Le gestionnaire d’actifs américain Lazard Asset Management (Lazard AM) vient de lancer le Lazard Diversified Return Fund, un nouveau fonds multi classes d’actifs conçu pour offrir une performance diversifiée et « total return », rapporte Citywire Selector qui évoque une annonce de la société. Ce nouveau produit vient compléter la gamme de fonds Ucits de la société de gestion. Il sera géré par Jai Jacob, responsable de la gestion multi classes d’actifs de Lazard AM, et son équipe. Ce fonds investira principalement dans des actions et des obligations à l’échelle mondiale, ainsi que dans d’autres classes d’actifs diversifiées. Son objectif est de délivrer une performance « total return » avec un objectif de volatilité compris entre 4% et 8%. L’équipe de gestion multi classes d’actifs de Lazard AM gère actuellement plus de 4 milliards de dollars d’actifs.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders on Thursday, 15 December announced the appointment of Rakhi Goss-Custard, formerly of Amazon.com, with effect from 1 January 2017 as non-executive director. Goss-Custard will also be a member of the appointments board at the asset management firm. Schroders is planning to take advantage of its extensive experience in the digital world to develop in this segment, at a time when “digital is having an increasing impact on the asset management industry,” says Michael Dobson, chairman of the board of directors at Schroders, cited in a statement. Goss-Custard, 42, spent 11 years at Amazon.com, most recently as director and head of the media activity for the United Kingdom.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The purge continues. Despite the improved returns posted in the wake of the British vote in favour of Brexit and the US elections, the hedge fund sector is continuing to consolidate. In third quarter, the number of hedge fund creations totalled only 170, compared with 200 in second quarter and 269 in third quarter 2015, according to the most recent HFR Market Microstructure, published by the hedge fund sector specialist HFR. Hedge fund launches thus in third quarter were at their lowest level since first quarter 2009. In the first three quarters of the year, there have been 576 hedge fund creations, a decline of more than 200 compared with the 785 funds launched in the first nine months of 2015. Meanwhile, liquidations have increased, with 252 operations in third quarter, compared with 239 in second quarter. The number of liquidations is very near its level in third quarter 2015, however (257). Over nine months, the number of liquidations has totalled 782, which may be the largest number of liquidations in one year since the financial crisis, HFR reveals. Assets in the sector totalled a record USD2.980trn in third quarter, but the total number of hedge funds, including funds of hedge funds, has fallen to 9.925, beneath the symbolic 10,000 threshold for the first time since 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Och-Ziff Capital Management has announced that it has completed its first European collateralized loan obligation (CLO) fund, entitled OZLME B.V, with a total of EUR413m. The vehicle, arranged by Bank of America Merrill Lynch, will be managed by Och-Ziff Europe Loan Management Limited, an affiliate of Och-Ziff. The fund will invest largely in syndicated senior secured loans.

Norges Bank Real Estate Management, the real estate arm of the Norwegian sovereign fund, has acquired all capital in the Vendôme Saint-Honoré building, located at 9 Place Vendôme and 368-374 rue Saint-Honoré, at the centre of Paris, for EUR1bn. The vendors of the property are Trajan Luxembourg S.a.r.l and Trajan Luxembourg II S.a.r.l,, both controlled by the private investors John Magnier and JP McManus. The property has 26,800 square metres, and is composed 80% of office space for rental, and 20% of retail area for rental. The agreement was signed and executed on 16 December. It is the largest single real estate property trade of the year in France.

Life insurers in the French market who participated in the European stress test exercise organized by the European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) have shown an initial solvency ratio equal to the European average (196%), the ACPR has announced in a statement, The exercise aimed to test the resistance of life insurance actors in Europe in a context of very low interest rates, without seeking to identify individual needs for capitalisation. Participating organizations (236, representing 77% of life and health insurance technical provisions, not counting unit-linked policies) can expect two main types of shock: one of them representing a sustained low interest rate environment characterized by a decline in long-term returns (“low-for-long,”) and the other reflecting a sudden increase in risk premia, combined with a decline in interest rates and a fall on the equity markets (“double hit.”)An exhaustive analysis of the data submitted to the ACPR since Solvency II came into force on 1 January 2016 has confirmed the good solvency of the French market, according to the report. The absolute variation of the asset/liability ratio (-1.38 percentage points in the “double hit” scenario, and -1.34 points in the “low-for-long” scenario, on an initial ratio of 105.4%), remains below the European average. The relative variations in excess assets over liabilities (-32.1% in the “double hit” scenario, and -21.8% in the “low-for-long” scenario) are very slightly higher.“In a French context, in which guaranteed interest rates appear to be more limited, the SCPR can only invite French insurers to limit and control risks they may take in order to sustainably conserve their solvency and to adopt a prudent attitude with resepct to revaluation for 2016,” a statement concludes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French alternative asset management firm Capital Fund Management has appointed Oliver Schupp to the position of head of its division dedicated to North America. Schupp will be based in New York, and will report to Philippe Jordan, chairman of Capital Fund Management. Schupp had previously been CEO and co-founder of Altemis Capital Management, a New York-based alternative asset management firm founded in 2013.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2016, LaSalle Investment Management France made acquisitions of real estate properties totalling EUR704m, and sales totalling EUR24m, after EUR471m and EUR548m, respectively, in 2015. “In 2016, we have largely been buyers. We have acquired nearly 90,000 square metres for rental,” says Karim Habra, director for France at LaSalle. LaSalle has assets under management in France of EUR3bn, which is 75% composed of offices, and 25% of commercial properties, 90% of these located in Paris. “The portfolio has been simplified, with a desire to refocus on larger properties,” explains Habra. However, the firm is now hoping to return to logistics, and is taking an interest in hotels.

Virtus Investment Partners announced it has entered into an agreement to acquire RidgeWorth Investments, a multi-boutique asset management firm with $40.2 billion in assets managed by affiliated investment managers and unaffiliated subadvisers. The transaction will increase Virtus’ assets under management to $86.8 billion on a pro forma basis. It values RidgeWorth at $472 million and Virtus will also acquire certain investments at their fair value as of closing, for total consideration of approximately $513 million. The acquisition is expected to be financed using existing balance sheet resources and a combination of debt, equity and/or equity-linked securities. Morgan Stanley Senior Funding, Inc. and Barclays Capital have provided committed debt financing for up to $475 million.According to a press release, the acquisition will add complementary institutional-quality equity and fixed income strategies from RidgeWorth’s boutique managers, who will continue to operate independently, maintaining their teams, culture and distinctive investment processes. The transaction will also diversify and expand Virtus’ client base, particularly among institutional investors, and enhance distribution resources in the institutional, retirement plan, private bank and registered investment adviser channels.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese financial services group Orix, which controls the Netherlands-based firm Robeco in Europe, has announced that it has acquired a majority stake in RB Capital Empreendimentos, a specialist company which manages about USD800m in funds dedicated to real estate and infrastructure. The Japanese group thus plans to strengthen its presence in Latin America, in particular via the development of its asset management activities. RB Capital will be controlled by Orix USA, which already controls Orix Brasil Investimentos, founded in 2012.

L’industrie a enregistré de bonnes performances notamment dans le compartiment event driven, ainsi que sur les stratégies long-short actions et crédit.

Les gérants d’actifs américain et britannique ont annoncé à leurs clients une refonte des responsabilités au sein des différentes classes d’actifs.

Il faudra sans doute que la Réserve fédérale relève les taux plus de trois fois en 2017 et elle aura du mal à tempérer progressivement l'économie des Etats-Unis, a déclaré vendredi Jeffrey Lacker, le président de la Fed de Richmond. L'économie américaine bénéficiera sans doute de stimulants budgétaires sous l'ère Trump et une brusque poussée de la demande pourrait inciter la Fed à relever les taux plus rapidement, a poursuivi Lacker. Il a ajouté qu’un rythme progressif de resserrement monétaire restait possible, sans que cela contredise la possibilité d’avoir plus de trois hausses des taux en l’espace d’un an.

Dans un entretien accordé à H24 Finance, Quentin Nansot, fondateur de la plateforme Many for Money, détaille l'activité de sa société et revient sur la politique de distribution des produits structurés et de ses fameux "deals".

A la tête de Lyxor Asset Management depuis 2014, Lionel Paquin, son directeur général, entend accélérer le développement en mettant sur l’accent sur son activité auprès des institutionnels et, surtout, les ETF, segment sur lequel la société est un acteur de premier plan. Le gestionnaire d’actifs compte également consacrer davantage des ressources pour se développer auprès des particuliers, véritable axe de diversification pour Lyxor. Si le développement de la société de gestion sera d’abord organique, le dirigeant n’exclut toutefois pas de réaliser des acquisitions ciblées.

La Française AM vient de nommer Odile Camblain-Le Mollé au poste de directrice des gestions couvrant la gestion sous mandat et la gestion pilotée, au sein de La Française Gestion Privée. Une nomination qui vient finaliser la restructuration du pôle de gestion sous mandat retail amorcée par la société de gestion il y a plusieurs semaines.

Un besoin de recrutement qui fait suite au récent départ de Rebecca Touboul Fischer (Executive Director - Sales Institutional and 3rd party distribution) et à la volonté affichée de la société de gestion de poursuivre son implantation et et d’accélérer son développement en France. L'asset manager vient de publier une offre d'emploi à cet effet.

D'après nos informations, Anthony Carvalheiro a rejoint au mois d'octobre Allianz France en tant qu'expert ingénierie produits.

Pour cette fin d’année, la rédaction de Distrib Invest vous présente un best of de quatre portraits de femmes qui ont marqué 2016. Elles sont mères de famille accomplies, passionnées de sport, ou entrepreneurs engagées et sont devenues des acteurs clés dans les métiers de la gestion de patrimoine, de la multigestion, et de la banque privée. Retrouvez les portraits de ces quatre sélectionneuses de fonds incontournables.

La 3ème Journée Nationale des Investisseurs a réuni 250 participants dont la moitié était des institutionnels (hors intervenants) jeudi 8 décembre dans les salons de l'Hôtel Salomon de Rothschild à Paris. 8 émissions TV et radios ont eu lieu le 8 décembre 2016 de 10h00 à 13h00 et de 15h00 à 18h00. Les Panels réunissent 4 intervenants venant d'horizons différents, des investisseurs, des fournisseurs de solution et des personnalités.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, jeudi 15 décembre, le lancement du fonds NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau produit se veut une solution d’investissement « tout-en-un » bénéficiant d’une intégration «complète des critères ESG (environnement, social et gouvernance)». Le fonds affiche actuellement environ 100 millions d’euros d’actifs sous gestion. Il cible principalement les investisseurs ayant un profil de risque « équilibré », à savoir ceux souhaitant « investir de manière responsable sans compromis financier », indique la société de gestion. Cette stratégie multi-classes d’actifs, gérée activement, investit dans un portefeuille diversifié d’actions européennes et d’instruments «fixed income» libellés en euro. Pour définir l’univers d’investissement du fonds, NN IP a adopté une approche d’exclusion. En fonction de la classe d’actifs, « une approche d’inclusion spécifique est utilisée pour sélectionner les meilleures idées en utilisant à la fois des critères ESG et des critères financiers », précise NN IP. La stratégie est gérée sur la base d’un profil de risque équilibré : 50% d’actions et 50% d’obligations. L’indice de référence est composé à 50% du MSCI Europe (net) et à 50% du Barclays Euro Aggregate.Le fonds NN (L) Patrimonial Balanced Sustainable est un compartiment de la sicav NN (L) Patrimonial, domiciliée au Luxembourg. Plusieurs parts de ce compartiment sont enregistrées au Luxembourg, en Autriche, en Belgique, en République Tchèque, en Grèce, en Espagne, en France, en Suède, en Slovaquie et au Chili.

Le groupe C-Quadrat, d’origine autrichienne, a annoncé une restructuration stratégique de ses activités qui va passer par le regroupement de sa distribution retail et semi-institutionnelle sur le marché allemand. Dans le cadre de cette nouvelle organisation, la société Ampega C-Quadrat Fondsmarketing GmbH met la clé sous la porte et son responsable, Jörg Hudemann passe à la direction de C-Quadrat Deutschland à compter du 1er janvier. Il assumera la responsabilité des activités allemandes aux côtés d’Andreas Lindner.Jörg Hudemann travaille depuis sept ans au sein du groupe C-Quadrat dont les actifs sous gestion s'élevaient à environ 5,7 milliards d’euros à fin septembre 2016.

L’opérateur boursier Deutsche Börse a annoncé la cotation, à compter du 13 décembre, d’un nouvel ETF smart beta d’Ossiam à la Bourse de Francfort. Ossiam iStoxx Europe Minimum Variance High Dividend NR - UCITS ETF 1D (EUR) a pour référence l’indice iSTOXX Europe Minimum Variance High Dividend. Le fonds est chargé à 0,65%.

Swiss Life Asset Managers (Swiss Life AM) a annoncé, ce vendredi 16 décembre, la nomination de Michael Klose au poste de directeur général (CEO) des activités de gestion pour compte de tiers à compter du 1er janvier 2017. Il remplace ainsi Thierry Van Rossum, qui avait pris la direction des activités pour compte de tiers en mai 2015, qui se consacrera désormais totalement à sa fonction de directeur des investissements de Swiss Life France, tout en restant directeur général de Swiss Life Asset Management France. Michael Klose officiait jusque-là en tant que responsable de la gestion pour compte de tiers en Suisse et en Allemagne.Michael Klose a rejoint Swiss Life AM en 2007 où il a d’abord dirigé l’équipe « Corporate Bonds » dans le cadre des activités pour compte propre des sociétés d’assurance. En 2011, il a repris la direction de la gestion obligataire pour compte de tiers en Suisse. En 2015, il a été nommé responsable pays (« country head ») pour la Suisse et l’Allemagne des activités de gestion pour compte de tiers.

L’application comparative Performance Watcher, dédiée à la gestion de portefeuille, a vu début décembre les encours placés sous sa supervision dépasser la barre des 10 milliards de francs, rapporte L’Agefi suisse. Développée à Morges par Investment by Objectives, société créée par Nicholas Hochstadter en 2005, Performance Watcher est une application digitale qui permet aux professionnels de la gestion d’évaluer les rendements de portefeuilles multiples, en intégrant les budgets de risque dans l’équation. Elle leur permet également, de manière anonyme, de comparer leurs performances avec celles d’autres portefeuilles qui affichent des styles de gestion identiques. Plus de 5.000 portefeuilles sont mesurés sur la plateforme ce qui correspond à un triplement de taille au cours des dix-huit derniers mois.

La chaîne de pubs britannique Punch Tavers a annoncé le 15 décembre qu’elle acceptait l’offre d’achat du brasseur néerlandais Heineken et du fonds d’investissement Patron Capital. La transaction a obtenu le soutien des trois principaux actionnaires de Punch Taverns, représentant environ 52,3% de son capital. Chaque actionnaire de Punch recevra 180 pence en numéraire par action, soit une prime de plus de 40% sur le cours de clôture du 13 décembre, c’est-à-dire à la veille de la publication des premières informations sur la transaction. L’offre valorise Punch Taverns à 402,7 millions de livres, soit plus de 480 millions d’euros.

Man GLG lance un nouveau fonds d’actions dédié aux actions européennes, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Le GLG Pan-European Equity Growth peut investir dans des entreprises européennes de toutes tailles. Dans la sélection des entreprises, le gérant du fonds, Rory Powe, souhaite donner la priorité à la solidité financière de la cible, sa dynamique de croissance ainsi que son offre produits. Rory Powe, qui a rejoint Man GLG en 2014, a une expérience de 27 ans dans la gestion des actions européennes.

La consolidation du secteur européen de la gestion d’actifs s’accélère. Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust a en effet annoncé, ce 15 décembre, la signature d’un accord avec le groupe Alliance Trust portant sur l’acquisition de 100% du capital d’Alliance Trust Investments Limited (ATI). Le montant de la transaction s’élève à plus de 30 millions de livres.Grâce à cette opération, dont la finalisation est attendue en avril 2017, Liontrust met la main sur 2,34 milliards de livres d’actifs sous gestion supplémentaires, portant ainsi ses encours totaux à plus de 8 milliards de livres. Dans le cadre de cette transaction, l’équipe d’investissement d’ATI, dirigée par Peter Michaelis et en charge de 11 fonds d’investissement durables, rejoindra les sept équipes de gestion de Liontrust.ATI dispose en effet d’une gamme de fonds actions et obligations, essentiellement orientés sur l’investissement durable et socialement responsable. « Ces produits continueront d’être gérés selon le même processus d’investissement, l’équipe de gestion mettant l’accent sur des sociétés bien gérées ayant de solides fondamentaux et étant sous-évaluées par le marché », précise Liontrust dans un communiqué.

NextStage, société d’investissement spécialisée dans les PME, a levé un montant de 27,2 millions d’euros dans le cadre de son introduction en Bourse sur le marché réglementé d’Euronext à Paris, a-t-elle annoncé ce 15 décembre. Les 272.207 actions nouvelles ont été souscrites dans le cadre de cette opération – dont 89,2% par des investisseurs institutionnels et le solde par le public – au prix fixe de 100 euros par action. A l’issue de l’opération, la capitalisation boursière de NextStage s’élèvera à environ 143,7 millions d’euros, souligne la société dans un communiqué. Le début des négociations des actions de la société sur Euronext Paris est prévu le 20 décembre.