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Asset Management
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14/10/2016

Jupiter posts inflows of nearly GBP800m in third quarter

Despite uncertainty related to Brexit, the British asset management firm Jupiter Fund Management has posted net inflows in third quarter of GBP789m, compared with net inflows of GBP92m in second quarter, and GBP77m in third quarter 2015, according to statistics released on 13 October. Assets under management, which were subject to the positive impact of markets and a weak pound sterling, rose by GBP3.3nb, to a total of GBP40.4bn.Jupiter states that open funds posted positive net inflows of GBP767m, while mandates had net inflows of GBP31m.
14/10/2016

Assets at Hargreaves Lansdown set record at GBP67.6bn

Assets under management at the British firm Hargreaves Lansdown rose by nearly GBP6bn in third quarter 2016, to a record total of GBP67.6bn at the conclusion of third quarter, the asset management firm announced on 13 October. Despite the good performance of the markets, which contributed to the increase in assets, net inflows were down by over 20% compared with third quarter 2015, at GBP1.11bn.
14/10/2016

Société Générale Private Banking Suisse plans staff cuts

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Société Générale Private Banking Suisse is planning to reduce personnel. It is planning to lay off 80 employees at its three sites in Geneva, Lausanne and Zurich, the specialist website finews reports. “The bank has opened a consultation period,” it announced on Thursday, in a statement confirming reports on La Télé. The firm, which has about 420 employees in Switzerland, is thus reportedly planning to lay off about one fifth of personnel in its private banking activities in Switzerland. The firm has also decided to transfer its activities from Lausanne to its new Swiss headquarters in Geneva. This means that the bank will now carry out its Swiss activities from Geneva and Zurich.
14/10/2016

Internet activities of business angels up in first quarter in France

After a fourth quarter deemed worrying in 2015, the first two quarters of 2016 have brought strong growth in the activities of business angels in the internet sector, according to the most recent French Internet Business Angel Money Yardstick (FIBAMY), published by Isai Gestion. Over the first half as a whole, there has been a 78% increase in the total amount invested, and an increase of 40% in the number of rounds of fundraising compared with first half 2015. This performance should nonetheless be put in perspective due to a likely postponement of fundraising in fourth quarter 2015, particularly in November 2015, until first quarter 2016.However, the average investment amount has risen from EUR411,000 in first quarter 2015 to EUR523,000 in first quarter 2016. This strong increase is deemed “very positive” to the extend that the small number of rounds of fundraising represented a weak point in the business angel financing ecosystem in France.
14/10/2016

BNP Paribas REIM France appoints a new deputy CEO

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } BNP Paribas Real Estate has announced the appointment of Sylvie Pitticco as deputy CEO responsible for finance & corporate activities at BNP Paribas REIM France. It is stated that she becomes head of management for finance and cross-border operations at the business, and that she also serves as head of internal expertise. Pitticco had since 2009 been secretary general of BNP Paribas REIM France, responsible for the finance, alternative investment fund management control, securities back office, taxation, real estate expertise and project management departments. She also served in a coordinating role between the central management at BNP Paribas Real Estate and the internal coortination of the investment management professional area. She is a member of the board at BNP Paribas REIM France, chaired by Jacqueline Faisant.
14/10/2016

La Financière Responsable opens its “Ecosocial Footprint” data

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } La Financière Responsable, which for over 10 years has been studying the social, environmental and governance dimensions of companies in its portfolios, is going a step further. The firm, led by Olivier Johanet, has released a special study of greenhouse gas emissions, based on data from its “Empreinte Ecosociale” software, which now includes 110,000 data points for 117 businesses, complemented by direct questions. The study includes all companies of the CAC40, EuroStoxx 50, and Stoxx Europe 50 indices, as well as companies includes in the LFR portfolio as of 30 September 2015, and a few other large companies in Europe. In addition to the statistics for the carbon emissions of the stock markts, the study also identifies differences by strategy, by sector, nationality of the business and geographical location of employees or earnings. “Our database is not for sale, but we are releasing it to our clients under article 173 of the Energy transition law,” Johanet said at an investor conference in Paris. The research developed for the database received a research tax credit from the French government. La Financière Responsable had EUR135m in assets under management as of the end of September 2016, in four funds.
14/10/2016

AXA IM - Real Assets extends its forest portfolio

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets (“AXA IM – Real Assets”) has announced that it is completing an acquisition of 958 hectares of land known as the “Domaine de Saint Augustin,” located in the French regions of Allier and Cher, for EUR21.5m, from a private vendor. The transaction has been completed on behalf of an AXA insurance company, and brings the value of forest assets under management by AXA IM – Real Assets to EUR130m, with a total area of nearly 21,000 hectares.
14/10/2016
Gestion d'actifs

Man Group bondit en Bourse après des annonces rassurantes

Man Group, le plus grand hedge fund coté, a gagné jusqu'à 17% à la Bourse de Londres après avoir annoncé ce matin une hausse de ses encours sous gestion au troisième trimestre, une acquisition et un plan de rachat de 100 millions de dollars d’actions. A la clôture jeudi soir, le cours de Man avait perdu près de 40% depuis le début de l’année.
Gestion d'actifs
14/10/2016

Les milliardaires ont vu leur fortune reculer en 2015

Selon le rapport d’UBS et de PwC dans 14 grands marchés, successions, chute des matières premières et hausse du dollar expliquent que les milliardaires aient vu leur fortune fondre de 300 milliards de dollars (272 milliards d’euros) en 2015, à 5.100 milliards de dollars (4.618 milliards d’euros). Le rapport observe qu’il se produira dans les 20 ans à venir un transfert de richesse d’une ampleur sans précédent, moins de 500 personnes léguant à leurs héritiers et ayants droit plus de 2.100 milliards de dollars, une somme à peu près équivalente à l'économie de l’Inde.
14/10/2016

Les inscriptions au chômage restent faibles aux Etats-Unis 

Les inscriptions au chômage lors de la semaine au 8 octobre se sont établies à 246.000, un creux depuis novembre 1973 et un chiffre identique à celui de la semaine précédente, révisé en baisse de 3.000, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne une hausse à 254.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines a baissé de 3.500 à 249.250 inscriptions, là encore un plus bas depuis novembre 1973.
14/10/2016

La BoE démarre fort ses achats d’obligations d’entreprises

Deux semaines après le début de son programme, la Banque d’Angleterre (BOE) a déjà réalisé plus de 10% de son objectif d’achats d’obligations d’entreprises. Elle en a acheté pour 535 millions de livres depuis jeudi dernier, ce qui porte le montant des achats déjà réalisés à 1,042 milliard de livres, a-t-elle annoncé hier. La Banque centrale a prévu d’acquérir pour 10 milliards de livres (11 milliards d’euros) d’obligations sur 18 mois.
14/10/2016

Atypik Patrimoine est sanctionné par l’AMF

Atypik Patrimoine écope d’une sanction de 20.000 euros pour avoir, en tant que conseiller en investissement financier (CIF), manqué à son obligation de se comporter avec loyauté et d’agir avec soin et diligence au mieux des intérêts de ses clients, en leur communiquant des informations présentant un contenu inexact ou trompeur. L’AMF lui reproche également d’avoir réceptionné des fonds d’un de ses clients qui n’étaient pas destinés à rémunérer son activité de CIF.
14/10/2016

Les stocks de pétrole rebondissent aux Etats-Unis

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, et bien plus que prévu, selon les données publiées hier par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 4,9 millions de barils alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse de 650.000 barils. Les stocks d’essence ont eux diminué de 1,9 million de barils et le taux d’utilisation des capacités des raffineries a diminué de 2,8 points à 85,5%.
14/10/2016

Justin Trudeau exhorte l'UE à approuver le CETA 

Le Premier ministre Canadien Justin Trudeau, qui recevait son homologue français Manuel Valls, a exhorté jeudi avec véhémence l’Union européenne à approuver l’accord de libre-échange bilatéral CETA. «Si l’Europe est incapable de signer une entente progressiste, commerciale, avec un pays comme le Canada, avec qui pense-t-elle faire affaire dans les années à venir ?», s’est-il interrogé. La Cour constitutionnelle allemande avait autorisé un peu plus tôt dans la journée le gouvernement à approuver le CETA sous certaines conditions.
14/10/2016

Le Brexit sera difficile ou ne sera pas pour Donald Tusk

Le Royaume-Uni pourrait finalement décider de ne pas quitter l’Union européenne, estimait jeudi le président du Conseil européen Donald Tusk, puisque l’UE n’offrira pas de concessions suffisantes pour éviter un Brexit difficile. «Il est inutile de spéculer sur les termes d’un Brexit doux», a-t-il déclaré. «A mon avis, la seule alternative à un Brexit difficile c’est d’y renoncer, même si aujourd’hui presque personne ne croit à cette possibilité.»
14/10/2016

Une divergence des alphas actions entre les Etats-Unis et l’Europe

Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et françaises en septembre 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
14/10/2016

Et si la Fed approchait de la fin de son resserrement monétaire ?

Le graphique ci-joint représente le taux Fed funds implicite (shadow rate) et la projection à long terme du taux Fed funds du comité de politique monétaire aux Etats-Unis. Le calcul d’un taux implicite permet de traduire en un équivalent taux court les mesures non conventionnelles des banques centrales. Le taux implicite peut ainsi être négatif. Ce graphique montre que depuis 1986, c’est-à-dire la période de grande désinflation, les cycles de resserrement monétaire ont été compris entre 190 pb et 425 pb. Or la normalisation monétaire amorcée avec le tapering équivaut déjà à un resserrement monétaire de 340 pb depuis mai 2014.
14/10/2016

L’Ecosse prépare un nouveau projet de loi sur l'indépendance

La dirigeante écossaise Nicola Sturgeon a annoncé son intention de présenter la semaine prochaine un nouveau projet de loi pour un référendum d’indépendance, estimant que le vote pour le Brexit avait changé les termes d’appartenance au Royaume-Uni. «Je suis déterminée à ce que l’Ecosse puisse reconsidérer la question de son indépendance et ce avant que le Royaume-Uni quitte l’UE si c’est nécessaire pour protéger les intérêts de notre pays», a déclaré Mme Sturgeon à l’ouverture du congrès de son mouvement, le Scottish National Party, à Glasgow.
14/10/2016

Le Royaume-Uni veut tirer profit de son aide internationale

Le Premier ministre britannique Theresa May chercherait à utiliser le budget d’aide internationale du Royaume-Uni de 12 milliards de livres (13,3 milliards d’euros) pour s’assurer du soutien de certains pays en voie de développement lors de ses futures négociations commerciales, rapporte Bloomberg de sources gouvernementales. L’aide serait dirigée vers des pays pouvant apporter leur soutien au Royaume-Uni au sein de l’Organisation mondiale du commerce (OMC), où le pays sera de nouveau souverain une fois sorti de l’Union européenne, ou prêts à signer des accords commerciaux rapidement.
13/10/2016

L’AMF condamne Atypik Patrimoine à 20.000 euros d’amende

Atypik Patrimoine écope d’une une sanction pécuniaire de 20.000 euros pour avoir, en tant que conseiller en investissement financier (CIF), manqué à son obligation de se comporter avec loyauté et d’agir avec soin et diligence au mieux des intérêts de ses clients, en leur communiquant des informations présentant un contenu inexact ou trompeur. L’AMF lui reproche également d’avoir agi en dehors des limites autorisées par son statut en réceptionnant d’un de ses clients des fonds qui n’étaient pas destinés à rémunérer son activité de conseiller en investissements financiers.
13/10/2016

Les stocks de pétrole brut augmentent fortement aux Etats-Unis

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, et bien plus que prévu, selon les données publiées jeudi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 4,9 millions de barils à 474 millions. Les économistes attendaient en moyenne une hausse de 650.000 barils. Les stocks d’essence ont eux diminué de 1,9 million de barils, alors que les économistes anticipaient un retrait de 1,5 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a diminué de 2,8 points à 85,5%. Le brut a nettement reculé en réaction à cette statistique, en fin d’après-midi, le brut léger américain perdait 1,5% à 49,45 dollars le baril. Le Brent de mer du Nord cédait 1,4% à 51,09 dollars.
13/10/2016

Les inscriptions au chômage restent au plus bas aux Etats-Unis 

Les inscriptions hebdomadaires au chômage se sont maintenues la semaine dernière à un plus bas de 43 ans aux Etats-Unis, signe d’un resserrement continu du marché du travail susceptible d’inciter la Réserve fédérale à relever les taux d’intérêt d’ici la fin de l’année. Les inscriptions au chômage lors de la semaine au 8 octobre se sont établies à 246.000, un creux depuis novembre 1973 et un chiffre identique à celui de la semaine précédente, révisé en baisse de 3.000, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne une hausse à 254.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines, qui supprime la volatilité hebdomadaire et rend mieux compte de l'évolution du marché du travail, a baissé de 3.500 à 249.250 inscriptions, là encore un plus bas depuis novembre 1973.
13/10/2016

La BOE a acheté plus d’un milliard de livres d’obligations d’entreprises 

La Banque d’Angleterre (BOE) a réalisé, à l’issue de la deuxième semaine d’un programme qui doit durer 18 mois, plus de 10% de son objectif d’achats d’obligations d’entreprises, fixé à 10 milliards de livres sterling. La BOE a acheté pour 535 millions de livres d’obligations depuis jeudi dernier, ce qui porte le montant des achats déjà réalisés à 1,042 milliard de livres, a-t-elle annoncé jeudi. Lorsque le montant des achats de la première semaine a été annoncé, à 507 millions de livres, Deutsche Bank avait déjà été surpris du démarrage sur les chapeaux de roue de ce programme. Ce jeudi, Commerzbank a estimé qu’un nouveau montant hebdomadaire de même ampleur alimenterait les spéculations au sujet d’une éventuelle décision de la BOE d’augmenter la taille du programme.
BoE Bank of England
13/10/2016

La fortune des milliardaires a reculé en 2015

Les milliardaires se sont relativement appauvris l’an dernier, si l’on s’en tient à leur fortune cumulée, bien que l’Asie continue de produire un nouveau milliardaire presque tous les trois jours, lit-on dans une étude publiée jeudi. Selon le rapport d’UBS et de PwC dans 14 grands marchés, successions, chute des matières premières et hausse du dollar expliquent que les milliardaires aient vu leur fortune fondre de 300 milliards de dollars (272 milliards d’euros) en 2015, à 5.100 milliards de dollars (4.618 milliards d’euros). Compte tenu qu’il y a 1.397 milliardaires sur la planète, soit 50 de plus en net par rapport à 2014, chacun d’eux pèse en moyenne 3,7 milliards de dollars.
13/10/2016

Valartis Bank (Liechtenstein) devient Licorum Bank

Nouveau départ pour l’ancienne banque privée de Valartis. Valartis Bank (Liechtenstein), cédé par le groupe bancaire suisse Valartis, change de nom. L'établissement, repris par le hongkongais Citychamp Watch and Jewellery Group, s’appellera dorénavant Licorum Bank. L’opération, finalisée il y a trois semaines pour 93,5 millions de francs, dont 77,4 millions sont revenus à Valartis, permet au conglomérat de Hong Kong de détenir 83% de Licorum Bank, selon un communiqué publié le 12 octobre. Le reste du capital est notamment contrôlé par la direction générale et les employés, à hauteur de 15%. La nouvelle entité devrait devenir une plaque tournante pour les investisseurs chinois sur le continent européen. La cession de Valartis Bank (Liechtenstein), annoncée au printemps, est intervenue via Valartis Finance Holding, laquelle, outre une part de 70%, contrôlait 89% des droits de vote de l’entité. Elle doit permettre à Valartis Finance de poursuivre ses projets d’assainissement au dernier trimestre de l’année en cours.

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