p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Barings Real Estate Advisers has announced the appointment of Lars Røgeberg to the position of director of asset management on its team responsible for real estate debt. Røgeberg, who has over 12 years of experience in the real estate sector, joins from Deutsche Pfandbriefbank, where he spent two years as Associate Director. Meanwhile, Henry Marlow has been appointed as an analysis on the team dedicated to real estate debt at Barings Real Estate Advisers. Marlow joins from Ernst & Young, where he had worked on the team responsible for capital markets, specialised in the real estate sector. At Barings, he is responsible for undertaking due diligence into new investments, and for participating in the development of financial models dedicated to subscriptions for new transactions. Røgeberg and Marlow will be based in London, and will both report to Chris Bates, head of the European real estate debt activity at Barings Real Estate Advisers. Barings Real Estate Advisers has also announced that John Bryant Gerber, vice president in charge of the Structured Real Estate Investment unit, will be leaving the Newport Beach offices of the firm in California to move to London. “He will be bringing his 11 years of experrience in the real estate sector, and will be responsible for the origination of new investments in structured real estate debt,” the firm says.

The Italian asset management firm Azimut has signed an agreement to acquire the remaining 49% of Compagnie de Gestion Privée Monégasque which it does not already control, with effect from 31 December 2017. This is in line with the terms set forth in the initial agreement. Azimut entered the capital of CGM, an independent asset management firm based in Monaco, in 2011. It now has EUR1.6bn in assets under management. At the same time, Azimut has announced that it has decided to merge Augustum Opus SIM into Azimut Capital Management SGR via absorption. The operation follows an agreement to acquire the remaining 49% stake in the Italian firm which wass still controlled by minority shareholders. The operation is expected to be completed in first half 2017. Azimut acquired Augustum in 2013. The wealth management firm has about EUR900m in assets under management.

Le spécialiste de l’investissement alternatif avait lancé il y a seulement deux ans cette expertise, qui s’appuyait sur les meilleures idées de onze gérants.

InfraVia, la société de gestion spécialisée dans le secteur des infrastructures du Groupe OFI, a acquis via son fonds InfraVia european fund III, la société Ocea Smart Building (OSB) auprès de Suez. OSB déploie et exploite des outils de mesure et de collecte de données en énergie et fluides et a déjà installé près de 3 millions de compteurs.

Donald Trump a annoncé hier avoir choisi l’investisseur activiste Carl Icahn pour le conseiller à la Maison Blanche sur la régulation. Carl Icahn agira en qualité de conseiller non-rémunéré, a précisé son équipe de transition. Le Président-élu a par ailleurs nommé Peter Navarro, professeur d’économie à l’université de Californie et un critique répété des pratiques commerciales chinoises, pour diriger le Conseil national sur le commerce, nouvellement créé.

Selon nos informations, les Caisses sociales de Monaco, en charge de la gestion des retraites des salariés de la Principauté, auraient lancé un appel d’offres portant sur la gestion d’un fonds multistratégies. Cela ferait suite au départ d’HSBC Private Bank Monaco, dont la maison-mère ne peut transférer le contrat à une autre entité en raison de l’absence d’agrément de la Commission de Contrôle des Activités Financières. Le fonds, dont les encours seraient compris entre 50 et 70 millions d’euros, devrait comprendre un compartiment de gestion alternative (10%), un compartiment de gestion actions (20%), et un compartiment de gestion obligataire (70%).

La plateforme de distribution de fonds Allfunds vient d’ouvrir un bureau à Singapour qui servira de centre opérationnel pour couvrir toute l’Asie, rapporte Citywire Selector. Cette nouvelle structure débutera officiellement ses opérations au début de l’année 2017. Sans attendre, Allfunds a déjà construit une infrastructure qui lui permettra d’offrir ses services et produits aux investisseurs de Singapour, Hong Kong et Taiwan.

2016 était l’année où il fallait ridiculiser les hedge funds, constate Bloomberg. Les fonds de pension, les politiques, et même les gérants de hedge funds : tous avaient leur mot à dire sur les performances décevantes, les frais élevés et la saturation du marché. Des gérants renommés, de Ray Dalio à John Paulson, ont vu leurs fonds sombrer et afficher des pertes à deux chiffres, alors que certains investisseurs spécialistes de la dette en difficulté comme Jason Mudrick ont profité du rally des matières premières. Les stratégies focalisées sur les tendances macro et les equity hedges ont affiché les plus mauvaises performances. Mais alors que l’année se termine, le secteur a profité d’un remontant inattendu. Les conséquences sur les marchés de l’élection surprise de Donald Trump ont dopé les rendements, et changé le cours des choses pour certains. Cela pourrait même être une bénédiction pour l’avenir. Avec ses politiques qui devraient conduire à une hausse des taux, produire une plus grande dispersion des bénéfices à travers les secteurs et susciter davantage de fusions, les hedge funds pourraient de nouveau avoir de quoi se mettre sous la dent.

La firme de capital-investissement Apax Partners a annoncé, hier, avoir bouclé son fonds global Apax IX après avoir levé 9 milliards de dollars (soit 8,66 milliards d’euros) en moins d’un an. Cette levée porte à plus de 48 milliards de dollars le montant total des engagements reçus par la société à travers ses différents fonds d’investissement. Son nouveau fonds a bénéficié du soutien des investisseurs déjà présents dans les précédents fonds et a également réussi à séduire de nouveaux investisseurs, à savoir des fonds de pension publics et privés, des fonds souverains, de fonds de fonds, des compagnies d’assurance, des fonds de dotations et des fondations. Environ 44% des fonds proviennent d’Amérique du Nord, 23% d’Asie, 21% d’Europe et 12% du reste du monde. Avec son nouveau fonds, Apax va continuer d’investir à l’échelle mondiale dans les secteurs des technologies, des services, de la santé et de la consommation. Le fonds Apax IX a d’ores et déjà réalisé deux investissements avec l’acquisition en 2016 de Dominion Marine Media, une plate-forme d'échange en ligne pour l’industrie marine, et la signature récente d’une opération dans Unilabs, une société de diagnostic médical. Depuis janvier 2014, les fonds gérés par Apax ont retourné plus de 21,5 milliards de dollars aux investisseurs.

Les dirigeants de Calpers, le principal fonds de pension aux Etats-Unis, ont recommandé mardi que l’objectif de leurs investissements soit ramené à 7 % en raison du resserrement monétaire et du changement des conditions de marché, rapporte le Wall Street Journal. Jusqu’ici, l’objectif était de 7,5 %. La décision de l’abaisser a été prise durant une réunion du conseil d’administration. Le taux sera réduit à 7,375 % en 2017-2018, puis à 7,25 % en 2018-2019 et à 7 % en 2019-2020. La dernière fois que le taux a été réduit était en 2012.

Les assureurs-vie dévoilent les uns après les autres les rendements des contrats euro 2016. Après la Macif la semaine dernière, c’est au tour de La Mondiale (groupe AG2R) ce 20 décembre, de dévoiler ses taux de rendements. «Les taux de rendement des principaux contrats d’assurance vie en euros distribués par le réseau des conseillers de La Mondiale seront en 2016 compris entre 1,75% et 2,10% pour les contrats d’épargne et entre 2,05% et 2,55% pour les contrats de retraite», indique ainsi un communiqué. En 2015, ces rendements étaient respectivement compris entre 2,35% et 2,40% pour l'épargne et étaient à 2,60% pour la retraite.Mutavie, filiale d’assurance-vie de la Macif, a elle communiqué le 15 décembre sur un rendement des principaux contrats et supports en euros pour 2016 entre 1,20% et 1,90%."En 2016, les marchés financiers ont fait preuve d’une forte volatilité et les rendements des placements obligataires ont nettement diminué, à l’image de la baisse du rendement de 0,40% en moyenne annuelle des emprunts d’État français à 10 ans, explique un communiqué d’AG2R La Mondiale. (Le groupe) a ainsi réduit significativement la rémunération de ses contrats d’assurance vie en euros, celle-ci restant toutefois très supérieure à l’inflation. Cette décision a pour objectif de sécuriser les rendements futurs des contrats tout en continuant de renforcer la solidité du groupe».AG2R La Mondiale précise qu’elle bonifie les rendements aux assurés qui ont pris une proportion significative d’unités de compte en épargne (entre +0,24% et +0,30%) ainsi qu'à ceux qui ont opté pour la gestion par horizon en retraite supplémentaire (+0,45%).

Le nombre de gestionnaires et autres responsables des principaux hedge funds londoniens a reculé de 3,5% en 2016 en réponse aux performances décevantes de certains d’entre eux et aux dégagements d’investisseurs, rapporte L’Agefi. Le nombre total de professionnels enregistrés auprès de la Financial Conduct Authority (FCA), l’autorité réglementaire des activités financières de la City, dans les 15 principaux fonds qui ne recourent pas à la gestion algorithmique, est ainsi passé de 890 à 860, selon des données compilées par Reuters. Ces fonds représentent 247 milliards de dollars (238 milliards d’euros) d’actifs sous gestion sur un total de 478 milliards en Grande-Bretagne dans cette catégorie d’actifs, selon des données de Preqin.

Le management du groupe Primonial, Crédit Mutuel Arkéa et les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital ont signé, vendredi 16 décembre, un protocole d’investissement permettant l’entrée de Bridgepoint au capital de Primonial Holding, annonce un communiqué diffusé mardi. Cette participation sera de 52,5 %.L’entrée au capital de Bridgepoint, l’un des principaux investisseurs européens en capital-investissement, aux côtés du management du groupe, « permettra à Primonial de poursuivre son fort développement en France, consolider sa position de leader indépendant, dans les domaines de la distribution de solutions patrimoniales et de la gestion d’actifs et mettre en œuvre son déploiement à l’international », indique le communiqué.Bridgepoint détiendra à terme 52,5% du capital, Crédit Mutuel Arkéa 35%, le management et collaborateurs du groupe 12,5%. En revanche, les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital cèderont leurs titres à l’issue de l’opération.Cette opération reste soumise aux conditions suspensives d′usage, notamment le visa de l′Autorité des Marchés Financiers et l′approbation de l’Autorité de la concurrence.Les encours gérés ou conseillés de Primonial s'élevaient à 16 milliards d’euros au 30 septembre 2016.

Tocqueville Finance a annoncé l’arrivée de Pascale Attuil en tant que directrice du développement pour la distribution et les institutionnels. A ce titre, elle intègre le comité de direction de Tocqueville Finance. Pascale Attuil est directement rattachée à Hervé Guiriec, directeur général de Tocqueville Finance.Pascale Attuil, 59 ans, a débuté sa carrière en 1985 au sein du Groupe Viel comme agent des marchés interbancaires avant de devenir en 1989 directrice commerciale de Tradition Lausanne Paris. De 1992 à 2000, elle intègre Financor en tant que « senior sales broker » en charge des produits dérivés, swaps et options pour le compte de grands institutionnels français et internationaux. De 2001 à 2007, Pascale Attuil rejoint Barep Asset Management, filiale de gestion alternative de Société Générale dont elle devient directrice commerciale France en 2002. En 2007, elle intègre Société Générale Asset Management où elle est nommée directrice commerciale corporate pour la France et l’Europe, puis directrice commerciale distribution Europe de 2008 à 2012 (Amundi depuis janvier 2010). En 2013, elle intègre le conseil de Riskelia, une société de recherche et de gestion spécialisée dans le décryptage des comportements spéculatifs et la détection des chocs extrêmes. Elle était en charge du développement auprès des investisseurs institutionnels en France et en Europe.

La société de gestion Old Mutual Asset Management (Old Mutual AM) a annoncé, mardi 20 décembre, le « closing » de l’offre publique d’achat portant sur l’acquisition de 14,95 millions de ses actions ordinaires auprès de sa maison mère Old Mutual Plc. Le prix avait été fixé à 14,25 dollars par actions. Grâce à cette transaction, le groupe Old Mutual a engrangé un montant de 291 millions de dollars.En parallèle, Old Mutual AM avait annoncé le rachat de 6 millions de ses actions ordinaires directement auprès d’Old Mutual Group (UK) Limited, filiale à 100% d’Old Mutual, au prix de 14,25 dollars par action. Cette opération a été bouclée le 19 décembre 2016.A l’issue de cette opération, Old Mutual détient désormais 51,1% du capital d’Old Mutual AM.

La société de gestion française Finaltis, qui gère plus de 300 millions d’euros, vient d’intégrer en son sein Benoît Flamant et Leslie Griffe de Malval, ainsi que le fonds qu’ils géraient ensemble depuis 2008 chez Fourpoints, Fourpoints Funds Digital Leaders, dont l’encours ressort à 30 millions d’euros. La boutique reprend en fait l’ensemble de la Sicav luxembourgeoise Fourpoints Funds, renommée à cette occasion Finaltis Funds - sachant qu’elle ne comportait plus qu’un seul compartiment. Le fonds Digital Leaders est investi exclusivement dans les actions cotées des sociétés mondiales « au cœur de la transformation numérique et de la digitalisation de l’économie », selon un communiqué. L’approche repose sur une sélection d’entreprises cotées dont la croissance est directement tirée par la transformation digitale, bien au-delà des seules valeurs technologiques. «Le fonds a été repositionné avec un univers d’investissement centré sur la thématique digitale et non plus seulement sur le secteur technologique et notre ambition est de remonter à 100 millions d’euros le plus vite possible en première étape», précise à NewsManagers Thierry Rigoulet, associé de Finaltis, en charge du développement. «Le but de cette opération est de renforcer notre présence dans la gestion actions qui est notre cœur de métier. Notre logique est de combiner l’expérience et l’expertise de Benoît et Leslie dans le digital avec nos savoir-faire historiques (analyse et plateforme de données, construction de portefeuilles et contrôle dynamique des risques)», commente Thierry Rigoulet. Créée en 2001 sur le thème de la gestion alternative, Finaltis s’est réorientée après 2011 sur la gestion actions tout en conservant son ADN quantitatif. «Notre ambition est de continuer à nous développer sur la gestion actions avec une philosophie API - Active Premium Investing - en travaillant sur les primes de risques pérennes (volatilité, valeurs Titans, les Digital Leaders etc …)», conclut Thierry Rigoulet.

HPS Investment Partners, le groupe d’investissement dans le crédit qui s’est séparé du groupe JP Morgan en début d’année, a levé un fonds de dette mezzanine de 6,6 milliards de dollars, soit l’un des principaux fonds de dette en 2016, rapporte le Financial Times. La société, anciennement connue sous le nom de Highbridge, a levé des capitaux auprès de fonds de pension et fonds souverains.

La banque américaine Goldman Sachs pourrait largement dépasser l’objectif de 5 milliards de dollars (4,8 milliards d’euros) de la septième génération de ses fonds GS Vintage spécialistes du « marché de l’occasion », rapporte L’Agefi. En effet, selon Bloomberg, le groupe bancaire pourrait amasser plus de 6 milliards de dollars et serait en train d’ajuster les contributions de chacun de ses « limited partners » (LP). Le véhicule, dont le « closing » final est prévu d’ici juin 2017, investira dans des fonds de private equity mais aussi dans des véhicules immobiliers, principalement en Amérique du Nord et en Europe. La taille du fonds marquerait une hausse sensible par rapport aux 5 milliards et 4,5 milliards de dollars respectivement levés par GS Vintage V et GS Vintage VI en 2009 et 2012.Selon les calculs de Preqin, les fonds de Goldman Sachs spécialistes du secondaire ont levé 18,5 milliards de dollars sur les dix dernières années, derrière Ardian (31,4 milliards) et Lexington Partners (22,7 milliards).

Le responsable des actions monde de Barings, Jean-Louis Scandella, quitte Barings deux ans seulement après avoir rejoint la société, a appris Citywire Selector. L’intéressé était arrivé en juin 2015, en provenance de Comgest. Chez Barings, Jean-Louis Scandella gérait deux fonds : Baring Emerging Markets et Baring Global Emerging Markets.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a recruté Christian Fink en qualité de directeur associé pour renforcer son équipe dédiée à la distribution en Suisse, rapporte le site Finews. L’intéressé rejoint la filiale de Zurich de la société de gestion. Christian Fink arrive en provenance d’UBS où il officiait au sein de la division en charge du développement de l’activité de gestion de fortune.

La banque genevoise CBH Compagnie Bancaire Helvétique vient de faire l’acquisition des activités internationales de gestion de fortune de la FIBI Bank (Switzerland), basée à Zurich, rapporte L’Agefi Suisse. L’accord couvre la reprise de l’ensemble des clients de FIBI Bank. Pour CBH Compagnie Bancaire Helvétique, cette transaction offre une excellente complémentarité stratégique et géographique et contribuera à accélérer son expansion sur ses marchés de croissance. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2017.

CVC Capital Partners a resserré les conditions offertes aux nouveaux investisseurs pour son dernier fonds après avoir enregistré une demande située entre 25 milliards et 30 milliards d’euros, soit le double du montant que la société cherchait à lever, rapporte le Financial Times, citant des sources proches du dossier. Ainsi, elle va réduire le «hurdle rate» pour ses frais et supprimer le rabais pour les premiers entrants généralement offerts aux nouveaux investisseurs. Le fonds de private equity sera limité à 15 milliards d’euros et sera l’un des principaux en Europe depuis la crise.

Dans un entretien à Investment Europe, Xavier Guillon, associé de Decalia AM confirme qu’il cherche à étendre ses activités en Europe et évalue des alternatives pour développer sa gestion de fortune et sa gestion institutionnelle. La société suisse envisage une acquisition au Royaume-Uni depuis un an, mais l’opération a été mise en suspens en raison du vote sur le Brexit. Decalia AM va par ailleurs annoncer l’arrivée de nouvelles recrues, dont un gérant actions européennes.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a nommé James Ong en tant que « managing director » et responsable de la gestion des relations avec les clients pour l’Asie du Sud-Est. Basé à Singapour, il est rattaché à June Wong, responsable de l’Asie hors Japon chez SSGA. La nouvelle recrue, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance de HSBC Global Asset Management où, depuis novembre 2013, il était en charge de l’activité à destination des clients institutionnels pour les clients institutionnels. Avant cela, il a occupé des fonctions similaires chez UOB Asset Management.

Axa Investment Managers (Axa IM) vient de lancer le fonds Axa WF Framlington Asia Select Income, une nouvelle stratégie dédiée aux actions asiatiques, a appris Citywire Selector. Officiellement lancé le 14 décembre 2016, ce véhicule d’investissement est géré par Simon Weston, un gérant d’actions internationales basé à Hong Kong, avec le soutien de William Chuang, analyste senior chez Axa IM. « L’objectif du fonds est de permettre une croissance du capital à long terme en investissant dans des entreprises d’Asie-Pacifique qui affichent une croissance du dividende ou un rendement du dividende au-dessus de la moyenne », explique à Citywire un porte-parole de la société.

Santander Asset Management (Santander AM) vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur espagnol des marchés financiers, un nouveau fonds passif, baptisé Santander 95 Objetivo Europa, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau produit sera commercialisé à partir du début du mois de février 2017. L’objectif de ce fonds, dont l’échéance est fixée à février 2018, est d’obtenir 95% de la valeur liquidative nette auquel pourra s’ajouter un rendement éventuel représentant 85% de la revalorisation de l’indice Eurostoxx50 Price, si celui-ci est positif.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Renta 4 Gestora vient d’enregistrer le fonds Embarcadero Private Equity Global, un nouveau véhicule actions au format Ucits axé sur les entreprises de capital-investissement et de capital-risque, rapporte Funds People. Ce nouveau fonds investira au moins 55% de son exposition total dans des sociétés cotées spécialisées dans le capital-risque ou le private equity qui, à leur tour, investissent dans des entreprises non-cotées ; dans des sociétés gestionnaires de fonds de capital-risque cotés ; ou encore dans des sociétés cotées dont l’actionnaire de référence est une société de capital-investissement ou capital-risque.En parallèle, ce nouveau fonds pourra investir un maximum de 40% de ses encours dans des obligations privées ou publiques d’émetteurs issus de pays de l’OCDE sans contrainte en termes de duration, de notation ou de types d’émissions et d’émetteurs. Enfin, il pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des organismes de placements collectifs.

Le 2 décembre dernier, le groupe bancaire espagnol Banco Sabadell a enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, le changement de nom de sa filiale de gestion d’actifs Bansabadell Inversion pour Sabadell Asset Management (SABAM), rapporte le site spécialisé Funds People. Selon le site d’information espagnol, cette modification va toutefois bien au-delà d’un simple changement de raison sociale. De fait, l’objectif poursuivi par la banque espagnole est de repositionner totalement la marque de son activité de gestion d’actifs. Le but est clairement de passer d’une marque locale à une marque plus internationale. « Les activités de gestion d’actifs pour compte de tiers vont prendre la marque Sabadell Asset Management en Espagne et au Luxembourg, créant la base d’une franchise d’asset management globale », précise le groupe bancaire espagnol.

Ontario Teachers’ Pension Plan (OTP), le fonds de pension des enseignantes et des enseignants de l’Ontario, a annoncé le bouclage de l’acquisition de Constellation Brands, la principale entreprise vinicole du Canada. Le montant de l’opération, annoncée en octobre, s’élève à 1,03 milliard de dollars canadiens. Cotée en Bourse, la société de Constellation Brands est à la fois un producteur et un commerçant de bière, de vin et de spiritueux à l’échelle internationale. La société dispose d’implantations aux Etats-Unis, au Canada, au Mexique, en Nouvelle-Zélande et en Italie.

Le secteur immobilier ne reste pas à l’écart de la révolution technologique que constitue la Blockchain. Selon une récente étude* réalisée par la plateforme d’investissement immobilier BrickVest, les investisseurs institutionnels s’attendent en effet à ce que les baux immobiliers s’appuient sur cette technologie dans les quatre prochaines années. 56% des investisseurs en immobilier interrogés pensent ainsi que le secteur va adopter cette technologie pour des transactions d’actifs. En revanche, 31% seulement estiment que cette pratique va se généraliser, dans un contexte de prédominance des structures traditionnelles comme les syndics et les notaires, note l’étude. Conscient toutefois des balbutiements de la Blockchain dans le secteur de l’immobilier, 44% des investisseurs sondés affirment être « familiers » avec cette technologie mais seulement 2% se disent « très familiers ». Autant dire que cette technologie a encore du chemin à faire pour convaincre totalement les investisseurs.Pour autant, d’après les investisseurs interrogés, le bénéfice le plus important que la Blockchain va apporter au secteur immobilier réside dans sa capacité à accélérer les processus d’achat ou de vente, en rendant possible les échanges automatiques de contrat, avance l’étude. Autre atout potentiel mis en avant : la réduction du coût de transaction assuré par la désintermédiation financière. « Cette dernière limite en effet le risque de fraude grâce à l’historique des transactions de chaque bien échangé, introduit plus de transparence dans le processus et, enfin, encourage la croissance du marché immobilier secondaire via un échange facilité des volumes d’investissement de moindre taille », souligne l’étude.*L’enquête a été réalisée en ligne auprès de 101 investisseurs immobiliers européens en novembre 2016