p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management and administration at the Cantonal bank of Geneva (BCGE) have for the first time topped CHF20bn, with a total as of the end of first half of CHF20.8bn, up by 4.8% compared with the end of June 2014. This development is related “largely to a growth strategy targeting asset management and private banking,” the Cantonal bank says in a statement. Assets for institutional clients have increased 12.3%, to CHF8.6bn. Funds managed and administered for private clients, fro their part, totalled CHF12.2bn. Asstes in investment funds, for their part, rose 6.8% for the half, to CHF1.4bn. Despite an environment which remains difficult, the Cantonal bank of Geneva (BCGE) in first half 2015 realised a 6% increase in its net profits year on year, to CHF45.2m. Operating profits totalled CHF60.8m, up 11.1%. This performance is down to growth in business volume, particularly in financing. It was achieved despite the appreciation of the Swiss franc and the introduction of negative taxes, the bank says in a statement. Proceeds from commission operations fell 8.6% to CHF5.1m. BCGE blames “constraints imposed on the Swiss financial industry,” which are weighing down its activities, primarily in wealth management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carlyle has parted ways with the founders of Vermillion, its commodity hedge fund firm, after a fall in the assets in its flagship fund, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The Viridian commodity fund saw its assets collapse from more than USD2bn to less than USD50m, due to heavy losses and a wave of redemptions to investors. The fund lost 23% in 2014. Christopher Nygaard and Drew Gilbert, who co-founded Vermillion in 2005, and sold a majority stake in the firm (55%) to Carlyle in 2012, left the firm at the end of June, according to the same sources. Art the same time, the firm is divesting from oil, natural gas, coal, iron ore and agriculture, and the traders and strategists involved in these strategies are leaving.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has announced the appointment of Nicholas Angilletta as managing director, in charge of the Wealth Management Capital Markets unit for the Americas. In his new role, Angiletta will be responsible for managing trading activities for the unit. Angilletta will be based in New York, and will report to Yves Dermaux, head of the Solutions & Trading Group at Deutsche AWM, and Jerry Miller, head of Deutsche AWM for the Americas. Before joining Deutsche AWM, Angilletta spent 25 years at Morgan Stanley, in the wealth management universe, most recently as managing director and director for capital markets and consulting group sales strategy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSGA) on Tuesday, 11 August announced the launch of the ETF SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS, listed on Deutsche Börse Xetra. The ETF replicates the FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Index, which is a subsegment of the global FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Global) index, replicating the performance of publicly-traded real estate operating companies (REOC) and public real estate investment companies (REIT) in Europe. So far, 75 ETFs from SPDR are available in Europe, following the launch of nine new sectoral funds for US equities in July. The new fund comes as an addition to the range of real estate funds at SSGA, which includes the SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF fund, a statement says.

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé ce mardi 11 août le lancement de l’ETF SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS, coté sur Deutsche Börse Xetra. L’ETF réplique l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Index, qui est un sous-segment de l’indice mondial FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Global) répliquant la performance des sociétés d’exploitation immobilière cotées (REOC) et des sociétés civiles de placement immobilier (REIT) en Europe. À ce jour, 75 ETF de SPDR sont disponibles en Europe, suite au lancement en juillet de neuf fonds sectoriels sur les actions américaines. Ce dernier fonds s’ajoute à la gamme de fonds immobiliers de SSGA, qui comprend le fonds SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF, précise un communiqué.

Baring Asset Management étudie les différentes possibilités de s’étendre en Chine, afin de capitaliser sur le nouvel accord de reconnaissance des fonds. La société de gestion envisage de créer une joint venture, un « master agent agreement » dans le cadre de l’accord de reconnaissance ou d’établir un bureau de représentation détenu à 100 %, a indiqué Edmund Chong, responsable de la distribution de Barings pour l’Asie hors Japon, à AsianInvestor. Barings regarde aussi Singapour où elle songe à s’implanter et où elle est en train de recruter un commercial.

Mark Konyn, le directeur général de Cathay Conning Asset Management depuis trois ans, a quitté la société mi-juillet, rapporte AsianInvestor. Il serait parti pour « saisir d’autres opportunités », selon une source. Dans le même temps, James Moreno a été transféré à Hong Kong pour prendre le contrôle du bureau local.

Fubon Asset Management, société basée à Taïwan, vient de lancer les premiers ETF actions japonaise de l’île, rapporte Asia Asset Management. Les fonds, Fubon TOPIX Leveraged 2X Index ETF and the Fubon TOPIX Inverse -1 Index ETF, devraient voir le jour le 19 août.

La société de gestion finlandaise FIM Fonder a décidé de fermer définitivement son fonds Brésil FIM Brazil, rapporte le site suédois Privata Affärer. Sur cinq ans, le fonds perd près de 47 %. Depuis le début de l’année, il abandonne 15 %. Le fonds sera fermé le 9 septembre. L’argent des investisseurs pourra être transféré à un fonds marchés frontières, FIM Frontier Markets.

Baring Asset Management a lancé un fonds multi classes d’actifs « income » pour Sonja Laud, ancienne gérante de Schroders, rapporte Investment Week. Ce fonds, Baring Multi-Asset Income fund, ciblera le marché britannique de la retraite. Sonja Laud a rejoint Barings il y a un an pour diriger l’équipe multi-asset income après les départs d’Andrew Cole, Percival Stanion et Shaniel Ramjee.

Old Mutual Global Investors (OMGI) va ouvrir son premier bureau en Ecosse à Edimbourg, rapporte Investment Week. Russ Oxley et son équipe obligataire, qui ont rejoint la société en octobre en provenance de la société écossaise Ignis, seront basés dans le nouveau bureau situé Charlotte Square. Allan MacLeod, responsable de la distribution internationale, y sera également.

Le fonds obligataire Janus Global Unconstrained Bond Fund, supervisé par le gérant star Bill Gross, qui a rejoint Janus Capital l’année dernière, affiche 2,4 millions de dollars de retraits en juillet, indiquent les chiffres publiés par Morningstar et cités par L’Agefi. Il s’agit du troisième mois consécutif de décollecte (après 39 millions en juin et 11,7 millions en mai), malgré l’amélioration de ses performances (+01,53% en 2015). Les encours du fonds atteignaient 1,47 milliard de dollars fin juillet.

La société Confluence, spécialiste de l’automatisation de gestion de données d’investissement, renforce sa présence en Europe et agrandit son équipe anglaise avec la nomination de Katie Kiss comme directeur de l’analyse de portefeuilles. Forte de plus de 12 ans d’expérience dans la gestion de portefeuille, de mesure et d’attribution de la performance et du risque, Katie Kiss rejoint Confluence en tant que directrice de l’analyse de portefeuilles à Londres. Après dix ans chez UBS Global Asset Management, dont six ans en tant que directrice de la performance pour la région du Royaume-Uni, Katie Kiss a travaillé en tant que directrice internationale de la performance chez SS&C Technologies avant de rejoindre Confluence. A Confluence, Katie Kiss sera placée sous la direction de Philippe Grégoire, directeur général de l’analyse de portefeuilles, qui a lui-même rejoint Confluence après l’acquisition d’Orfival, fournisseur de solutions de données basé en Belgique. «L’Europe est aujourd’hui l’un des marchés essentiels pour le développement de nos services, » explique Todd Moyer, vice-président exécutif de Confluence. «Nous avons une occasion stratégique de viser la demande croissante de la région et de proposer des solutions adaptées aux problèmes liés à l’analyse de la performance des portefeuilles dont souffrent actuellement les gestionnaires d’actif européens. Pour ce faire, Katie nous apporte le complément d’expertise nécessaire, et jouera également un rôle très important dans le développement général de nos services à l’industrie de la gestion d’investissement».

Deutsche Bank va vendre sa société indienne de gestion d’actifs à Pramerica Asset Managers pour un montant non dévoilé, rapporte AsianInvestor. L’activité, qui représente 3,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion, n’est plus considérée comme stratégique. La société indienne a été créée en 2003 et se classe comme la deuxième société de gestion étrangère en Inde après Franklin Templeton.

M&G, la société de gestion d’actifs du groupe Prudential, a enregistré au premier semestre une progression de 11% de son bénéfice à 251 millions de livres, contre 227 millions de livres au premier semestre 2014, mais ses résultats sur le front des flux sont plutôt mitigés. Du côté des institutionnels, le semestre s’est conclu sur une collecte nette de plus de 1 milliard de livres mais les fonds retail ont subi une décollecte nette de 3,4 milliards de livres. Une tendance qui a été particulièrement marquée au deuxième trimestre et qui devrait se poursuivre, estime dans un communiqué le groupe, compte tenu de la désaffection des investisseurs pour l’obligataire. Les actifs sous gestion des fonds retail totalisaient fin juin 69,2 milliards de livres contre 71,9 milliards de livres un an plus tôt. Les encours des fonds institutionnels ont en revanche progressé dans le même temps de 6% pour s'établir à 64,24 milliards de livres au 30 juin. Les actifs externes sous gestion d’Eastpring Investments, qui loge les activités de gestion d’actifs de Prudential en Asie, ont fait un bond de 43% à plus de 30 milliards de livres. Avec les actifs externes de M&G, au total 133,4 milliards de livres, les actifs externes du groupe (hors fonds monétaires) s'élèvent ainsi à 153,8 milliards de livres, en progression de 6% d’une année sur l’autre. Porté par la gestion d’actifs ainsi que par l’assurance-vie au Royaume-Uni, le groupe Prudential a dégagé au premier semestre un bénéfice d’exploitation de 1,8 milliard de livres, en progression de 17% par rapport aux six premiers mois de 2014. Le tout nouveau patron de l’assureur britannique Prudential, Mike Wells, se déclare satisfait de ces résultats et de la stratégie actuelle du groupe. «J’ai visité tous nos centres d’opérations importants, ce qui m’a confirmé non seulement que notre stratégie est la bonne mais que nous avons les capacités nécessaires pour la mettre en oeuvre», a-t-il déclaré, cité dans le communiqué.Mike Wells, ancien de la filiale américaine de Prudential, a pris ses fonctions de directeur général du groupe début juin pour remplacer Tidjane Thiam, parti diriger le Credit Suisse. «Nous saisissons les opportunités sur les marchés en croissance d’Asie tandis qu’aux Etats-Unis et au Royaume-Uni nous continuons à tirer parti de notre position bien établie sur le marché», a souligné Mike Wells.

Charles Stanley a pour la première fois ajouté des fonds gérés passivement dans sa sélection de fonds, rapporte Investment Week. Cette décision fait suite à une restructuration de l'équipe de recherche dirigée par Stephen Peters. L'équipe a ainsi réduit sa liste de fonds à environ 55-60 contre 70 précédemment et a introduit des produits passifs, uniquement des fonds indiciels (huit au total) et non des ETF, dont les revenus sont plus difficiles à gérer, selon le groupe.

Le fonds de pension britannique Just Retirement a annoncé le 11 août un accord portant sur le rachat, tout en actions, de son concurrent Partnership Assurance pour 669 millions de livres sterling, soit quelque 946 millions d’euros. Just Retirement était contrôlé par Permira et Partnership Assurance par Cinven Les actionnaires de Just Retirement détiendront environ 60% de la nouvelle entité, qui sera baptisée JRP Group. Les actionnaires de Partnership détiendront les 40% restant après avoir reçu 0,834 action du nouveau groupe par action Partnership détenue. L’accord est basé sur une action Just Retirement à 199 pence et une action Partnership à 166 pence. Il prévoit l'émission d’actions nouvelles pour 150 millions de livres, indiquent les deux sociétés. Les deux entreprises espèrent que l’effet de taille de la nouvelle entité et sa position de capital renforcée permettront à cette dernière de mieux faire face aux bouleversements qui ont secoué le secteur. Les fonds de pension ont en effet subi de plein fouet une mesure qui a levé l’obligation imposée aux retraités de verser une annuité, un produit financier censé assurer des revenus pour le reste de la vie qui a été la principale source de rentabilité de bon nombre de sociétés du secteur.

La société de gestion viennoise Semper Constantia Invest GmbH a changé le nom de son fonds APM Gold&Resources Fund, qui sera dorénavant commercialisé sous le nom C-Quadrat Gold & Resources Fund, indique Fondsweb. Aucune modification de stratégie de gestion accompagne le changement de nom, précise la société de gestion.

Carlyle s’est séparé des fondateurs de Vermillion, sa société de hedge funds dans les matières premières, après la chute des encours du fonds phare de cette dernière, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Dénommé Viridian commodity, le fonds a vu ses actifs fondre de 2 milliards de dollars à moins de 50 millions de dollars en raison de lourdes pertes et d’une vague de rachats de la part d’investisseurs. Le fonds a abandonné 23 % en 2014. Christopher Nygaard et Drew Gilbert, qui avaient co-fondé Vermillion en 2005 et vendu une participation majoritaire (55 %) de la société à Carlyle en 2012, ont quitté la structure fin juin, selon ces mêmes sources. Dans le même temps, la société retire ses investissements dans le pétrole, le gaz naturel, le charbon, le minerai de fer et l’agriculture, et les traders et stratégistes impliqués dans ces stratégies s’en vont.

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a annoncé la nomination de Nicholas Angilletta en qualité de managing director, responsable du pôle Wealth Management Capital Markets pour les Amériques. Dans ses nouvelles fonctions, Nicholas Angilletta sera responsable de la gestion des activités de trading pour le compte du pôle. Basé à New York, Nicholas Angilletta est rattaché à Yves Dermaux, responsable du «Solutions & Trading Group» de Deutsche AWM, et à Jerry Miller, responsable de Deutsche AWM aux Amériques. Avant de rejoindre Deutsche AWM, Nicholas Angilletta a travaillé pendant 25 ans chez Morgan Stanley dans l’univers de la gestion de fortune, dernièrement en qualité de managing director et «director» pour la «Capital Markets and Consulting Group Sales Strategy».

Citigroup a recruté deux anciens dirigeants de la Deutsche Bank à Londres pour son activité de services aux clients en Europe, la banque américaine cherchant à séduire une clientèle de hedge funds dans le trading d’actions et d’autres domaines, rapporte le Wall Street Journal, citant une note interne envoyée aux employés mardi. Les deux nouvelles recrues sont Simon Kempton et Daniel Caplan. Ils piloteront les « prime services » et les ventes en Europe. Les deux dirigeants ont quitté Deutsche Bank la semaine dernière. Simon Kempton était responsable de l’activité prime brokerage à l’international et Daniel Caplan était responsable prime finance en Europe.

Les actifs gérés et administrés de la Banque cantonale de Genève (BCGE) ont pour la première fois franchi la barre des 20 milliards de francs suisses pour s'établir au terme du premier semestre à 20,8 milliards de francs, en progression de 4,8% par rapport à fin juin 2014. Une évolution liée «notamment à la stratégie de croissance ciblée dans l’asset management et le private banking», souligne la banque cantonale dans un communiqué. Les actifs de la clientèle institutionnelle ont ainsi augmenté de 12,3% à 8,6 milliards de francs. Les fonds gérés et administrés pour la clientèle privée totalisent de leur côté 12,2 milliards de francs suisses. Les actifs des fonds de placement ont pour leur part progressé de 6,8% sur le semestre à 1,4 milliard de francs suisses. Malgré un contexte toujours difficile, la Banque cantonale de Genève (BCGE) a bouclé le premier semestre 2015 sur une hausse du bénéfice net de 6% sur un an, à 45,2 millions de francs suisses. Le résultat opérationnel s’est envolé à 60,8 millions de francs suisses, soit une progression de 11,1%. Cette performance est à mettre sur le compte d’une progression du volume d’affaires, notamment des financements. Elle a été réalisée malgré l’appréciation du franc et l’introduction de taux négatifs, précise la banque dans son communiqué.Le produit des opérations de commissions a reculé de 8,6% à 51,1 millions de francs suisses. La BCGE pointe du doigt les «contraintes imposées à la place financière suisse», qui pèsent sur ces activités, principalement la gestion de patrimoine.fr/buc

Les actifs sous gestion du groupe Raiffeisen ont pour la première fois franchi la barre des 200 milliards de francs suisses pour s'établir à 200,3 milliards de francs suisses, en progression de 1,6% par rapport à fin décembre 2014, selon un communiqué publié le 12 août. Sur les six premiers mois de l’année, le produit d’exploitation affiche une hausse de 7,9% pour atteindre plus de 1,51 milliard de francs, alors que les charges d’exploitation ont augmenté de 5,3% à 913 millions de francs en raison notamment des investissements dans le nouveau pôle d’activité Asset Management. Le bénéfice du groupe a progressé de 31 millions de francs, soit de 8,7%, pour s'établir à 395 millions de francs. Raiffeisen rappelle que Notenstein Asset Management SA est opérationnelle depuis le 1er juillet.2015. Elle regroupe en son sein tant les boutiques spécialisées en gestion d’actifs de TCMG Asset Management AG que les champs d’activité Asset Management et Clientèle institutionnelle de Notenstein Banque Privée. Ainsi, Notenstein Banque Privée peut se concentrer sur son activité de base, à savoir la gestion de fortune et le conseil en placement. En milieu d’année, ses actifs sous gestion se montent à 16 milliards de francs. Le bénéfice brut, en hausse de 13,6 millions de francs par rapport à l’exercice précédent, est passé à 19,6 millions de francs.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Saint-Gall ont diminué au premier semestre de 3,5% pour s'établir fin juin à 35,56 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 11 août. La banque cantonale, qui a cédé sa participation dans Swisscanto à la banque cantonale de Zurich, a dégagé sur le premier semestre un bénéfice net en hausse de 15,5% sur un an à 84,6 millions de francs suisses.Le groupe rappelle que Vadian Bank, acquise l’an dernier, a été intégralement intégrée au premier juillet de cette année. Le règlement de l’accord conclu entre cette entité et les autorités judiciaires américaines dans le cadre du programme de régularisation fiscale sera assuré par l’ancien propriétaire, Ortsbürgergemeinde St.Gallen.

En marge de la présentation de ses résultats semestriels, la direction de GAM a confirmé son intention d’alléger la structure de l’entreprise. Elle compte rationaliser la gamme et éviter les doublons administratifs dans certaines fonctions. La finalisation de cette restructuration est prévue pour fin 2016, selon Romandie. Elle devrait permettre d'économiser 20 millions de francs suisses par année, soit plus de 5% de la base de coûts de la société l’an dernier. En corollaire, les effectifs seront élagués de 15% sur les 18 prochains mois. La direction assure privilégier les «fluctuations naturelles du personnel». Les collaborateurs concernés par des suppressions de postes se verront dans la mesure du possible proposer des alternatives au sein de l’entreprise.

Le yuan a perdu 3,5% de sa valeur sur le marché chinois en deux jours

Face à la baisse des investissements de l'industrie pétrolière et à la hausse du chômage, le gouvernement prévoit un budget de «transformation» pour 2016.

Le cours de l'once s'est légèrement repris hier, après être tombé la semaine dernière à son plus faible niveau depuis mars 2010.

Trois semaines après avoir échappé à une sortie de la zone euro, Athènes a obtenu de ses créanciers 85 milliards d’euros d’aides sur trois ans, en échange de réformes. Mais la question de la restructuration de la dette reste ouverte.

L’impact de la dépréciation du yuan sur l'activité chinoise devrait néanmoins être limité.