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Asset Management
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30/03/2016

Berkshire Hathaway tops 10% of capital in Wells Fargo

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Berkshire Hathaway, the financial company of Warren Buffett, on 28 March announced that it has increased its stake in Wells Fargo & Co above 10%, which may trigger an audit by the Federal authorities. Berkshire holds 506.3 million shares in Wells Fargo, with a value of about USD24.7bn (EUR22.1m), largely via affiliates, according to financial statements. The firm spent more than USD13bn on the investment, based on the share price and statements made by Buffett in his letters to shareholders. His stake in the San Francisco bank had been 6.5% at the end of 2009, and 9.8% as of 31 December last year. In a statement released on Monday, Buffett states that Berkshire has “not acquired and does not hold” Wells Fargo shares with the intention of modifying the governance of Wells Fargo.
30/03/2016

Wisdom Tree appoints a head of institutional distribution

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETP specialist Wisdom Tree on 29 March announced the appointment of Joseph Grogan as head of institutional distribution in the United States. Grogan had been working previously at State Street Global Advisors, where he had been managing director, head of institutional clients for the North-Eastern United States region. Grogan will be responsible for developing and improving relationships with current and future institutional clients in the United States. He will also oversee the development of some segments of the institutional market, such as charity endowment funds, public and corporate pension funds, asset managers and consultants.
30/03/2016

Mark Mobius cède les rênes de la divsion marchés émergents de Franklin Templeton

Mark Mobius, figure emblématique du monde de la gestion et spécialiste des marchés émergents chez Franklin Templeton Investments, abandonne la gestion au quotidien de la division Templeton Emerging Markets Group (TEMG) alors que cette dernière va se rapprocher de l’équipe en charge des actions marchés émergents de Franklin Local Asset Manangement, rapporte FT Adviser. En parallèle Stephen Dover va devenir le nouveau directeur des investissements du Templeton Emerging Markets Group, supervisant à ce titre l’ensemble des stratégies dédiées aux marchés émergents, les processus d’investissement, les ressources et la gestion au quotidien des équipes. Ces changements seront effectifs à compter du 15 avril. Stephen Dover, qui conservera son poste de directeur des investissements de Franklin Local Asset Management, remplace ainsi Mark Mobius à la tête Templeton Emerging Markets Group. Mark Mobius conservera cependant un poste de président exécutif (« executive chairman »).Selon FT Adviser, Franklin Templeton a toutefois précisé que Mark Mobius « n’envisage pas de prendre sa retraite », indiquant qu’il « continuera de partager ses perspectives et opinions sur les opportunités d’investissement dans les marchés émergents et restera impliqué dans l’équipe d’investissement ». De fait, selon une note adressée aux investisseurs, la société de gestion souligne que que « Mark Mobius conservera ses responsabilités actuelles en matière de gestion de portefeuille et continuera d’être un porte-parole clé sur les marchés émergents ».
30/03/2016

La Banque de France est moins optimiste que Bercy pour la croissance

La croissance française sera cette année d’au moins 1,2%, a déclaré mercredi le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau. «La croissance s’annonce aujourd’hui à la fois résistante et insuffisante», a expliqué le banquier central lors d’une audition au Sénat.
30/03/2016

Le yuan recule avec le dollar

Le cours du renminbi est tombé à son plus bas niveau depuis le mois de novembre 2014 face au panier de devises composant l’indice de référence de la PBOC, le «CFETS RMB Index». Le yuan coté sur le marché onshore (CNY) s’est en revanche apprécié de 0,3% ce matin face au seul dollar à 6,485, et restait stable sur le marché offshore (CNH) à une parité de 6,49.
30/03/2016

Benoît Coeuré écarte un niveau de taux négatifs «absurde»

Dans un entretien accordé au site Politico, Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE a estimé que les banques «savent que nous ne porterons pas les taux à un niveau négatif absurde», et que «les taux d’intérêt négatifs ne sont pas notre instrument principal». Il a cependant ajouté que d’autres initiatives ne sont pas exclues et qu’en la matière, la BCE «n’est pas à court d’instruments» et sera «en mesure de répondre à des situations adverses si nécessaire». Il a également évoqué la difficulté de mise en place d’une mesure d’«helicopter money», en termes de partage des risques avec les Etats, qui serait «problématique en pratique et sur le plan juridique».
Benoît Coeuré. Photo: SeongJoon Cho/Bloomberg
30/03/2016

Le Koweït et l’Arabie saoudite font chuter le pétrole à New York

Les cours du pétrole ont terminé en net recul mardi sur le marché new-yorkais Nymex, laissant craindre que le mouvement de rebond des cours de début d’année n’arrive à son terme, dans un contexte d’offre mondiale qui reste largement excédentaire. Le contrat mai sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 2,82%, à 38,28 dollars le baril. Le Brent a cédé de son côté -2,8% à 39,14 dollars. La décision du Koweït et de l’Arabie saoudite de reprendre la production de pétrole sur leur site de Khafji (300.000 barils par jour), alors qu’un accord de gel de la production entre grands producteurs est en passe d'être conclu, a déclenché un fort courant de ventes sur le marché, rapportent des traders.
30/03/2016

La coalition gouvernementale brésilienne vole en éclats

Le Parti du mouvement démocratique brésilien (PMDB), premier parti politique brésilien, a annoncé hier qu’il quittait la coalition gouvernementale, accroissant encore la probabilité d’une destitution de la présidente Dilma Rousseff. Un vote sur la destitution de la présidente pourrait avoir lieu début mai au Congrès. Dans le cas où Dilma Rousseff serait suspendue de ses fonctions dans l’attente d’une décision du Sénat, c’est son vice-président, Michel Temer, chef de file du PMDB, qui assurerait l’intérim. Des conseillers de Temer ont déclaré que le vice-président était prêt à assumer les fonctions de chef de l’Etat et à tenter de sortir le pays de la récession. Dilma Rousseff est accusée d’avoir maquillé les comptes publics pour faciliter sa réélection en 2014, à quoi s’ajoute l’enquête sur un système de corruption à grande échelle impliquant plusieurs grandes entreprises du pays, dont le géant pétrolier Petrobras.
30/03/2016

La Fed de San Francisco souhaite maintenir le rythme de hausse des taux

Lors d’un discours prononcé à l’université de Singapour, John Williams, le président de la Réserve fédérale de San Francisco, a estimé que «le destin d’autres pays ne dicte pas le nôtre. Je dis surtout ceci : poursuivons sur la voie tracée. Ne nous laissons pas distraire par le bruit et la distraction que créent parfois les commentaires». S’il ne dispose pas d’un droit de vote au FOMC, John Williams a réaffirmé sa conviction que le taux de chômage aux Etats-Unis devrait être revenu aux environs de 4,5% d’ici fin 2016, tout en projetant une inflation à 2% d’ici deux ans.
30/03/2016

Le Japon vote un budget record pour l'exercice 2016-17

Le parlement japonais a voté mardi un budget record de 96.720 milliards de yens (761 milliards d’euros) pour l’exercice fiscal 2016-2017 débutant le 1er avril. Le Premier ministre Shinzo Abe a voulu maximiser les dépenses prévues par le budget, tout en se réservant la possibilité d’adopter un collectif, surtout si un report de la hausse de la TVA est décidé. Ce budget est caractérisé par une hausse marquée des dépenses de prestations sociales dans un contexte de vieillissement rapide de la population japonaise. Il devrait être financé grâce à une augmentation des recettes fiscales et via un recours à l’endettement, alors que le Japon profite de taux d’intérêts négatifs jusqu'à une maturité de 10 ans.
30/03/2016
Gestion d'actifs

Ycap AM écope d'une sanction de l'AMF

La Commission des sanctions de l'Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé à l'encontre de la société YCAP Asset Management une sanction pécuniaire d'un montant de 200.000 euros en raison notamment d'un "manquement relatif à la perception indue d'une rétrocession de frais de gestion, commis en toute connaissance de cause", et qui revêt une "particulière gravité".
Gestion d'actifs
30/03/2016
Gestion d'actifs

Comment l’Asset Manager peut-il faire du B2C grâce au digital, pour contrer l’ubérisation ?

Dans l’univers de la gestion d’actifs, plusieurs vagues de conformité (Mifid 2 et 3, Basel III...) ont amené des producteurs d’actifs et des distributeurs à se regrouper afin de bénéficier d’économie d’échelle. L’offre s’internationalisant, les professionnels de l’asset management optent désormais pour la diversification afin de répondre à la logique court-­termiste des institutionnels, au grand désarroi de Larry Fink. Leur besoin de réactivité face à l’information en temps réel fait ainsi du digital le canal le plus apte à répondre à leurs attentes.
Gestion d'actifs
29/03/2016
Fonds

Les encours du Master Fund de Brevan Howard perdent 2 milliards de dollars

Le Brevan Howard Master Fund, qui a été par le passé le plus gros hedge fund européen en termes d’encours, affichait des actifs sous gestion de 18 milliards de dollars en février, selon les derniers chiffres disponibles obtenus par Financial News. Le Brevan Howard Master Fund a dégagé une performance de 0,5% en janvier mais après avoir affiché des pertes de 2% pour l’ensemble de 2015 et de 0,8% pour l’année précédente
Fonds
29/03/2016

Wolfgang Behrendt rejoint UBS AM

Wolfgang Behrendt a été nommé responsable du pôle Global Real Estate dans la région Europe, Moyen-Orient, Afrique chez UBS Asset Management, rapporte le site spécialisé IPE Real Estate. Wolfgang Behrendt remplace à ce poste Tilman Hickl, qui doit prendre la responsabilité de la division Global Customised Mandates, chargée de conseiller les investisseurs institutionnels et les clients fortunésWolfgang Behrendt travaillait précédemment chez Deka Immobilien.
29/03/2016

Lazard Frères Gestion signe un accord de distribution en Italie

Lazard Frères Gestion vient de signer un accord de distribution pour le marché retail italien avec Consultinvest, une société de la région de Modène spécialisée dans la distribution et la gestion de produits financiers. La société de gestion française a bénéficié pour cet accord de l’aide de Global Funds Europe, son partenaire commercial exclusif pour l’Italie. Grâce à ce partenariat, Lazard Frères Gestion pourra renforcer sa présence en Italie, « en répliquant le succès obtenu sur le segment institutionnel grâce à l’aide de Global Funds Europe », indique un communiqué de presse diffusé en Italie. L’accord concerne 13 fonds agréés par la Consob pour les investisseurs institutionnels et particuliers. Ils seront distribués par le biais du réseau de conseillers financiers de Consultinvest, présents sur l’ensemble du territoire italien. La société de gestion française s’est lancée sur le marché italien l’an dernier avec l’aide de Global Funds Europe.
29/03/2016

Fineco débauche deux banquiers privés de BNL

Fineco a recruté Domenico Francesco Coratella et Vincenzo Milano, deux banquiers privés de BNL Private, rapporte Bluerating, citant Milano Finanza. Ils travailleront dans les Pouilles.
29/03/2016

Kempen CM élargit son offre

Kempen Capital Management muscle sa gamme sur le segment des eurocrédits avec le recrutement d’une équipe spécifiquement dédiée au marché européen des obligations à haut rendement, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Lars Dijkstra , directeur des investissements, précise dans un entretien que la société de gestion recherche en particulier un gérant de portefeuille justifiant d’au moins dix ans d’expérience sur le créneau du high yield européen et qui fasse preuve d’un esprit d’entrepreneur pour monter une équipe. Ultérieurement, Kempen CM pourra recruter un second gérant de portefeuille.
29/03/2016
Fonds

Edram exporte son fonds Bridge en Europe

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a lancé une nouvelle version de Bridge, son fonds luxembourgeois investi dans les infrastructures, afin de développer la plate-forme, rapporte Milano Finanza. Le fonds, qui est réservé à une clientèle institutionnelle française, sera accessible aux investisseurs institutionnels de toute l’Europe.
Fonds
29/03/2016

Notenstein La Roche souhaite acheter d'autres banques

La banque spécialisée dans la gestion de fortune Notenstein La Roche, qui appartient au groupe Raiffeisen, envisage de doubler de volume d’ici trois à cinq ans, selon son directeur général Adrian Künzi, interrogé par le SonntagsBlick. Concrètement, les actifs sous gestion, qui s'élèvent actuellement à 22 milliards de francs, pourraient doubler pour s'établir à 44 milliards de francs. Notenstein La Roche souhaite atteindre ses objectifs par le biais de nouvelles acquisitions. «Je mène de nombreuses discussions», affirme Adrian Künzi. Seules seront cependant prises en considération les banques qui correspondent à la culture et au segment de clientèle de Notenstein La Roche.
29/03/2016

Le responsable de Credit Suisse Asset Management part chez Millennium

Robert Jain, responsable mondial de Credit Suisse Asset Management, va quitter la banque suisse fin juin pour devenir co-directeur des investissements de Millennium Management, aux côtés de son fondateur Israel Englander, rapporte le Financial Times, citant une note interne diffusée lundi. Cette défection arrive à une période bizarre pour Credit Suisse, observe le journal. Le nouveau directeur général Tidjane Thiam tente de réorganiser la banque et de faire du groupe une institution davantage tournée vers la gestion de fortune, dans le sillage d’UBS. La division gestion d’actifs est centrale dans cette stratégie. Millennium est l’une des 20 principales sociétés de hedge funds dans le monde et gère 33 milliards de dollars.
29/03/2016
Fonds

Collecte record pour les ETF/ETP japonais depuis le début de l’année

Les ETF et ETP cotés au Japon ont enregistré des souscriptions nettes de 2,48 milliards de dollars en février, portant la collecte sur les deux premiers mois de l’année au niveau record de 9,24 milliards de dollars, selon les données d’ETFGI. Il s’agit du troisième mois consécutif de collecte nette.Le secteur japonais représente 170 ETF/ETP de 21 fournisseurs pour des encours de 131 milliards de dollars. Nomura AM a enregistré la plus forte collecte depuis le début de l’année avec 5,68 milliards de dollars, devant Nikko AM (1,68 milliard) et Daiwa (852 millions de dollars).
Fonds
29/03/2016

Daniela Weber-Rey quitte la Deutsche Bank

La Deutsche Bank a annoncé le départ de Daniela Weber-Rey, responsable de la gouvernance du groupe («chief governance officer») et son remplacement par Florian Drinhausen, qui à compter du 1er avril, assumera les mêmes fonctions qui s’appliqueront toutefois à un périmètre élargi, selon un communiqué de la Deutsche Bank.Daniela Weber-Rey, qui souhaite poursuivre d’autres opportunités professionnelles, a considérablement amélioré au cours des trois dernières années la gouvernance du groupe allemand confronté à des scandales à répétition qui ont entaché sa réputation. Florian Drinhausen, qui a rejoint la Deutsche Bank en 2014, était jusqu'à présent co-directeur juridique pour l’Allemagne.
29/03/2016

Wealthsimple investment service launches responsible investment portfolios

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The online investment company Wealthsimple, based in Canada, is offering responsible investment portfolios based on ETFs. Wealthsimple will be one of the only platforms to offer socially responsible portfolios on the Canadian market. The ETFs selected to construct diversified and best-in-class portfolios place the emphasis on low carbon emissions, innovation which favours clean technologies, and the promotion of sustainable growth in emerging markets. The options selected include the iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF; iShares Jantzi Social Index ETF; Vident International Equity Fund; PowerShares Cleantech Portfolio; and BMO Mid Federal Bond Index ETF.
29/03/2016

"Notre secteur est très concurrentiel mais nous avons de nombreux atouts pour y faire face"

En termes d'encours, la part de la distribution externe chez BNP Paribas IP n'est pas prépondérante. Mais compte tenu des marges dégagées, l'activité est clé, comme l'explique François Hullo, son responsable. Dans ce contexte, la concurrence fait rage en Europe. La société de gestion a néanmoins des arguments à faire valoir et compte même étoffer son offre de produits. Elle nourrit également des ambitions sur trois marchés qu'elle juge prioritaire, l'Italie, l'Espagne et l'Allemagne. En plus de la France et de l'incontournable Grande Bretagne où elle est d'ores et déjà implantée...
29/03/2016

Full product range from Van Eck Global to transfer to VanEck brand

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Van Eck Global has recently announced that all of the activities and products of the group would be transferred to the “VanEck” brand. This means that the Market Vectors ETP, well known to investors, will now be sold under the name VanEck Vectors ETF. From 1 May, the new brand will gradually be introduced throughout all of the activities of the group worldwide. p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of the end of January 2016, VanEck had about USD24.7bn in assets under management.
29/03/2016

Edram exports Bridge fund to Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Asset Management has launched a new version of Bridge, its Luxembourg fund investing in infrastructure, to develop its platform, Milano Finanza reports. The fund, which is reserved for French institutional clients, will be available to institutional investors, throughout Europe.
29/03/2016

Record inflows to Japanese ETF/ETPs since beginning of year

ETFs and ETPs listed in Japan posted net inflows of USD2.48bn in February, bringing inflows in the first two months of the year to a record USD9.24bn, according to statistics from ETFGI. This is the third consecutive month of net inflows.The Japanese sector represents 170 ETF/ETPs from 20 suppliers with assets of USD131bn. Nomura AM posted the strongest inflows since the beginning of the year, with USD5.68bn, followed by Nikko AM (USD1.68bn) and Daiwa (USD852m).

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