Le spécialiste de la dette d’entreprise Muzinich & Co va lancer deux nouveaux fonds gérés par l’équipe en charge des prêts (« loans ») qui a récemment rejoint la société en provenance de ECM Asset Management Limited, une société de Wells Fargo Asset Management. Cet été, Muzinich avait en effet annoncé le recrutement de Torben Ronberg, Stuart Fuller, Sam McGairl et Alex Woolrich qui géraient les investissements en dessous de la catégorie « investment grade » chez ECM. Torben Ronberg et son équipe, qui ont pris leurs fonctions cette semaine, vont désormais se concentrer sur le lancement d’un nouveau fonds de « senior secured loans » européen, baptisé Muzinich European Loans Fund. Le nouveau fonds European Loans, qui sera sans levier, investira dans des prêts largement syndiqués qui ont une taille d’au moins 200 millions d’euros. Cette équipe travaille également sur le lancement d’un véhicule multi-actifs, baptisé Muzinich Senior Secured Fund, qui aura un univers d’investissement plus large. « Ce véhicule investira principalement dans des loans et obligations high yield « senior secured » (obligation senior garantie, NDLR), combinant ainsi l’expertise de la nouvelle équipe avec celle de l’équipe déjà établie chez Muzinich », précise la société de gestion dans un communiqué.Ces deux nouveaux fonds seront des compartiments de l’ICAV (Irish Collective Asset Management) de Muzinich domiciliée en Irlande, créée en qualité de fonds d’investissement alternatif qualifié (« Qualified Alternative Investment Fund »). Ces véhicules s’adresseront principalement aux fonds de pension, compagnies d’assurance et autres investisseurs institutionnels.
Le réseau indépendant de conseillers Cyrus Conseil a ouvert son premier bureau à l'étranger, avec la naissance à Tel Aviv de Cyrus Conseil Israël ltd. «Cette première ouverture s’inscrit dans le cadre de notre volonté d’accompagner dans la gestion de leur patrimoine nos clients Français qui sont de plus en plus nombreux à vivre en dehors de France, de façon temporaire ou définitive. D’autres bureaux sont amenés à être créés dans les prochains mois dans des pays, prioritairement francophones», explique le groupe dans un communiqué. L'équipe de Tel Aviv est déjà opérationnelle et des accords avec des acteurs locaux du droit et des chiffres ont été conclus pour «répondre au mieux à l’ensemble des besoins de nos clients». Par ailleurs, un partenariat a été conclu avec TAL Business School, qui "à l’instar des grandes écoles françaises, forme les jeunes francophones d’aujourd’hui à devenir les managers israéliens influents de demain». Aucun détail sur ce partenariat n’est cependant donné. La société précise qu’au Moyen-Orient, Israël et le Liban sont les deux pays où le nombre de Français est le plus important. Cyrus Conseil, créé en 1989, revendique 2,5 milliards d’euros d’encours financiers, 14 implantations en France et 150 collaborateurs.
L’Union européenne prévoit de recruter un gérant du secteur privé pour créer et gérer un fonds de capital risque de 1,6 milliard d’euros destiné à faire grandir des start-up technologiques et les garder en Europe, rapporte le Financial Times. Bruxelles apportera un total de 400 millions d’euros et le gérant sélectionné pour gérer le fonds devra lever au moins trois fois ce montant auprès d’autres sources.
Solactive et oekom research vont mettre au point un indice actions durable pour aider l’Etat fédéral de Berlin à mettre en oeuvre sa politique de cession des entreprises de ses fonds de pension en réponse au changement climatique. L'été dernier Berlin a annoncé son intention de vendre les entreprises impliquées dans l’extraction de carburants fossiles (charbon, gaz naturel) ou qui opèrent dans des secteurs discutables comme le nucléaire et l’armement ou encore qui ne se conforment pas aux principes de l’UN Global Compact. L’indice sera réalisé sur mesure.
Les fonds souverains peinent à respecter leurs engagements d’afficher des standards élevés en matière de contrôle des risques et de gouvernance, selon le président de l’association mondiale de ces investisseurs, Adrian Orr, qui est également le directeur général du New Zealand Superannuation Fund. Les principaux fonds souverains sont réunis cette semaine à Auckland pour la conférence annuelle de l’International Forum of Sovereign Wealth Funds (IFSWF). Adrian Orr a mis en garde contre une certaine complaisance à l’égard des engagements à respecter les Principes de Santiago (lignes directrices établies pour le maintien d’un système financier mondial stable, basé sur des contrôles des risques et une saine gouvernance).
Le fonds souverain norvégien, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 869 milliards de dollars, n’a pas l’intention de modifier sa politique d’investissement aux Etats-Unis après l'élection à la Maison Blanche de Donald Trump, rapporte l’agence Reuters. «Le fonds pétrolier est un investisseur de long terme. Notre perspective va au-delà de huit ans et nous n’avons pas de scénario particulier sur l’impact de l'élection présidentielle sur l'économie», a déclaré Oeystein Olsen, le gouverneur de la banque centrale norvégienne, qui pilote le fonds souverain. Les investissements du fonds aux Etats-Unis représentent actuellement 34,5% des actifs du portefeuille.
Investors are still struggling to comprehend the consequences of Brexit on the real estate market. In immediate reaction, Germany remains the safest bet for investment, while the United Kingdom is losing some confidence, according to a report published jointly by the Urban Land Institute (ULI) and PwC (“Emerging Trends in Real Estate Europe 2017.”) “The fallout from the vote in favour of Brexit has given a breath of life to the German market, which was already performing very well,” says Emmanuel de Lanversin, chairman of ULI France.In the new rankings of the 30 most attractive European cities for real estate investors, created according to investment and development projectionns for 2017, three German cities occupy the top three places in the rankings: Berlin, Hamburg and Frankfurt, which rise 11 places. French cities are not far behind: Lyon is up 15 places to 10th place, ahead of Paris in 17th place. As an immediate result of Brexit, London has fallen steeply and now finds itself lower in the rankings at 27th place.However, although in the short term the position of London is uncertain, it appears that in the mid- to long-term, the British capital retains its status as a major international city, according to the sentiments of the majority of respondents.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The reorganization process at the Italian Azimut group is continuing, Bluerating reports. The full legal separation of the Azimut Consulenza Sim company was submitted in the past few days. The firm will be jointly owned by Azimut Capital Management Sgr and Azimut Financial Insurance, two structures which already exist, and by a new firm, Azimut Partecipationi. The latter firm will take over 49% of the Luxembourg firm Az Fund Management, 51% of which will be retained by Azimut Holding. Azimut Capital Management Sgr will control placement and distribution activities, advising services, reception and transmission of orders, and all mandates with financial advisers and private banks, totalling USD261m.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Anima in October 2016 posted net subscriptions of EUR12m, bringing inflows since the beginning of the year to about EUR4.5bn. Total assets under management as of the end of October are about EUR71.5bn, up by 7% compared with the end of October 2015.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of the end of September, the total volume of financial products and investment servies sold by Italian financial advisers came to EUR451bn, a new record, according to data from Assoreti, the Italian professional association for the sector. This sum breaks down into two parts: asset management (EUR239bn) and administrated savings (EUR122bn). Concerning the asset management part, OPCVM funds subscribed to directly represent a total of EUR157.7bn, up 3.7% compared with the previous quarter. Insurance products represent EUR120.8bn, and mandated management represents EUR50.5bn. Savings under administration (securities or cash) total EUR122bn.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent financial advising network Cyrus Conseil is opening its first foreign office, as Cyrus Conseil Israël ltd is founded in Tel Aviv. “This first opening comes as part of our desire to assist with the management of the wealth of our French clients, a growign number of whom are living outside France, temporarily or permanently. Other offices will be created in the next few months in other countries, with French-speaking countries as a priority,” the group explains in a statement. The Tel Aviv team is already operational, and agreements with local legal and accounting providers have been completed to “better meet the full neets of our clients.” A partnership has also been formed with TAL Business School, which “like the major French schools, trains young French speakers of today to become the influential Israeli managers of tomorrow.” No details about this partnership have been provided, however. The firm states that in the Middle East, Israel and Lebanon are the two countries with the largest numbers of French citizens. Cyrus Conseil, founded in 1989, claims EUR2.5bn in financial assets, with 14 locations in France and 150 employees.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Vanguard group has announced several modifications to its management bodies in Australia. Matthew Lumsden, currently head of sales, key accounts, platforms and research, will join the executive board as head of distribution. In his new role, Lumsden will oversee distribution of managed funds and ETFs to retail and institutional investors and financial advisers throughout the country. Michael Lovett, current head of distribution in Australia, will take on new responsibilities in the United States as head of the distribution network for registered financial advisers. Daniel Shrimski, chief financial officer in Australia, becomes chief financial officer for the retail group in the United States. The changes will be implemented over the next few months, and Vanguard will recruit a new CFO for Australia.
Nearly half of British wealth management firms feel that demand for automated investment services can be expected to grow in the next two years, a study by Verdict Financial reveals.However, although robo-advisers are gaining importance in the United Kingdom, they are not viewed as an immediate threat to traditional wealth managers. 87% of respondents do not feel that traditional wealth management firms will lose market share to automated investment services or robo-advisers in the next 12 months.However, 67% of wealth managers agree that investment in automated investment services may complement their existing offerings.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Simplicity in late October launched a Swedish small cap fund, Simplicity Småbolag Sverige, according to a statement from the firm. The universe includes companies with a capitalisation equivalent to less than 1% of the total capitalisation of the Stockholm stock exchange. Simplicity has nearly SEK10bn (nearly EUR1bn) in assets under management in three bond funds and eight equity funds.
Sovereign funds struggle to comply with their commitments to maintain high standards for risk controlling and governance, according to the chairman of the global association for these investors, Adrian Orr, who is also director general of the New Zealand Superannuation Fund. The largest sovereign funds met this week in Auckland for the annual International Forum of Sovereign Wealth Funds (IFSWF) conference. Orr warned against complacency concerning engagements to comply with the Santiago Principles (guidelines established to maintain a stable financial system, based on risk controlling and healthy governance).
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Total pay for executive chairmen of SBF 120 companies in 2015 reached a record EUR3.5m on average, up 20% compared with the previous year, according to the most recent report by Proxinvest of management pay scales in 2015. The average total pay for executive chairmen of the CAC 40 has reached EUR5m, up 18%, which now exceeds the maximal socially acceptable pay scale, as defined by Proxinvest as 240 times the French minimum wage (SMIC), or EUR4.8m. This pay ceiling which Proxinvest calls on companies to adhere to is now exceeded by 26 executive chairmen of the SBF 120, compared with 16 in 2014. The Proxinvest report takes into consideration all forms of remuneration to management awarded during the 2015 year (fixed salary, bonuses, fees, perks and fringe benefits, stock options and performance-related equity awards on their date of award, profit-sharing, and other indirect forms of pay). All components of remuneration are affected by the generosity of boards of directors with respect to their top directors: +4% for fixed pay for the SBF 120, +23% for variable short-term remuneration, +33% for performance-related equity awards (before the Macron law). Two thirds of the remuneration of SBF 120 directors, unfortunately, remains short-term.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Cogefi Gestion has recruited Fabien Vieillefosse as its new head of fixed income and credit management. He had previously been senior credit manager at Natixis Asset Management, where he had overseen the management of various funds or mandates for institutional investor clients. He was responsible for maturity funds, a socially reponsible investment mandate, and special mandataes for insurance companies and pension funds. He previously served in a variety of management positions at Natixis Asset Management, on the structured credit and alternative management teams. Vieillefosse is a graduate of the Ecole Supérieure des Sciences Commerciales d’Angers (ESSA) and holds a DESS degree in banking and finance from the Université Lumière Lyon II. He reports to Hugues Aurousseau and Anne d’Anselme, CEO and deputy CEO of Cogefi Gestion, respectively.
BlackRock a promu ce jeudi Mark Wiedman et de Mark McCombe, tous deux considérés comme des successeurs potentiels du PDG Larry Fink, âgé de 64 ans, selon un mémo interne consulté par Bloomberg. Le premier, déjà en charge de la division d’ETF (exchange-traded funds) d’iShares, est désormais à la tête d’un nouveau pôle regroupant les ETF et l’ensemble de la gestion indicielle, soit 3.200 milliards de dollars sur les 5.100 milliards d’encours de BlackRock. Le second, co-responsable de la gestion alternative, va prendre début janvier la responsabilité de la zone Amériques, une fonction nouvellement créée. Mark Wiedman est âgé de 45 ans et Mark McCombe de 50 ans.
La Commission propose un report de l'application de la régulation Priips en 2018. Les professionnels attendent aussi une révision de sa mise en oeuvre technique.
Dans un entretien accordé à Distrib Invest, Eric Machenaud, responsable du pôle multi-asset retail d’Allianz Global Investors, détaille l’amélioration des synergies du groupe au niveau européen, la révision des listes d'investissements ou encore le retour de la multigestion sur les émergents.
La Commission a proposé le 8 novembre de reporter d’un an, soit jusqu’au 1er janvier 2018, l'entrée en vigueur de la régulation Priips sur l’information des investisseurs de détail.
Selon nos informations, Cédric Fouché aurait démissionné mi-octobre 2016 afin de devenir responsable de gestion dans une autre structure. Contacté par la rédaction de Distrib Invest, Cédric Fouché n'a pas souhaité dévoiler sa future destination.
Meeschaert Asset Management (Meeschaert AM) a annoncé, ce 8 novembre, le lancement de MAM Euro Plus 2021, un nouveau fonds obligataire à échéance, investi en obligations d’entreprises de catégorie « titres spéculatifs » dits « high yield ». Ce nouveau véhicule vise une performance annualisée supérieure à 3% en mettant en œuvre une stratégie de type « buy and hold » sur des titres d’échéance 2021. Le fonds est géré par Benoît Vesco, responsable de la gestion de taux, et son équipe d’analystes-gérants Aurélien Buffault et Nader Ben Younes, qui comptent plus de dix ans d’expérience dans la gestion haut rendement avec le fonds MAM High Yield.
Le spécialiste de l’assurance-vie en ligne Altaprofits.com annonce s'être allié à Lyxor Asset Management pour permettre aux détenteurs des contrats Titres@Vie, Titres@Capi et Titres@Capi-PEA de bénéficier d’une gestion pilotée à travers un portefeuille 100% investi en ETF. Avec ce partenariat et cette nouvelle gestion pilotée, Altaprofits.com veut renforcer l’innovation au sein de ses trois contrats gérés par SwissLife Assurance et Patrimoine. «Aujourd’hui, dans une période où il est nécessaire qu’un épargnant diversifie sa gestion, avoir la possibilité de le faire également en ETF par un spécialiste de ces OPCVM indiciels, c’est encore une formidable voie à explorer comme moteur de performance.», souligne Elisabeth Andrey, cofondatrice & membre du directoire d’Altaprofits.com, citée dans un communiqué.La gestion pilotée comprend une gestion active, avec l’allocation d’actifs comme moteur de performance : une équipe de gérants et une équipe de recherche multi-actifs définissent chaque mois une allocation en fonction de l'évolution des marchés financiers. Elle est combinée avec une gestion passive : les investissements se font uniquement à partir d’ETF «qui présentent l’avantage d'être transparents, simples et à frais réduits», estime l’entreprise. Le montant minimum d'épargne requis est de 5 000 euros. Les frais de gestion sont de 1,18 % des sommes gérées en gestion pilotée par Lyxor AM, coût auquel s’ajoute les frais de gestion des ETF (autour de 0,30 % de frais de gestion interne à l’ETF). Il s’agit, assure le communiqué, des frais de gestion les plus bas du marché des FinTech.
La société de capital-risque Truffle Capital, spécialisée dans la création et le développement de jeunes entreprises innovantes, a annoncé le 8 novembre l’arrivée de Patrick Kron en tant que président. Patrick Kron succède à Henri Moulard, qui devient président d’honneur, «après 15 années marquées par une forte croissance de Truffle Capital», selon un communiqué. Patrick Kron dirigera Truffle Capital aux côtés des co-fondateurs Philippe Pouletty et Bernard-Louis Roques. Ensemble, ils comptent, en accroissant les capitaux sous gestion, poursuivre un développement ambitieux appuyé sur la création et le financement des entreprises leaders de demain dans les Sciences de la Vie et les Technologies de l’Information (IT). Les actifs sous gestion et conseil de Truffle Capital s'élevaient à 730 millions d’euros à fin 2015. Patrick Kron, 63 ans, a été nommé en mars 2003 président-directeur général d’Alstom ; il a quitté Alstom en janvier 2016 et créé une société de conseils aux entreprises. Ancien élève de l'école Polytechnique et ingénieur au corps des Mines, Patrick Kron a commencé sa carrière au Ministère de l’Industrie en 1979 avant de rejoindre le groupe Pechiney en 1984, où il a occupé, pendant près de 15 ans, diverses fonctions opérationnelles, financières et de direction. Il a ensuite été directeur général de la société Imerys, spécialisé dans le domaine des minéraux, de 1998 à 2003, avant de rejoindre le groupe Alstom. Patrick Kron est membre du conseil d’administration de Bouygues et de Sanofi. Il est également membre du conseil de surveillance de la société Segula et administrateur d’associations à caractère artistique ou de mécénat.
Le gestionnaire d’actifs américain Calamos Investments a nommé R. Matthew « Matt » Freund en qualité de co-directeur des investissements et responsable des stratégies obligataires. La nouvelle recrue sera chargée de diriger le développement de la société dans les produits de taux, crédit et alternatifs. Matt Freund arrive en provenance de la société USAA Investments, société qu’il a intégrée en 1994, où il était dernièrement directeur des investissements.