p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Oddo Meriten Asset Management on 23 November announced the launch of Oddo Patrimoine Revenus, a global diversified fund which will aim to distribute annual income of 5%, on a quarterly basis. It has been licensed for sale in France since 4 November 2015. Oddo Patrimoine Revenus is a feeder fund which invests entirely in the Oddo Patrimoine fund (feeder fund) and additionally in cash, and its performance will be similar to that of its “master” fund. Oddo Patrimoine, launched in 2009, has a total of over EUR500m in assets under management, of the EUR9bn managed by Oddo Meriten AM in asset allocation. It is a balanced profile fund, whose objective is to generate annualised returns higher than euro zone inflation +3%, over an investment horizon of over 5 years. It may invest both in equity and fixed income markets worldwide. Since its creation, the CI-EUR share class in Oddo Patrimoine has posted returns of +9% per year after fees. And over a rolling one-year period, the performance returned is +10%.

Erste Asset Management (EAM) a intégré le 18 novembre dernier sa filiale tchèque Investiční Společnost České Spořitelny (ISCS) au sein du groupe, rapporte le site spécialisé e-fundresearch. Désormais juridiquement partie intégrante d’EAM, l’entité, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 7,9 milliards d’euros (à fin septembre), va se présenter sous la marque EAM. Outre une simplification des process, ce rapprochement va permettre à EAM de renforcer son offre de produits sur le marché tchèque. EAM a également procédé à une réorganisation avec la création d’une nouvelle équipe de gestion actions qui couvre l’ensemble des gestions actions de la holding et qui sera dirigée par Stepán Mikolášek.

La Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) a annoncé la nomination de José Bardaji a poste de directeur des études économiques, des statistiques et des systèmes d’information de la FFSA. Auprès du délégué général, il aura en charge, en lien avec les assureurs, de proposer une politique professionnelle dans les domaines des études économiques, statistiques et des systèmes d’informations pour le compte de l’Association française de l’assurance. Il prendra ses fonctions le 1er décembre 2015, précise un communiqué.Chef de la division des Études Macroéconomiques du Département des Études Économiques de l’Insee depuis 2013, José Bardaji avait auparavant et depuis 2008 rejoint la direction générale du Trésor en tant qu’adjoint au chef du bureau diagnostic et prévisions France, puis adjoint au chef du bureau marché du travail, et, en 2011, chef du bureau diagnostic et prévisions internationales

Oddo Meriten Asset Management a annoncé le 23 novembre le lancement d’Oddo Patrimoine Revenus, un fonds diversifié global visant à distribuer un revenu annuel de 5%, sur une base trimestrielle. Il est autorisé à la commercialisation en France depuis le 4 novembre 2015.Oddo Patrimoine Revenus est un fonds nourricier investi en totalité dans le fonds Oddo Patrimoine (fonds maître) et accessoirement en liquidités, ses performances seront proches de celles de son fonds « maître ». Lancé en 2009, Oddo Patrimoine totalise plus de 500 millions d’euros d’encours sous gestion sur les 9 milliards d’euros gérés par Oddo Meriten AM en allocation d’actifs. C’est un fonds au profil équilibré dont l’objectif est de générer une performance annualisée supérieure à l’inflation de la zone Euro + 3 %, sur un horizon de placement supérieur à 5 ans. Il peut investir aussi bien sur les marchés actions que sur les marchés de taux dans le monde entier. Depuis sa création, la part CI-EUR de Oddo Patrimoine enregistre une performance de +9 % par an nette de frais. Et, sur un an glissant, c’est une performance de +10 % qui est enregistrée. Le dividende annuel de 5 % sera calculé sur la base de la valeur nette d’inventaire du 31 décembre de l’année écoulée et payé le dernier jour ouvré de chaque trimestre, soit jusqu’à 1,25 % par trimestre. Le premier dividende sera versé à la fin du premier trimestre 2016. Pour les clients de conseillers en gestion de patrimoine partenaires du groupe Oddo, le fonds Oddo Patrimoine Revenus est accessible via des contrats d’assurance vie de la gamme Fipavie, et notamment via Fipavie Ingénierie, le contrat à participation aux bénéfices différée.

La société française d’investissement Eurazeo a annoncé le 23 novembre qu’elle rachetait 90% de Fintrax, l’un des leaders mondiaux du remboursement de TVA, pour 300 millions d’euros. Les dirigeants de la société détiendront les 10% restants de Fintrax, précise Eurazeo dans un communiqué. Eurazeo «investira 300 millions d’euros, sur la base d’une valeur d’entreprise de 550 millions d’euros», et la cession prévoit un complément de prix de 35 millions d’euros «en fonction des performances 2016", ajoute le texte. Créée en Irlande en 1985, Fintrax est la maison mère de Premier Tax Free, le numéro deux mondial du remboursement de TVA, qui offre aux touristes partout dans le monde la possibilité de récupérer la TVA sur leurs achats.Fintrax, dont les principaux clients sont des marques de luxe, opère dans 30 pays et sert 14.000 détaillants à travers plus de 150.000 points de vente, générant un volume d’environ 5 milliards d’euros d’achats par an éligibles à la détaxe. Son chiffre d’affaires à fin juillet 2015 s’est établi à 198 millions d’euros. «Nous sommes convaincus que notre expertise dans les secteurs du luxe, du voyage et des loisirs, ainsi que notre réseau international, spécifiquement en Chine et au Brésil, seront des atouts majeurs pour accélérer le développement de l’entreprise», a expliqué Marc Frappier, directeur associé d’Eurazeo Capital, cité dans le communiqué.

Le groupe de tourisme MMV (Mer Montagne Vacances) renforce ses fonds propres à hauteur de 9 millions d’euros pour financer son développement. Dans le cadre de cette opération, MMV obtient le soutien à parts égales d’Arkéa Capital Investissement, Bpifrance, et ACG Management. Le dirigeant-fondateur Jean-Marc Filippini conserve la majorité du capital au côté de Marc Lafourcade, directeur général. Créé en 1989, le groupe de tourisme MMV est spécialisé dans l’hébergement « Club » et dispose d’une gamme complète d’hôtels et résidences en France, couvrant les principales zones touristiques françaises, tant à la montagne que sur le littoral. Historiquement spécialisé dans l’hôtellerie Club à la montagne, MMV s’est développé en rachetant des établissements, notamment plusieurs Club Med dans les Alpes. En parallèle, il s’est diversifié sur le littoral à partir de 2012 avec la prise en gestion de résidences de tourisme. Les fonds levés sont destinés à financer l’accélération du développement. Le Plan 2020 prévoit de nouvelles opérations de croissance externe et l’ouverture de plusieurs Résidences Club en montagne; la poursuite de la digitalisation du système de réservation, ainsi que la mise en place de nouveaux services pour répondre aux demandes des skieurs en dehors de pistes.

Etho Capital, en partenariat avec Factor Advisors, vient de lancer à la Bourse de New York NYSE, ETHO, un ETF socialement responsable et sans combustibles fossiles qui n’a aucune exposition au secteur de l'énergie. Ce nouvel ETF est basé sur l’indice Etho Climate Leadership (ECLI), un indice qui n’affiche aucun investissement dans les sociétés utilisant des combustibles fossiles, sélectionnées selon une grille ESG et composé de 400 des sociétés les plus efficaces en matière climatique dans tous les secteurs. L’ETF est composé d’entités américaines entrant dans la composition de l’indice, qui conjugue des données quantitatives sur les émissions liées au climat et une expertise en matière d’investissement socialement responsable.

Scott Bessent, chief investment officer du family office de George Soros, vient de recruter le directeur financier d’Eton Park Capital Management, Terence Aquino, qui va intégrer l’an prochain Key Square Group, sa nouvelle société spécialisée dans les stratégies macro, rapporte le site HedgeFund Intelligence qui cite deux sources proches du dossier. Terence Aquino avait rejoint en 2009 Eton Park, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 8,7 milliards de dollars. Il terminera l’année chez Eton Park avant de rejoindre Key Square Group en qualité d’associé et de directeur financier.

Amiral Gestion et Capzanine, détenteurs à parité d’Artemid, ont lancé un fonds du même nom en octobre dernier. Ce fonds de prêt en forme de FCT (fonds commun de titrisation) a terminé son troisième et dernier « closing » depuis sa création l’an dernier. Selon Les Echos, il a levé au total 345 millions d’euros dans le but de financer des entreprises de taille moyenne au niveau de leur dette senior.

La chaîne américaine de magasins de produits pour animaux Petco a changé de propriétaire dans le cadre d’une transaction d’environ 4,6 milliards de dollars. Les nouveaux propriétaires sont le fonds CVC Capital Partners et le fonds de pension canadien CPPIB, qui ont racheté leurs parts aux fonds TPG et Leonard Green & Partners. Petco, fondée en 1965 et basé à San Diego, dispose de près de 1400 magasins aux Etats-Unis, au Mexique et à Porto Rico.

Selon les Echos, le Livret A et le livret de développement durable (LDD), les deux livrets d'épargne réglementés, ont vu s'évaporer 3,07 milliards d’euros de liquidités. Soit le septième mois de décollecte d’affilée et la deuxième plus forte décollecte observée cette année pour le Livret A. Depuis janvier, les deux produits d'épargne ont déjà vu s’envoler 10,37 milliards d’euros de dépôts.

L’investisseur activiste Carl Icahn a annoncé le 23 novembre avoir pris une participation de 7,13% dans Xerox. Il devient ainsi le deuxième actionnaire du fabricant d’imprimantes et de photocopieuses. Vanguard Group, avec une participation de 8,37%, est actuellement le premier actionnaire de Xerox, selon des données de Thomson Reuters.Carl Icahn entend discuter avec des représentants de la direction et du conseil d’administration de l’amélioration de la performance d’une action qu’il juge «sous-évaluée», d’alternatives stratégiques et de la possibilité d'être représenté au conseil. Xerox a indiqué avoir connaissance de l’entrée au capital de Carl Icahn, tout en se disant disposé à une communication ouverte avec les actionnaires et à un dialogue constructif.

Le groupe bancaire EFG International va appliquer d’ici fin 2016 des mesures d'économies à hauteur de 30 millions de francs suisses qui vont entraîner la suppression de 200 postes de travail, selon un communiqué publié le 23 novembre. EFG International a pris cette décision au terme d’un examen des coûts. La société suisse devra néanmoins supporter des charges de restructuration exceptionnelles de 15 millions de francs suisses. Les mesures devraient être réalisées d’ici la fin 2016, précise EFG. Le groupe fournira davantage de détails sur le plan de restructuration lors de la présentation des chiffres annuels, le 24 février prochain.Dans un commentaire intermédiaire sur sa performance, EFG affirme que les incertitudes conjoncturelles, liées notamment aux marchés émergents, et celles prévalant sur les marchés financiers ont continué de peser sur les activités du groupe depuis la fin du premier semestre et principalement en septembre. Par ailleurs, le contexte actuel de taux bas pénalise toujours les revenus issus de la gestion d’actifs.Cette situation pèse sur la rentabilité, d’autant plus que le groupe procède à d’"importants investissements dans la croissance» en recrutant des chargés de clientèle, commente-t-il. A l’heure actuelle, le résultat opérationnel et la marge de revenus ne satisfont pas les attentes. Le groupe table ainsi au deuxième semestre sur un résultat net sous-jacent inférieur à celui du premier. Le ratio de fonds propres devrait rester stable.De juillet à octobre, les entrées nettes ont progressé de 8% sur une base annualisée. Après une baisse de forme au premier semestre, l’Asie a repris du poil de la bête et contribué à la performance d’ensemble. Cette même tendance a également été constatée en Suisse, où la hausse s’est située dans le haut de la fourchette visée par le groupe, soit 5-10%. Toutes les régions sont en croissance, à l’exception notable des Etats-Unis. A fin octobre, les actifs sous gestion atteignaient 83,4 milliards de francs suisses, soit une hausse de 4% sur quatre mois.Le nombre de chargés de clientèle (Client Relationship Officer, CRO) s'élevait à 462, contre 444 à fin juin, précise EFG. Le groupe bancaire a procédé au recrutement de 53 CRO lors de la période sous revue ou 89 depuis le début de l’année. A noter que le groupe indique qu’il espère mettre un terme au programme américain de régularisation fiscale d’ici la fin de l’année.

Le fournisseur d’ETF Source s’est associé à Legal & General Investment Management pour lancer une plateforme de fonds à réplication physique, Source Markets II Plc. Cette nouvelle plateforme permettra à Source d’élargir sa gamme actuelle de 15 produits à réplication physique, qui comprend des ETF obligataires, des ETP adossés à des métaux précieux et un ETF axé sur les actions chinoises de classe A. LGIM assurera la gestion de cette nouvelle plateforme, tandis que Northern Trust, déjà prestataire de Source, en sera l’administrateur et le dépositaire. « La vocation de cette nouvelle plateforme est d'élargir le choix pour les investisseurs, pour qu’ils puissent sélectionner la structure qu’ils préfèrent et avec laquelle ils se sentent le plus à l’aise. Par ailleurs, grâce à notre capacité accrue à lancer des produits à réplication physique, nous pourrons toucher davantage d’investisseurs. Plus de 75 % des flux d’investissement depuis janvier 2014 ont concerné les ETF à réplication physique, ce qui démontre la forte demande pour cette méthode de réplication. Notre intention est de proposer à tous nos investisseurs le choix qu’ils méritent », commente Lee Kranefuss, chairman de Source. Les caractéristiques fondamentales des ETF seront les mêmes sur toutes les plateformes de Source, telles que la négociation intra-day, la liquidité accrue et la liste complète des positions publiée quotidiennement sur le site Internet de Source. De fait, lorsqu’ils achèteront ou vendront des ETF, les investisseurs ne devraient pas réellement voir de différence entre les plates-formes existantes et la nouvelle. Source précise aussi dans un communiqué ne pas avoir l’intention d’abandonner le modèle de multi-contreparties de swap pour ses produits indiciels cotés.

Cording Real Estate Group, groupe européen spécialisé dans l’investissement en immobilier et la gestion d’actifs, renforce son bureau allemand. Selon un communiqué, le groupe vient de recruter Christian Lerche au poste de directeur pour l’asset management. Il sera basé à Francfort. Il sera notamment en charge de la gestion d’actifs du fonds Real Value Funds, co-géré avec BNP Real Estate Investment Management.

East Capital, société de gestion suédoise spécialiste des marchés émergents et frontières, vient de recruter Francois Perrin à Hong Kong. L’intéressé a été nommé responsable actions Grande Chine, à la tête d’une équipe de gestion dédiée aux marchés chinois. De plus, il participe à la mise en œuvre rigoureuse des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection et le suivi des titres au sein de la gamme de fonds actions d’East Capital. Avant de rejoindre East Capital, Francois Perrin a été successivement responsable actions ISR Asie et responsable actions Grande Chine chez BNP Paribas Investment Partners Asia à Hong Kong. Il a aussi exercé dans l’équipe ISR de Fortis Investments à Francfort, comme spécialiste pour les investissements thématiques globaux et pays émergents ainsi que pour Lombard Odier à Genève, où il a développé la recherche ISR et gérait des fonds ISR globaux.

Le salaire minimum au Japon augmentera de 3% par an à partir du prochain exercice budgétaire, qui débutera en avril, dans le cadre de la politique de soutien à la consommation et à la croissance, a annoncé le gouvernement mardi. «Nous devons assurer la poursuite d’une croissance économique soutenue par la hausse des salaires, et le salaire minimum doit être intégré dans ce processus», a dit le Premier ministre Shinzo Abe. Cette politique devrait être appréciée par la Banque du Japon puisqu’elle pourrait faciliter la remontée des prix et la réalisation de l’objectif de 2% d’inflation que s’est fixé la banque centrale. Le salaire minimum moyen au Japon était de 780 yens (5,98 euros) de l’heure sur le dernier exercice budgétaire.

Selon les chiffres détaillés du produit intérieur brut (PIB) publiés mardi par l’Office fédéral de la statistique, l’Allemagne a enregistré une croissance, corrigée des variations saisonnières, de 0,3% sur la période juillet-septembre par rapport au deuxième trimestre, comme annoncé en première estimation le mois dernier. La consommation des ménages a augmenté de 0,6% et les dépenses publiques ont bondi de 1,3%, du jamais vu depuis 2009. Dans son ensemble, la demande intérieure a contribué à hauteur de 0,7 point de pourcentage au PIB.

La Caisse des dépôts confirme mardi son engagement, pris en mai lors du Climate Finance Day, de décarboner les portefeuilles d’actions cotées du groupe (dont CNP Assurances et Bpifrance). Après avoir mené une enquête permettant d’apprécier la situation des 100 entreprises françaises du SBF 120 dans lesquelles il est investi, le groupe se fixe un objectif de réduction de cette empreinte carbone de 20% par millier d’euros investis sur la période 2014-2020. Cet engagement porte sur la totalité des portefeuilles actions gérées en direct par les composantes du groupe, représentant une valeur boursière de 55 milliards d’euros, précise un communiqué.

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable (LDD) au titre du mois d’octobre 2015 est négative de 3,07 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux, selon les statistiques mensuelles de la Caisse des dépôts. A lui seul, le Livret A perd 2,29 milliards d’euros, après 2,38 milliards en septembre, deux mois durant lesquels les ménages puisent dans leur épargne liquide pour régler leur impôt sur le revenu et leurs impôts locaux. Depuis le début de l’année, les sorties sur le Livret A atteignent 8,5 milliards d’euros et celles sur le LDD se montent à 1,88 milliard. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 354,8 milliards d’euros au 31 octobre. La rémunération du Livret A est tombée à 0,75% en août, son plus bas historique.

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a autorisé lundi le déblocage d’une nouvelle tranche d’aide de 2 milliards d’euros à la Grèce, qui a rempli toutes les conditions nécessaires. «Le versement approuvé aujourd’hui sera en premier lieu consacré au service de la dette, ainsi qu’à l’apurement d’arriérés et au cofinancement de projets financés par des fonds structurels européens», écrit le MES dans un communiqué. «Nous allons maintenant tourner notre attention vers les prochaines étapes du programme du MES et appeler les autorités grecques à accélérer le travail avec les institutions sur le deuxième et dernier volet d’étape», explique le projet de communiqué de l’Eurogroupe. La prochaine tranche d’aide liée à ce deuxième volet de réformes est d’un milliard d’euros.

La croissance du secteur manufacturier aux Etats-Unis a été en novembre la plus faible depuis plus de deux ans, montrent lundi les résultats préliminaires de l’enquête mensuelle de l’institut Markit auprès des directeurs d’achat. L’indice PMI calculé par Markit a reculé à 52,6 en novembre selon sa version préliminaire, un plus bas depuis octobre 2013, après 54,1 en octobre. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à un indice à 53,9.

EFG International a annoncé la suppression de 200 postes, sur un effectif total de 2.200 personnes, dans le cadre d’un programme plus large de réduction de coûts de 30 millions de francs suisses. La banque privée estime que sa marge et son résultat opérationnel du deuxième semestre 2015 seront inférieurs à ceux du premier semestre en raison des taux bas, des turbulences de marché sur les pays émergents et des dépenses d’investissements réalisées par le groupe. La restructuration s’étalera en 2016, avec un coût estimé à 50% des économies attendues. A fin octobre, EFG gérait 83,4 milliards de francs, contre 80,2 milliards à fin juin.

L’indice PMI flash des services recule à 51,3 en France en novembre contre 52,7 le mois dernier. «Nous pensons que les attentats sont la principale raison de ce ralentissement», déclare Chris Williamson, chef économiste de Markit, alors que plus de la moitié des répondants ont fait parvenir leurs réponses à l’enquête mensuelle après les attentats du 13 novembre. Au total, le secteur privé français connaît en novembre son dixième mois consécutif de croissance, avec un indice composite (industrie et services) qui ressort à 51,3, contre 52,6 en octobre.

Les ventes de logements anciens se sont davantage contractées que prévu en octobre, avec notamment des reculs importants dans les régions ayant connu les plus fortes hausses de prix. La National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays, a fait état lundi d’un recul de 3,4% des ventes de logements anciens, au rythme annuel de 5,36 millions de transactions, après un rythme non révisé de 5,55 millions en septembre, le deuxième chiffre le plus élevé depuis 2007. Les reventes de logement sont néanmoins en hausse de 3,9% sur un an.

La société de gestion se marie avec SGI, qui lui apporte 250 millions d’euros d’actifs. Elle veut se renforcer à Bruxelles et au Luxembourg.

Le ministère des Finances entend élargir les moyens de Tracfin et encadrer davantage les cartes prépayées.

La thérapie de choc prônée par le nouveau président conduira à une forte dépréciation du peso, en partie compensée par un retour des capitaux.

MasterCard a placé hier trois souches de 1,65 milliard d’euros, alors que Danone et Autostrade per l’Italia (Aspi) ont émis 750 millions chacun.

Un projet de décret d’application de la loi LTE laisse aux gérants et institutionnels le choix des critères d’analyse des risques liés au climat.