p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Slightly over two years after its launch, BNL-BNP Paribas Life Banker has reached EUR3bn in assets under management, Bluerating reports. In the same period, the financial advising network has continued to recruit. Eight new professionals have joined the network, which now has 260 advisers over the entire territory of Italy. Since January, 55 advisers have been recruited.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eurizon Capital, the asset management firm of the Italian banking group Intesa Sanpaolo, is launching the international currency fund Eurizon EasyFunds SLJ Global FX, which will be managed by its new London-based affiliate Eurizon SLJ Capital LTD. The fund, registered in Luxembourg, will aim to earn positive returns, regardless of market performance, by investing mainly in the currency market. This is the first fund to be launched by Eurizon SLJ Capital LTD since its creation on 4 July 2016.

There has been a serious setback for PRIIP regulations. In a full session of European Parliament on 14 September, members of the European Parliament rejected this proposed legislation to protect retail investors, on the grounds that it is too “vicious and misleading” and may actually cause the aforementioned investors to lose their money. In an unusual move, the Parliament sent the proposed legislation to the European Commission for revision. The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) immediately welcomed the decision by Parliament.European MPs have passed a resolution calling for changes to legislation for packaged retail insurance-based investment products (PRIIPs), voting 602 in favour, four against, and 12 abstaining. “Retail investors generally use PRIIPs to generate funds to pay mortgages or finance the education of their children,” the European Parliament writes in a statement.The Parliament has also backed the viewpoint of the economic and monetary committee (ECON), which in early September, had already rejected the proposed PRIIPs regulations. According to ECON, “the regulatory technical standards (RTS) proposed, which investment providers will be required to respect to ensure greater transparency and clarity for investors, are inadequate.”The ball is now in the court of the European Commission. The Commission “will now have to propose new regulatory technical standards to implement the PRIIPs legislation, which will need to come into effect on 31 December 2016,” the European Parliament says in its statement.The original bill had aimed to improve information for savings investors, including costs of their unit-linked life insurance products. But these technical standards had the reverse effect, with some insurers even threatening to cut back their product ranges as a result of the complexity, cost and number of documents required to provide to savings investors.

Union Bancaire Privée is adding to its European equity management team, with the recruitment of Charles Anniss as small and midcap portfolio manager. Anniss, who has over 15 years of experience, had previously worked at M&G Investments, where he had served as director & fund manager on the equity team. He had been responsible in particular for the European Select Fund and European Smaller Companies Fund, as well as management of global segregated equity portfolios (ex-US) for institutional clients. Anniss left M&G in early July.In his new role, Anniss will work to extend the range of European equity investment solutions at UBP, and to develop a new range of strategies oriented to European small and midcaps. “The objective is to add to our Equity and Equity Income product ranges,” the asset management firm says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ardian on 14 September announced that it is raising EUR4bn in only four months for its sixth generation of Mid Cap Buyout funds, Ardian LBO Fund VI. In addition to this sum comes EUR500m in coinvestment, which brings the total investment capacity for the new vehicle to EUR4.5bn. “This fund, in addition to Ardian Expansion Fund IV, with EUR1bn, which was announced in June this year, brings the Ardian platform aimed at investment in small and midcap companies to EUR5.5bn,” the investment company says. More than two thirds of investors in the LBO V fund have engaged to invest again in this new investment vehicle, representing 112% of the previous generation of the fund. “Institutional investors and pension funds are well-represented, alongside sovereign funds,” Ardian notes. The Ardian Mid Cap Buyout team, which has increased from 24 to 46 professionals in the past three years, will invest the Ardian LBO VI fund in European companies valued between EUR175m and EUR1.5bn. 85% of the vehicle will be invested in the main European markets of France, Italy, Germany, Benelux, Austria and Switzerland. Due to developments in the United Kingdom and Spain, the team is also studying investment opportunities in these two markets, Ardian adds. Two investments have already been made for the new fund: Hypred, a company based in France, specialised in hygienic and disinfection products for food and agriculture professionals, and Dedalus, a specialist in software for the health care sector, based in Italy.

The private equity firm TA Associates on 14 September announced that it has signed a final agreement to take over the activities of Goldman Sachs Asset Management (GSAM) in Australia, along with the management team. The sale price has not been disclosed.As part of the operation, TA Associates has teamed up with the management team at GSAM, and in particular with Dion Hershan, head of Australian equities at GSAM since 2007. Hershan will become managing director of the new entity, while retaining management of the investment team dedicated to Australian equities. Hersham will concentrate in particular on large cap equities. Katie Hudson will co-direct the team responsible for Australian equities, and will concentrate more specifically on small and midcaps. Lastly, Roy Keenan becomes a bond portfolio manager.Goldman Sachs AM has AUD8bn in assets under management for retail and institutional clients in Australia The operation is expected to be completed by the end of 2016, and the business will adopt a new name after the transaction.

Certains économistes y voient la persistance de la fragmentation financière dans la zone euro. Le président de la BCE se veut rassurant.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé contre toute attente la semaine dernière, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont baissé de 559.000 barils. Ces stocks avaient connu la semaine précédente leur plus forte baisse hebdomadaire depuis 1999 et les économistes s’attendaient à un rebond de 3,8 millions de barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 0,8 point de pourcentage.

La Banque centrale européenne (BCE) doit être plus souple dans l’interprétation de sa mission sur la stabilité des prix, a déclaré aujourd’hui Klaas Knot, le président de la Banque des Pays-Bas et qui siège au Conseil des gouverneurs de la BCE. Lors d’une conférence à Vienne, il a fait valoir que la BCE était confrontée à une situation inédite depuis 80 ans et averti que de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire risqueraient d’entraîner des effets secondaires indésirables.

Les prix à l’importation ont reculé aux Etats-Unis en août pour la première fois depuis le mois de février, sous la pression des prix du pétrole et des produits alimentaires. Ils ont diminué de 0,2% le mois dernier après une hausse (confirmée) de 0,1% en juillet, selon les statistiques publiées hier par le département du Travail. Sur 12 mois glissant, ils affichent une baisse de 2,2%, la plus faible depuis octobre 2014. La nouvelle souligne un environnement de faible inflation, qui pourrait encourager la Réserve fédérale à maintenir ses taux la semaine prochaine.

Ils considèrent cette évolution comme une opportunité et non comme une menace, selon le dernier baromètre commandé par BNP Paribas Cardif.

La Commission européenne a désigné l’Allemande Sabine Weyand, directrice adjointe au Commerce et spécialiste des questions commerciales, pour épauler le Français Michel Barnier dans les négociations avec le Royaume-Uni sur le Brexit. L’ancien ministre français des Affaires étrangères et de l’Agriculture et ex-commissaire européen aux Finances avait été désigné en juillet. L'équipe «coordonnera le travail de la Commission sur toutes les questions stratégiques, opérationnelles, légales et financières en lien avec ces négociations», indique Bruxelles dans un communiqué.

Amundi, filiale de gestion de Crédit Agricole SA (CASA), a annoncé hier le rapprochement de ses activités de gestion immobilière avec celles de Crédit Agricole Immobilier. L’objectif est de faire émerger un acteur de dimension européenne. L’opération se fera par la fusion des sociétés de gestion spécialisées Amundi Immobilier et CA Immobilier Investors (CAII). Elle sera réalisée par l’apport par Crédit Agricole Immobilier des titres CAII, contre rémunération en actions nouvelles Amundi. Amundi Immobilier devrait ainsi gérer près de 20 milliards d’euros fin 2016 (dont 5 milliards provenant de CAII). Ce rapprochement s’inscrit dans la stratégie de CASA de renforcer les synergies entre ses métiers. L’opération s’effectue sur la base d’une valorisation de CAII de 29,3 millions d’euros et d’une valorisation de l’action d’Amundi à 43 euros (soit la moyenne de cours de Bourse en août). L'émission d’actions, prévue au quatrième trimestre 2016, représente 0,4% du capital d’Amundi. L’impact sur le bénéfice net par action 2016 d’Amundi sera neutre.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Le hedge fund coté américain Och-Ziff Capital Management estime que le juge fédéral, qui a accepté la class action lancée par certains actionnaires à son encontre, dans le cadre d’une affaire de corruption, commet une erreur. Les avocats du fonds reprochent à Paul Oetken, du tribunal du district de Manhattan, de ne pas avoir cherché à entendre leur point de vue. Les actionnaires estiment que Och-Ziff a articiellement gonflé le prix de son cours en cachant ses activités en Afrique et les enquêtes - liées à ces activités - de la justice américaine et de la SEC, le gendarme de la Bourse américaine. L’action s’est effondrée lorsque l’information a été révélée. Le juge estime que les actionnaires entre février 2012 et août 2014 sont en droit de poursuivre Och-Ziff.

A la veille de l’édition 2016 de Patrimonia, le 10e baromètre du marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants BNP Paribas Cardif/Kantar TNS, révèle la confiance de la profession face aux défis du digital.

En séance plénière, le Parlement européen a rejeté les normes techniques du règlement PRIIPs, renvoyant la Commission européenne et l’EIOPA à leur copie. Ils sont tenus en principe d'aboutir avant le 31 décembre 2016, date d'entrée en application de cette nouvelle règlementation sur l'information des consommateurs.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2016, Cédric Marc, associé-fondateur de 3AO Patrimoine, nous décrit l'organisation de la sélection de fonds de la société suite à la fusion entre 3A Finance et O' Patrimoine.

Selon nos informations, la société de gestion State Street Global Advisors (SSGA) va bientôt délocaliser ses équipes de gestion françaises. La société continuera de distribuer ses fonds dans l'Hexagone avec une équipe support et commerciale réduite. Contacté par la rédaction, Mike Karpik, responsable de SSGA pour l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique (EMEA), assure être en discussions avec les régulateurs, la Direction au niveau local et les représentants du personnel. Cependant, aucune décision définitive n'aurait été prise pour l'instant.

A l’occasion d’une levée de fonds de 6,7 M€, CNP Assurances entre - aux côtés de Bpifrance et d’Innovation Capital - au capital et au conseil d’administration de H4D. Une opération qui va permettre à cette société française spécialisée dans la télémédecine d’accélérer son développement commercial.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé contre toute attente la semaine dernière, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont baissé de 559.000 barils. Ces stocks avaient connu la semaine précédente leur plus forte baisse hebdomadaire depuis 1999 et les économistes s’attendaient à un rebond de 3,8 millions barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 0,8 point de pourcentage. Les cours du brut se sont retournés brièvement à la hausse suite à ces annonces avant de repartir brutalement à la baisse.

La Banque centrale européenne doit être plus souple dans l’interprétation de son mandat sur la stabilité des prix, a déclaré aujourd’hui Klaas Knot, le président de la Banque des Pays-Bas qui à ce titre siège au Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Lors d’une conférence à Vienne, il a fait valoir que la BCE était confrontée à une situation inédite depuis 80 ans et averti que de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire risqueraient d’entraîner des effets secondaires indésirables. Ses propos font écho à ceux de Sabine Lautenschläger, membre du directoire de la BCE, qui avait estimé mardi qu’il fallait laisser le programme d’assouplissement quantitatif (QE) donner des résultats avant de songer à le modifier ou le prolonger.

Les prix à l’importation ont reculé aux Etats-Unis en août pour la première fois depuis février, sous la pression des prix du pétrole et des produits alimentaires. Les prix à l’importation ont diminué de 0,2% le mois dernier après une hausse (confirmée) de 0,1% en juillet, selon les statistiques publiées mercredi par le département du Travail. Les économistes prévoyaient en moyenne un recul de 0,1%. Sur les 12 mois à août, ils affichent une baisse de 2,2%, la plus faible depuis octobre 2014, après un recul de 3,7% en juillet. Lael Brainard, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (Fed), a déclaré lundi qu’elle souhaitait voir une accélération des dépenses de consommation et des signes de remontée de l’inflation avant de relever les taux. La Fed réunit son comité de politique monétaire les 20 et 21 septembre.

La Commission européenne a désigné l’Allemande Sabine Weyand, directrice adjointe au Commerce et spécialiste des questions commerciales, pour épauler le Français Michel Barnier dans les négociations avec le Royaume-Uni sur le Brexit. L’ancien ministre français des Affaires étrangères et de l’Agriculture et ex-commissaire européen aux Finances avait été désigné en juillet par la Commission européenne. Ces désignations placent la France et l’Allemagne en position centrale dans les négociations qui auront pour sujet charnière les relations commerciales et l’avenir de la City. L'équipe «coordonnera le travail de la Commission (européenne) sur toutes les questions stratégiques, opérationnelles, légales et financières en lien avec ces négociations», indique Bruxelles dans un communiqué.

La hausse de la volatilité pourrait contraindre les fonds «risk-parity» ou à budgétisation de risques à des ventes forcées, s’inquiète le Wall Street Journal. Ces fonds cherchent à dégager des gains supérieurs au marché avec un risque plus faible en utilisant des futures ou autres dérivés pour augmenter leurs rendements sur des actifs plutôt sûrs comme les obligations. Ce levier les rend vulnérable lorsque les cours des actions et des obligations chutent soudainement, comme ce fut le cas vendredi et mardi. Les récents déclins pourraient provoquer des ventes d’actions à travers le monde pour 18 milliards de dollars de la part de ces fonds «risk parity» dans les prochains jours, selon Bank of America.

Le gestionnaire d’actifs suisse Partners Group, qui vient de racheter Foncia (Newsmanagers du 8 septembre),a publié ses résultats au titre du premier semestre. Le bénéfice net a progressé de 19% par rapport au premier semestre 2015 à 254 millions de francs suisses, l’Ebitda faisant un bond de 64% à 272 millions de francs pour un produit d’exploitation de 453 millions de francs, en hausse de 58%, selon des chiffres communiqués le 13 septembre. Les placements se sont élevés au premier semestre à 4,5 milliards de dollars. A l’horizon 2020, Partners Group veut atteindre une capacité d’investissement de 10 milliards de dollars.Les commissions de gestion ont généré des recettes à hauteur de 322 millions de francs, soit une augmentation de plus du quart. Les revenus réalisés grâce aux commissions liées à la performance ont été quadruplés à 131 millions de francs. Cette envolée s’explique par la forte création de valeur sur certains portefeuilles clients arrivés à maturité, précise un communiqué. Cette tendance devrait se confirmer au deuxième semestre. Le produit des commissions liées à la performance représenteront à terme 20% des recettes totales, à condition que les marchés soutiennent la dynamique actuelle. Les commissions de gestion sur des mandats à long terme resteront toutefois la colonne vertébrale du modèle d’affaires de Partners Group. Comme annoncé en juillet dernier, les actifs sous gestion ont progressé au premier semestre de 13% pour s'établir à 49,1 milliards de francs au 30 juin. La collecte s’est élevée à 4,6 milliards de francs. Pour l’ensemble de l’année 2016, le gestionnaire suisse s’attend toujours à des entrées de capitaux à hauteur de 8 à 9 milliards d’euros. Cette cible a été relevée à la mi-juillet. Elle se situait auparavant entre 7 et 9 milliards d’euros.

Le gestionnaire d’actifs suisse Pictet Asset Management (Pictet AM) a annoncé, le 12 septembre, la nomination de Tim Holland en qualité de co-responsable de l’activité de conseil aux Etats-Unis (« Head of U.S. Sub-Advisory ») au sein de son département dédié aux intermédiaires américains (« U.S. Intermerdiaries Group »). Basé à Londres, l’intéressé se concentrera sur le développement des partenariats de type « 40 Act » avec les conseillers américains, tout en soutenant la croissance des fonds existants en la matière et en travaillant avec les institutions financières d’envergure mondiale. Il sera rattaché à Liz Dillon, responsable du département « U.S. Intermediaries Group ». Tim Holland arrive en provenance de TAMRO Capital où il assurait la gestion du fonds de petites capitalisations Aston / TAMRO.

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé, mardi 13 septembre, la nomination de Simon Chinnery au poste nouvellement créé de responsable des solutions de retraite à contributions définies. L’intéressé est rattaché à Chris DeMarco, responsable de la gestion des clients institutionnels et de la stratégie, et à Emma Douglas, responsable de l’activité de retraite à contribution définies.Simon Chinnery, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management, où il a travaillé pendant 11 ans, dernièrement au poste de responsable des retraites à contributions définies au Royaume-Uni. Avant cela, il a été responsable de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni chez ABN Amro. Auparavant, il a occupé plusieurs postes à responsabilité chez Schroder Investment Management et Gartmore Investment Management.

Un an après l’acquisition du fondsde private equity FLAG Capital Management, Aberdeen Asset Management poursuit le développement de ses activités de gestion alternative avec la promotion de John Dickie au poste de Co-Responsable du private equity pour les États-Unis aux côtés de Scott Reed, et la nomination de Whit Matthews.Ce dernier rejoint l’équipe de private equity aux États-Unis en tant que Senior Investment Manager, et vient renforcer l’expertise en matière de private equity de la division gestion alternative mondiale de la société, qui gère désormais 32 milliards de dollars d’encours. John Dickie a rejoint Aberdeen en 2015 en qualité de Senior Investment Manager, au moment de l’acquisition de FLAG, entité au sein de laquelle il avait le titre de Principal spécialisé dans le marché intermédiaire du private equity. Il est membre du comité d’investissement d’Aberdeen pour le marché américain. John Dickie était au préalable Principal chez Berkshire Partners, après avoir tenu des postes d’analyste chez DLJ Merchant Banking et Credit Suisse. Whit Matthews rejoint Aberdeen en provenance de SLCapital Partners, où il était Directeur des investissements basé en Amérique du Nord et spécialisé dans les placements primaires et secondaires au sein de fonds de LBO du marché intermédiaire.»'Au cours des douze derniers mois, Aberdeen a fusionné ses équipes en charge du private equity pour former un groupe en mesure de couvrir toutes les principales places financières mondiales aux États-Unis, en Europe et en Asie», explique le communiqué de la société. Désormais, l’équipe spécialisée de private equity compte plus de 50 collaborateurs.

L’équipe actions émergentes de Henderson devrait terminer l’année à 2,5-3 milliards de dollars d’encours grâce à plusieurs « succès institutionnels », a annoncé Glen Finegan, responsable des actions des marchés émergents chez Henderson, de passage à Paris. Actuellement, les encours de ce pôle avoisinent les 800 millions de dollars. Et ils étaient à 300 millions de dollars en 2015, lorsque Glen Finegan a rejoint Henderson en provenance de First State pour muscler l’offre émergente de la société. « Cela permet d’établir Henderson comme un acteur sérieux dans le domaine des marchés émergents », commente le responsable. L’équipe actions émergentes de Henderson, bâtie ces 18 derniers mois par Glen Finegan, se compose aujourd’hui de sept professionnels basés à Edimbourg. « Nous avons une grande autonomie par rapport aux équipes basées à Londres », explique le responsable, qui assure travailler avec un minimum de bureaucratie et de hiérarchie. La philosophie et le processus d’investissement de l’équipe émergente, importés de First State, mettent l’accent sur la préservation du capital.