Natixis Global Asset Management renomme sa division spécialisée dans les stratégies indicielles Active Investment Advisors en Active Index Advisors, annonce un communiqué diffusé aux Etats-Unis. Ce changement de nom ne s’accompagne d’aucune modification en termes d’actionnariat, d’effectifs ou de processus. Il vise à « mieux décrire son engagement à associer les avantages de la gestion active et la gestion indicielle pour les investisseurs », explique Natixis GAM.Fondée en 2002, la division qui porte désormais le nom d’Active Index Advisors couvre les stratégies indicielles, dont les managed accounts et les fonds, le core beta et le smart beta, ainsi que les portefeuilles d’actions et d’ETF.

Comme annoncé le 23 mai dernier, Amundi a finalisé l’acquisition auprès d’Oddo & Cie de Kleinwort Benson Investors (“KBI”). Désormais, le groupe Amundi détient 87,5 % du capital de KBI tandis que l’équipe de direction de KBI détient le reste, soit 12,5 %. En conséquence de cette acquisition, KBI change de nom et devient KBI Global Investors, un nom qui reprend l’héritage riche de la société et l’identifie très clairement sur les marchés internationaux. KBI Global Investors est une société de gestion d’actifs en forte croissance, spécialisée dans la gestion actions. Basée à Dublin (Irlande), avec des bureaux à Boston et New York, elle emploie 62 personnes. Ses équipes gèrent 8,1 milliards d’euros d’actifs au 31 juillet 2016, principalement en stratégies actions globales. KBI Global Investors a enregistré d’excellentes performances au cours des dernières années, et une croissance dynamique de ses encours sous gestion : +28% en moyenne par an entre 2011 et 2015. Amundi et KBI Global Investors assurent être complémentaires en termes de produits et de zones géographiques : l’expertise en actions globales de KBI GI renforce l’offre de gestion actions d’Amundi ; en contrepartie, KBI Global Investors va bénéficier de la présence commerciale d’Amundi auprès des clientèles institutionnelles et « retail » en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. « Cette acquisition s’inscrit dans notre stratégie visant à offrir à nos clients particuliers et institutionnels les solutions d’investissement les plus performantes. KBI Global Investors va aussi significativement renforcer notre offre sur la classe d’actifs actions», souligne Yves Perrier, directeur général d’Amundi, cité dans un communiqué.

La société de hedge funds de Leda Braga, Systematica Investments, a augmenté ses encours externes de près de 2,5 milliards de dollars depuis qu’elle s’est séparé de BlueCrest Capital Management début 2015, rapporte Financial News. Ses encours externes étaient de 7,8 milliards de dollars lorsque la société a quitté BlueCrest et ils ont depuis atteint 10,2 milliards de dollars.

AllianceBernstein a annoncé le 31 août avoir conclu un accord définitif pour le rachat de Ramius Alternative Solutions, contrôlée conjointement par Ramius LLC, la division investissement de Cowen Group, et les deux associés principaux de Ramius, Stuart Davies et Vikas Kapoor. Avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 1er juillet 2016, Ramius offre des solutions de conseil et d’investissements alternatifs sur mesure à une clientèle institutionnelle internationale. «Cette acquisition constitue un prolongement naturel de nos stratégies factorielles dans nos portefeuilles actions multi-manager», souligne Vadim Zlotnikov, coresponsable des solutions multi-classes d’actifs chez AllianceBernstein, cité dans un communiqué. L’opération devrait être bouclée le 30 septembre 2016.

Chez les gérants, la gestion modélisée ne fait peut-être pas l’unanimité mais on lui reconnaît tout de même quelques vertus. Encore plus ou moins inexistante chez certains, elle prend beaucoup de place chez d’autres. «Le poids de la gestion modélisée augmente régulièrement, plus centrée sur la partie actions», a notamment indiqué Olivier Héreil, directeur des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif, le 31 août à Paris à l’occasion de l’Université d'été de l’Asset Management organisée par Convictions AM et The House of Finance de l’Université Paris-Dauphine.Michel Manteau, responsable du service gestion de portefeuille à la CARMF, a souligné que dans un environnement de marchés très volatils la gestion modélisée pouvait contribuer à la mobilité des classes d’actifs. Après avoir expérimenté entre autres la gestion flexible, les stratégies overlay, la minvar, Michel Manteau a précisé que le smart beta représentait actuellement autour de 23% de son portefeuille d’actions européennes. Pierre-Antoine Poussier, gérant associé fondateur de Financiale Privée, a pour sa part précisé que la gestion modélisée pesait cette année 15% de ses actifs contre seulement 5% en 2015. Pour Olivier Héreil, cette montée en puissance de la gestion modélisée est bienvenue. Tout d’abord, elle favorise «le retour de la recherche au cœur de l’asset management», avec des travaux sur les actifs traditionnels (actions, obligations) qui suscitent une attention immédiate. En outre, «l’environnement nécessite qu’on revisite nos anciens modèles», a estimé Olivier Héreil qui rappelle que 40% de la capitalisation obligataire européenne est à des taux nuls ou négatifs. Dans un environnement de faible croissance, les perspectives de rendement sont également faibles alors que les risques restent élevés. «On assiste à une inversion des polarités le couple rendement/risque laissant la place au couple risque/rendement», a lancé Olivier Héreil. D’où l’intérêt et la nécessité d’"injecter» de la recherche. Plusieurs intervenants ont par ailleurs relevé le rôle de signal d’alerte que pouvait jouer la gestion modélisée, permettant notamment d’anticiper les retournements de marché. La troisième édition de l’Université d'été a aussi été l’occasion pour le PDG d’Euronext France de mettre en avant tous les chantiers en cours pour redorer le blason de la Place de Paris à un moment où la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne devrait permettre de valoriser les atouts du centre financier. Anthony Attia a notamment évoqué les travaux, en partenariat avec l’AFG, sur la cotation des fonds sur le réseau d’Euronext, qui devraient prochainement aboutir...

Le gestionnaire néerlandais PGGM (200 milliards d’euros d’actifs) va travailler avec Sinzer, un fournisseur local d’indicateurs de gestion de l’impact social afin de renforcer sa compréhension de l’impact social de son portefeuille, rapporte IPE.com. PGGM souhaiterait mesurer notamment la réduction de l’empreinte carbone ou les économies d’eau grâce aux nouvelles technologies.

BlackRock a lancé un fonds obligataire intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, rapporte Investment Europe. Le BlackRock BSF Sustainable Euro Bond Fund sera géré par Michael Krautzberger, responsable de l’équipe obligataire fondamentale pan européenne, et Ronald van Loon. Ils bénéficieront du soutien de l’équipe obligataire européenne.

Du 1er septembre au 31 octobre, la société de gestion italienne Aletti Gestielle commercialisera en Italie Gestielle Cedola Multimanager Smart Beta, un nouveau fonds de fonds flexible d’une durée de cinq ans, rapporte Funds People Italia. Le portefeuille sera composé à hauteur de 40 % d’ETF smart beta. Les 60 % qui restent seront constitués de fonds d’autres sociétés de gestion ayant des stratégies à rendement absolu ou de fonds obligataires. Le nouveau produit versera régulièrement des coupons.

Gimv et le fonds Gimv-XL (géré par Gimv) ont annoncé le 31 août la finalisation de la vente de Punch Powertrain, signée début mars, au groupe chinois Yinyi. Yinyi devient ainsi le seul actionnaire de la société belge Punch Powertrain. Le closing de cette transaction a un impact positif d’environ 44 millions d’euros (soit 1,75 euro par action) par rapport à la valeur de cette participation dans celle des fonds propres de Gimv au 30 juin 2016. Sur la durée totale de détention, l’investissement dégage un rendement annuel de plus de 50% (TRI), soit un multiple de plus de 15x.Après avoir introduit dans les années 1970 les systèmes de transmission à variation continue (TVC), Punch Powertrain occupe à présent une position dominante sur les marchés automobiles en forte croissance de la Chine et de l’ANASE (Asean en anglais, Association des nations de l’Asie du Sud-Est), marchés pour lesquels ses produits ont été adaptés grâce à 40 années de recherche dans le domaine de la TVC. Punch Powertrain a également réalisé d’importants investissements dans des technologies de pointe en matière de moteurs à transmission hybrides et électriques.

La division immobilière du fonds souverain norvégien Norges Bank Real Estate Management va acquérir 44 % du capital de deux sociétés de Kilroy Realty Corporation qui détiennent deux immeubles de bureaux à San Francisco pour un montant de 452,9 millions de dollars, annonce un communiqué. Cela valorise les deux biens immobiliers à 1.155 millions de dollars. Kilroy Realty Corporation conserve une participation de 56 % dans les sociétés et continuera à gérer les deux biens.Les bureaux sont situés au 100 First Street et au 303 Second Street dans le quartier SoMa (South of Market Street) de San Francisco.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German wealth management firm G&P Institutional Management is changing names to become Mainsky Asset Management. At the start of the year, the Frankfurt-based entity has seen a change in its shareholder structure, the Extorel family office has entered its capital, while the asset management firm Gebser & Partner has exited, according to reports in Das Investment.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock has launched a bond fund which integrates environmental, social and governance criteria, Investment Europe reports. The BlackRock BSF Sustainable Euro Bond Fund will be managed by Michael Krautzberger, head of the pan-European fundamental bond team, and Ronald van Loon. They will be supported by the European bond team.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Aberdeen Asset Management is launching a Swedish real estate fund, the Swedish Balanced Property Fund, the Swedish website realtid.se reports. The fund will invest in office properties, as well as retail and logistical properties in Sweden, and will be dedicated to institutional investors. It will have a sustainable development bias.

Natixis Global Asset Management has renamed its division specialised in index-based funds, Active Investment Advisors, as Active Index Advisors, a statement released in the United States has announced. The name change comes with no changes in terms of shareholders, staff or processes. The change aims to “better describe its engagement to combine the benefits of active and index-based management for investors,” Natixis GAM explains. The division now known as Active Index Advisors, founded in 2002, includes index-based strategies, including managed accounts and funds, core beta and smart bets, equity portfolios, and ETFs.

The Lombard Odier group has reported a net profit of CHF61m for the first six months of the year, down 13% compared with the first half of 2015.The group, with a 220-year history, explains that its results in the half were marked by difficult conditions. Consolidated operating revenues were down 7% compared with first half 2015, at CHF509m, “a sign of the reduced level of activity of clients in the areas of securities trading and currency operations,” a statement says. Excluding changes to performance commissions, earnings are down by only 1%.Client assets are stable overall at CHF223bn, of which CHF156bn are assets under management. Assets at Lombard Odier Investment Managers total CHF48bn. Lombard Odier states that net inflows and the performance of the market offset the negative evolution of the US dollar and the pound sterling compared with the Swiss franc.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management boutique Fisch Asset Management is adding to its team dedicated to convertible bonds. The asset management firm based in Zurich has recruited Filip Adamec as a manager specialised in credit analysis. The team now has 11 members. Adamec joins Fisch AM from Muzinich & Co in London, where he had been senior credit analyst. He previously worked at Pimco.

Catella has hired Anna Strömberg as a new portfolio manager at its fund management operations. She has many years of experience as a manager of both Swedish and global equity portfolios, combined with excellent knowledge in sustainability and responsible investment. Anna Strömberg joins from a role at Nordea Responsible Investments, where she worked to develop and operate the processes of sustainability analysis at Nordea and to improve integration between the equity and ESG teams.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands-based asset management firm PGGM (EUR200bn in assets) will be working with Sinzer, a local provider of social impact management metrics, to strengthen its understanding of the social impact of its portfolio, IPE.com reports. PGGM will be studying new metrics to measure impact, including reducing carbon footprint and water efficiency through new technologies.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } From 1 September to 31 October, the Italian asset management firm Aletti Gestielle will be offering the Italie Gestielle Cedola Multimanager Smart Beta fund in Italy, a new flexible fund of fund with a five-year duration, Funds People Italia reports. The portfolio will be composed of 40% of smart beta ETFs. The remaining 60% will consist of funds from other asset management firms with absolute return strategies or bond funds. The new product will regularly distribute coupons.

The Hong Kong market regulator, the Securities and Futures Commission (SFC), has sentenced BNP Paribas Wealth Management (BNPPWM) to a fine of HKD4m, or EUR460,000, for overbilling clients between January 2011 and 31 December 2013. The fine concerns 2,300 transactions which are said to have been overbilled compared with levels indicated in documentation provided to clients. The total overbilled amount is HKD9.5m, according to the SFC. The fine was reduced, the market regulator states, as BNPPWM actively cooperated and took various engagements, including one to reimbburse overbilled amounts.

Les pays de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et ceux en dehors de l’organisation s’acheminent de plus en plus vers une position commune, a déclaré Adel al-Jubeir, le ministre saoudien des Affaires étrangères. L’Opep doit tenir une réunion informelle en Algérie en marge du Forum international de l’Energie qui se tient du 26 au 28 septembre. On s’attend à ce qu’elle relance les discussions sur un accord de gel de la production. La Russie devrait également participer au forum. L’Iran aidera les autres pays producteurs de pétrole à stabiliser le marché mondial de l’or noir à condition que les autres membres de l’Opep lui reconnaissent le droit de regagner les parts de marchés qu’il a perdues, avait déclaré fin août le ministre du Pétrole iranien.

La Commission des affaires économiques et monétaires du parlement européen a demandé à la Commission de revoir sa copie sur les futures règles d’information des investisseurs (Priips) en rejetant lors d’un vote ce matin les textes techniques d’application proposés par l’institution. Censée s’appliquer à partir du début de l’année prochaine, la régulation Priips veut améliorer l’information des investisseurs non-professionnels en standardisant les données qui leur sont présentées avant la souscription des produits.

Les autorités chinoises ont accordé à JPMorgan la permission d’opérer une société de gestion entièrement détenue par la banque américaine, dévoile ce matin le Wall Street Journal. JPMorgan Asset Management (Shanghai) a obtenu une licence auprès de la Shanghai Industry and Commerce Administration, selon un document réglementaire daté du 24 août. Ce sésame lui a été attribué pour une durée de 20 ans, peu après un sommet du G20 au cours duquel les autorités américaines ont plaidé en faveur d’une amélioration de l’accès de la Chine aux investisseurs étrangers.

La croissance du secteur manufacturier chinois a été en août la plus soutenue depuis près de deux ans, portée par le secteur du bâtiment, laissant penser que la croissance se stabilise en réaction à la hausse de la dépense publique. L’indice officiel PMI des directeurs d’achats a progressé à 50,4 en août contre 49,9 en juillet, au-dessus de la barre des 50 qui délimite la croissance et la contraction. Les analystes l’attendaient à 49,9. Le sous-indice de la production manufacturière a bondi à 52,6, au plus haut de l’année, contre 52,1 en juillet.

L’activité dans le secteur manufacturier a connu un sixième mois consécutif de contraction en France en août, pénalisé notamment par l’accélération du recul des nouvelles commandes, selon la version définitive de l’indice Markit publiée ce matin. L’indice global du secteur s’est établi à 48,3 le mois dernier, en léger repli par rapport au chiffre de 48,5 de sa première estimation «flash», ainsi que par rapport au mois de juillet (48,6). Il se maintient donc pour le sixième mois consécutif sous le seuil de 50, qui distingue croissance et contraction de l’activité. Si la composante production de l’indice s’est stabilisée le mois dernier après quatre mois de contraction, les nouvelles commandes ont vu leur repli s’accentuer et ont enregistré leur plus forte baisse depuis quatre mois. Pour Jack Kennedy, économiste de Markit, «la stabilisation de la production signalée au cours du mois s’annonce éphémère, compte tenu de la faiblesse actuelle de la demande».

Le gérant d’actifs français a annoncé la labellisation par Afnor Certification de quatre de ses fonds ouverts totalisant 700 millions d’euros d’encours.

L'économie du Nigeria est entrée en récession avec la publication hier d’un PIB en contraction de 2,06% au deuxième trimestre, qui fait suite à une baisse de 0,36% au premier trimestre. Le pays est pénalisé par la baisse des cours du pétrole et par des décisions économiques controversées. «Le pays est majoritairement tributaire du pétrole précisément parce que ses dirigeants n’ont pas diversifié son économie. Plus récemment, ils ont essayé – et échoué – à soutenir le Naira, ce qui a eu des conséquences désastreuses sur les réserves de change en devises étrangères», note Kevin Daly, gérant chez Aberdeen Asset Management.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

Les promesses de vente de logements aux Etats-Unis ont progressé en juillet après deux mois de recul, ce qui suggère que le marché immobilier américain reste en bonne santé. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé hier que son indice des promesses de ventes, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, avait augmenté de 1,3% à 111,3. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une progression de 0,6% seulement. Sur un an, les promesses de ventes immobilières affichent un gain de 1,4%.

Le groupe de gestion d’actifs a finalisé hier l’acquisition auprès d’Oddo et Cie de Kleinwort Benson Investors (KBI), spécialisée dans la gestion actions. Au terme de cette opération, dont le principe avait été annoncé le 23 mai et dont le montant n’a pas été dévoilé, Amundi contrôle 87,5% du capital de KBI, le reste étant détenu par l'équipe de direction de la société. KBI change ainsi de nom pour devenir KBI Global Investors. La société, dont le siège est situé à Dublin avec des bureaux à Boston et New York, avait 8,1 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juillet.