Pour le mastodonte américain BlackRock, la gestion d’actifs devrait connaître un nouveau mouvement de consolidation. Selon le patron de BlackRock, Larry Fink, qui s’exprimait à l’occasion d’une conférence organisée par la Deutsche Bank, «Il y a trop de gestionnaires qui se donnent beaucoup de peine pour battre le marché», rapporte l’agence Bloomberg. Corollaire de cette évolution, le CEO de BlackRock estime qu’on devrait assister à un mouvement massif en faveur de la gestion passive. L’agence relève que seulement 35% de l’ensemble des gérants actifs ont battu le marché sur les quatre premiers mois de l’année contre encore 47% l’année précédente mais seulement 26% en 2014, selon des données de Morningstar. Le responsable insiste toutefois sur l’engagement de BlackRock dans la gestion active.

La société d’investissement cotée Wendel, dans le cadre de son assemblée générale, fait part d’un actif net réévalué (ANR) de 139,6 euros par action au 23 mai 2016, en hausse de 8,9% depuis mars. En outre, le chiffre d’affaires de la société d’investissement de 1,280 milliards d’euros au 1er trimestre 2016 a progressé de 68,4 % dont 1,2% en données organique. Le chiffre d’affaires consolidé de ses participations (Bureau Veritas, Constantia Flexibles, AlliedBarton ou Cromology) a atteint 2,48 milliards d’euros au premier trimestre, en progression de 63,4% en données publiées.

Schroders pousse ses pions aux Etats-Unis. Le gestionnaire d’actifs britannique a annoncé, ce 1er juin, avoir noué un partenariat stratégique avec Hartford Funds, une société de gestion américaine qui offre une large gamme de stratégies gérées activement aux conseillers financiers américains et leurs clients. L’objectif de cette alliance est d’élargir la plateforme d’investissement de Hartford Funds, indique Schroders dans un communiqué.Concrètement, Hartford Funds va adopter 10 des fonds de droit américain de Schroders. Ces fonds, qui incluent des stratégies actions, obligataires et multi classes d’actifs, représentent un total de 2,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion, précise Schroders. Ces fonds seront rebaptisés « Hartford Schroders Funds » et seront conseillés par Hartford Funds, avec une délégation de gestion à Schroders. L’adoption des fonds devrait être finalisée d’ici à la fin du troisième trimestre 2016.Ce partenariat permet à Schroders « d’accélérer la croissance de ses activités auprès de la clientèle intermédiée aux Etats-Unis et ses projets de développement sur le marché américain », a commenté Peter Harrison, directeur général de Schroders, cité dans un communiqué.Hartford Funds dispose aujourd’hui de 73,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion et propose plus de 45 fonds gérés selon une grande variété de styles dans de nombreuses classes d’actifs.

Amundi annonce le lancement d’un nouvel FCP, Amundi Green Bonds. Ce fonds permet aux investisseurs institutionnels de participer au financement de la transition énergétique et écologique en investissant non seulement dans le marché des obligations vertes , mais aussi dans des titres de dettes d’entreprises spécialisées ou leader dans le développement de technologies vertes . Amundi Green Bonds est un fonds géré activement, précise un communiqué. La gestion repose à la fois sur une analyse extra-financière des émissions et sur une analyse fondamentale de la situation de crédit des émetteurs. Les green bonds constituent le cœur de l’univers d’investissement, avec au moins 66% de l’allocation. Amundi Green Bonds a pour objectif de surperformer l’indice Barclays Global Green Bonds Index (coupons réinvestis) couvert en euros, sur un horizon d’investissement minimum de 3 ans, avant la prise en compte des frais courants.

L’encours d’épargne solidaire a franchi le cap d’1 milliard d’euros chez BNP Paribas Investment Partners, indique la société de gestion dans son troisième rapport semestriel de performance sociale de ses fonds solidaires. D’autre part, au 31 décembre 2015, l’investissement solidaire représentait 55 millions d’euros d’encours, la microfinance et le soutien à l’entrepreneuriat et l’accès au logement constituant les deux affectations principale (36 % et 33 % respectivement). En outre, 12 millions d’euros ont été investis en 2015 et dix-sept entreprises ont été financées, précise BNP Paribas Investment Partners.

La Caisse des Dépôts et l’Association française de l’assurance ont annoncé mercredi 1er juin la réussite de la deuxième levée de capital des fonds Novo, pour un montant de 405 millions d’euros supérieur à l’objectif initial de 300 millions d’euros. La quasi-totalité des 24 investisseurs initiaux a participé à cette augmentation de capital qui fait des fonds Novo, dotés de 1,42 milliard d’euros, les plus grands fonds d’investissement des PME-ETI, précise un communiqué. Depuis 2013, les fonds Novo ont accordé 43 prêts à 41 entreprises, pour un total de 1 milliard d’euros. Ces prêts sont en moyenne d’un montant supérieur à 23 millions d’euros (de 8 à 50 millions d’euros), avec un taux de 4,06 %, une maturité de 6,8 ans et un remboursement du capital à terme. Les entreprises bénéficiaires sont 40 ETI et une PME, réalisant un chiffre d’affaires moyen de 400 millions d’euros. Les principaux secteurs d’activité soutenus aujourd’hui par les fonds Novo sont l’industrie (40 % des sociétés), la santé (12 %), les services (10 %), l’informatique (10 %), mais également l’énergie, la chimie, l’environnement…Pour accroitre le financement des PME-ETI et orienter davantage l’épargne vers l’économie entrepreneuriale, les 24 investisseurs - dont la Caisse des Dépôts, des sociétés d’assurances, des fonds de retraite - profite, avec le prêt obligataire, une offre compétitive compatible avec leurs règles de gestion de l’épargne.

Barclays a annoncé avoir finalisé la cession de ses activités d’assurance en Italie à CNP Assurances, rapporte le quotidien Les Echos. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Toutefois, en décembre 2015, CNP Partners, la filiale espagnole de l’assureur français, avait annoncé cette acquisition pour un coût « inférieur à 10 millions d’euros ». Cette transaction va se traduire par le transfert à CNP Assurances de 37.000 clients et d’environ 700 millions d’euros d’actifs sous gestion, a précisé Barclays.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi has announced the launch of a new FCP, Amundi Green Bonds. The fund will allow institutional investors to participate in financing the energy and ecological transition by investing not only in the green bond market, but also in securities from companies which are specialised or lead in the development of green technologies. Amundi Green Bonds is an actively-managed fund. The management is based both on extra-financial analysis of issues and on fundamental analysis of the credit situation of issuers. Green bond represent the core of the investment universe, with at least 66% allocation. Amundi Green Bonds aims to outperform the Barclays Global Green Bonds Index (coupons reinvested) hedged in euros, for a minimum investment horion of three years, before ongoing costs are taken into account.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group, an asset management firm of the New York Life Investment Management group, has recruited Daniela Usai as senior client relationship manager. Usai joins the Italian team at the asset management firm, led by Matthieu David, after 11 years at Franklin Templeton, where she had been senior sales executive and head of the private bank. Usai will more particularly be responsible for private banking clients, financial advisers and bank branches. The recruitment brings the number of professionals at Candriam active in the Italian market to eight. In first quarter, this Italian team posted net subscriptions of nearly EUR180m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Michael Buchholz was on 1 June appointed as a member of the sales team at GAM in Frankfurt. He will be responsible for sales of GAM products and Julius Bär funds, primarily for the North and West German regions, a statement says. Before joining GAM, Buchholz had worked at DJE Kapital AG, after serving in a similar position at M&G International Investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss Pictet group has appointed Dominique Jooris as CEO for Bank Pictet & Cie (Asia), the private asset management entity in Singapore. Jooris will begin in the position on 11 July, and will report to Claude Haberer, CEO of Pictet Wealth Management Asia, Pictet announced on 1 June. Jooris will also be responsible for development at Pictet Wealth Management in South and South-East Asia. He joins from Goldman Sachs, where he had served in a variety of roles since 2005. Most recently, he had been head of credit and capital markets for Asia from Hong Kong.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The development of blockchain in asset management may take time. The new decentralised structure technology, which makes it possible to store a growing list of transactions in a database which is proctected against any falsification or revision, has been late to gain adherents among institutional investors and asset mangement firms. In fact, according to a study by State Street undertaken with Oxford Economics, covering 50 institutional investors and 50 asset managers, the majority of institutional investors and asset managers (57%) feel that blockchain will be mostly adopted by the investment industry in the next five years, yet only 7% currently have initiatives in progress to support this technology. Nonetheless, 74% of institutional investors, and only 42% of asset managers feel that blockchain will reach the necessary scale to be widely adopted. Despite the enthusiasm of institutionals, 48% say they do not adequately informed about the subject. Asset managers are even less confident, and 78% say that they need more information. 80% of respondents feel that blockchain will have the most impact on IT services, while 81% of asset managers admit that the adoption of blockchain may disrupt their own roles at investment companies. As part of potential deployment of this new technology, security represents the main concern. Though cryptography represents the key element in blockchain infrastructure, 90% of respondents express some concern as to how the implementation of security in blockchains will stand up to security conditions currently and in the future. Beyond widespread adoption of blockchain in industry, 55% of institutional investors and asset managers say they are convinced that the technology will largely be used by private companies for their customer relationships. Only 13% foresee more widespread use by the general public.

Uber a levé 3,5 milliards de dollars auprès du fonds souverain d’Arabie saoudite, le Public Investment Fund, a annoncé le 1er juin le spécialiste des véhicules de transport avec chauffeur, qui s’efforce de développer ses activités au Moyen-Orient. Cet investissement s’inscrit dans le cadre du dernier tour de table organisé par Uber. La prise de participation a été réalisée sur la base d’une valeur d’entreprise de 62,5 milliards de dollars. Uber serait ainsi l’entreprise la mieux valorisée au monde parmi toutes les sociétés soutenues par des fonds de capital-investissement. L’un des gérants du fonds saoudien, Yasir al Rumayyan, siégera au conseil d’administration d’Uber.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management industry has posted net inflows of GBP1.03bn in April, after GBP788m in net subscriptions in March, according to statistics from the Investment Association. Funds dedicated to institutionals saw net outflows of GBP165m in April, after GBP132m in net outflows the previous month. Retail funds, for their part, earned GBP1.2bn in net subscriptions, after net inflows of GBP921m in March. In the retail segment, fixed income funds have posted the best monthly net inflow, with GBP679m in incoming net inflows. These have overtaken mixed asset funds, which saw net inflows of GBP242m, as well as money market funds (GBP157m in net inflows). However, equity funds have seen the steepest monthly outflows, with GBP635m in net redemptions, followed by real estate funds (-GBP137m). As of the end of April 2016, the British asset management sector had assets of GBP928bn, compared with GBP930bn in March 2016, and GBP934bn in April 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) on 1 July announced that it has completed its acquisition of Rogge Global Partners (RGP), a specialist in international bond management based in London. The operation, announced in February this year, allows AllianzGI to develop its expertise in bonds and is expected to allow for it to accelerate distribution of RGP strategies internationally. In a manner similar to previous integrations of companies at AllianzGI, the specifics and processes of the RGP management philosophy, with 30 years of experience, will be maintained within the global investment platform. Malie Conway will remain as head of the RGP team, and as director of international bond management, will report to Franck Dixmier. Meanwhile, the RGP expertise in emerging markets will be combined with the emerging market debt team at AllianzGI, led by Greg Saichin. The portfolio managers of this new emerging market debt team will report to Saichin, and will be a part of RGP.

La Banque centrale européenne n’a pas modifié sa politique monétaire jeudi, un statu quo sans surprise, mais son président, Mario Draghi, pourrait annoncer dans la journée une révision à la hausse de ses prévisions d’inflation et de croissance pour la zone euro. Le taux de refinancement, principal taux d’intérêt de la BCE, reste fixé à zéro, le taux de la facilité de prêt marginal à 0,25% et le taux de la facilité de dépôt à -0,4%. La BCE entamera le 8 juin ses achats de titres d’entreprises.

Des agences françaises d’HSBC ont été victimes d’une panne informatique ce jeudi. Les conseillers en agence ne pouvaient pas accéder aux informations de leurs clients. Selon un porte-parole d’HSBC France, la panne qui n'était pas liée à une attaque informatique mais à une défection du système de paie, a pris fin en fin de matinée. L’une d’entre elles, contactée par l’Agefi en fin de matinée, rencontrait toujours des difficultés même si une partie de son service avait été rétabli. En début d’année, les clients britanniques d’HSBC avaient été empêchés d’accéder à leur compte en ligne en raison d’un problème informatique.

Theam, le spécialiste de la gestion protégée, indicielle et modélisée de BNP Paribas Investment Partners, annonce jeudi l’arrivée d’Isabelle Bourcier au poste de responsable de l’activité ETF et fonds indiciels. Elle sera rattachée à Denis Panel, directeur général de Theam, et sera membre du comité exécutif.

L’Autorité européenne des marchés financiers a publié jeudi un texte rappelant les banques à leurs responsabilités en matière de commercialisation de titres soumis au «bail-in», c’est-à-dire dont la valeur peut être effacée pour renflouer un établissement de crédit.

Le rapport sur la situation économique aux Etats-Unis a confirmé une hausse des salaires et une légère inflation, alors que le FOMC se réunit en juin.

Banco Popolare envisage de vendre ses titres avec un rabais d’environ 30% dans le cadre de son augmentation de capital d’un milliard d’euros, a appris Reuters d’une source informée de ce projet. La Banque centrale européenne (BCE) a exigé cette levée de fonds pour approuver la fusion de la banque italienne avec sa compatriote Banca Popolare di Milano, une opération censée donner naissance à la troisième banque d’Italie avec environ 170 milliards d’euros d’actifs. Dans un communiqué publié mercredi soir, Banco Popolare annonce que son conseil d’administration va se réunir jeudi pour fixer le prix de cette émission de capital, qui se déroulera du 6 au 22 juin.

Afin d’accélérer la croissance des activités de Schroders auprès de la clientèle intermédiée aux Etats-Unis, le gestionnaire d’actifs britannique a noué un partenariat avec Hartford Funds. Selon cet accord, Hartford Funds adoptera 10 des fonds de droit américain de Schroders. Rebaptisés « Hartford Schroders Funds », ils représentent au total 2,2 milliards de dollars d’actifs. Leur gestion sera déléguée à Schroders.

Les députés français ont adopté hier une proposition socialiste qui vise à durcir le système de répression des abus de marché. Le Sénat procédera le 8 juin à l’adoption de ce texte, qui sera ainsi définitivement voté par le Parlement. Le texte, qui interdit le cumul des poursuites et des peines en matière boursière suite à son invalidation par le Conseil constitutionnel en 2015, durcit les sanctions en cas de délit ou de manquement d’initié : il prévoit une peine de cinq ans d’emprisonnement, contre un ou deux ans actuellement, et une amende de 100 millions d’euros, contre 1,5 million d’euros au maximum actuellement.

Son départ de la Caisse laisse vacant le poste de numéro deux alors que la gouvernance du groupe traverse une zone de turbulences.

Un document franco-italien appelle à fixer un plafond maximum de 8% pour les fonds propres et passifs exigibles par le mécanisme de résolution unique en cas de bail-in bancaire, a révélé Reuters hier. Le conseil de résolution européen a déjà annoncé que les principales banques devraient avoir un coussin de capital «d’au moins» 8% de leur passif, sa présidente Elke König ayant prévenu que cela pourrait être «bien plus» pour certaines banques.

Ils auraient engagé des sondeurs privés pour anticiper le résultat du vote, alors que la volatilité sur la livre a atteint hier ses plus hauts niveaux depuis 2009.

Le fonds va pouvoir investir jusqu'à 20% de son portefeuille dans des fonds d'investissement. Dans un contexte de taux bas, il mise sur les actifs illiquides.

Allianz Global Investors (GI) a annoncé ce matin la finalisation de l’acquisition de Rogge Global Partners (RGP) auprès de l’assureur britannique Old Mutual et des dirigeants de la société de gestion. Annoncée en février, l’opération permet à Allianz GI de renforcer son expertise obligataire alors que Pimco, l’autre filiale de gestion d’actifs d’Allianz, fait face à des vents contraires. « L’acquisition de RGP renforce [...] aussi notre présence au Royaume-Uni, un marché d’importance stratégique pour Allianz GI », a souligné Andreas Utermann, le directeur général et directeur mondial des investissements. Cette acquisition augmentera ses actifs sous gestion de 35 milliards de dollars (31,4 milliards d’euros), soit environ 11% de ses encours pour compte de tiers à fin mars.

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis s’est accélérée en mai, contrairement aux attentes, selon l’indice d’activité de l’Institute for Supply Management (ISM) publié aujourd’hui. L’indice ISM d’activité s’est établi à 51,3 le mois dernier après 50,8 en avril. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à 50,4. L’indice témoigne d’une croissance de l’activité quand il est supérieur à 50 points. Le sous-indice des prix acquittés est lui aussi ressorti nettement meilleur que prévu, à 63,5 en mai, son plus haut niveau depuis juin 2011, contre 59,0 en avril. Le sous-indice des nouvelles commandes s’est établi pour sa part en très léger repli, à 55,7 contre 55,8 en avril.

Le Brésil a enregistré entre janvier et mars un cinquième trimestre consécutif de récession, sur fond de crise économique et politique, mais la contraction a été moins forte qu’attendu. Le produit intérieur brut (PIB) a reculé de 0,3%, selon les données publiées par l’institut de la statistique IBGE, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur une contraction de 0,8%. Sur un an, la baisse ressort à 5,4%, moins que la contraction de 6% attendue.