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Asset Management
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01/12/2016

A&G Banca Privada appoints a new chief investment officer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish private bank A&G Banca Privada has appointed Diego Fernandez Elices as chief investment officer, the specialist website Funds People reports. Elices, who had previously served as director of fund selection, replaces Juan Suarez de Figueroa, who will be leaving the firm at the end of December to dedicate himself to other personal projects. Elices is a partner at A&G, where he has been working for a decade. In his new role, he will lead a team of 17 professionals. Before joining A&G in 2006, he worked at GBS Finanzas Family Office as financial adviser. Over his career, he has also served at ING Wholesale Banking as an equity analyst, and at Deutsche Bank, in its corporate finance division.
01/12/2016

Mirova recruits an investment adviser

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mirova, an affiliate of Natixis AM dedicated to socially responsible investment, has announced the appointment of Witold Marais as investment representative on the team dedicated to renewable energy infrastructures. Marais will report to Raphaël Lance, director of renewable energy infrastructure, and Charles-Edouard Mariolle, deputy director of renewable energies at Mirova. He will work to monitor various projects initiated for renewable energy infrastructure funds at Mirova. Before joining Mirova, Marais had been investment associate at Glenmont Partners in London. He had previously served in a variety of positions in mergers & acquisitions at Goldman Sachs in Paris (2012) and Greentech Capital Advisors in Zurich (2013).
01/12/2016

State Street investor confidence index down in November

The global investor confidence index published by State Street stood at 98.9 in November, down by 0.3 points compared with its level of 99.2 in corrected figures for October. The causes of this development are that the index has turned down by 4.6 points in Asia, to finish at 116.1, and is down 2.6 points in Europe, to 86.5. The North American index, for its part, has posted a slight increase, from 95.6 to 95.7.“Although the global markets are continuing to discern the economic and political effects of a Trump presidency, following in the wake of Brexit, a decline in the global confidence index suggest that institutional investors remain reticent about accepting the initial reactions of the market,” says Ken Froot, one of the creators of the index. “It remains to be seen whether the stress associated with upcoming events, particularly the OPEC meeting at the end of November, and meetings of the ECB and the Federal Open Market Committee (FOMC) in December will have an additional impact on sentiment regarding risk by the end of the year.”
01/12/2016

Asset management at RBC in good form

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Asset management at the Canadian Royal Bank of Canada (RBC) have completed the period of the end of October with good results. Net profits for asset management activities rose 41% year over year to CAD1.47bn, the group announced on 30 November. In fourth quarter alone, net profits for the profession totalled CAD396m, up by CAD141m, or 55%, year over year, largely due to the integration of City National, whose acquisition was completed in November 2015, and whose contribution to net profits has totalled CAD89m. Assets under management, also boosted by the addition of City National, have risen from CAD356.8bn one year ago to CAD394.2bn as of the end of October 2016. For the period ending on 31 October overall, the group has reported net profits of USD10.5bn, up 4% compared with the previous period. This growth “also reflects the successful integration of City National,” says Dave McKay, chairman and CEO of RBC, cited in a statement.
01/12/2016

UBS reopens Euro-Invest real estate fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After two years of closure, UBS Real Estate, the real estate affiliate of the Swiss banking group UBS, on 1 December reopened its EuroInvest Immobilien fund, whose assets total about EUR1bn, to subscriptions, the financial newspaper Börsen-Zeitung reports. After heavy losses and significant outflows, the firm had closed the fund in mid-2014.
01/12/2016

Aberdeen AM and BlackRock merge two trusts

Aberdeen Asset Management and BlackRock have announced the merger of two trusts, Aberdeen UK Tracker trust, whose assets total GBP318m, and BlackRock Income Strategies Trust (BIST), with assets of GBP281m, due to a lack of investor appetite for these strategies. A strategic analysis by Aberdeen has found that investors who would like exposure to the most liquid British equities are more likely to invest in ETFs than target-date passive mandates.The trust including the two strategies will be entitled Aberdeen Diversified Income and Growth Trust (ADIGT). Pending the necessary authorisations, it will then be multi-asset class and will aim for returns 5.5% higher than Libor, after commissions, over a five-year period. The general shareholders’ meetings for funds to accept the merger will be held in February and March next year.
01/12/2016

Jetstone AM recruits a director of risk

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management boutique Jetstone Asset Management has appointed Igor Pikovsky as chief risk officer, Reuters reports. Pikovsky joins from Rogge Global Partners in London, where he had served as senior partner and global head of risk for nearly 13 years. According to his LinkedIn profile, he previously worked at Credit Suisse First Boston and Morgan Stanley.
01/12/2016

Ping An AM forms a strategic alliance with Australian QIC

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian asset management firm Queensland Investment Corporation (QIC), a specialist in alternative assets, on 29 November announced that it has signed a strategic partnership with the Chinese asset management firm Ping An Asset Management, an affiliate of the second-largest insurer in China. “This is the first time that QIC has formed such an alliance with a Chinese asset management firm,” the Australian company says in a statement. The two players are planning to share their expertise in order to accelerate their development in China and Australia. “China is an important market for QIC in terms of the strong growth of asset management in the country,” says Don Luke, chairman of QIC, in a statement. “Meanwhile, Australia is an attractive destination for Chinese investments, due to the maturity of our market an the quality and reputation of our asset management industry, particularly in the area of infrastructure. Relationships between our organizations can also potentially open new investment opportunities for Australian investors in China.” Fang Wan, chairman of Ping An Asset Management, says that his firm “has always assigned great importance to its international activities.” In this respect, “Australia is an important market for Ping An Asset Management,” the Chinese director adds, noting that the partnership will “offer the best investment solutions both for Chinese and Australian investors.”
01/12/2016

Italian advisers still trust active management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Professional investors in Italy have allocated more than 70% of their assets under management to active strategies, and six out of 10 confirm that they have confidence in this approach, a survey by MFS Investment Management found in August 2016. This is in line with the results of the global study. Eight Italian financial advisers out of 10 say that protection of capital in falling market phases is one of the most important qualities to take into consideration when engaging active management. 60% say that active management offers better risk controls than passive investments.
01/12/2016
Gestion d'actifs

L’AMF consulte sur le plafonnement des rachats de fonds

L’Autorité des marchés financiers a ouvert jeudi et jusqu’au 30 décembre une consultation sur l’extension des mécanismes de plafonnement des rachats («gates») applicables par les fonds d’investissement. A compter de l’entrée en vigueur du projet de loi Sapin 2 et du règlement général de l’AMF, les OPCVM, les fonds d’investissement à vocation générale (FIVG), les fonds de capital investissement (FCPR, FCPI et FIP), les fonds professionnels de capital investissement et les fonds d’épargne salariale pourront en effet prévoir la possibilité de plafonner les rachats à titre provisoire, «quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et si l’intérêt des porteurs ou du public le commande», rappelle le gendarme financier.
Gestion d'actifs
01/12/2016

La Fed d'Atlanta est moins optimiste à court terme

L'économie américaine devrait enregistrer au quatrième trimestre une croissance de 2,4% en rythme annualisé au vu des dernières statistiques publiées sur le commerce extérieur, les stocks des entreprises et la consommation des ménages, montrait hier le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette prévision est nettement inférieure à celle de 3,6% calculée le 23 novembre par le même modèle de la banque centrale régionale.
01/12/2016

Les plates-formes collaboratives seront dans le collimateur du fisc

Lors de l’examen du projet de loi de Finances rectificative, la commission des Finances de l’Assemblée a adopté, à l’unanimité, un amendement du député PS Pascal Cherki visant à obliger les plates-formes de type Airbnb à déclarer les revenus de leurs utilisateurs à l’administration fiscale. Une mesure déjà débattue au Parlement mais qui avait été écartée au profit d’une obligation moins lourde pour les entreprises: celle d’informer les usagers sur les revenus qu’ils doivent déclarer au fisc.
01/12/2016

Les stocks américains de pétrole diminuent

Les stocks américains de pétrole brut ont diminué la semaine dernière, alors qu’ils étaient attendus en hausse, indiquait hier l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont reculé de 884.000 barils à 488,15 millions. Les économistes attendaient en moyenne une progression de 636.000 barils. Les stocks de brut au terminal de Cushing, dans l’Oklahoma, ont toutefois augmenté de 2,4 millions de barils. Les stocks d’essence ont crû de 2,1 millions de barils à 226,12 millions, davantage que la hausse de 1,2 million qui était anticipée.
01/12/2016

La banque centrale brésilienne baisse encore son taux directeur

La banque centrale du Brésil a poursuivi sa politique d’assouplissement monétaire commencée le mois dernier en diminuant hier soir d’un quart de point à 13,75% son taux directeur, le Selic, conformément aux attentes de 46 des 53 économistes interrogés par Bloomberg. Les chiffres publiés un peu plus tôt dans la journée par l’institut de la statistique IBGE montrent que le pays s’est enfoncé davantage dans la récession au troisième trimestre, mettant fin à l’espoir du gouvernement qui comptait sur un regain de confiance des consommateurs et des entreprises pour stimuler la reprise de l'économie après la destitution de l’ancienne présidente Dilma Rousseff. Pénalisé par une forte baisse de la consommation et de l’investissement, le PIB, ajusté des variations saisonnières, a reculé de 0,8% comparé au deuxième trimestre. L’activité a également reculé de 2,9% par rapport au troisième trimestre 2015.
01/12/2016
Gestion d'actifs

La Caisse de Retraite des Sénateurs de Belgique est en train de revoir sa gestion financière

La Caisse de Retraite des Sénateurs de Belgique va faire évoluer son allocation d’actifs, et changer une partie de ses gestionnaires pour 2017. L’ensemble de la gestion financière a fait l’objet d’un appel d’offres lancé au premier trimestre 2016. Pour l’assister dans la sélection de gérants, la Caisse de Retraite des Sénateurs de Belgique a fait appel à Candriam. La Caisse de retraite procède au dernier trimestre 2016 à une étude de son bilan, sur la base de laquelle le comité de gestion décidera de la nouvelle allocation d’actifs et de ses besoins en termes de solutions d’investissements. L’institution gère 200 millions d’euros et devrait réduire son exposition aux obligations qui représentent actuellement 60% du portefeuille global contre 40% pour les actions. Le nombre de gérants devrait également diminuer. Pour rappel, les partenaires actuels sont KBC Asset Management, AXA Investment Managers, Petercam, Edmond de Rothschild Asset Management et CapitalatWork.
Gestion d'actifs
01/12/2016
Gestion d'actifs

Atos met en place une gestion de couverture sous mandat sur les obligations

Selon nos informations, au cours de l’année 2016, l’entreprise ATOS accompagnée par Cartego Finance a réalisé un appel d’offres en vue d’attribuer un mandat de gestion avec couverture (utilisation possible de CDS) dans le cadre d’une solution Liability-Driven Investment (couverture du passif). Le montant des deux lots se situait entre 200 et 300 millions d’euros.
Gestion d'actifs
30/11/2016

Les stocks de pétrole reculent

Les stocks américains de pétrole brut ont diminué la semaine dernière, alors qu’ils étaient attendus en hausse, indique l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont reculé de 884.000 barils à 488,15 millions. Les économistes attendaient en moyenne une hausse de 636.000 barils. Les stocks de brut au terminal de Cushing, dans l’Oklahoma, ont toutefois augmenté de 2,4 millions de barils.
30/11/2016

La récession au Brésil s'aggrave au 3ème trimestre 

L'économie brésilienne s’est enfoncée davantage dans la récession au troisième trimestre, mettant fin à l’espoir du gouvernement qui comptait sur un regain de confiance des consommateurs et des entreprises pour stimuler la reprise après la destitution de l’ancienne présidente Dilma Rousseff. Le PIB, ajusté des variations saisonnières, a reculé de 0,8% par rapport au deuxième trimestre, a annoncé l’institut de la statistique IBGE. Ce chiffre est conforme à la prévision médiane de 37 économistes interrogés par Reuters. L'économie a reculé de 2,9% par rapport au troisième trimestre 2015.
30/11/2016

La Fed d'Atlanta abaisse sa prévision de croissance à court terme

L'économie américaine devrait enregistrer au quatrième trimestre une croissance de 2,4% en rythme annualisé au vu des dernières statistiques publiées sur le commerce extérieur, les stocks des entreprises et la consommation des ménages, montre mercredi le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette prévision est nettement inférieure à celle de 3,6% calculée le 23 novembre par le même modèle.
30/11/2016

Matthias Schellenberg prend la direction de Merck Finck Privatbankiers

L’ancien responsable de l’Asset Management d’UBS Deutschland, Matthias Schellenberg, prend la direction générale de la banque privée allemande Merck Finck Privat Bankiers, basée à Munich, rapporte la publication «private banking magazin». Matthias Schellenberg remplace à ce poste Thilo Wendenburg, qui a quitté la banque privée début novembre. Matthias Schellenberg avait de son côté quitté la direction d’UBS Deutschland fin juin en indiquant qu’il souhaitait poursuivre sa carrière en dehors du groupe UBS.Rachetée au tournant du siècle par KBL European Private Bankers, Merck Finck gère environ 9 milliards d’euros et emploie une centaine de personnes distribuées sur une quinzaine d’implantations en Allemagne.
30/11/2016
Fonds

Deka propose à la clientèle retail des stratégies réservées à la banque privée

Le groupe Deka vient de lancer deux nouveaux fonds, Deka-Multimanager defensiv et Deka-Multimanager ausgewogen, à l’intention de la clientèle retail, la particularité de cette initiative étant qu’il s’agit de deux stratégies jusqu’ici réservées aux clients de la banque privée. Les deux stratégies investissent dans une sélection de fonds diversifiés revus très régulièrement, censée permettre d’atténuer les faiblesses passagères de telle ou telle stratégie.
Fonds
30/11/2016

Steffen Leipold rejoint DVAG

Steffen Leipold, l’ancien responsable pour l’Allemagne et l’Autriche de Deutsche Asset Management, rejoint le groupe de services financiers DVAG. A compter du 1er janvier, Steffen Leipold prendra les fonctions de membre du directoire responsable de la banque et de l’investissement, selon des sources contactées par le site spécialisé Das Investment. Steffen Leipold avait quitté Deutsche AM en septembre dernier.
30/11/2016

BNY Mellon nomme un responsable mondial de l’innovation

Le groupe américain BNY Mellon, spécialiste entre autres de la gestion d’actifs, a annoncé, ce 29 novembre, la nomination de Christopher Mager comme responsable de la division dédiée à l’innovation (« Global Innovation Group ») nouvellement créée au sein de son activité de services de trésorerie (« Treasury Services »). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera chargé de piloter l’ensemble des processus dédiés à l’innovation, à savoir la gestion des projets stratégiques innovants, l’identification de nouveaux concepts, l’évaluation et la misee en œuvre de nouvelles technologies, l’évaluation des sociétés financières technologiques (ou Fintech) et le développement des réflexions autour des nouvelles technologies de paiements comme la « blockchain ». Cette nouvelle division est intégrée au sein de l’entité en charge de la gestion mondiale des produits (« Global Product Management ») logée au sein de l’activité « Treasury Services ». A ce titre, Christophe Mager sera directement rattaché à Anthony F. Brady, « managing director » et responsable mondial de la gestion des produits.Jusqu’à maintenant, Christophe Mager a officié en tant que responsable des segments de marchés au sein de l’activité « Treasury Services », en charge à ce titre du développement stratégique, du développement des produits et de la stratégie marketing et commerciale pour des nombreux marchés, dont la gestion d’actifs, l’asssurance, l’assurance et les technologies dans le secteur des paiements.
30/11/2016

Cogefi Gestion renforce son équipe de gestion actions

La société de gestion de patrimoine et d’actifs Cogefi Gestion a recruté Barthélémy Debray au mois d’octobre au poste de gérant de fonds actions en charge des valeurs «small» et «mid cap». Selon le profil LinkedIn de l’intéressé, il est plus spéficiquement en charge des fonds Cogefi Prospective et Cogefi Chrysalide. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est directement rattaché à Hugues Aurousseau et Anne d’Anselme, respectivement directeur général et directeur général adjoint de Cogefi Gestion. Barthélémy Debray, qui compte 10 ans d’expérience dans la gestion actions, officiait précédemment chez Old Mutual Global Investors à Londres en tant que gérant de fonds actions européennes. Avant cela, il a travaillé chez PineBridge Investments en tant qu’analyste-gérant de petites et moyennes valeurs. Il a débuté sa carrière chez Axa Rosenberg comme assistant gérant actions internationales.
30/11/2016

LGT Vestra se renforce à Londres

Le gestionnaire d’actifs LGT Vestra, basé à Londres et qui appartient au groupe du Liechtenstein LGT, vient de recruter deux spécialistes de la gestion afin de renforcer ses positions sur le marché britannique. Andrew Cattle, qui a notamment travaillé pour Credit Suisse Private Bank, rejoint LGT Vestra en qualité de gérant de fortune. Noel Craven, qui intègre LGT Vestra comme investment manager, travaillait précédemment chez Falcon Private Wealth, où il occupait le poste de responsable des solutions d’investissement pour le marché britannique.

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