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25/07/2016

Hausse de 3,8% des encours de mutual funds de Bankia au premier semestre

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, la banque espagnole Bankia a fait état d’une croissance de 3,8% des encours de ses fonds communs de placements (« mutual funds ») au cours des six premiers mois de l’année. Ainsi, ses actifs sous gestion s’élèvent à 13,05 milliards d’euros au 30 juin 2016 contre 12,58 milliards d’euros au 31 décembre 2015. A l’inverse, les encours de ses fonds de pension ont subi un recul de 1,4% pour s’établir à 6,34 milliards d’euros à fin juin 2016 contre 6,43 milliards d’euros à fin décembre 2015.A l’issue du premier semestre 2016, Bankia a dégagé un bénéfice net de 481 millions d’euros contre 556 millions d’euros à fin juin 2015, soit une baisse de 13,4% sur un an. « Cette baisse s’explique par la déconsolidation City National Bank de Floride après sa vente en octobre 2015, la dépréciation des bonds de la Sareb (structure de défaisance chargée en Espagne de liquider les actifs immobiliers toxiques des banques, NDLR) et la baisse des taux d’intérêt, explique Bankia dans un communiqué. Sans ces éléments, son bénéfice net ne diminue que de 8,7%. » Pour sa part, son produit net bancaire s’établit à 1,12 milliard d’euros à fin juin 2016 contre 1,38 milliard d’euros à fin juin 2015, soit une chute de 19,1% sur un an.
25/07/2016

Didier Bouvignies and Alain Massiera take over management of Rothschild & Co Gestion

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following the surprise departure of Jean-Louis Laurens as head of Rothschild & Co Gestion, the Rothschild & Co group has decided to appoint two directors of its affiliate, including Didier Bouvignies, managing partner in charge of management activities, and Alain Massiera, managing partner responsible for private banking activities, the bank has revealed to Agefi. “They will work as a duo, while retaining their previous responsibilities,” a spokesperson for the firm says. Bouvignies joined the group in 2004 as chief investment officer. Massiera, for his part, joined the group in 2011, after serving as global head of the banking profession at Crédit Agricole S.A.
25/07/2016

Ardian makes two investments back to back

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ardian is making moves. On 22 July, the private equity firm unveiled two operations in a row. Ardian has announced that it is in exclusive talks with LBO France to acquire a majority stake in the capital of the Diam group, a specialist in merchandising solutions for points of sale for major luxury brands, cosmetics and consumer products. Ardian is becoming the majority shareholder alongside the managemnt team and BNP Paribas Développement, who have increased their stakes on this occasion. This is the second oepration by the Ardian Expansion IV fund, whose fundraising was completed in June 2016 with EUR1bn. Meanwhile, Ardian has also acquired a minority stake in the capital of the firm JeChange.fr, a service dedicated to reducing ongoing costs for retail and professional clients. The operation will involve compensation with capital in the firm accompanied by the partial or complete divestment of some minority shareholders, Ardian states.
25/07/2016

Wells Fargo to launch a robo-advisor in 2017

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US banking group Wells Fargo is planning to launch a robo-advisory service in 2017, Tim Sloan, chief operating officer of the firm, has told the news agency Bloomberg. The director says the new service may be launched “in first half 2017.” According to Sloan, the bank considered launching an online robo-advisory service as an addition to the existing offerings from the bank in the area of asset and wealth management. “In our current range, we don’t have this robo-advising option,” Sloan admits. “I don’t think this service will fundamentally change investment activities, but some of our clients us want to invest alone.”
25/07/2016

Norges Bank Real Estate Management sells two logistical properties

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Norges Bank Real Estate Management, the dedicated real estate affiliate of the Norwegian sovereign fund, on 21 July announced that it is selling its 45% stake in the capital of two logistical properties in the United States, acquired via its joint venture with Prologis. As part of the operation, the firm has received USD43.8m and USD47.5m, respectively. The two prooperties, acquired in May 2015, are located in New Jersey and Boston.
25/07/2016

Gottex sees 6% collapse in assets in second quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Gottex Fund Management on 22 July unveiled a 6% decline in its assets under management after second quarter 2016. As of 30 June 2016, assets totalled USD6.80bn, compared with USD7.26bn as of 31 March 2016. The Alternative HF Solutions range has seen a 7% decline in its assets under management over three months, to a total of USD5.33bn. Meanwhile, assets in the Asian Products range rose 2%, to a total of USD810m, while assets in the Multi-Assets Products range rose 1% to USD120m. The Managed Account Platform & Risk Services unit has seen its assets under management fall 13%, to a total of USD540m.
25/07/2016

UBP sees assets rise 3.5% in first quarter 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its quarterly results, Union Bancaire Privée (UBP) has announced that its assets under management have risen 3.5%, to a total of CHF113.5bn as of the end of June 2016, compared with CHF110bn as of the end of December 2015. This increase is primarily related to a transfer of assets following the acquisition of Coutts Asia in April 2016 for a total of CHF8.2bn. The operation offsets negative currency effects (-CHF1.6bn) and outflows from its asset management unit and departures of private clients related to an ongoing regularization programme (for a total of -CHF2.6bn), UBP says in a statement. At the conclusion of the first six months of the year, income for the activity is up 20%, or CHF77m, for a total of CHF453m as of the end of June 2016, compared with CHF376m at the end of June 2015. This increase is due to the absorption of clients from Coutts International, which was acquired in October 2015, the Swiss private bank notes. Meanwhile, operating costs rose 18% to a total of CHF294.5m as of the end of June 2016, compared with CHF249.1m as of the end of 2015, due to “integration costs for the activities of Coutts International,” UBP notes. In this context, operating profits totalled CHF110.5m as of 30 June 2016, compared with CHF90.8m one year previously, an increase of 21.7%. Lastly, net profits totalled CHF90m, compared with CHF79.5m one year previously, for an increase of 13% compared with the end of June 2015.
25/07/2016

Mutual fund assets at Bankia up 3.8% in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its semiannual results, the Spanish bank Bankia has reported growth of 3.8% in assets in its mutual funds over the first six months of the year. Assets under management total EUR13.05bn as of 30 June 2016, compared with EUR12.58bn as of 31 December 2015. Meanwhile, assets in pension funds were down 1.4% to a total of EUR6.34bn as of the end of June 2016, compared with EUR6.43bn as of the end of December 2015. At the conclusion of first half 2016, Bankia had earned net profits of EUR481m, compared with EUR556m as of the end of June 2015, a decline of 13.4% year over year. “This decline is due to the spinoff of City National Bank in Florida, after its sale in October 2015, the depreciation of bonds from Sareb [a Spanish liquidation body responsible for liquidating the toxic real estate assets of banks -ed], and a decline in interest rates,” Bankia explains in a statement. “Not counting these items. Net profits would be down by only 8.7%.” For its part, net banking proceeds totalled EUR1.12bn as of end June 2016, compared with EUR1.38bn as of end June 2015, a decline of 19.1% year over year.
25/07/2016

Assets in mutual funds at Bankinter up 15% in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its results for first half, the Spanish banking group Bankinter has announced that assets in its mutual funds totalled EUR15.1bn as of the end of June 2016, up 11% compared with the end of 2015 (EUR13.6bn) and up 15.3% compared with the end of June 2015 (EUR13.1bn). Assets under management for external clients now total EUR7.9bn, compared with EUR5.6bn as of the end of June 2015. Meanwhile, assets under management in pension funds totalled EUR2.1bn as of 30 June 2016, EUR2.1bn as of the end of 2015, and EUR2bn as of the end of June 2015. At the conclusion of first half 2016, Bankinter earned net profits of EUR286m as of 30 June 2016, up 45% compared with first half 2015. This increase is due to a consolidation of its activities in Portugal, the Spanish bank states. Net banking proceeds totalled EUR463.6m as of 30 June 2016, up 7.3% in one year.
25/07/2016

Didier Bouvignies et Alain Massiera dirigent Rothschild Gestion

Suite au départ surprise de Jean-Louis Laurens fin juin, Rothschild & Co n’a pas nommé de nouveau numéro un pour sa filiale Rothschild & Cie Gestion. La direction est désormais partagée entre Didier Bouvignies, associé-gérant en charge des activités de gestion, et Alain Massiera, associé-gérant responsable des activités de banque privée, dévoile la banque à L’Agefi. « Ils travaillent en duo, tout en conservant leurs fonctions antérieures », précise une porte-parole. Didier Bouvignies est une figure historique de la maison, où il est arrivé en 2004 comme responsable des investissements. Alain Massiera a rejoint le groupe en 2011, après avoir été responsable mondial du métier banque privée de Crédit Agricole SA.
25/07/2016

La BERD restera engagée en Turquie

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a indiqué vendredi qu’elle continuerait à opérer en Turquie après le coup d’Etat avorté et la hausse consécutive de l’incertitude politique. Avec 1,9 milliard d’euros de prêts l’année dernière, le pays est devenu le plus large marché de la BERD suite à son interdiction de nouveaux prêts à la Russie en 2014.
25/07/2016

Les investisseurs délaissent l’Europe pour les émergents

Les fonds actions européens ont connu un nouveau record de retraits la semaine passée, abandonnant 6,2 milliards de dollars et portant à 24 le nombre de semaines consécutives de flux négatifs, d’après les chiffres d’EPFR relayés vendredi par Bank of America Merrill Lynch. Les marchés émergents ont au contraire été plébiscités par les investisseurs, les fonds de dette ciblant ces pays enregistrant leurs plus importantes rentrées de capitaux (4,9 milliards). Les fonds actions ont bénéficié de 4,7 milliards de dollars de flux positifs, un niveau hebdomadaire qui n’avait pas été atteint depuis un an.
25/07/2016

Schlumberger anticipe un déficit de pétrole

Paal Kibsgaard, le président du premier fournisseur de services pétroliers Schlumberger, a indiqué vendredi s’attendre à « un déficit global significatif » de pétrole brut étant donné la chute considérable des investissements en exploration et production si la croissance de la demande se maintient. Dans l’immédiat toutefois, la hausse continue des stocks de carburants pèse sur les prix du brut, qui enregistrent une nouvelle baisse sur la semaine.
25/07/2016

Le Conseil d’Etat suspend le registre en ligne des trusts

La création d’un registre en ligne des trusts en France, prévue par un décret du 10 mai 2016, attendra. Le Conseil d’Etat a suspendu dans un référé rendu le 22 juillet l’exécution dudit décret. Il a renvoyé au Conseil constitutionnel le soin de juger de la conformité de ce dispositif, censé améliorer la lutte contre l'évasion fiscale. Une ressortissante américaine, ayant sa résidence fiscale en France et ayant à ce titre déclaré à l’administration française les trusts qu’elle a constitués dans son pays d’origine en vue de sa succession à venir, avait saisi le juge des référés du Conseil d’Etat. Ce dernier «a estimé que [...] le caractère public de celui-ci pouvaient conduire à la divulgation des intentions testamentaires de l’intéressée, en exposant celle-ci à diverses pressions». Il en a notamment déduit que «la critique soulevée vis-à-vis du respect de la vie privée faisait naître, en l’état de l’instruction, un doute sérieux sur la légalité du décret».
25/07/2016

Aberdeen AM revalorise son fonds immobilier britannique

Les pressions sur la liquidité des fonds ouverts investis dans l’immobilier britannique semblent s’alléger. Aberdeen Asset Management a réduit à 7% la décote appliquée à la valeur des parts de son fonds immobilier. Début juillet, la société de gestion avait instauré une décote de 17% pour décourager les rachats consécutifs au choc provoqué par le vote sur le Brexit. «Notre espoir est que le trading revienne à des niveaux plus normaux. Cela nous permettrait, dans la durée, de supprimer complètement l’ajustement», a indiqué son directeur général Martin Gilbert dans un communiqué.
25/07/2016

Le Conseil constitutionnel valide le verrou de Bercy

Le Conseil constitutionnel a déclaré vendredi conforme à la Constitution le « verrou de Bercy », qui laisse au ministère du Budget l’initiative des poursuites en matière fiscales. Le dispositif est largement utilisé pour convaincre les exilés fiscaux de rapatrier leurs avoirs cachés à l'étranger, moyennant une pénalité et la promesse tacite de l’absence de poursuites au pénal. Un particulier condamné pour fraude à la TVA est à l’origine de la saisine du Conseil constitutionnel. L’enjeu est lourd pour Bercy. Depuis sa création en 2013, la cellule du ministère chargée de régulariser les exilés fiscaux a enregistré 46.504 demandes de régularisation et traité 17.775 dossiers permettant de recouvrer 5,9 milliards d’euros. Le secrétaire d’Etat au Budget Christian Eckert envisage de durcir l’an prochain les conditions de régularisation.
25/07/2016

S&P confirme les notes de la Grèce

Standard & Poor’s a confirmé vendredi les notes de crédit longue B- et courte B de la Grèce, auxquelles est assignée une perspective stable, l’agence de notation estimant que le pays répond aux conditions de son programme de soutien financier de 86 milliards d’euros. La perspective stable reflète l’opinion de S&P suivant laquelle les risques pour la Grèce sont équilibrés pour les 12 mois à venir. S&P pense que la dette nette publique de la Grèce culminera à 179% du PIB en fin d’année, soit la plus élevée de tous les pays qu’elle note.
25/07/2016

Allianz va resserrer ses liens avec Pimco

L’assureur allemand Allianz a l’intention de resserrer ses liens avec sa filiale américaine de gestion d’actifs Pimco, en perte de vitesse depuis plusieurs années, a déclaré Jackie Hunt, nommée en mars dernier responsable pour les Etats-Unis de la gestion d’actifs (qui regroupe Pimco et Allianz Global Investors) et de l’assurance-vie, dans un entretien au Financial Times. La semaine dernière, Allianza nommé un nouveau patron pour Pimco, en la personne d’Emmanuel Roman.
25/07/2016
Gestion d'actifs

L'AMF sanctionne Sunny Asset Management

La Commission des sanctions de l'Autorité des Marchés financiers (AMF) vient de sanctionner la société de gestion Sunny Asset Management d'un blâme et d'une amende de 50.000 €. Le régulateur a également infligé un blâme et une sanction pécuniaire de 30.000 € à Jean-Yves Gourin, président du conseil d'administration de Sunny AM au moment des faits.
Gestion d'actifs
25/07/2016
Gestion d'actifs

L'ECA JURA renforce son exposition aux obligations internationales

L’ECA JURA a effectué des changements au sein da poche fixed income en 2015. L’institution a renforcé son exposition aux obligations internationales (+3,8%), alors que dans le le même temps, elle a diminué son exposition aux obligations suisses et aux actions suisses, selon le rapport annuel 2015 de l’assureur. Par rapport à 2014, la poche dédiée aux obligations suisses a diminué de 3,2%.
Gestion d'actifs
22/07/2016

Aberdeen AM revalorise son fonds immobilier britannique

Les pressions sur la liquidité des fonds ouverts investis dans l’immobilier britannique semblent s’alléger. Aberdeen Asset Management a indiqué qu’il réduisait à 7% la décote appliquée à la valeur des parts de son fonds immobilier. Début juillet, le gestionnaire d’actifs avait instauré une décote de 17% pour décourager la vague de rachats consécutive au choc provoqué par le vote sur le Brexit.
22/07/2016

Le Conseil d’Etat suspend le registre en ligne des trusts

La création d’un registre en ligne des trusts en France, prévue par un décret du 10 mai 2016, attendra. Le Conseil d’Etat a suspendu dans un référé rendu le 22 juillet l’exécution dudit décret. Il a renvoyé au Conseil consitutionnel le soin de juger de la conformité de ce dispositif, censé améliorer la lutte contre l'évasion fiscale.
22/07/2016

La BERD restera engagée en Turquie

La Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) a indiqué vendredi qu’elle continuerait à opérer en Turquie après le coup d’Etat avorté et la hausse consécutive de l’incertitude politique. Avec 1,9 milliard d’euros de prêts l’année dernière, le pays est devenu le plus large marché de la BERD suite à son interdiction de nouveaux prêts à la Russie en 2014.
22/07/2016

Les investisseurs délaissent l’Europe pour les émergents

Les fonds actions européens ont connu un nouveau record de retraits la semaine passée, abandonnant 6,2 milliards de dollars (5,6 milliards d’euros), portant à 24 le nombre de semaines consécutives de flux négatifs, d’après les chiffres d’EPFR relayés vendredi par Bank of America Merrill Lynch. Les marchés émergents ont au contraire été plébiscités par les investisseurs, les fonds de dette ciblant les pays émergents enregistrant leurs plus importantes rentrées de capitaux avec 4,9 milliards de dollars. Les fonds actions ont également profité de l’intérêt renouvelé des investisseurs avec 4,7 milliards de dollars de flux positifs, un niveau hebodmadaire qui n’avait pas été atteint depuis un an.
22/07/2016

Affaire Tapie : le FMI maintient sa confiance à Christine Lagarde

Le Fonds monétaire international a dit vendredi maintenir sa confiance dans sa directrice générale Christine Lagarde malgré son renvoi devant la Cour de justice de la République pour l’arbitrage Tapie. «Le conseil d’administration a été informé des récents développements concernant ce dossier et continue d’exprimer sa confiance dans la capacité de la directrice générale à remplir efficacement ses obligations», a dit le porte-parole du FMI Gerry Rice dans une déclaration écrite.
22/07/2016

Schlumberger anticipe un déficit de pétrole

Paal Kibsgaard, le président du premier fournisseur de services pétroliers Schlumberger, a indiqué vendredi s’attendre à « un déficit global significatif » de pétrole brut étant donné la chute considérable des investissements en exploration et production si la croissance de la demande se maintient. Dans l’immédiat toutefois, la hausse continue des stocks de carburants pèse sur les prix du brut, qui enregistrent une nouvelle baisse sur la semaine. Le baril de Brent s’échangeait en fin d’après-midi à 45,6 dollars et le baril de WTI à 44,2 dollars.

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