management et Corporate Finance, et plus récemment le poste de sales director pour la France et les marchés d’Europe du Sud.

amLeague passe en mode développement. Les cinq années d’existence de la plateforme lui permettent désormais de proposer de nouvelles offres aux membres de son club composé d’une centaine d’investisseurs institutionnels. Ainsi, à l’occasion de sa première réunion de l’année qui s’est tenue jeudi 21 janvier dans les locaux de La Française, Antoine Briant, président d’amLeague, a annoncé le lancement d’un nouvel indice : le « amLeague HERO Europe », pour Highest Effective Recurring Performance. L’objectif de cette nouvelle référence consiste à combiner les trois participants concourant au sein du mandat amLeague Europe présentant les fréquences de surperformance les plus élevées sur un an glissant. Et ce, sur une période de 24 mois.Concrètement, la sélection des 3 participants retenus qui constituent la base de l’indice est redéfinie tous les trimestres à date fixe. Et les trois participants sont pondérés de manière dégressive en fonction de leur performance, c’est-à-dire 4/9 pour le meilleur, 3/9 pour le deuxième et enfin 2/9 pour le troisième. En pratique, l’indice de ce premier trimestre 2015 est composé du portefeuille de Theam pour le poids le plus important, suivi de celui d’Invesco AM et pour le solde de celui de Roche-Brune AM. amLeague a également procédé à un «backtesting» depuis la création de la plateforme – c’est-à-dire en commençant à déplacer le curseur jour après jour à partir du 29 juin 2012 - soit deux ans après le lancement de la plateforme - et ce jusqu'à la fin 2014. A ce jeu, il ressort que la société de gestion Roche-Brune, puis Invesco, et enfin à égalité Aberdeen AM et Theam, ont été les poids moyens les plus importants dans l’indice après les onze rebalancements trimestriels compris dans la période sous observation. Outre le fait qu’une offre de ce type basée sur la récurrence de la performance doit intéresser les investisseurs, ce nouvel indice présente l’avantage d'être parfaitement réplicable. Toutefois, il ne constitue pas la seule incursion d’amLeague dans cet univers. Antoine Briant a ainsi rappelé l’existence sur le site de l’indice amLeague Low Beta Europe qui, pour sa part, combine les choix de portefeuille des 3 participants amLeague Europe présentant le plus faible beta par rapport à l’indice Stoxx Europe 600. Réalisée pour la première fois le 31 janvier 2013, sur la base du beta observé sur les 6 mois précédents, la sélection est redéfinie tous les 3 mois à date fixe. Cependant, les 3 participants sont ici équipondérés dans l’indice. Par construction, les gérants de portefeuille ‘quants’ faiblement exposés au marché sont avantagés. Dont acte. Depuis le lancement de l’indice, Ossiam, Swiss Life AM et Tobam affichent respectivement les poids moyens les plus importants – 33,33 % pour les deux premiers et 29,17 % pour le troisième. Ce sont également ces trois sociétés de gestion qui ont été sélectionnées pour ce premier trimestre 2015. Quant au comportement de l’indice qui dispose d’un track record de deux ans, il a de quoi séduire. Annoncé avec une volatilité inférieure à celle du Stoxx 600 pour des performances en ligne, le amLeague Low Beta Europe affiche bien au 20 janvier et depuis le 1er janvier 2013, une volatilité de 9,74 contre 13,22 pour le Stoxx, soit 25 % de moins, et un max drawdown inférieur de 15 % (-9,45 % contre -11,06 %). Mais côté performances, sa progression est de 38,79 % contre... 30,94 % pour son rival.Au cours de la manifestation, les annonces n’ont pas été l’apanage d’amLeague. S’inscrivant dans le cadre du mandat « customisé » annoncé par Antoine Briant en février 2014, qui permet aux sociétés de gestion de tester de nouvelles stratégies "à partir d’un portefeuille notionnel de 100 millions d’euros et de créer un track record pour un fonds sans mobiliser de ‘seed money’, la société de gestion CM-CIC a été la première a s’engouffrer dans la brèche. Elle a ainsi annoncé la sortie imminente - ce premier trimestre - d’un fonds d’actions internationales «grand public». Ce ne devrait d’ailleurs pas être la seule initiative de la société de gestion dans ce cadre. A un horizon plus lointain, le CM-CIC AM compte mettre sur pied un fonds investi sur l’Europe, présentant un portefeuille plutôt concentré et investi entre 80 % et 100 %. Et un fonds actions ISR serait également dans les cartons. Enfin, pour clore la manifestation, Antoine Briant a procédé à la traditionnelle remise de prix récompensant les sociétés de gestion les plus performantes dans chaque mandat pour l’année 2014. Moyennant quoi les gérants quantitatifs ont quasiment trusté l’estrade. Pour le mandat Actions zone euro, les trois premiers ont été respectivement Theam (+10,51 %), Tobam (+7,02 %) et Swiss Life AM (+6,59 %). Pour le mandat Europe, Swiss Life AM (+15,06 %) est passé devant Theam (+14,86 %) et Ossiam (+13,25 %). Pour le mandat Global Equities, Ossiam (+27,95 %) a devancé Theam (+27,34 %) et Allianz GI (+21,85 %). Au sein du mandat « multi asset class », Petercam (+11,97 %) est arrivé en tête devant La Française (+10,60 %) et Allianz GI (+9,48 %). Enfin, la gestion quantitative a également occupé les premières places dans le mandat ISR Europe, Theam (+12,63 %) devançant Tobam (+10,05 %) et enfin Ecofi Investissements (+5,37 %).

John Leahy a quitté Hermes Investment Management, après 16 ans passés dans la société, a appris Citywire Global. Il a officiellement démissionné fin 2014. Il était directeur des actions britanniques et co-gérait le fonds Hermes UK Small & Mid Cap Companies depuis son lancement en 2009.

Le gestionnaire de fortune en ligne Nutmeg, dont Schroders est l’un des actionnaires, a recruté Scott Eblen au poste de directeur produits («chief product officer»), rapporte Citywire. L’intéressé, diplômé de Princeton, a précédemment travaillé pendant six ans chez Google.

La société de hedge funds Brevan Howard a fait la paix avec son ancien trader vedette Chris Rokos et a accepté de l’aider à monter sa propre société, mettant fin à une bataille juridique qui menaçait de se transformer en procès ultra médiatisé, rapporte le Financial Times. L’an passé, Chris Rokos, l’un des co-fondateurs de Brevan Howard en 2002, avait entamé une procédure contre son ancien employeur pour supprimer une clause de non concurrence de cinq ans dans son contrat. Mercredi, les deux parties ont annoncé qu’elles s’étaient mises d’accord, que Chris Rokos allait lancer sa société de gestion et que son premier fonds serait opérationnel en début d’année prochaine. Brevan Howard a ajouté qu’il prenait une participation financière dans la nouvelle entité, et soutenait sa création.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé, ce 21 janvier, le recrutement de Trevor Greetham au poste nouvellement créé de responsable de la gestion multi classes d’actifs («head of multi-asset»). Il rejoindra RLAM en avril et il dirigera une équipe de spécialistes du «multi-asset» chargés de gérer les actifs existants et de développer de nouvelles solutions d’allocations d’actifs à la fois pour les clients particuliers et institutionnels. Il sera rattaché à Piers Hillier, le nouveau directeur des investissements de RLAM. L’intéressé arrive en provenance de Fidelity Worldwide Investment où il officiait en qualité de responsable de l’allocation d’actifs depuis 2006, en charge de la mise en place de décisions d’investissement tactiques à travers une vaste gamme de fonds institutionnels et «retail», dont le Fidelity Multi Asset Strategic Fund. Son départ de Fidelity avait d’ailleurs été annoncé par la presse britannique ce 20 janvier (lire NewsManagers du 21 janvier 2015). Avant de travailler chez Fidelity, Trevor Greetham a été directeur de l’allocation d’actifs chez Merrill Lynch.

Après cinq ans d’existence et de croissance continue, Banque Pâris Bertrand Sturdza (PBS), qui gère actuellement 3,5 milliards de francs pour une trentaine de collaborateurs, prépare deux plans stratégiques sur cinq ans, avec l’objectif prioritaire de consolider les acquis, rapporte L’Agefi suisse. En attendant, PBS est très avancé dans le processus d’ouverture d’une filiale au Luxembourg qui devrait être créée dans les mois qui viennent. Des discussions sont également en cours concernant une implantation à Zurich, mais la décision semble encore lointaine. Par ailleurs, début janvier, la banque a recruté Jacques Chillemi, l’ancien responsable du private equity chez Pictet. Un spécialiste senior du marché des «resident non dom» britannique a également rejoint la banque en 2014 et deux autres gérants senior la rejoindront début 2015.

Le groupe britannique Schroders, surtout connu pour sa gestion d’actifs, veut développer son pôle de gestion privée, qui représente actuellement un peu plus de 47 milliards. La nomination de l’ancien président exécutif d’Hyposwiss Private Bank Marc Brodard en tant que directeur de la succursale genevoise, responsable de la clientèle privée et membre du comité exécutif de Schroder & Co Bank, souligne cette volonté de se renforcer dans la gestion privée, rapporte L’Agefi suisse. C’est aussi ce qu’a confirmé Adrian Nösberger, président exécutif de Schroder & Co Bank. Loin de réfléchir à un retrait du marché suisse comme le fait actuellement sa consœur Coutts, il est plutôt question de bénéficier du mouvement de consolidation. Le groupe s’appuie sur ses avantages que sont sa «marque forte et une connotation institutionnelle importante. La clientèle dans les pays de croissance que nous visons accorde une importance particulière à ces aspects-là», a souligné hier Marc Brodard. Parmi les régions prioritaires figurent ainsi la Suisse, les Pays du Golfe et l’Europe de l’Est, notamment la Russie. «Dans un premier temps, Genève sera responsable du développement des pays du Golfe, où une implantation est possible à terme. Nous pouvons rencontrer cette clientèle à Genève ou à Londres, et il n’y a, à ce jour, aucune problématique fiscale.» Les actifs gérés en Suisse s'élèvent à 26,4 milliards de francs.

La société de gestion japonaise Nikko Asset Management a nommé Naoki Kamiyama au poste de stratégiste en chef («chief strategist»). L’intéressé est chargé de fournir ses visions stratégiques et ses solutions pour un large éventail de classes d’actifs auprès des clients institutionnels et particuliers. Il siègera également au comité d’investissement mondial.Naoki Kamiyama, qui compte 30 ans d’expérience dans les métiers des titres et de la gestion d’actifs, travaillait précédemment pour Merrill Lynch Japan Securities en qualité de «chief strategist». Il a également officié chez Goldman Sachs, Morgan Stanley et Deutsche Securities. La nouvelle recrue avait aussi travaillé pendant cinq ans chez Nikko AM jusqu’en 2000.

Marion Pester, CEO de la branche suisse de la banque privée d’origine luxembourgeoise DZ Privatbank, a décidé de démissionner son poste, selon Finews. Elle quittera ses fonctions à la fin du mois de janvier. Le quotidien suisse précise que les raisons de son départ n’ont pas été divulguées. Il semblerait qu’une réorganisation se profile à l’horizon pour la banque privée et que Marion Pester contestait les changements à venir.

Le nouveau Convictions AM est arrivé. Nicolas Duban, son directeur général depuis juillet 2014, avait dès son arrivée affiché sa volonté de redonner un nouvel élan à la société de gestion dont les encours ont chuté de 75 % en trois ans, pour atteindre aujourd’hui 250 millions d’euros. Après plusieurs mois de gestation, «Convictions AM version 2.0 est en ordre de marche», a-t-il indiqué. Dans un contexte de taux durablement bas, d’actifs risqués volatils et parfois valorisés de façon peu différenciée, Convictions préconise la diversification des moteurs de performance et des risques ainsi que la recherche de dissymétrie. «Il était urgent d’adapter notre expertise aux nouveaux enjeux», a lancé le 21 janvier Nicolas Duban, à l’occasion d’une présentation à la presse. Convictions AM met désormais en avant deux concepts majeurs qui devraient contribuer à la génération de performance. D’une part, la «gestion multi-stratégies», qui vise un assemblage optimal de stratégies diversifiées complémentaires. D’autre part, le «Strategy Picking» - une marque déposée par Convictions -, qui s’exprime au travers de fonds typés ou spécialisés, de contrats d’indices, de lignes directes… identifiées comme reflétant au mieux les stratégies retenues.Afin de décliner au mieux ces concepts et d’offrir des solutions adaptées aux besoins de ses clientèles, Convictions AM a mis en place des partenariats. Tout d’abord avec Morningstar pour la sélection et l’analyse des fonds, et la mise en œuvre du «Strategy Picking». Il s’agit d’une première en Europe continentale pour Morningstar, a relevé Jean-François Bay, directeur général de Morningstar France. «C’est notre premier partenariat avec une société de gestion et ce ne sera probablement pas le dernier», a remarqué Jean-François Bay, qui estime que le secteur de la gestion est entré dans «l’ère des partenariats», indispensables pour offrir des solutions adaptées aux besoins des clients.Convictions AM a par ailleurs conclu un partenariat avec Advanced Funds Analysis, la société créée par Pierre Hervé qui a récemment rejoint Convictions. Cette société va apporter son expertise en matière de recherche quantitative et de modélisation des portefeuilles. En outre, Convictions AM renforce ses capacités de réflexion avec la mise en place du Conseil des Experts qui réunit des personnalités reconnues d’horizons et de spécialisations très variées. Qu’on en juge: Jacques Blot, Jean-Michel Boussemart (Rexecode), Jean-Louis Bruguière, Thomas Fallon, Jacques Ninet, l’ancien ministre de l’industrie Christian Pierret et l’ex-patron de Standard & Poor’s François Veverka.Autre outil d’aide à la réflexion et à la décision, la House of Finance de l’Université Paris-Dauphine et de Morningstar qui bénéficie du soutien actif de l’Af2i. Cette instance organise avec Convictions AM l’Université d’été de l’Asset Management dont la première édition s’est tenue fin août 2014 et dont la deuxième édition est programmée pour le 27 août 2015. Paris-Dauphine va également accompagner le lancement effectif, le 28 janvier prochain, de L’Observatoire des stratégies de gestion de taux, qui associe un panel prestigieux de professionnels de l’investissement.Fort de cette nouvelle architecture, Convictions AM enrichit son offre de fonds avec le lancement de trois nouvelles solutions d’investissement adaptées à l’environnement: Convictions MultiBonds et Convictions MultiEquities en partenariat avec Morningstar, et Convictions Open Futures. Ces trois fonds sont chacun dotés d’un actif de départ de 15 millions d’euros. La société travaille en outre sur une stratégie associant toutes les classes d’actifs, notamment les classes alternatives comme l’immobilier et le private equity.Convictions AM compte bien à l’avenir pousser les feux des partenariats avec le déploiement d’une stratégie dite «Allied Convictions Asset Managers», c’est-à-dire l’alliance de sociétés de gestion et de talents, en participant activement à la consolidation du secteur et au démarrage d’une nouvelle phase pour l’architecture ouverture, et l’ouverture potentielle à des partenaires investisseurs qui souhaitent accompagner la démarche de la société de gestion.Convictions AM a stabilisé ses encours autour de 300 millions d’euros, répartis dans quatre grandes clientèles, les investisseurs institutionnels et les entreprises, les family offices, les professionnels du patrimoine (CGPI) et enfin les distributeurs et acheteurs (banques privées). La société entend aussi se développer à l’international, qui représente actuellement 15% des encours. L’équipe commerciale (4 personnes) compte un vendeur totalement dédié à l’international, avec en ligne de mire le family office et la gestion privée en Allemagne, en Suisse, au Benelux et à Monaco.Nicolas Duban espère bien ainsi transformer le nouveau business plan en «success story» qui permettrait à la société de gestion de retrouver ou d’approcher en tout cas ses encours d’antan. La holding qu’il pilote avec Philippe Delienne détient 51% de Convictions Partners, la holding des managers et associés qui contrôle 70% de Convictions AM, par ailleurs détenue à hauteur de 30% par le Groupe La Française au travers de NExT AM…

KKR & Co a remboursé de l’argent aux investisseurs de certains de ses fonds, après que la Securities and Exchange Commission (SEC) ait découvert que la société avait surfacturé ses services, rapporte le Wall Street Journal, citant le document d’un fonds de pension. Le montant précis des remboursements n’a pas été déterminé, mais le journal estime l’un des remboursements à moins de 10 millions de dollars et l’autre de même taille, voire moins.

La société de gestion américaine Russell Investments lance une plate-forme de transactions sur le change en partenariat avec Integral. Appelée Russell FX Network, cette nouvelle structure offrira à la communauté buy-side une solution pour la compensation, l’exécution et l’allocation des transactions de change. « RFX Network est conçu pour aider les investisseurs institutionnels, dont les sociétés de gestion, à obtenir des taux de change qui cherchent à minimiser l’écart de suivi avec les taux publiés par WM/Reuters », indique un communiqué.

La société de gestion espagnole Invercaixa Gestion, filiale du groupe bancaire CaixaBank, a notifié au régulateur local, la CNMV, l’acquisition de 100% de Barclays Wealth Managers España, rapporte Funds People. Ainsi, Barclays Wealth Managers España devient une filiale à part entière d’Invercaixa Gestion. En conséquence, Barclays Wealth Managers España a procédé au changement de dénomination de la quasi-totalité de ses fonds, soit 27 véhicules, qui adoptent désormais le nom FonCaixa I. Cinq produits restent à l’écart de cette démarche: 30-70 Inversion, Barclays Garantizado Bolsa EE.UU., Invertres Fondo I, Patrisa y Sequefondo. Dans la même logique, le fonds Barclays Fondos Global Seleccion devient FonCaixa Fondos Global Seleccion. A fin 2014, Barclays Wealth Managers España affichait 2,42 milliards d’euros d’encours

La banque privée andorrane Andbank, qui a récemment acquis sa rivale espagnole Inversis Banco, s’est fixée comme objectif d’atteindre le seuil des 10 milliards d’euros d’actifs sous gestion en Espagne d’ici à 2017, rapporte Cinco Dias. L’acquisition d’Inversis Banco lui a déjà permis de faire un sacré bond en avant, passant de 2,2 milliards à 7,5 milliards d’euros d’encours. Andbank compte désormais 18 bureaux et près de 150 agents en Espagne. Dans le cadre de son plan stratégique à horizon 2017, Andbank compte également s’implanter en Andalousie et, en parallèle, obtenir une licence bancaire au Brésil et au Mexique.Au niveau mondial, Andbank gère 24,5 milliards d’euros d’encours, dont 5 milliards en Amérique Latine et 5 milliards au Luxembourg.

Pershing Square Capital Management, le hedge fund fondé et dirigé par Bill Ackman, a annoncé, le 20 janvier, la nomination de Stephen Fraidin, associé senior chez Kirkland & Ellis, au poste de vice-président («vice-chairman»). Spécialiste du conseil en fusions et acquisitions, l’intéressé officiait déjà au «Board of Advisors» de la société depuis sa création en 2004, précise un communiqué. Stephen Fraidin travaillait chez Kirkland & Ellis depuis 2003, conseillant de très grandes entreprises et sociétés d’investissement sur des sujets d’acquisitions, de fusions ou encore de gouvernance d’entreprise. En parallèle, Pershing Square a annoncé le départ de Roy J. Katzovicz, jusque-là associé, directeur juridique et membre de l’équipe d’investissement de la société de gestion. L’intéressé travaillait chez Pershing Square depuis 2006 et il a notamment participé activement à l’introduction en Bourse de Pershing Square Holdings en 2014.

Les actifs sous gestion générateurs de commissions du pôle Wealth Management de Morgan Stanley se sont accrus de 13% au quatrième trimestre 2014 par rapport au dernier trimestre de l’année précédente, selon les chiffres communiqués par la banque le 20 janvier, à l’occasion de la publication de ses résultats. La collecte nette du trimestre a atteint le niveau record de 20,8 milliards de dollars. Le résultat avant impôts du pôle a progressé à 736 millions de dollars contre 715 millions de dollars un an plus tôt. Du côté du pôle Investment Management, les actifs sous gestion ou sous supervision s’inscrivaient fin décembre à 403 milliards de dollars contre 377 milliards de dollars un an plus tôt. La seule collecte nette s’est élevée à 3,5 milliards de dollars. Le trimestre s’est terminée sur une perte avant impôts de 6 millions de dollars après un bénéfice de 331 millions de dollars au titre du quatrième trimestre 2013. Sur l’ensemble de l’année, le pôle Wealth Management affiche un bénéfice avant impôts de 2,98 milliards de dollars contre 2,6 milliards de dollars pour 2013 tandis que le pôle Investment Management a dégagé un bénéfice imposable en forte baisse à 664 millions de dollars contre 1 milliard de dollars l’année précédente.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group a annoncé avoir bouclé l’acquisition de Silvermine Capital Management, une société de gestion basée dans le Connecticut spécialisée dans la gestion des «leveraged loans» dont les encours s’élèvent à 3,8 milliards de dollars. L’opération, d’un montant de 70 millions de dollars, avait été annoncée le 17 décembre 2014 (lire NewsManagers du 18 décembre 2014). Désormais, Silvermine est intégrée au sein de Man GLG et vient ainsi compléter l’activité crédit existante chez GLG. L’équipe de Silvermine est conservée et placée sous la direction de ses deux fondateurs, à savoir G. Steven Kalin et Richard F. Kurth qui continueront de travailler avec les deux autres cofondateurs, Aaron Meyer et Jonathan Marks.

British investors allocated a larger proportion of their assets to low-cost products in the five years to the end of December 2013, according to a study by Vanguard Asset Management («Costs matter: Are UK investors voting with their feet?”).The study states that in the five years to 31 December 2013, low-cost funs dedicated to equities attracted 112% (GBP129bn) of total inflows in the period, while low-cost funds represented 52% (GBP118bn) of the total for bond funds.Several factors have contributed to this development: the impact of RDR regulations, the transition to defined-contribution pension plans, and an uncertain market environment with modest outlooks for returns.The study shows that the majority of investors invested in less costly funds, with the trend more marked for equities. The cost of an investment in an actively-managed fund also remained stable in the period, while the cost of an investment in a passive strategy was significantly reduced. According to data from Morningstar, fees as a proportion of assets fell from 0.55% to 0.35% for a passively-managed equity fund between 2009 and 2013, and from 0.48% to 0.18% for a bond fund of the same type.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Royal London Asset Management (RLAM) on 21 January announced the recruitment of Trevor Greetham to the newly-created position of head of multi-asset. He will join RLAM in April and will manage a team of multi-asset specialists tasked with managing existing assets and developing new asset allocation solutions both for retail and institutional clients. He will report to Piers Hillier, the new chief investment officer at RLAM. Greetham joins from Fidelity Worldwide Investment, where he was Asset Allocation Director since 2006, responsible for implementing tactical investment decisions across a wide range of institutional and retail funds, including the Fidelity Multi Asset Strategic Fund. His departure from Fidelity was also announced by the British press on 20 January. Before working at Fidelity, Greetham was director of asset allocation for Merrill Lynch.

Man Group has announced that it has completed the previously announced acquisition of Silvermine Capital Management, a Connecticut-based leveraged loan manager with USD3.8 billion of funds under management as of 30 November 2014. The deal, of an amount of USD70m, was announced on December 17, 2014. With the transaction now completed, Silvermine will be integrated into Man GLG, and will complement Man GLG’s existing credit business. Silvermine’s team will remain in place under the leadership of two of the firm’s founders, G. Steven Kalin and Richard F. Kurth, who will continue to work alongside the other co-founders Aaron Meyer and Jonathan Marks.

Global asset manager Russell Investments and Integral Development Corp., a FX technology company, announced on Wednesday the launch of Russell FX Network (RFX Network), a new end-to-end trading solution for the buy-side community for netting, execution and allocation of foreign exchange transactions. RFX Network is designed to help institutional investors including asset managers obtain currency exchange rates that seek to minimize tracking error with respect to the rates published by WM/Reuters.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The new Convictions AM has arrived. Nicolas Duban, its CEO since July 2014, had since his arrival declared a desire to give a new breath of life to the asset management firm. After several months of gestation, “Convictions AM version 2.0” is ready for rollout. Convictions AM is now foregrounding two major concepts, which are likely to contribute to the generation of returns: on the one hand, multi-strategy management, which aims for an optimal combination of diverse and complementary strategies. On the other hand, picking strategy takes the form of type or specialist funds, contracts on indices, direct positions, etc., which are identified as best reflecting the selected strategies. In order to better articulate these concepts, Convictions AM has established partnerships, firstly with Morningstar for the selection and analysis of funds, and for the implementation of strategy picking. Convictions AM has also added to its capacity for reflection, with the creation of a board of experts which includes some big names. With this new architecture, Convictions AM is adding to its fund range, with the launch of three investment solutions: Convictions MultiBonds and Convictions MultiEquities, in partnership with Morningstar, and Convictions Open Futures. These three funds each have initial capital of EUR15m. The firm is also working on a strategy to unite all asset classes, including alternative asset classes such as real estate and private equity. In the future, Convictions AM plans to put energy into partnerships, with the deployment of a strategy called “Allied Convictions Asset Managers,” which allies asset management firms and talented managers, actively participating in the consolidation of the sector as this new phase of open architecture opens, and by potentially opening to investor partners who wish to participate in the process at the asset management firm. Convictions AM stabilised its assets at about EUR300m, distributed between four major client groups: institutional investors and businesses, family offices, independent financial advisers (IFAs), and lastly, distributors and buyers (private banks). Convictions AM also plans to develop international markets, which currently represent 15% of assets. Duban thus hopes to transform the firm with a new business plan and success story, which would allow the asset management firm to return to or approach its asset levels in the past.