Le gestionnaire d’actifs américain TCW Group a nommé Felice Shiroma au poste de «senior portfolio specialist» et «client portfolio manager» au sein de son activité «Relative Value Group». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle est responsable de la gestion des relations clients et de la promotion des produits actions «Relative Value» du groupe américain, incluant les fonds et les stratégies TCW Relative Value Large Cap, TCW Relative Value Dividend Appreciation et TCW Relative Value Mid Cap. Basée à New York, elle est rattachée à Diane Jaffee, «Group Manager Director» en charge des actions américaines et gérante senior de portefeuille.Felice Shiroma, qui compte 25 ans d’expérience dans le secteur financier, rejoint TCW en provenance de Charles Schwab où elle était «managing director» au sein de l’activité de conseil en investissement («investment advisory»). Avant cela, elle a travaillé comme «investment manager» chez Morningstar Investment Services à Chicago et comme analyste senior chez Moody’s Investor Services à New York.

KBL Richelieu, membre du groupe européen de banques privées KBL epb, a annoncé le 2 avril l’arrivée de Laurent Galaup en tant que banquier privé. Il rejoint l’équipe KBL Richelieu de Lyon dirigée par Olivier Morlighem. Composé de 14 personnes dont 9 banquiers privés, le bureau lyonnais de KBL Richelieu accompagne près de 2.500 clients (clients privés et chefs d’entreprises) et gère plus de 700 millions d’euros d’actifs.Laurent Galaup possède vingt années d’expérience professionnelle pendant lesquelles il s’est attaché à développer un portefeuille de clients privés, principalement composé de chefs d’entreprises. Agé 46 ans, il est diplômé d’un DECF et d’un DES en gestion de patrimoine. Il a débuté son parcours au sein de L’Union Financière de France, tout d’abord en tant que CGP puis en tant que superviseur à Paris puis à Reims. Il rejoint ensuite le cabinet Cyrus Conseil, puis le cabinet FGR, avant de créer son propre cabinet à Lyon. Il intègre en 2008 le groupe CM-CIC en tant que directeur de Gestion Patrimoniale à la Lyonnaise de Banque et en 2011 la Banque Transatlantique en tant que Banquier Privé pour les régions de Bourgogne, des 2 Savoie et la Vallée du Rhône

Lyxor Asset Management a annoncé le lancement d’un ETF à réplication physique proposant une exposition aux obligations souveraines européennes d’une maturité résiduelle supérieure à 25 ans «et délivrant un rendement potentiel plus élevé du fait d’un niveau de notation des émetteurs plus faible, donc plus risqué», indique un communiqué du promoteur. Le Lyxor Ultra Long Duration Lowest Rated IG Euro Govt UCITS ETF (DR) C-EUR est coté sur Euronext Paris depuis le 2 avril 2015 et réplique la performance de l’indice FTSE MTS Lowest-Rated Eurozone Government Bond IG 25Y+ Index, moins les frais de gestion."La sélection d’obligations souveraines émises par des pays ne disposant pas du plus haut niveau de notation, tout en restant dans les limites de l’univers «investment grade», permet de générer des niveaux de rendement plus élevés en contrepartie d’un risque élevé», précise Lyxor.

Le bureau de Francfort de BNP Paribas Real Estate Property Management (BNPP REPM) est désormais dirigé par Jörg Müller, qui sera responsable du développement de la présence et de la clientèle du groupe sur le marché allemand. Selon Investment Europe, il rejoint la société en provenance d’IVG Asset Management, où il était depuis trois ans head of Property and Asset Management Controlling.

Le fonds d’investissement américain Advent International envisage de sortir de la chaîne allemande de parfumeries Douglas, dont il détient 80%, a déclaré le 2 avril Isabelle Parize, directrice générale de Douglas et présidente de la filiale française Nocibé, rapporte l’agence Reuters. «Le fonds Advent est entré en 2002 et souhaite sortir aujourd’hui», a dit Isabelle Parize, dont les propos lors d’une conférence de presse ont été rapportés par une porte-parole de Nocibé. «Trois options se présentent: soit une introduction en Bourse, soit une cession à un autre fonds, soit un rachat par un autre acteur du marché», a ajouté Isabelle Parize.

Christian Sternberg a été nommé responsable de la gestion de portefeuille de la boutique de gestion hambourgeoise Deutsche Sach Capital. Il remplace Johannes Glasl, qui a quitté la société fin mars, selon Fondsprofessionell. Le nouveau venu a occupé plusieurs postes dans l’asset management au sein de différentes filiales de MPC Capital Group, qu’il a rejoint en 2004.

Encore un mois de forte hausse sur les marchés d’actions. Certes moins forte qu’en février, cette progression a permis une fois de plus à certaines sociétés de gestion de s’illustrer. Avec une différence notable par rapport au mois précédent : à côté de stocks pickers, quelques gérants quants ou dont la gestion se mâtine de stratégies quants se distinguent. En chiffres, une fois encore, les marchés d’actions de zone euro se sont montrés les plus dynamiques avec un indice Eurostoxx en hausse de +3,22 %. A titre de comparaison, sur l’Europe, le Stoxx 600 n’a enregistré qu’une progression de 1,68 %. De fait, une fois n’est pas coutume, au sein du mandat Global Equities, le Stoxx 1800 a enregistré une hausse supérieure (+2,83 %).Dans ce contexte, quelles sociétés de gestion tirent leur épingle du jeu ? Dans le mandat actions couvrant la zone euro, La Française AM arrive en tête devant Swiss Life AM et Ecofi Investissements (+3,78 %, +3,69 % et +3,67 % respectivement). En bas de tableau, la thématique rendement d’ING IM (+1,07 %) et le stock-picking de Jeffrey Taylor (+2,23 %) ont plus peiné. Au sein du mandat « Actions Europe », la situation en haut de tableau est « normalisée ». Trois stocks-pickers aux trois premières places : CM-CIC (+2,64 %), Roche-Brune AM (+2,49 %) et AB (+2,35 %). A l’autre extrémité du classement ; Vivienne Investissement ferme la marche devant le « max diversified » de Tobam (+1,04 %). A noter qu’au sein du mandat ISR Europe, Ecofi Investissements figure en tête avec néanmoins une performance moindre que dans le mandat classique (+2,74 %). Le portefeuille devance celui de Federal Gestion (+2,65 %) et de Roche-Brune (+2,45 %), tout en présentant les meilleures notes de l’ensemble sur les trois critères extra-financiers pris en compte E, S et G.Reste le mandat Global Equities. Cette fois, Ossiam et Swiss Life AM porte la gestion quants aux meilleures places, avec une hausse de 4,32 % et 4,07 %. Et ce devant Roche-Brune AM (+3,40 %). En bas de tableau, Ecofi et Tobam ferment la marche (+2,03 % et +2,19 %).Sur le plan de la gestion pure, les volumes traités au cours de ce mois de mars ont été en forte hausse sur l’ensemble des mandats, a noté amLeague. Pour le seul mandat Euro Equities, les volumes du mois de mars sont équivalents au total enregistrés au dernier trimestre de 2014. Par ailleurs, le taux de rotation mensuels par secteur a été deux fois plus élevé dans le mandat Euro que dans le mandat Europe. Il est passé de 2 à 13% par secteur dans le premier cas et de 1 à 7,5% dans le second. Enfin, d’une manière générale, la plateforme a relevé une forte pondération des secteurs de biens personnels et domestiques et biens manufacturiers au détriment des services. D’autre part, le secteur bancaire a été assez nettement souspondéré dans les quatre mandats actions.

Dans le cadre d’un entretien accordé à FundWeb, Campbell Fleming, directeur général pour la région EMEA (Europe, Moyen Orient et Afrique) de Columbia Threadneedle, a affiché son ambition de multiplier par deux son activité européenne d’ici à 2020. «Il serait de bon de voir notre activité en Europe continentale devenir aussi grosse que celle au Royaume-Uni aujourd’hui», a-t-il déclaré. S’il a refusé de donner des détails sur la taille actuelle de son activité en Europe, Campbell Fleming a toutefois dévoilé que son activité au Royaume-Uni compte pour environ 45% de son activité totale. «Nous souhaitons en particulier avoir plus de parts de marché en Europe», a insisté le dirigeant.A ce titre, l’Italie, où se développe fortement l’architecture ouverte, et l’Allemagne constituent des marchés clés pour son développement sur le Vieux continent. Selon le dirigeant, les autres marchés européens à l’instar de la France sont fermés ou trop dépendants des banques.Dans cet entretien, Campbell Fleming affiche également de fortes ambitions en Asie, où il aimerait que l’activité devienne aussi importante qu’en Europe. «Nous avons ouvert en Corée du Sud et nous regardons l’Asie du Nord, la Chine ainsi que l’Asie-Pacifique, a-t-il annoncé. Nous continuons de regarder l’Australie, qui est le troisième plus grand marché d’épargne au monde.»

De passage à Paris dans le cadre d’un petit-déjeuner organisé par la French-American Foundation, John Stumpf, président et CEO de la banque américaine Wells Fargo & Company, n’a pas caché ses ambitions sur le marché européen de la gestion. «Il y a deux secteurs dans lesquels nous souhaitons croître en Europe: la gestion d’actifs et la gestion de fortune, a-t-il déclaré dans un entretien accordé à L’AGEFI Hebdo. Nos clients américains sont intéressés par les actifs basés en Europe». Ce ne sont toutefois pas les seuls secteurs européens dans lesquels Wells Fargo entend pousser ses pions. «Notre priorité est de servir nos clients – des entreprises américaines, actives sur le continent européen, avec des services de trade finance, des lettres de crédit et des prêts – de même que suivre notre clientèle d’institutions financières, banques et banques centrales», a précisé John Stumpf. Ce dernier mise aussi beaucoup sur le marché britannique. «Nous avons également une activité d’immobilier commercial en expansion au Royaume-Uni», a-t-il observé.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US alternative asset management firm Investcorp, which has about USD11bn in assets, has announced the arrival of Jennifer Cahill as part of its hedge fund activity, where she will serve as managing director on its team dedicated to commercial development. Cahill will be responsible for developing hedge fund solutions, and will concentrate in particular on North American institutionals. Cahill, who has 11 years of experience, previously served as chief marketing officer at Atlantic Investment Management. Before that, she was managing director and partner at Protégé Partners, where she was head of fundraising and strategy for their fund of fund and hedge fund activities. She previously worked at Pequot Capital and Goldman Sachs, after beginning her career at General Electric, where she spent six years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm TCW Group has appointed Felice Shiroma to the position of senior portfolio specialist and client portfolio manager for its Relative Value Group. In her new role, Shiroma will be responsible for the management of customer relationships and the promotion of relative value equity products at the US group, including the TCW Relative Value Large Cap, TCW Relative Value Dividend Appreciation and TCW Relative Value Mid Cap funds and strategies. She will be based in New York and will report to Diane Jaffee, group manager director in charge of US equities, and senior portfolio manager. Shiroma, who has 25 years of experience in the financial sector, joins TCW from Charles Schwab, where she was managing director of the investment advisory activity. Before that, she served as investment manager at Morningstar Investment Services in Chicago, and as a senior analyst at Moody’s Investor Services in New York.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } On a visit to Paris as part of a breakfast held by the French-American Foundation, John Stumpf, chairman and CEO of the US bank Wells Fargo & Company, did not conceal his ambitions for the European asset management market. “There are two sectors in which we would like to grow in Europe: asset management and wealth management,” he said in an interview with L’AGEFI Hebdo. “Our US clients are interested in assets based in Europe.” However, it is not only the European sectors where Wells Fargo intends to put down roots. “Our priority is to serve our clients – US businesses, active on the European continent, with trade finance services, letters of credit and loans - and to assist our clients who are financial institutions, banks and central banks,” Stumpf says. Stumpf is also betting heavily on the British market. “We also have an expanding commercial real estate activity in the United Kingdom,” he observed.

Assets under management at the Swiss Syz group held virtually stable last year, at a total of CHF28.6bn, according to a statement released on 2 April.This asset stagnation, due to a decline in revenues from the markets, significant investments (incluuding the opening of offices in Dubai and Edinburgh) and regulatory costs have dragged down net profits, which have been virtually halved to CHF13.2m.The wealth management firm states that it is nevertheless “confident in its capacity to pursue the path of growth.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The EFG International group will propose Joachim Strähle to its shareholders for the position of chairman of the board of directors at its general shareholders’ meeting on 24 April. Strähle would replace Jean-Pierre Cuoni, who will not be renewing his term for reasons of age, EFG International announced on 2 April. A capital increase is also planned. Niccolò Burki, Emmanuel Bussetil, Erwin Caduff, Robert Chiu, Michael Higgin, Spiro Latsis, Bernd-Albrecht von Maltzan, Périclès Petalas and Daniel Zuberbühler will be proposed as directors, a statement says. Shareholders will also vote for the first time on the remuneration of the board of directors and the executive board.

RobecoSAM, the investment specialist focused on sustainability investing, announced the launch of its impact investing offering. RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool is the first of a broad suite of impact investing solutions to be released by the company. The platform will leverage RobecoSAM’s expertise in sustainability investing including its proprietary corporate sustainability database, and will cater to institutional investors seeking both societal and financial returns on their investments.RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool enables investors to quantify, communicate and optimize the environmental impacts of their listed equity and corporate bond portfolios. It measures the impact of investors’ portfolios on a series of tangible environmental indicators and indicates the magnitude of their portfolios’ environmental impact per invested dollar. The key quantitative indicators screened for are: greenhouse gas (GHG) emissions, energy consumption, water use and waste generation. The data can subsequently be used to enable investors to make better informed decisions on how to optimize their portfolios in order to maximize the positive or limit the negative environmental impacts of their investments.The Environmental Impact Monitoring tool uses the data collected from RobecoSAM’s Corporate Sustainability Assessment (CSA) and experience in analyzing financially relevant environmental data.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese Government Pension Investment Fund has selected three asset management firms to assist it to effect a transition of its portfolio, currentlty in local bonds, to equities and international securities. BlackRock Japan and Nomura Asset Management have been appointed as transition managers for domestic equities. BlackRock has also been selected for international bonds. Lastly, Russell Investments Japan will assist the fund with international equities.

In fourth quarter 2014, total financial assets of insurance companies and pension funds in the euro zone totalled EUR8.842trn, after EUR8.649trn in the previous quarter, for an increase of EUR193bn quarter on quarter, according to statistics released by the European Central Bank (ECB). In the same period, technical provisions for insurannce, the primary category of liability for insurance companies and pension funds, increased to EUR7.226trn from EUR7.085trn. This growth is partly the result of an increase in transactions, for EUR70bn.In terms of ventilation of the assets on the aggregate balance sheed for insurance companies and pension funds in the euro zone, assets and securities (securities other than equities), as of the end of December 2014, totalled 41% of total financial assets in the sector. Shares in investment funds represented the second-largest category, with 27% of total financial assets. Lastly, equities and other stakes represented 11% of the total.In terms of contributions from the two sectors, financial assets of insurance copanies totalled EUR6.719trn in total as of the end of December 2014, equivalent to 76% of the aggregate balance sheet for insurance sector ocmpanies and pension funds, while other financial assets of pension funds represented a total of EUR2.123trn.

The Muzinich & Co company has closed its second round of fundraising, with a total of EUR200m, for its private debt fund dedicate to financing Italian mid-sized companies.The Muzinich Italian Private Debt fund focuses on companies with earnings of EUR50m to EUR500m, with a minimum EBITDA of EUR7m. The strategy of the fund aims to provide long-term financing to favour the growth of Italian mid-sized companies.The investors concerned are Italian and non-Italian institutionals, including insurance companies, pension funds, banks, and family offices. The fund is a Luxembourg-registered SICAV-SIF umbrella fund, licensed for sale to professional/qualified investors in the European Union.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management has announced the launch of a physical replication ETF which offers exposure to European government bonds with a residual maturity of over 25 years, “and delivering higher potential returns as a result of a lower level of issue ratings, thus higher risk,” a statement from the provider indicates. The Lyxor Ultra Long Duration Lowerst Rated IG Euro Govt UCITS ETF (DR) C-EUR is listed on Euronext Paris from 2 April 2015, and replicates the performance of the FTSE MTS Lowest-Rated Eurozone Government Bond IG 25Y+ Index, minus management fees.

Investment fund assets worldwide stood at a new all-time high of EUR 28.29 trillion at end 2014, reflecting growth of 3.9 percent during the fourth quarter and 18.9 percent since end 2013, according to the European Fund and Asset Management Association’s latest international statistical release. Worldwide net cash inflows increased in the fourth quarter to EUR 335 billion, up from EUR 290 billion in the third quarter, thanks to strong net inflows to worldwide money market funds which registered net inflows of EUR 115 billion during the fourth quarter, compared to EUR 67 billion in the third quarter of 2014. This result is largely attributable to positive net sales recorded in the United States of EUR 98 billion, whereas Europe registered net outflows during the quarter of EUR 10 billion. Long-term funds (all funds excluding money market funds) recorded net inflows of EUR 220 billion during the fourth quarter, slightly down from the EUR 223 billion registered in the previous quarter. Coincidently, long-term funds registered net inflows of EUR 68 billion in both the United States and Europe during the fourth quarter. Equity funds attracted net inflows of EUR 44 billion, up from EUR 24 billion in the third quarter, while bond funds posted reduced net inflows of EUR 63 billion, down from EUR 79 billion in the previous quarter. Balanced funds also registered reduced net sales of EUR 52 billion, down from EUR 72 billion in the third quarter. The market share of the ten largest countries/regions in the world market were the United States (51.2%), Europe (28.2%), Australia (4.7%), Brazil (4.4%), Canada (3.7%), Japan (3.1%), China (2.1%), Rep. of Korea (1.0%), South Africa (0.5%) and India (0.4%).

Les autorités boursières chinoises ont approuvé 30 nouveaux projets d’introductions en Bourse (IPO), qui font suite à 68 IPO sur les trois premiers mois de l’année, afin de refroidir les ardeurs d’un marché boursier qui a gagné 13% sur cette même période. L’officiel Chinese Securities Journal estime que cette dernière fournée d’IPO pourrait dégager des souscriptions totalisant jusqu'à 3.700 milliards de yuans (548 milliards d’euros) en l’espace de deux semaines et le journal Securities Times ajoute qu’un millier de milliards de yuans d’argent frais s’est répandu sur le marché boursier sur le seul premier trimestre.

La Grèce est prête à rembourser le 9 avril une tranche d’un prêt du Fonds monétaire international (FMI) d’un montant de 450 millions d’euros, a déclaré vendredi le secrétaire d’Etat aux Finances, Dimitris Mardas, à la chaîne de télévision Skai TV. «Nous nous efforçons d’honorer nos obligations dans les délais. Nous sommes prêts à payer le 9 avril», a-t-il indiqué, alors que le remboursement du prêt au FMI a fait l’objet de rumeurs contradictoires ce derniers jours. Athènes espère parvenir la semaine prochaine à un accord avec ses créanciers internationaux, qui maintiennent le gel de leur aide financière faute d’engagements clairs et détaillés du gouvernement grec en matière de réformes structurelles.

Chypre lèvera lundi toutes les mesures mises en place en pleine crise bancaire en avril 2013 pour endiguer la fuite des capitaux. «La levée des dernières restrictions marque la retour définitif de la confiance envers notre système bancaire», a déclaré vendredi le président chypriote Nicos Anastasiades dans un communiqué. Les mesures de contrôle des capitaux ont été levées progressivement. Les dernières, qui disparaîtront lundi, imposent un accord préalable pour les entreprises effectuant d’importants paiements à l'étranger et interdisent aux voyageurs sortant du pays d’emporter plus de 10.000 euros.

Dans sa dernière note de conjoncture, l’Insee anticipe une accélération de la croissance du PIB français à un rythme de 1,1% sur un an à fin juin. Il s’agirait de son rythme le plus élevé enregistré depuis fin 2011, après trois années de croissance atone à 0,4%.

Avec un montant de rachats totaux en février qui devrait être proche de son objectif mensuel, la BCE n'envisage pas de baisse du taux de dépôt.

Un manque de titres obligataires de bonne qualité provoque actuellement des effets importants sur le marché américain des pensions livrées (repo) qui pèse environ 2.600 milliards de dollars, en créant un goulet d’étranglement qui diminue la liquidité du marché monétaire essentielle pour le fonctionnement du système financier, rapporte le quotidien qui se réfère aux propos de traders et d’analystes.

Selon le quotidien qui cite un sondage réalisé pour son compte par l’institut CSA, seuls 17% des Français souhaitent que François Hollande maintienne sa politique économique «telle qu’elle est actuellement».Ce scepticisme n’épargne pas les sympathisants de gauche: un quart seulement souhaite que l’on maintienne le cap actuel, ce qui montre l’ampleur du fossé entre le pouvoir et sa base politique traditionnelle.

Campbell Fleming, directeur général pour la région EMEA de Columbia Threadneedle, a déclaré au site financier qu’il avait pour ambition de doubler d’ici à 2020 l’activité européenne de la société de gestion, en se développant prioritairement en Italie et en Allemagne, afin que son activité européenne devienne aussi importante que celle du Royaume-Uni aujourd’hui.

Le Conseil mondial de l’or (World Gold Council), qui regroupe 19 producteurs d’or, s’est mis d’accord avec une demi-douzaine de banques sur le projet de créer une nouvelle Bourse établie à Londres, afin de concurrencer un marché existant de plus en plus régulé, croit savoir le quotidien britannique de sources proches du dossier.

Les politiques d'ajustement budgétaire ont causé un transfert de richesse des jeunes vers les retraités. De quoi peser sur les perspectives de croissance à long terme.