Assets invested in ETF/ETP (excchange-traded funds and exchange-traded products) worldwide totalled a record USD3.445trn at the end of November 2016, according to provisional statistics from the independent research office ETFGI.In the past month, ETF/ETPs have posted net inflows of USD59.02bn, for a 34th consecutive month of net inflows. Equity funds accounted for the majority of this, with USD64.74bn in net subscriptions. Bond funds saw net outflows of USD333m, while commodity funds saw USD3.21bn in net outflows.Since the beginning of 2016, ETF/ETPs worldwide have totalled USD324.10bn in net inflows. Equity funds took in USD168.63bn in net inflows, followed by bond vehicles (USD104.87bn in net inflows) and commodity funds (USD35.09bn).In November alone, SPDR ETF posted the strongest net inflows, with USD20.34bn. The State Street Global Advisors affiliate places ahead of iShares (USD18.50bn in net inflows) and Vanguard (USD10.85bn).Since the beginning of the year, the strongest net inflows have gone to iShares, with USD114.67bn in net subscription. This is followed by Vanguard, with net inflows of USD83.45bn, and SPDR ETF, with USD44.02bn in net inflows.

The Ontario Teachers’ Pension Plan (OTP) has announced that it hascompleted the acquisition of Constellation Brands, the largest wine producer in Canada. The sale price, announced in October, was CAD1.03bn. The Constellation Brands company, listed on the stock market, is a producer and distributor of beers, wines and spirits internationally. The firm has operations in the United States, Canada, Mexico, New Zealand and Italy.

The real estate sector has not been left out of the technologicalreovlution which blockchain technologies represent. According to a recent study, conducted online and covering 101 European real estate investors as of November 2016, by the real estate investment platform BrickVest, institutional investors are expecting realty leases based on the technology to emerge in the next four years, while 56% of real estate investors predict that the sector will adopt this technology for property transactions. However, 31% estimate that the practice will become more widespread, in a context of predominantly traditional structures such as property agencies and notaries, the study finds. Though they are aware that blockchain is in its early stages in the real estate sector, 44% of investors surveyed say they are “familiar” with the technology, though only 2% say they are “very familiar.” In other words, the technology still has some way to go to convince.However, according to investors surveyed, the largest benefit that blockchain will bring to the real estate sector resides in its ability to accelerate purchase and sale processes, by making automatic contract transfers possible, the study suggests. Another potential benefit highlighted is reduction of transaction costs for insurance policyholders due to a reduction in financial intermediaries.

The French asset management firm Finaltis, which has over EUR300m in assets under management, has brought on board Benoît Flamant and Leslie Griffe from Malval, along with the fund they have been managing since 2008 at Fourpoints, Fourpoints Funds Digital Leaders, with assets of EUR30m.The boutique is taking over the entire Luxembourg Sicav Fourpoints Funds, which will be renamed as Finaltis Funds, though it has only one sub-fund.The Digital Leaders fund is invested exclusively in publicly-traded equities in global companies “at the core of the digital transition and the ditigalization of the economy,” a statement says. The approach is based on a selection of publicly-traded businesses whose growth is driven directly by the digital transition, far beyond tech stocks alone. “The fund has been repositioned with an investment universe centered on the ditigal theme and no longer on the tech sector, and our ambition is to build up to EUR100m as fast as possible as a first step,” Thierry Rigoulet, a partner at Finaltis in charge of development, tells Newsmanagers.“The objective for this operation is to strengthen our presence in equity management, which is our core profession. Our logic is to combine the experience and expertise of Benoît and Leslie in digital with our historic expertise (analysis and data platform, portfolio construction and dynamic risk controlling,)” says Rigoulet. Finaltis, founded in 2001 with the theme of alternative management, repositioned itself in the years following 2011 in equity management, while retaining its quantitative DNA. “Our ambition is to continue to develop in equity management with an Active Premium Investing (API) philosophy, working with the traditional risk premia (volatility, Titans, Digital Leaders, etc.,)” Rigoulet concludes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tocqueville Finance has announced the arrival of Pascale Attuil as director of development for distribution and institutionals. In this role, she joins the management board at Tocqueville Finance. Attuil reports to Hervé Guiriec, CEO of Tocqueville Finance. Attuil, 59, began his career in 1985 at the Viel group as an inter-bank market agent, and then in 1989 became director of sales at Tradition Lausanne Paris. From 1992 to 2000, she joined Financor as senior sales broker in charge of derivative products, swaps and options for large French and international institutionals. From 2001 to 2007, Attuil joined Barep Asset Management, an alternative management affiliate of Société Générale, where she became director of sales for France in 2002. In 2007, she joined Société Générale Asset Management, where she was appointed as director of corporate sales for France and Europe, and then director of sales and distribution for Europe from 2008 to 2012 (Amundi since January 2010). In 2013, she joined the board at Riskelia, a research and management company specialised in deciphering speculative behaviour and detecting extreme shocks. She was responsible for development serving institutional investors in France and Europe.

The management of the Primonial group, Crédit Mutuel Arkéa and the funds BlackFin Capital Partners and Latour Capital on Friday, 16 December signed an investment agreement to allow Bridgepoint to enter the capital of Primonial Holding, a staement released on Tuesday has announced. The stake will be 52.5%.The entry into the capital of Bridgeoint, one of the largest Euorpean private equity investors, alongside the management of the group, “will allow Primonial to continue its strong development in France, to consolidate its position as an independent leader, in the areas of distribution of wealth management solutions and asset management, and to implement its international deployment,” a statement says.Bridgepoint will ultimately control 52.5% of capital, while Crédit Mutuel Arkéa will control 35%, and the employees of the group 12.5%. However, the BlackFin Capital Partners and Latour Capital funds will sell their stakes at the conclusion of the operation.The operation remains subject to suspensive usage conditions, including a via from the French Autorité des Marchés Financiers and the approval of the competition watchdog.Assets under management or advised at Primonial totalled EUR16bn as of 30 September 2016.

The asset management firm Old Mutual Asset Management (Old MutualAM) on Tuesday, 20 December announced the closing of an initial public offering to acquire 14.95 million ordinary shares from its parent company Old Mutual Plc. The previous price had been set at USD14.25 per share. After this transaction, the Old Mutual group has a total of USD291m.Meanwhile, Old Mutual AM has announced that it is acquiring 6 million ordinary shares directly from Old Mutual Group (UK) Limited, a wholly-owned subsidiary of Old Mutual, at a price of USD14.25 per share. The operation was completed on 19 December 2016.At the conclusion of the operation, Old Mutual now controls 51.1% of capital in Old Mutual AM.

The US asset management firm Muzinich & Co has recruitedChristian Fink as deputy director, as an addition to its team dedicated to distribution in Switzerland, Finews reports. Fink joins the Zurich branch of the asset management firm, from UBS, where he had served in the division in charge of developing the wealth management activity.

On 2 December, the Spanish banking grouup Banco Sabadellregistered a name change with the Spanish regulator, the CNMV, for its asset management affiliate Bansabadell Inversion, to become Sabadell Asset Management (SABAM), the specialist website Funds People reports. According to the Spanish news site, the change goes beyond a simple change of legal name. The objective for the Spanish bank is to completely reposition the brand for its asset management activity, to transition from a local to a more international brand. “Asset management activities for third parties will adopt the brand name Sabadell Asset Management in Spain and Luxembourg, to create the basis for a global asset management franchise,” the Spanish banking group says.

Le nombre de gestionnaires et autres responsables des principaux hedge funds londoniens a reculé de 3,5% en 2016 en réponse aux performances décevantes de certains d’entre eux et aux dégagements d’investisseurs. Le nombre total de professionnels enregistrés auprès de la Financial Conduct Authority (FCA), l’autorité réglementaire des activités financières de la City, dans les 15 principaux fonds qui ne recourent pas à la gestion algorithmique, est passé de 890 à 860, selon des données compilées par Reuters. Ces fonds représentent 247 milliards de dollars (238 milliards d’euros) d’actifs sous gestion sur un total de 478 milliards en Grande-Bretagne dans cette catégorie d’actifs, selon des données de Preqin.

Le Parlement français a adopté définitivement hier le projet de loi de finances (PLF) pour 2017, le dernier du quinquennat et de la législature. L’Assemblée nationale, qui a constitutionnellement le dernier mot, a procédé hier à la lecture définitive du texte que le Sénat, où la droite est majoritaire, a refusé d’examiner au fond en adoptant une motion de procédure.

La France a accordé hier un prêt de près de 200 millions d’euros au Sénégal pour la construction d’une ligne ferroviaire à Dakar avec la coopération des groupes français Alstom et Eiffage, notamment. France et Sénégal ont signé à l’Elysée un protocole financier pour un prêt du Trésor de 95 millions d’euros ainsi qu’un accord de prêt de 100 millions d’euros via l’Agence française de développement (AFD). Alstom a été chargé de fournir 15 trains express régionaux (TER) pour satisfaire les besoins croissants de Dakar, une ville en plein essor qui devrait compter cinq millions d’habitants d’ici 2030. Eiffage a annoncé pour sa part la signature avec le gouvernement sénégalais d’un contrat d’un montant de 373,5 millions d’euros pour la construction de 57 kilomètres de voies.

La Banque populaire de Chine (PBOC) a durci sa supervision bancaire en incluant les produits de gestion de fortune (WMP) hors bilan dans ses évaluations macro-prudentielles à compter du premier trimestre 2017, rapportait hier Reuters de sources au fait du dossier. Ces mesures, confirmées lundi soir par la PBOC selon l’agence Chine nouvelle, pourraient potentiellement contraindre les banques à mettre davantage de fonds de côté. La banque centrale a en outre demandé aux institutions financières de renforcer leur gestion des liquidités et de maintenir une croissance de leurs prêts à un rythme «raisonnable et approprié» l’an prochain, selon les sources.

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en novembre, montrent les données publiées hier par l’Office fédéral de la statistique, Destatis. Ces prix ont progressé de 0,3% d’un mois sur l’autre alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une croissance de 0,1%. Sur un an, ils sont en hausse de 0,1% contre un consensus prédisant un repli de 0,2%.

La Société de la Tour Eiffel a finalisé l’acquisition du Parc d’affaires Défense-Nanterre-Seine et de l’immeuble de bureaux Défense 3 pour un montant global de 145 millions d’euros, a annoncé hier la société. La surface locative de l’ensemble, acquis auprès d’Icade, est de 85.000 m² et génère un loyer net annuel de l’ordre de 9,4 millions d’euros.

Le Conseil des ministres souhaite étendre aux trusts n’ayant pas d’activité commerciale le principe de transparence des bénéficiaires effectifs, inscrit dans la législation européenne sur la lutte contre le blanchiment pour les sociétés et les trusts commerciaux. Cette position adoptée hier limite toutefois l’accès au registre -incluant désormais l’ensemble des sociétés et des trusts- au public sur la base d’un intérêt légitime. La proposition de la Commission européenne consistant à assurer un accès plein et entier sans condition n’a donc pas été retenue par le Conseil, car jugée disproportionnée dans le cadre d’un texte visant à lutter contre le blanchiment. Le sujet devrait refaire surface lors des discussions avec le Parlement. En France, le Conseil constitutionnel avait censuré l’accès public inconditionné au registre au motif qu’il portait atteinte à la protection de la vie privée.

Les investissements dans la zone euro ont reflué en octobre et l’excédent courant a légèrement augmenté, a annoncé hier la Banque centrale européenne. L’excédent des comptes courants de la zone euro est ressorti à 28,4 milliards d’euros contre 27,7 milliards en septembre. Les investissements directs et de portefeuille ont reculé à 65,1 milliards contre 79,9 milliards en données brutes, une baisse entièrement due aux investissements de portefeuille alors que les investissements directs ont augmenté. Sur 12 mois, l’excédent courant a représenté 3,2% du PIB de la zone euro contre 3,1% un an plus tôt.

Le Management du groupe Primonial, Crédit Mutuel Arkéa et les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital ont signé, vendredi 16 décembre 2016, un protocole d’investissement permettant l’entrée de Bridgepoint au capital de Primonial Holding.

Matthieu Bath, responsable commercial multigérants, sociétés de gestion et institutionnels chez BNY Mellon, a quitté la structure pour rejoindre Lombard Odier Investment Managers.

Pascale Attuil rejoint l’équipe commerciale de Tocqueville Finance en tant que directeur du développement pour la distribution et les institutionnels.

L’Union Nationale Mutualiste Interprofessionnelle (UNMI) s’est lancée depuis juin 2016 dans l’acquisition de biens immobiliers en viager en créant une SCI. Elle a confiée cette activité à Virage viager, spécialiste du viager pour les investisseurs institutionnels. Des maisons, d’une valeur totale de 15 millions d’euros ont déjà été acquises en région parisienne, Bordeaux, Lyon et sur la côte. L’UNMI a un objectif de 50 millions d’euros d’acquisition d’ici à fin 1er semestre 2017, ce qui doit représenter 10 à 12% au maximum de son portefeuille. Elle table sur un taux de rendement financier de 4,5 à 6% à horizon 10-15 ans.

LuxFLAG, l’agence luxembourgeoise de labellisation, vient d’attribuer ses trois premiers labels Climate Change aux fonds East Capital China Environmental, Green for Growth Fund Southeast Europe et NSF Climate Change+ Fund. Ces labels ont été lancés en septembre de cette année. Par ailleurs, deux fonds ont obtenu le label ESG pour la première fois : BNP Paribas L1 Smart Food et Parvest Smart Food, de BNP Paribas Investment Partners. Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S a obtenu le label Microfinance pour la première fois. Jupiter Global Ecology Growth a reçu le label Environment Label également pour la première fois. LuxFLAG a aussi renouvelé le label Microfinance pour deux fonds : BlueOrchard Microfinance Fund et Microfinance Initiative for Asia. Le label environnemental a été reconduit pour six fonds : BNP Paribas Aqua, BNP Paribas L1 Equity World Aqua, Parvest Aqua, Parvest Environmental Opportunities (qui doit être renommé Parvest Climate Impact), Parvest Global Environment et Parvest Green Tigers. Au total, LuxFLAG a attribué 58 labels à des fonds, pour un total de 13,5 milliards d’euros.

Alban Jarry, directeur Solvency 2, ORSA et Risques Stratégiques pour la Mutuelle Générale, devrait bientôt quitter cette dernière, a appris NewsManagers. L’intéressé, qui a déjà remis sa démission en interne, devrait rejoindre début mars une société de gestion pour l’aider dans sa stratégie digitale, en tant que CDO (chief digital officer). Interrogé par NewsManagers, celui-ci n’a pas souhaité commenter. Alban Jarry est surtout connu pour ses recherches sur les réseaux sociaux et leur implication dans la stratégie des entreprises, qu’elles soient financières ou non financières. En décembre 2016, il a été classé par LinkedIn dans le top 15 des contributeurs français les plus influents de l’année sur le réseau professionnel. Sur Twitter, il compte plus de 48.000 abonnés.Avant de rejoindre la Mutuelle générale, il était directeur adjoint de la direction des opérations et responsable «SI, MOA, reporting, mesure de performance» chez Edmond de Rothschild Investment Managers.

Le comité d’investissement du fonds de pension californien CalPERS a voté, lundi 19 décembre, en faveur d’un maintien de sa politique d’exclusion de tout investissement lié au secteur du tabac dans ses portefeuilles obligataires et actions gérés en interne. En parallèle, le fonds de pension a décidé d’élargir cette politique d’exclusions à tous les portefeuilles gérés par des gestionnaires externes ainsi qu’aux portefeuilles des fonds affiliés. La mise en œuvre chez CalPERS de cette politique d’exclusion des investissements liés au secteur du tabac remonte à 2000.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco, en collaboration avec le spécialiste de l’investissement durable RobecoSAM, a dévoilé, ce 19 décembre, le lancement du fonds Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities. Ce nouveau produits, axé sur les actions, a pour objectif de délivrer une performance avec un niveau de risque le plus faible possible tout en offrant un meilleur profil d’investissement durable son indice de référence, le MSCI World All Country, indique la société de gestion dans un communiqué.Le nouveau fonds sera géré par l’équipe en charge des actions « Conservative » de Robeco, basée à Rotterdam et supervisant à ce jour 16,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Cette équipe est notamment spécialisée dans les solutions d’investissements basées sur des facteurs quantitatifs. RobecoSAM a participé au développement de cette nouvelle offre et est responsable des notations « Smart ESG », dont l’objectif est de réduire l’empreinte environnementale du portefeuille de 20% (par rapport à l’indice MSCI World All Country) et d’éviter tout investissement dans des entreprises ayant des activités controversées.Ce nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, sera disponible pour les investisseurs des principaux marchés de Robeco. Il cible à la fois les institutionnels et les particuliers désireux de trouver des investissements durables et à faible volatilité.Ce fonds est actuellement dans l’attente de son agrément pour le marché français.

Le gestionnaire d’actifs britannique Pacific Investments vient de recruter Will Bartleet, ancien de HSBC, et Louis Cucciniello, ex-Deutsche Bank, dans la cadre du développement de sa nouvelle activité de gestion multi classes d’actifs Pacific Asset Management, rapporte InvestmentEurope. Will Bartleet arrive chez Pacific Asset Management au poste de directeur des investissements et de gérant de portefeuille pour la gamme de fonds multi classes d’actifs. Précédemment, l’intéressé officiait chez HBSC en tant que gérant senior de portefeuille multi classes d’actifs. Pour sa part, Louis Cucciniello est nommé responsable du pôle « Diversifying Assets and Alternative Factor Investing » de Pacific Asset Management. Il arrive en provenance de Deutsche Asset Management où il occupait le poste de responsable des facteurs de risques (« Head of Risk Factors »).Les deux nouvelles recrues travailleront en étroite collaboration avec Matthew Lamb, directeur général de Pacific Asset Management, qui a rejoint la société de gestion le mois dernier en provenance de Deutsche Asset Management où il travaillait en qualité de responsable des actifs alternatifs liquides.

Après le rachat de Pioneer par Amundi, la part du secteur italien de la gestion d’actifs détenue par des groupes étrangers est montée à 33 %, rapporte Milano Finanza. En Italie, Amundi passe en effet de la neuvième à la troisième place avec des encours de 189 milliards d’euros et une part de marché de 10 %, derrière Intesa Sanpaolo et Generali. Dans ce contexte, il est important qu’un grand acteur italien émerge. Si Poste et Anima vont plus loin dans leur rapprochement, le groupe passerait à la quatrième place, juste derrière Amundi, avec 145 milliards d’euros. D’autres sociétés de gestion italiennes pourraient aussi participer au mouvement de concentration du secteur, comme Aletti Gestielle ou Arca.

Le groupe de gestion d’actifs britannique Brewin Dolphin a annoncé, ce lundi 19 décembre, l’acquisition via sa filiale Brewin Dolphin Limited de Duncan Lawrie Asset Management, l’activité de gestion d’activité dédiée aux clients privés britannique de Duncan Lawrie Private Banking, filiale du groupe Camellia Plc. Brewin Dolphin met ainsi la main sur une structure qui affiche 735 millions de livres d’actifs sous gestion à fin septembre 2016 et environ 1.000 clients privés. A l’issue de l’opération, dont la finalisation est attendue dans le courant du premier semestre 2017, les encours de Brewin Dolphin s’élèveront à 36,1 milliards de livres, indique la société dans un communiqué.Brewin Dolphin va débourser 25,5 millions de livres en cash pour acquérir Duncan Lawrie Asset Management, auquel s’ajoutera un paiement de 2,5 millions de livres reflétant la valeur des actifs nets de la société cible à la date de la finalisation de l’opération. Dans le cadre de cette transaction, l’équipe d’investissement de Duncan Lawrie Asset Management – soit 11 gérants de portefeuilles et 8 personnes dédiées aux fonctions support – rejoindront les équipes de Brewin Dolphin à Londres (soit 17 personnes) et de Bristol (2 personnes). Cette équipe qui continuera d’être dirigée par Seth Cowburn, responsable de la gestion de fortune de Duncan Lawrie Asset Management.

Les gérants investissant dans des sociétés britanniques ont subi leur pire année depuis le début de la crise financière, 21 % d’entre eux seulement ayant battu le marché sur les 11 mois à fin novembre, selon des chiffres de Morningstar compilés en exclusivité pour le Financial Times fund management. Cette année est celle de la pire performance des gérants actifs en actions britanniques depuis 2007. L’année dernière, 72 % des gérants avaient battu le marché.

Charles Prideaux va démissionner de son poste de responsable de la gestion active pour la région Europe, Moyen-Orient Afrique chez BlackRock, a appris IPE. L’intéressé avait été nommé en début d’année à ce poste. Précédemment, il était responsable de l’activité institutionnelle de la région depuis 2009. Il ne sera pas directement remplacé.