Les rumeurs ont repris concernant Arca Sgr, rapporte Bluerating. Les deux banques Veneto Banca et Popolare di Vicenza, qui détiennent chacune 19,9 % de la société de gestion italienne, seraient en train de sonder le marché. Les banques populaires actionnaires d’Arca passeraient donc à la vitesse supérieure pour décider des stratégies de valorisation de l’asset manager. Dans le même temps, Banca Popolare dell’Emilia Romagna (BPER), qui est montée à 32,7 % du capital d’Arca, serait intéressée par un rachat. Pour la banque de l’Emilie-Romagne, la société de gestion italienne est stratégique : non seulement elle en est l’un de ses principaux actionnaires, mais en plus elle est l’un des principaux distributeurs de ses fonds.

Amundi SGR, la société de gestion italienne du groupe français, a enregistré en 2016 une collecte nette totale de 5,8 milliards d’euros, et porté ses encours à 45,2 milliards d’euros, en hausse de 18 % par rapport à la fin 2015, selon un communiqué diffusé en Italie. Pour mémoire, le groupe dans son ensemble a enregistré des souscriptions nettes de 62 milliards d’euros et ses encours ont atteint 1.083 milliards d’euros, en augmentation de 5 % sur un an.

Le conseil d’administration de LGT Bank a nommé Roland Schubert au poste de directeur général. Il prendra la succession de Norbert Biedermann, qui partira à la retraite à la fin juin, précise la banque privée dans un communiqué. Roland Schubert a rejoint LGT Bank en 2002 pour y mettre en place les activités de banque privée en Allemagne. Il a pris la tête de la filiale LGT Bank Allemagne, puis, après la revente de la société, il a rejoint la direction de Bethmann Bank. En 2013, il est revenu chez LGT Bank comme membre de la direction et responsable des activités clientèle.Par ailleurs, Mark Steiner devrait rejoindre la direction de LGT Bank dès début juillet, sous réserve d’acceptation des autorités de surveillance. Mark Steiner devrait continuer à assumer ses fonctions de responsable des opérations et des projets de banque privée.

Fidelity International a annoncé, ce 14 février, que son fonds Fidelity Eurozone Select Real Estate vient de finaliser une dernière levée de fonds de 111 millions d’euros en l’espace de 12 semaines seulement. Ce véhicule a été souscrit par des investisseurs institutionnels de toute l’Europe, dont la France, l’Allemagne, l’Irlande ou encore la Suisse. Exclusivement dédié aux investisseurs institutionnels, il investit dans les principaux marchés immobiliers de la zone euro.

La société de gestion alternative Citadel, dont les encours s'élèvent à environ 26 milliards de dollars, vient de recruter une spécialiste de la réglementation en la personne de Virginie Saade, au poste nouvellement créé de directeur des affaires gouvernementales et réglementaires pour l’Europe, rapporte le site Financial News. L’ancienne responsable des questions réglementaires européennes chez KCG, l’entité issue de la fusion en 2013 de Getco avec Knight Capital, est notamment une experte de la réglementation MiFID II, et elle sera chargée de développer les relations avec les responsables politiques et les régulateurs en Europe.

Beaucoup de gérants britanniques préparent un plan B pour parer aux conséquences d’un « hard Brexit » et de la perte des passeports européens. De retour de Londres où il a rencontré plusieurs sociétés de gestion en compagnie des représentants de la Place de Paris, Bertrand Gibeau, directeur général délégué de Reinhold & Partners, explique à NewsManagers TV pourquoi plus de sociétés de gestion qu’on ne pense pourraient venir en France. Pour voir la video, copiez ou cliquez sur le lien suivant: http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=1490

Haas Gestion voit plus grand. La société de gestion indépendante, fondée en 1976, a en effet annoncé son intention de réaliser une collecte nette de 200 millions d’euros en 2017, contre 72 millions en 2016 et 140 millions en 2015. Encouragée par le fait d’avoir multiplié par dix ses encours en six ans, son objectif est désormais de gérer 1 milliard d’euros à horizon 2017-2018, contre 625 millions d’euros à fin janvier 2017, selon un communiqué.Pour accélérer sa croissance et son développement, Haas Gestion a procédé à deux nominations internes aux postes de gérant.Pauline Tuccella intègre ainsi l’équipe de gestion de la gamme diversifiée, sous la direction de Chaguir Mandjee. L’intéressée a rejoint Haas Gestion en mars 2015 en qualité d’analyste. Pauline Tuccella a débuté sa carrière dans l’analyse et le « pricing » de produits structurés au sein des équipes Cross Asset Solutions à Paris et Zurich de Société Générale Corporate and Investment Banking (SG CIB). Elle a également exercé une activité de conseil en investissement chez Crédit Agricole et chez Meeschaert.Pour sa part, Alexandre Lacroix se voit confier la gestion du fonds Actions Epargne Opportunités, aux côtés de Marc Tournier. Il a rejoint Haas Gestion en 2015 après une expérience dans les équipes d’origination et structuration de crédits syndiqués de Crédit Agricole CIB à New York et de recherche actions chez Kepler Cheuvreux à Paris.

Le groupe japonais SoftBank Group, traditionnellement présent dans les télécommunications et Internet, vient d’annoncer l’acquisition de la société de gestion d’actifs américaine Fortress, qui gère 70,1 milliards de dollars, pour environ 3,3 milliards de dollars en numéraire. Aux termes de l’accord, chaque actionnaire «classe A» de Fortress recevra 8,08 dollars par action, ce qui représente une prime de 38,6 % par rapport au cours de clôture constaté le 13 février et une prime de 51,2 % par rapport au cours moyen de ces trois derniers mois. Peter Briger, Wes Edens et Randy Nardone, les «principals» de Fortress, ont accepté de continuer à diriger Fortress et se sont engagés à investir 50 % du revenu après impôts de la transaction dans des fonds gérés par la société et dans des titres ou des fonds de SoftBank. Fortress sera une société indépendante au sein de SoftBank, basée à New York. «Pour SoftBank, cette opportunité va immédiatement nous aider à élargir le savoir faire de notre groupe, et aux côtés de notre fonds Vision qui va bientôt être créé, va accélérer notre stratégie de transformation SoftBank 2.0 d’investissement disciplinés, audacieuse et d’exécution de classe mondiale pour mener une croissance durable sur le long terme», a commenté Masayoshi Son, président et directeur général de SoftBank Group Corp. Le fonds Vision, lancé l’an dernier, a pour objectif d’investir 100 milliards de dollars dans les technologies. Le véhicule a le soutien du fonds souverain de l’Arabie Saoudite, d’Apple, d’Oracle et de Foxconn à Taïwan.

Les actifs sous gestion d’Alliance Bernstein s’inscrivaient à fin décembre à 480,2 milliards de dollars, en baisse de 10 milliards ou 2% par rapport à fin septembre 2016, mais en hausse de 12,8 milliards ou 2,7% par rapport au 31 décembre 2015, selon les chiffres communiqués le 14 février.Au quatrième trimestre, la décollecte s’est élevée à seulement 0,1 milliard de dollars alors qu’elle avait dépassé les 15 milliards de dollars au troisième trimestre. La collecte institutionnelle ressort à 1,8 milliard au quatrième trimestre, après des sorties nettes de 9,9 milliards de dollars au trimestre précédent, dont 7,6 milliards liés à la fermeture d’un portefeuille alternatif. La canal retail a enregistré une décollecte nette de 1,5 milliard de dollars après -5 milliards de dollars au troisième trimestre. Du côté de la banque privée, la décollecte s’est stabilisée autour de 0,4 milliard de dollars.Le résultat d’exploitation s’est affiché en normes comptables US GAAP à 222 millions de dollars au quatrième trimestre, en progression de 20% par rapport au trimestre précédent et de 30% sur un an.

Le spécialiste de la gestion de fortune Paul Feinstein, qui a travaillé ces quatorze dernières années chez UBS Private Wealth Management à Los Angeles, a été nommé managing director et gestionnaire de portefeuille chez First Republic Private Wealth Management, également à Los Angeles. Il aura pour mission d’accompagner la clientèle fortunée et de leur proposer des solutions sur mesure.

Trusteam Finance annonce avoir obtenu le nouveau label ISR soutenu par les pouvoirs publics pour ses fonds actions Trusteam ROC et Trusteam ROC Europe. La société rappelle que ce label ISR doit répondre à un cahier des charges précis tels que la transparence vis-à-vis des investisseurs (objectifs, analyses, processus, inventaires), une sélection en portefeuille fondée sur des critères ESG prouvés, des techniques de gestion en adéquation avec une philosophie de gestion long terme, une politique de vote et d’engagement cohérente, et enfin, des impacts positifs mesurés sur le développement d’une économie durable.Le process d’investissement des fonds Trusteam ROC et Trusteam ROC Europe est centré sur l’expertise de Trusteam Finance : la satisfaction client. «L’obtention de ce label confirme le fait que la satisfaction client est une forme de l’ISR», indique le communiqué.

Theam, spécialisé dans la gestion indicielle au sein de BNP Paribas Investment Partners, lance trois nouveaux ETF obligataires. Ces ETF suivent une méthode de réplication physique et ont été cotés sur Euronext Paris le 14 février 2017. Le premier, BNP Paribas Easy Barclays Euro Governement Inflation Linked All Maturities Ucits ETF, offre une exposition aux obligations d’Etats liées à l’inflation en zone euro. Il réplique l’indice Barclays Euro Governement Inflation Linked All Maturities (TR) libellé en euros.BNP Paribas Easy Barclays US Treasury Ucits ETF réplique l’indice Barclays US qui offre une exposition aux obligations émises à taux fixe par le Trésor américain sur toute la courbe des taux. Cet indice, qui existe depuis 1973, est libellé en dollars US et ses coupons sont réinvestis. Le troisième, BNP Paribas Easy Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Ucits ETF, offre une exposition aux 40 obligations d’entreprises les plus liquides libellées en EUR et de qualité Investment Grade qui composent l’indice MarkitiBoxx EUR Liquid Corporates (TR). Les trois nouveaux véhicules sont chargés à 0,20%.Les actifs sous gestion de Theam s’inscrivaient à 38 milliards d’euros à fin décembre 2016. Durant l’année écoulée, la collecte nette de l’activité ETF s’est élevée à 950 millions d’euros.

Delta Lloyd Asset Management a annoncé que son fonds Delta Lloyd Mezzanine Fund quitte le giron du groupe et rejoint le gestionnaire Privium Fund Management tout en conservant les mêmes gérants, Erwin de Jong et Gerard de Kool. Ce fonds sera rebaptisé Dutch Mezzanine Fund (DMF). Cette modification tient au fait que Delta Lloyd AM, qui passe sous le contrôle de NN Investment Partners, souhaite se focaliser sur la clientèle institutionnelle alors que les activités mezzanine sont également accessibles aux investisseurs particuliers. Delta Lloyd demeurera cependant investi dans le fonds, qui octroie des prêts de montants compris entre 5 millions et 25 millions d’euros à des PME néerlandaises engagées dans des projets de croissance.Privium FM annonce par ailleurs la création d’un fonds «DMF II», avec un objectif de taille de plus 100 millions d’euros, dont une partie sera apportée par Delta Lloyd AM et Commonwealth Investments.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a décidé de fusionner trois compartiments de sa Sicav NN (B) Invest, rapporte le site spécialisé InvestmentEurope. Dans un courrier adressé aux investisseurs, la société propose en effet l’absorption à compter du 15 mai 2017 des fonds NN (B) Invest Belgian High Dividend – dédié aux actions belges à forts dividendes – et NN (B) Invest Germany – dédié aux actions allemandes – au sein du fonds NN (B) Invest Belgium. NN IP justifie cette démarche par la forte chute des encours des deux fonds concernés. De fait, les véhicules NN (B) Invest Belgian High Dividend et NN (B) Invest Germany affichaient respectivement 72,8 millions d’euros et 22,1 millions d’euros d’actifs sous gestion au 10 février 2017, selon des chiffres de Morningstar. Pour sa part, le fonds NN (B) Invest Belgium, géré depuis 2005 par Pierre Nicolas, gère 95,16 millions d’euros d’encours.

Trusteam Finance has announced that it has been issued the new SRI label supported by public authorities for its Trusteam ROC and Trusteam ROC Europe funds. The firm notes that the SRI label is intended to indicate a defined set of qualities, such as transparency for investors (objectives, analysis, process, inventory), portfolio selection based on proven ESG criteria, management techniques in line with a long-term management philosophy, a coerent engagement and voting policy, and lastly, measured positive impact on the development of a sustainable economy. The investment process for the Trusteam ROC and Trusteam ROC Europe funds is centered on the area of expertise of Trusteam Finance: client satisfaction. “Obtaining this label confirms that client satisfaction is a form of SRI,” the statement adds.

Haas Gestion is seeing large. The independent asset management firm founded in 1976 has announced plans to make net inflows of EUR200m in 2017, compared with EUR72m in 2016, and EUR140m in 2015. Encouraged by having multiplied its assets by a factor of 10 in six years, its objective is now to reach EUR1bn under management in 2017-2018, compared with EUR625m at the end of January 2017, according to a statement. To accelerate its growth and development, Haas Gestion has made two internal appointments of managers. Pauline Tuccella, previously an analysis, joins the asset management team for the diversified range, while Alexandre Lacroix joins the management of the Actions Epargne Opportunités fund, alongside Marc Tournier.

Japan’s SoftBank, traditionnally specialised in telecom and technology, will acquire US asset manager Fortress, which manages USD70.1bn, for approximately USD3.3 billion in cash. Under the terms of the merger agreement, each Fortress Class A shareholder will receive USD8.08 per share, which represents a premium of 38.6% to the closing price of Fortress Class A common stock on February 13, 2017, and a premium of 51.2% to Fortress’s 3-month volume-weighted average price, excluding dividends. Pete Briger, Wes Edens and Randy Nardone, the Fortress principals, have agreed to continue to lead Fortress, and have committed to invest 50% of their after-tax proceeds from the transaction in Fortress-managed funds and vehicles.Fortress’s senior investment professionals will remain in place and will retain their significant participation interests in fund performance. Fortress will operate within SoftBank as an independent business headquartered in New York, and SoftBank is committed to maintaining the leadership, business model, brand, personnel, processes and culture that have supported Fortress’s success to date. “Fortress’s excellent track record speaks for itself, and we look forward to benefitting from its leadership, broad-based expertise and world-class investment platform,” said Masayoshi Son, Chairman and CEO of SoftBank Group Corp. “For SoftBank, this opportunity will immediately help expand our group capabilities, and, alongside our soon-to-be-established SoftBank Vision Fund platform, will accelerate our SoftBank 2.0 transformation strategy of bold, disciplined investment and world class execution to drive sustainable long-term growth.” The Vision Fund, launched last year, plans to invest USD100bn in technology. It has the support of Saudi Arabia wealth fund, Apple, Oracle.

Amundi SGR, the Italian asset management firm of the French group, in 2016 posted total net inflows of EUR5.8bn, bringing its assets to EUR45.2bn, up 18% compared with the end of 2015, according to a statement released in Italy. The group overall earned net subscriptions of EUR62bn, and its assets reached EUR1.083trn, up 5% year over year.

Theam, a specialist in index-based management at BNP Paribas Investment Partners, is launching three new bond ETFs. The ETFs use a physical replication method, and were listed on Euronext Paris on 14 February, 2017. The first, BNP Paribas Easy Barclays Government Inflation Linked All Maturities Ucits ETF, offers exposure to inflation-linked government bonds from the euro zone. It replicates the Barclays Euro Governement Inflation Linked All Maturities (TR) denominated in euros.BNP Paribas Easy Barclays US Treasury Ucits ETF replicates the Barclays US index, which offers exposure to bonds issued at a set interest rate by the US Treasury, over the full interest rate curve. The index, which has been in existence since 1973, is denominated in US dollars, and its coupons are reinvested. The third, BNP Paribas Easy Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Ucits ETF, offers exposure to the 40 most liquid corporate bonds denominated in EUR with investment grade quality, as included in the MarkitiBoxx EUR Liquid Corporates (TR) index. The three new vehicles charge fees of 0.20%. Assets under management at Theam totalled EUR38bn as of the end of December 2016. Over the past year, net inflows to ETF activities totalled EUR950m.

The growth of exchange-traded funds (or ETFs) has raised questions and concerns for regulators. In a 32-page study of the French market, the French Autorité des marchés financiers (AMF) has analysed the impact of the rise of these investment products on the liquidity and stability of the markets. “Under the influence of investors seeking returns and low-cost products, the ETF market has in the past four years seen significant growth, an indicator of which is annual growth in assets of 20%,” the French regulator comments.ETFs now represent over EUR2.8trn in assets under management, equivalent to 7% of assets in global collective management. This growing presence does pose some problems. “Various episodes, such as the dropping out of US ETFs and the impact of the closure of the Greek stock markets in summer 2015, do show that the risks associated with liquidity and stability of markets, particularly underlying markets, remain poorly evaluated,” the AMF finds.In its study, which was carried out in parallel with existing international work, the French regulator seeks to shed more light on these questions with its analysis of the French market. The market for ETFs listed on Euronext Paris now consists of 477 funds, with total assets under management of EUR103bn as of the end of 2016, up 66% compared with 2014.The AMF firstly seeks to reassure readers about the impact of ETFs on the financial market. The results of the study firstly show that “short-circuit mechanisms in place on Euronext Paris make it possible to contain risks of massive contagion from the trading price of ETFs and the momentary liquid value of the basket of underlying assets,” the AMF finds. Also, the regulator finds that “ETF growth rates on the Paris market do not appear sufficient by themselves, in the event of massive divestment, to cause a significant impact on their underlying markets.” Lastly, the institution asserts that “subscription/redemption movements for shares in ETFs appear counter-cyclical, which plays a role as a cushion rather than an amplifier of major price movements.”Despite these relatively reassuring observations for the ETF industry, the AMF does intend to continue to be diligent. “It is important to remain vigilant about the attraction if these products prove sustainably popular particularly in stressed periods on the market,” the regulator claims. “During these periods, the price of ETF shares may see significant drops, and the effects of correlation may amplify volatility on the underlying markets,” the AMF warns.

BNY Mellon is still seeking a head of asset servicing for the Asia Pacific region, following the departure of Michael Chan six months ago, AsianInvestor reports. Francis Braeckevelt, chief operating officer for Asia Pacific for asset servicing, will continue to assume the responsibilities of Chan temporarily until a replacement is announced. Chan departed in August.

The British asset management firm Sarasin & Partners on 13 February announced that it is launching the Sarasin Systematic Eurozone Equity fund, a new equity investment vehicle based on a systematic long-only strategy, according to a statement. The objective of the fund is to “outperform the investment universe across different market environments, and offer investors long-term capital growth,” the asset management firm states. The strategy aims to benefit from trends in the volatility of publicly-traded securities and mid to large caps in the euro zone. Sarasin & Partners is based in London, and has GBP14.4bn in assets under management as of the end of December 2016.

It was a sad Valentine’s Day for France. “No love for France” was one of the findings of the Fund Manager Survey, released by BofA Merrill Lynch on 14 February, which finds that the confidence of investors in French equities has fallen to its lowest levels in nearly two years, and that France is the least liked equity market in Europe. It is underweight a net 24% compared with its neutral position last month. This situation is related to political risks emerging ahead of the French presidential elections. BofAML suggests that this contrasts with the “style cycle” for the country, which would suggest that French equities should be expected to turn in the best market returns under normal market conditions.The period of the survey ran from 3 to 9 February 2017, In total, 210 experts participated, representing assets under management of USD632bn. 38 participants with USD83bn in assets under management responded to the European questions on the survey.Another finding of the survey is that the percentage of asset allocators overweight in European equities is up to a net 23%, from 17% last month, slightly above the long-term average, and at its highest for eight months. From the point of view of valuation, European equities are considered the second-least expensive in all regions of the world, with 24% of allocations estimating that these are undervalued.However, 78% feel that US equities are overvalued.On the macroecnomic level, the survey finds that the percentage of investors who expect a global economic boom, with higher-than-expected growth and inflation, is up to 23% from 1% one year previously.In terms of global allocation, a net 39% of investors are overweight in equities, unchanged since January. Allocation to bond markets is up, with a net 59% underweight, compared with 63% the previous month. In other areas, allocation to emerging market equities are a net 5% overweight, compared with 6% underweight the previous month. Allocation to commodities is improving, with a net 3% overweight, compared with a net 3% underweight the previous month.

Solactive AG, Lyxor Asset Management UK LLP and the Climate Bonds Initiative (CBI) have released the Solactive Green Bond EUR USD IG Index, the first index allowing investors to capture the performance of investment grade labelled green bonds that are denominated in EUR and USD. The index combines Climate Bonds global green bonds data capabilities with Solactive’s expertise in index development and calculation. The index is licensed to Lyxor International Asset Management. The index universe comprises all USD and EUR denominated investment grade bonds that have been defined as green bonds by the Climate Bond Initiative. To be included in the index, the amount outstanding must be at least EUR 300 million and USD 300 million for bonds denominated in EUR and USD, respectively, with time to maturity of at least 12 months.

Peter Santoro, le directeur mondial du trading actions chez Morgan Stanley depuis janvier 2016, va quitter la banque américaine pour rejoindre le hedge fund Millennium Partners, où il occupera un poste similaire. Il sera remplacé au sein de Morgan Stanley par Alan Thomas. Peter Santoro avait rejoint Morgan Stanley en 2010 après être passé par Citadel et Citigroup.

Les acteurs de la fintech se positionnent à la fois comme des concurrents et des partenaires pour les gestionnaires d'actifs traditionnels.

Le courtier en risques d’entreprises poursuit sa stratégie de conseil en assurance de personnes. Après avoir acquis Ressources en avril 2015, Bessé s’offre Courcelles Prévoyance.

Ces dernières années, le marché des fonds indiciels cotés a connu un essor important en Europe, comme à l’échelle mondiale. Dans une étude réalisée sur le marché français des ETF, l’Autorité des marchés financiers analyse les conséquences de son essor sur la liquidité et la stabilité des marchés.

Au début de l’année 2016, la Fondation de l’Ecole polytechnique a lancé un appel d’offres pour placer une partie de sa dotation sur un mandat de gestion visant un objectif de rendement d’EONIA + 5%, avec des paramètres d’encadrement des risques bien définis. Le mandat a été accordé à Edmond de Rothschild AM qui a formulé une proposition de multi-gestion sous forme d’un FIA dédié. L’organisation et dépouillement de cet appel d’offres (5 institutions interrogées) ont été réalisés avec le soutien du cabinet Forward Finance.

En seulement deux ans, la division Europe du Nord de BNY Mellon a perdu 28,6 % de ses encours sous gestion, de 7 milliards de dollars à 5 milliards de dollars actuellement, rapporte le site danois FW Asset Management. Ce déclin, le groupe américain l’attribue à la tendance à l’internalisation de la gestion de la part des fonds de pension, à une attention plus marquée aux frais et à la concurrence des ETF. La pression sur les frais est particulièrement forte en Europe du Nord, où il y a davantage de concurrence et de transparence. « Par rapport aux marchés internationaux, nous nous concentrons davantage sur les frais dans les pays nordiques », explique Jens Steen, responsable de la gestion d’actifs dans les pays d’Europe du Nord pour BNY Mellon. « Dans certaines régions d’Europe, un fonds de pension est prêt à payer 75 points de base pour un produit d’investissement, tandis que dans les pays nordiques, ce sera pour 39-41 points de base », explique-t-il.