Natixis Global Asset Management vient de recruter Maurizio Mazzarelli à Londres pour renforcer son équipe dédiée à la clientèle italienne. L’intéressé vient d’Aegon Ireland où il était manager marketing et communications.Chez Natixis GAM, Maurizio Mazzarelli renforce l’équipe marketing pour la clientèle de particuliers. Ce recrutement fait suite à celui d’Alessandro Marolda en tant que conseiller dédié aux portefeuilles italiens au sein du Portfolio Research and Consulting Group.

Columbia Threadneedle Investments a annoncé, ce 13 septembre, son intention de lancer le fonds Threadneedle (Lux) UK Equity Income, une version « offshore » de son fonds phare Threadneedle UK Equity Income. Géré par Richard Colwell, le véhicule britannique affiche 3,4 milliards de livres d’encours. Domicilié au Luxembourg, le fonds Threadneedle (Lux) UK Equity Income permettra aux investisseurs d’accèder « à l’expertise et au savoir-faire de l’équipe de la Columbia Threadneedle Investments spécialisée dans les actions britanniques générant du revenu », indique la société dans un communiqué. Le portefeuille du fonds originel, Threadneedle UK Equity Income, est constitué de 45 à 60 positions dans des entreprises domiciliées au Royaume-Uni et réalisant une part prépondérante de leur activité outre-Manche. Le nouveau fonds sera disponible auprès des investisseurs européens à compter d’octobre 2016.

UBS Asset Management a nommé Fekko Ebbens au poste de responsable de la clientèle institutionnelle dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA/EMEA), selon le site spécialisé Investment Europe. Outre ses nouvelles fonctions, Fekko Ebbens continuer d’assumer ses responsabilités de responsable des activités aux Benelux et au Danemark. Fekko Ebbens travaille pour le groupe UBS depuis 2006.

TCW se lance à l’assaut du marché espagnol. Le gestionnaire d’actifs américain vient d’enregistrer auprès du régulateur local, la CNMV, ses trois premiers fonds afin de s’établir sur un marché considéré comme clé pour son activité en Europe, rapporte le site spécialisé Funds People. Les trois fonds enregistrés en Espagne sont orientés sur les obligations. Il s’agit de TCW Funds – MetWest Total Return Bond Fund, TCW Funds – MetWest Unconstrained Bond Fund et TCW Funds – TCW Emerging Markets Income Fund. Les deux premiers produits sont gérés par une équipe composée de Tad Rivelle, Laird Landmann, Stephen M. Kane et Bryan T. Whalen. Le troisième fonds est placé sous la responsabilité de Pénélope Foley, David Robbins et Javier Segovia.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Unigest enrichit sa gamme de fonds à performance absolue Unifond Cartera avec le lancement d’un troisième produit, baptisé Unifond Cartera Decidida, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau véhicule affiche un profil plus agressif que les deux premiers fonds de la gamme, Unifond Cartera Defensiva et Unifond Cartera Dinamica. Tous ses produits sont des fonds de fonds qui peuvent investir directement ou indirectement – même si 50% du portefeuille est destiné à des fonds tiers – dans des actions ou des obligations privées ou publiques. Jusqu’à 10 % des encours peuvent être investis dans les matières premières et 10% dans des indices actions de pays développés. Cette gamme vise à dégager des performances absolues quel que soit l’environnement de marché en ayant recours à des techniques de gestion alternative : stratégies « relative value » et arbitrage, long/short ou encore situations spéciales.Le fonds Unifond Cartera Decidida affiche des commissions de gestion et de dépôt de 1,15% et 1,01% respectivement.

Andrés Francoy, jusqu’ici responsable des marchés de capitaux au sein de la division de gestion de fortune, a été nommé nouveau directeur des investissements de Deutsche Bank Wealth Management, la filiale de gestion de fortune de Deutsche Bank, en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé dirigera l’équipe « Wealth Investment Advisory » (WIA), spécialisée dans les solutions d’investissements à destination de clients disposant d’un patrimoine supérieur à deux millions d’euros. Andrés Francoy a intégré Deutsche Bank Wealth Management en 2007 au poste de responsable des marchés capitaux. Avant cela, il a travaillé de 2005 à 2007 chez Banesto où il a assumé la responsabilité, au sein du département Trésorerie, de la conception et de la commercialisation de produits sur mesure pour la banque privée, la banque de détail et la banque des entreprises. Avant cela, de 2000 à 2005, il a officié chez CM Capital Capital Markets en tant que courtier spécialisé en crédit.

UBS et Invesco PowerShares ont chacun annoncé le lancement de nouveaux ETF à la Bourse de Milan. La banque suisse en a introduits cinq sur la thématique de l’investissement responsable. Ils complètent la gamme déjà cotée à Milan avec de nouvelles couvertures pays : pays émergents et Japon. Avec ces nouveaux produits, la gamme des ETF ISR d’UBS, répliquant des indices de MSCI cotés à Milan monte à 10.De son côté, Invesco PowerShares a annoncé le lancement du US High Yield Fallen Angels Ucits Etf à la Bourse de Milan.

Intesa Sanpaolo a lancé le processus pour la constitution d’une société de gestion de fortune en Chine, d’émanation non bancaire, pour la distribution de produits financiers à la clientèle fortunée, annonce un communiqué. L’entité s’appellera Yi Tsai (qui signifie talent italien) et sera entièrement détenue par le groupe bancaire italien, avec un actionnariat composé à 55 % d’Intesa Sanpaolo, à 25 % de Fideuram et 20 % par Eurizon (deux sociétés du groupe italien). La société sera multi-produits et multi-marques, même si les produits des sociétés du groupe Intesa Sanpaolo seront naturellement privilégiés (Penghua et Eurizon). Les produits seront distribués par un réseau de conseillers financiers. Yi Tsai sera basée dans la zone pilote de Qingdao où la société aura son propre siège social et son premier bureau de conseillers financiers. Au terme d’une première phase pilote, il est prévu d’ouvrir progressivement des bureaux supplémentaires de conseillers financiers dans d’autres villes avec l’objectif de couvrir une partie importante du territoire chinois, indique le communiqué.

Invesco vient de recruter Marco Peri en Italie en tant que chargé de relations clients senior pour les investisseurs professionnels. L’intéressé travaillait précédemment pour La Française, d’abord comme commercial international, puis comme country head pour l’Italie.Chez Invesco, Marco Peri sera rattaché à Giuliano D’Acunti, responsable commercial pour l’Italie. Dans la Péninsule, la société de gestion américaine affiche un encours de plus de 20 milliards d’euros. Ce recrutement fait suite à celui, il y a quelques mois, de Gianluca Cerone.

iShares, l’entité de BlackRock dédiée aux ETF, et les italiens BPER Banca et Arca Vita lancent une solution d’assurances dédiée à la clientèle privée qui utilise des fonds investis dans des ETF, rapporte Bluerating. Le nouveau produit d’assurance, appelé Private – Consulenza di valore, a été développé par Arca Vita et sera distribué par le réseau des banquiers privés des banques du groupe BPER. Les ETF dans lesquels les fonds sont investis sont gérés principalement par iShares.

La société de gestion genevoise Decalia Asset Management, créée par des anciens de la Banque Syz, vient de recruter Clément Maclou, qui co-gérait le fonds CPR Silver Age chez CPR Asset Management, filiale d’Amundi. Nommé responsable des stratégies liées au changement des habitudes de consommation, l’intéressé gérera les stratégies Silver Generation et Millenials au sein de la structure suisse et dirigera une équipe de trois personnes (dont deux sont déjà en poste et une troisième arrive en octobre). La stratégie Silver Generation sera investie dans les domaines liés au vieillissement de la population, comme les secteurs de la santé et du bien-être, des loisirs, de la sécurité, de l’épargne financière et de l’assurance, ainsi que du changement de mode de vie, précise un communiqué. La stratégie Millenials couvrira pour sa part les entreprises bénéficiant des nouvelles habitudes de consommation liées à l’arrivée à l’âge adulte des millenials, comme leur goût pour les nouvelles technologies, leur recherche du meilleur rapport qualité/prix, leur attrait pour l’économie du partage, leur intérêt pour la santé et la forme physique ainsi que leur préoccupation pour l’environnement.Ce recrutement, qui pour Decalia témoigne de l’attrait de la place de Genève, sera suivi par d’autres embauches de gérants. En attendant, la société de gestion genevoise, qui a été fondée en 2014, totalise un effectif de plus de 25 personnes et affiche des encours sous gestion de 1,8 milliard d’euros. Sa Sicav luxembourgeoise compte six compartiments distincts, auxquels s’ajoutent deux stratégies non-Ucits. Ces compartiments ne sont pour l’heure pas enregistrés en France.

Theam, le spécialiste dans la gestion indicielle, protégée et modélisée de BNP Paribas Investment Partners, veut multiplier par trois ses encours sur les ETF à horizon 2020 et « revenir dans le top 10 des émetteurs d’ETF en Europe » qu’il a quitté en 2008, a annoncé Denis Panel, le directeur général de Theam. Actuellement, ces encours ressortent à 4,2 milliards d’euros seulement et BNP Paribas IP figure à la quatorzième place des émetteurs d’ETF en Europe. Parallèlement, Theam souhaite doubler les encours sous gestion de son pôle « expertise indicielle » (dont font partie les ETF), qui ressortent actuellement à 14,7 milliards d’euros.Pour assouvir ses ambitions, Theam va se doter d’une force de vente dédiée aux ETF, ce dont elle était dépourvue jusqu’à présent. Sous la houlette d’Isabelle Bourcier, une ancienne d’Ossiam et de Lyxor en tant que responsable de l’activité indicielle et ETF de Theam, la structure est en train de recruter une équipe commerciale qui comptera 10 personnes à horizon 2019. Ces embauches seront axées sur les marchés ciblés par Theam : la France, l’Allemagne, l’Autriche, la Suisse et l’Italie cette année et l’an prochain ; puis la Belgique, le Luxembourg, les Pays-Bas et l’Europe du Nord en 2018. Le Royaume-Uni fait aussi partie des pays que Theam voudrait démarcher dans deux ans, mais l’entité attend d’en savoir davantage sur les suites du vote sur le Brexit.Theam renforce également sa gamme. Ainsi, la structure a tout récemment créé pas moins d’une vingtaine d’ETF sur des indices smart beta et thématiques. Et ce n’est pas terminé, puisqu’elle travaille sur le lancement de nouveaux ETF obligataires, sur de nouveaux ETF smart beta ainsi que sur la thématique ESG. Cette gamme, renommée BNP Paribas Easy, compte donc aujourd’hui 50 ETF. Nombre de ces fonds sont petits, reconnaît Isabelle Bourcier, mais il n’est pas prévu pour autant d’en fermer, la responsable de l’activité indicielle et ETF jugeant important de pouvoir proposer une offre diversifiée aux investisseurs. Cette gamme s’articule d’ailleurs autour de trois typologies : cœur de portefeuille, thématiques et smart beta.Enfin, outre les moyens déployés, Isabelle Bourcier estime que Theam va pouvoir profiter de la forte croissance dont bénéficient les ETF en Europe, mais aussi de l’arrivée de Mifid 2 et de l’arrêt probable des rétrocessions dans les fonds. La société vise aussi bien les clients institutionnels que particuliers.

La société de gestion alternative britannique Man Group a recruté Barry Schanker en qualité de responsable commercial auprès des clients fortunés privés, rapporte Hedgeweek. Basé à New York, l’intéressé sera rattaché à Eric Burl, responsable de Man pour le continent américain. Barry Schanker arrive en provenance de SkyBridge Capital, où il officiait en tant que responsable des ventes. Avant cela, il a travaillé chez Citigroup Alternatives Investments et Salomon Smith Barney / Citi Smith Barney.

La société de gestion NextStageAM, spécialisée dans le capital développement et dont Artémis (groupe Pinault) et Amundi sont actionnaires, a collecté au premier semestre 43,6 millions d’euros, réalisé six sorties pour un montant de 38,5 millions d’euros et deux nouveaux investissements représentant 6,1 millions d’euros, selon un communiqué publié le 13 septembre. Par ailleurs, NextStage, la holding d’investissement de long terme dans les entreprises de taille moyenne de croissance qui compte désormais 7 investissements, a porté à 117 millions d’euros son capital. NextStage AM a levé 20,7 millions d’euros au travers de sa gamme de FCPI FIP. La collecte ISF 2016 est en croissance de 16% par rapport à 2015.

Goldman Sachs Asset Management a levé plus de 4 milliards de dollars pour un fonds qui achètera des participations d’occasion dans des fonds de private equity, rapporte le Wall Street Journal, citant une source proche du dossier. La société ciblerait 5 milliards de dollars pour ce fonds sur le marché secondaire du private equity, mais pourrait parvenir à 6 milliards de dollars. La levée de capitaux sera réalisée jusqu’au premier ou deuxième trimestre de l’année prochaine.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs The Carlyle Group a annoncé, le 12 septembre, la nomination de Mark Jenkins en qualité de « managing director » et responsable du crédit mondial, un poste nouvellement créé. La nouvelle recrue sera également membre du comité d’investissement de chacun des fonds crédit de la société et siégera au comité de direction de Carlyle. Il prendra officiellement ses fonctions à la fin du mois de septembre et sera basé à New York.Mark Jenkins, qui compte 23 ans d’expérience, arrive en provenance du fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) où il était « senior managing director » et responsable mondial des investissements privés (« Global Head of Private Investments »). Au sein du fonds de pension canadien, il a travaillé pendant huit ans à la construction et à la supervision du département « Principal Credit Investments », une plateforme d’investissement crédit. Il a également contribué à l’acquisition de la société Antares Capital et au développement des activités de CPPIB dans le domaine des prêts aux petites et moyennes entreprises.

La société de private equity Parcom investit dans l'épargne salariale avec une prise de participation minoritaire dans la société de gestion Eres Gestion, réalisée pendant l'été, a-t-on appris de sources concordantes. Premier acteur indépendant sur le marché de l'épargne salariale, Eres Gestion gère actuellement 1,5 milliard d’euros contre 500 millions d’euros en 2011. La progression des encours s’est accélérée au cours des deux dernières années et la tendance reste très bien orientée, avec notamment une très forte demande de la part des entreprises non cotées.

« L’Accélérateur » dont l’actionnariat est composé de la Famille Leclercq (fondatrice et propriétaire notamment du Groupe Décathlon) associée à plusieurs autres entrepreneurs, annonce l’arrivée au capital d’Adrian Diaconu (fondateur d’ADS Logistics, revendu à Rakuten), d’Eric Kalfon (Datops, rachetée à Partech, fortement développée, puis revendue au Groupe Reed Elsevier), et de Christophe Courtin (fondateur du Groupe Santiane, revendu à BlackFin) ces 2 derniers étant également nommés Partner.L’Accélérateur Capital Partners a été fondé en 2012 par Michel de Guilhermier et Juan Hernandez,. Il a investi et accompagné une cinquantaine de start-up à ce jour (dont Sport Heroes, GuestApp, ZenChef, FioulReduc, Morning Group, Ector, SOSav, etc).

Le taux de couverture des caisses de pension suisses a reculé en 2015 de 1,7 point pour s'établir à 104,1%, rapporte L’Agefi suisse. C’est le premier renversement de tendance depuis 2011, selon la société de conseils en investissements Complementa. Ce recul n’est toutefois pas comparable avec les chutes subies en 2001 et lors de la crise financière de 2008, a déclaré hier à Zurich, Jürgen Rothmund, auteur de l’étude. Une simulation pour août 2016 montre que le taux remonte de 1,1 point à 105,2%. Selon les auteurs de l’étude, on peut donc dire qu’il y n’y a pas eu de grosse crise depuis huit ans. L’étude de Complementa porte sur environ 400 caisses de pension avec des fonds de prévoyance d’environ 530 milliards de francs.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The concept of wealth or great wealth continues to excite strong reactions of attraction-repulsion in the European cultural environment. Nearly half of high net worth individuals (HNWI, or rich people) surveyed by Scorpio Partnership for OneLife, a Luxembourg firm specialised in wealth management, finds that reactions when they announce their level of wealth are negative. The study, “Essential Wealth: le rapport des HNWI à la société,” was undertaken in first half 2016, and included 601 individuals with average wealth of EUR3.5m. Respondents live in Belgium, Denmark, Finland, France, Sweden, and the United Kingdom. Only one HNWI respondent in four feels relaxed when they mention their wealth in public. 22% of HNWIs surveyed have the feeling that their interlocutors try to take advantage of them when they become aware of their status. Although society perceives high net worth individuals globally in a favourable light, the topic remains difficult to discuss for most HNWIs surveyed, the authors of the study say. What they find more worrying is that only one quarter of respondents talk about their wealth to their children on a regular basis, while nearly half only discuss this topic sometimes, and 28% never mention it. Although happiness is the dominant sentiment for half of respondents, the other half say they have some discomfort due to their responsibilities and criticisms with respect to their status.

Theam, a specialist in index-based investments of BNP Paribas Investment Partners, is seeking to triple its ETF assets by 2020, and to “return to the top 10 ETF issuers in Europe,” which it left in 2008, says Denis Panel, CEO of Theam. Currently, these assets total only EUR4.2bn, and BNP Paribas IP is in 14th pace among ETF providers in Europe. Meanwhile, Theam hopes to double assets under management by its index-based expertise unit (including ETFs), which currently has a total of EUR14.7bn. To achieve its ambitions, Theam will build a dedicated sales team for ETFs, which it had not previously had. Under Isabelle Bourcier, who recently joined from Ossiam and Lyxor as head of the index ETF activity at Theam, the firm is in the process of recruiting a sales team which will have ten people by 2019. Theam is also adding to its product range. The firm has recently created 20 ETFs based on thematic smart beta indices, and is working to launch new bond, smart beta and ESG themed ETFs. The range, entitled BNP Paribas Easy, now has 50 ETFs. Many of these funds are small, Boursier admits, but there are no plans to close any, as the head of the ETF activity feels it is important to be able to offer investors a diversified product range.

What is the performance of employee shareholder operations, which some claim are high-risk operations? The employee savings specialist Eres has for the first time analysed the performance of employee shareholder operations by companies of the SBF 120 index over five years, initiated between 2006 and 2010, a highly volatile period. The results are encouraging. Employees who subscribed to such an operation, in the form of a reserved capital increase or a sale of shares, were winners in 72% of cases, with dividends and an increase in share value (averaging 17%), but not taking the allowances into account. A normal shareholder would have made gains in only 60% of cases. With an allowance of 75% employees would have gained in 90% of cases after five years. In other words, the allowance and the discount noticeably reduce the risk taken by employees. These results are conservative, Eres reports, since they are based on the principle that the employee sells shares after five years, while nothing requires this. Concretely, for EUR100 invested between 2006 and 2010 in shares in their companies, employees of SBF 120 companies made average gains of 78% (with discount and dividends included, not counting allowances). These gains are tax free for capital gains due to the PEE bond regime. In this context, Eres observed that the average amount subscribed to per employee in employee shareholder operations has increased since 2013, and is now over EUR6,000 in 2015, compared with EUR5,350 in 2014. In 2015, France remains the champion in Europe for “democratic” employee shareholding (by percentage of employee shareholders compared with the total number of employees), as 77% of French businesses have shareholder plans for all of their employees, compared with a European average of 47%. 37% of employees, meanwhile, are shareholders, compared with 23% in Europe. Non-director employees control 39% of capital, compared with 1.7% in Europe.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Geneva-based asset management firm Decalia Asset Management, founded by veterans of Banque Syz, has recruited Clément Maclou, who had been co-manager of the CPR Silver Age fund at CPR Asset Management, an affiliat of Amundi. As head of strategies related to changed in consumer habits, Maclou will manage the Silver Generation and Millenials strategies at the Swiss firm, and will head a team of three people (two of whom are already in the company, while a third arrives in October). The Silver Generation strategy will invest in areas related to ageing populations. The Millenials strategy, for its part, covers businesses which benefit from new consumer habits related to the arrival of the Millennial generation at adulthood. The recruitment, which for Decalia comes as a sign of the attractiveness of the Geneva industry, will be followed by other recruitments of managers. Meanwhile, the Geneva-based asset management firm, which was founded in 2014, has assets under management of EUR1.8bn. Its Luxembourg Sicav has six separate sub-funds, in addition to which there are two non-UCITS strategies. These sub-funds are not currently registered in France.

UBS et Invesco PowerShares ont chacun annoncé le lancement de nouveaux ETF à la Bourse de Milan. La banque suisse en a introduits cinq sur la thématique de l’investissement responsable. Ils complètent la gamme déjà cotée à Milan avec de nouvelles couvertures pays : pays émergents et Japon. Avec ces nouveaux produits, la gamme des ETF ISR d’UBS, répliquant des indices de MSCI cotés à Milan monte à 10.De son côté, Invesco PowerShares a annoncé le lancement du US High Yield Fallen Angels Ucits Etf à la Bourse de Milan.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } German investment funds have posted net inflows of EUR4.8bn in July, according to statistics released by the German asset management association (BVI). Since the beginning of 2016, cumulative net inflows have totalled EUR54.6bn. Funds reserved for institutionals (“Spezialfonds”) have taken in EUR53.3bn in net inflows, while retail funds have seen net inflows of EUR3.8bn. However, discretionary mandates have seen EUR2.5bn in net outflows in the first seven months of the year. As of the end of July, the German asset management industry had nearly EUR2.8trn in assets under management, BVI states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } One year after the acquisition of the private equity find FLAG Capital Management, Aberdeen Asset Management is continuing to develop its alternative asset management activities, with the promotion of John Dickie to the position of co-head of private equity for the United States, alongside Scott Reed, and of Whit Matthews, from SLCapital Partners. Matthews joins the private equity team in the United States as senior investment manager, and comes as an addition to the expertise in private equity in the global alternative management division of the firm, which now has USD32bn in assets under management.

The emerging market equities team at Henderson is expected to finish the year with USD2.5-3bn in assets, due to several “institutional success stories,” Glen Finegan, head of emerging market equities at Henderson, has announced during a visit to Paris. Assets in the unit currently total near USD800m, and they totalled USD300m in 2015, when Finegan joined Henderson from First State as an addition to the emerging markets range from the firm. “It establishes Henderson as a serious player in the area of emerging markets,” the head says.

Investors are remaining highly prudent, and are continuing to maintain very high cash allocations. Liquidity represented 5.5% of assets in September, compared with 5.4% one month earlier, according to the most recent Fund Manager Survey from Bank of America Merrill Lynch, conducted between 2 and 8 September, and covering a sample of 208 respondents with a total of USD579bn in assets under management. There are at least two reasons for maintaining such a large stash of cash, with pessimism about the evolution of markets a reason for 42% of respondents to the survey, and preference for cash compared with other low-performance alternatives (20%). The September survey finds that 54% of investors, a record percentage, estimate that equities and bonds are overvalued. Equity allocations are currently at their lowest level in four years compared with cash allocations, BofA Merrill Lynch notes.

Le groupe s'est doté d'une force commerciale dédiée à la gestion passive et d'une nouvelle Sicav luxembourgeoise. Il veut tripler ses encours d'ETF d'ici à 2020.

L’emploi dans la zone euro a atteint au deuxième trimestre son plus haut niveau depuis la crise financière. L’emploi dans les 19 pays a augmenté de 0,4% sur la période avril-juin par rapport aux trois mois précédents, et de 1,4% par rapport au trimestre comparable de 2015, a annoncé Eurostat hier. La croissance de l’emploi au premier trimestre a été révisée à la hausse, à 0,4% contre 0,3% en première estimation. Cette croissance a été portée essentiellement par l’agriculture et les services. Eurostat estime que 153,3 millions de personnes avaient un emploi dans la zone euro, soit le nombre le plus élevé depuis le quatrième trimestre de 2008, au pic de la crise financière.