Old Mutual Wealth a réalisé une collecte nette de 2,7 milliards de livres au cours du premier trimestre 2017, soit « sa plus forte collecte nette trimestrielle », a annoncé ce 28 avril le gestionnaire d’actifs britannique. L’an dernier, sur la même période, sa collecte nette était ressortie à 1,7 milliard de livres, précise Old Mutual Wealth. Grâce à cette performance, ses fonds sous gestion atteignent 122,3 milliards de livres à fin mars 2017 contre 115,3 milliards de livres à fin mars 2016, soit une progression de 6% sur un an. A la fin du mois de mars 2017, les encours de sa filiale Old Mutual Global Investors (OMGI) se sont inscrits à 34,6 milliards de livres contre 31,4 milliards de livres à fin 2016, portés par 2 milliards de livres de souscriptions nettes au premier trimestre. Pour sa part Quilter Cheviot a attiré modestement 200 millions de livres de flux nets depuis le début de l’année, lui permettant de porter ses actifs sous gestion à 21,8 milliards de livres à fin mars 2017contre 20,7 milliards de livres à fin 2016.En parallèle, Old Mutual Wealth a annoncé la nomination de Tim Tookey en qualité de nouveau directeur financier, rattaché directement à Paul Feeney, directeur général de la société de gestion. L’intéressé est actuellement administrateur non-exécutif d’Old Mutual Wealth et président (« chairman ») de son comité d’audit. En outre, Tim Tookey est actuellement président d’Alliance Trust Savings, fonction qu’il va abandonner pour intégrer Old Mutual Wealth. La nouvelle recrue, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans les services financiers, était précédemment directeur financier de Friends Life Group (2012-2015). Avant cela, il a officié pendant 6 ans chez Lloyds Banking Group, notamment au poste de directeur financier de 2008 à 2012. Au cours de sa carrière, il a également été directeur financier pour le Royaume-Uni et l’Europe chez Prudential de 2002 à 2007.Tim Tookey remplace ainsi Mark Satchel qui occupera désormais le poste de directeur du « corporate finance », officiant en qualité d’adjoint à Tim Tookey. Mark Satchel restera membre du comité exécutif d’Old Mutual Wealth. Enfin, George Reid succèdera à Tim Tookey en tant que président (par intérim) du comité d’audit du conseil d’administration d’Old Mutual Wealth. La société de gestion a d’ailleurs annoncé rechercher un nouvel administrateur non-exécutif pour remplacer Tim Tookey.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Asset Management a décidé de fermer définitivement le fonds Jupiter JGF North American Equities, un fonds actions américaines, en raison de son faible niveau d’actifs sous gestion, a appris Citywire Selector. De fait, ce véhicule affiche modestement 5 millions d’euros d’encours. Géré depuis son lancement en novembre 2009 par Sebastian Radcliffe, le fonds doit être officiellement liquidé ce 28 avril 2017.

Kyle James, le responsable de la sélection de gérants de JP Morgan Private Bank, a démissionné de son poste, a appris Citywire Selector. L’intéressé, qui occupait ces fonctions depuis février dernier, a annoncé son projet de quitter la société la semaine dernière.

Trois personnalités de Deutsche Asset Management dédiées à la clientèle et basées à Londres ont quitté la société, rapporte Financial News. Il s’agit de Jonathan Clenshaw, responsable de la couverture Royaume-Uni, et assurance en Europe, Moyen-Orient et Afrique, de Michael Lee, responsable des consultants britanniques, et Brian Mansfield, responsable de la couverture corporate pour le Royaume-Uni et l’Irlande dans la gestion institutionnelle de la liquidité.

Credit Suisse vient de lancer le CS (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2021 S-2, un nouveau fonds obligataire à échéance dont l’objectif est de répondre aux besoins des investissements en termes d’approche d’investissement à court terme, a appris Citywire Selector. Ce nouveau véhicule sera géré dans la même logique que le Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-1, lancé en septembre 2016. Ce produit, au format Ucits, se concentrera sur les marchés émergents et il sera géré par l’équipe dirigée par Gonzalo Borja. Les obligations en portefeuille seront détenues jusqu’à maturité, à savoir en 2021. Ce nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, est disponible à la commercialisation en Suisse, en Autriche, en Finlande, en France, en Allemagne, en Italie, aux Pays-Bas, en Norvège, à Singapour, en Espagne, en Suède, au Royaume-Uni et à Bahreïn.

Société de gestion indépendante créée en 2000, Trusteam Finance vient de dépasser le milliard d’euros d’encours. La boutique attribue son succès à son positionnement original : investir dans les entreprises leaders de la satisfaction client. Dans un entretien à NewsManagers, Jérôme Blanc, le directeur du développement, fait le point sur les derniers développements et projets de la société.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a annoncé ce 1er mai qu’elle consent un prêt de 107 millions de dollars à Potentia Renewables, le plus grand producteur indépendant d’énergie solaire sur les toits au Canada. Ce financement servira au développement de nouveaux projets d’énergie renouvelable par Potentia, dont le réseau de parcs solaires est réparti sur les toits d’écoles, de bâtiments commerciaux et de sites industriels. L’entreprise exploite actuellement 569 installations totalisant une capacité d’environ 96 mégawatts, soit suffisamment d’électricité pour alimenter plus de 12 000 foyers par jour. L’électricité produite par ces parcs est vendue aux réseaux locaux de distribution d’électricité en vertu de conventions d’achat d’énergie sur 20 ans, ce qui assure à l’entreprise des revenus stables à long terme et des coûts relativement fixes.Par cette transaction, la Caisse accroît sa participation en énergie solaire, un secteur d’activité actuellement marqué par une forte croissance. Elle détient déjà une participation dans un des plus grands producteurs d’énergie solaire en Inde ainsi que dans de nombreux projets d’énergie solaire au Canada. La Caisse est également un investisseur important dans des projets d’énergie éolienne à travers l’Amérique du Nord et l’Europe occidentale.

La Caisse des dépôts (CDC) a annoncé le 28 avril la cession de 70% de sa participation dans sa filiale Qualium Investissement, spécialisée dans l’investissement aux PME, et le lancement d’un nouveau fonds. «La Caisse des Dépôts et le management de Qualium Investissement annoncent la signature d’un protocole d’accord portant sur un projet de réorganisation actionnariale de Qualium Investissement. Aux termes de ce protocole, 70% du capital de Qualium Investissement serait cédé par la Caisse des Dépôts au management actuel de la société de gestion», précise un communiqué.Ce projet de réorganisation du capital s’inscrit dans le cadre du lancement d’un nouveau fonds, Qualium Fund II, que la Caisse des Dépôts accompagnera en tant que sponsor. Avec Qualium Fund II, Qualium Investissement poursuivra sa stratégie d’investissement mise en œuvre depuis près de 20 ans, en soutenant les PME françaises dans leurs projets de croissance et de transformation des entreprises pour faire émerger de nouveaux « champions » tricolores. A travers l’opération de réorganisation du capital envisagée, la Caisse des Dépôts poursuivrait sa politique de rotation de son portefeuille de filiales et participations, et de rationalisation de ses outils d’intervention en faveur des entreprises, tout en restant un actionnaire minoritaire important, à hauteur de 30%, accompagnant une nouvelle étape du développement de Qualium Investissement. «Le projet d’opération a fait l’objet d’une information préalable de l’ensemble des salariés de la société conformément aux dispositions de l’article L. 23-10-1 et suivants du Code de commerce. Le changement d’actionnariat de Qualium Investissement sera également conditionné à l’autorisation préalable de l’Autorité des Marchés Financiers», conclut le communiqué. Jean Eichenlaub, président de Qualium Investissement, a indiqué à l’AFP que la CDC apportera 100 millions d’euros au nouveau fonds, précisant qu’un apport optionnel de 50 millions d’euros pourrait être réalisé par la suite.

At a time when Source has recently been acquired by Invesco, the specialiast website finews reports that the head of the ETF provider for Swizerland, Marco Mautone, left his job at the beginning of this year. The Swiss market has been taken over by Sascha Specketer, who covers Germany, Austria, and Eastern Europe from London. Mautone joined Source in April 2014 to develop the Zurich office.

The private bank EFG International in first quarter 2017 posted net outflows of CHF3.5bn. This erosion slowed, however, at the end of the period, the Swiss group says in a statement. At the end of March, assets under management generative of revenue totalled CHF140.6bn, down 2.7% compared with the end of December 2016.The group has also announced news regarding BSI, a Ticino-based bank whose acquisition was completed in November 2016. EFG and the former owner, BTG Pactual, have begun determining the final valuation of the assets and liabilities and other price adjustments, a statement says. The Brazilian investment bank had in March contested an adjustment of CHF278m to the acquisition price of BSI in the favour of EFG.

Vanguard reported lower expense ratios for 82 mutual fund and ETF shares, including the world’s two largest stock funds and largest bond fund.Vanguard Total Stock Market Index Fund, with $550 billion in assets, reported lower expense ratios for four share classes:• Institutional (VITSX): a half basis point to 0.035%.• Admiral (VTSAX): one basis point to 0.04%.• ETF (VTI): one basis point to 0.04%.• Investor (VTSMX): one basis point to 0.15%.Introduced in 1992, the Total Stock Market Index Fund provides diversified exposure to the entire U.S. stock market by seeking to track the CRSP U.S. Total Market Index. In July 2013, the Fund crossed $267 billion, becoming the largest mutual fund.The $310 billion Vanguard 500 Index Fund saw reductions across the following share classes:• Admiral Shares (VFIAX): one basis point to 0.04%.• ETF (VOO): one basis point to 0.04%.• Investor (VFINX): two basis points to 0.14%.The 500 Index Fund was introduced in 1976 by Vanguard Founder John C. Bogle, bringing the indexing strategy from the institutional market to individual investors for the first time. It is the largest fund seeking to track the S&P 500 Index.The $178 billion Vanguard Total Bond Market Index Fund saw reductions across the following share classes:• Institutional Plus (VBMPX): one basis point decline to 0.03%.• Institutional (VBTIX): one basis point to 0.04%.• Admiral (VBTLX): one basis point to 0.05%.• ETF (BND): one basis point to 0.05%.• Investor (VBMFX): one basis point to 0.15%.The Total Bond Market Index Fund, introduced in 1986 as Vanguard’s second index fund and the industry’s first fixed income index fund, became the largest bond fund in May 2015.ETF EXPENSE REDUCTIONSIn addition to the three ETFs listed above, 14 additional Vanguard ETFs experienced expense ratio decreases: FTSE Developed Markets (VEA), Value (VTV), Growth (VUG), Short-Term Bond (BSV), Mid-Cap (VO), Small-Cap (VB), Intermediate-Term Bond (BIV), Large-Cap (VV), Small-Cap Value (VBR), Mid-Cap Value (VOE), Small-Cap Growth (VBK), Extended Market (VXF), Long-Term Bond (BLV), and Mid-Cap Growth (VOT).

A team of four bond managers from the Netherlands who had left Syntrus Achmea in 2015 to join Mirabaud resigned from their positions at the Swiss asset management firm a few months ago, the specialist website Fondsnieuws reports. They are George Luijkx, Bert Hospers, André Broijl and Sai Kit Lam. According to Pensioen Pro, the Mirabaud Global Credit Bond fund has since been dissolved.

At the conclusion of the second quarter of its 2016/2017 fiscal year, at the end of March, assets under management at Franklin Templeton totalled USD74bn, up by USD20bn compared with the end of December 2016. This development is largely due to a positive market impact of USD31bn. Meanwhile, net outflows from long-term funds have slowed since the previous quarter, but still totalled USD11bn, compared with USD14.4bn in first quarter.Net profits in the quarter fell to USD421m, compared with USD440m in first quarter, while revenues increased to USD1.6bn, from USD1.56bn one quarter earlier.

Assets under management at the ETF provider and asset management firm Wisdom Tree, based in New York, as of the end of March totalled USD1.35bn for the European ETP market, up by nearly 32% compared with the end of December 2016, and 52.7% compared with the end of March 2016. The firm posted net inflows in first quarter of USD320m, while it had finished the previous quarter with net outflows of USD25.8m.ETF assets listed in the United States as of the end of March totalled USD41.9bn, up 4.4% compared with the end of December 2016, but down 5.2% year over year, largely thanks to a positive impact of USD1.8bn. The quarter finished with net outflows of USD0.1bn, following subscriptions of USD0.1bn in fourth quarter 2016. In Canada, assets under management were up 6.3% compared with fourth quarter 2016, with a total of USD72.9m. Financially, in first quarter Wisdom Tree posted net profits of USD6.9m, up strongly compared with the previous quarter (USD2.5m), but down 43% year over year (USD12.1m). Earnings of USD54.6m are up 7.5% compared with the previous quarter, but are down slightly over 10% year over year.

In first quarter 2017, Nordea Asset Management (Nordea AM) has seen its assets under management reach a record USD330.1bn, up 2% compared with the end of 2016, and 13% compared with the end of March 2016. In the first three months of the year, its asset management unit has posted net inflows of USD1.3bn, compared with net outflows of USD200m in the previous quarter. Most of these quarterly net inflows are coming from activities with private banks, which have generated EUR800m in incoming net inflows. Meanwhile, funds distributed to retail clients have posted EUR300m in net subscriptions. Lastly, the life insurance and retirement unit has posted net inflows of EUR400m. Activities serving institutionals, meanwhile, have seen net outflows of EUR200m in first quarter. In the first three months of the year, the asset management unit earned revenues of EUR238m, down 2% compared with fourth quarter 2016, but up 29% compared with first quarter 2016. Operating profits totalled EUR169m as of the end of March 2017, down 3% compared with first quarter 2016, but up 34% compared with the end of March 2016. Meanwhile, the private banking unit earned EUR137m in revenues in first quarter 2017, down 7% compared with fourth quarter 2016 but up 15% year over year. Operating profits totalled EUR35m as of the end of March 2017, down 31% compared with fourth quarter 2016, but up 94% year over year. At the conclusion of first quarter 2017, the entire wealth management unit, which also includes life insurance and retirement, generated EUR529m in revenues, down 3% compared with fourth quarter 2016, but up 11% compared with first quarter 2016. Its operating profits total EUR304m as of the end of March 2017, down 5% compared with fourth quarter 2016, and up 13% compared with the end of March 2016.

Nordea Asset Management (Nordea AM) has discontinued the position of head of equities and bid farewell to Mark Lovett, only one and a half years after his appointment, FinansWatch reports. Lovett had joined the firm from Ignis Asset Management. The article in FinansWatch also mentions that the asset management firm is introducing a position for chief investment officer.

Catella’s Property Investment Management unit is launching Property Income 2017, an alternative investment fund that will invest in investment properties with stable cash flows and high dividend capacity. The fund’s AIF manager is Plain Capital Asset Management Sverige AB, and the fund’s depositary is SEB. The listing on Nasdaq Stockholm is scheduled for the end of May. “The Property Income fund is breaking new ground and will be the first alternative investment fund focused on the Swedish real estate market to be listed on Nasdaq Stockholm’s new AIF list. The fund’s investment strategy is also well suited to the current market, with a high valuation on the stock market and low interest rates on bonds,” says Arvid Lindqvist, Head of Research at Catella.The first investment that will be evaluated by the fund is a portfolio of defensive retail property, tenanted primarily by food stores such as ICA, Coop and Hemköp, and by Systembolaget liquor stores. The life of the fund is planned to be 10 years. The fund has a cost-effective structure and aims to pay dividends from July 2018 corresponding to 6–8 percent per year, with these distributions planned to take place quarterly. The fund’s total return target is 9–11 percent per year. The subscription period runs from April 27 until May 16, 2017.

On the back of euphoric markets, a first round of the French presidential elections has at least momentarily reassured investors, and in the expectation of tax reform in the United States which can be expected to give a boost to the economy, equity funds have returned to good health and posted net inflows of USD21bn, the highest since the arrival fo Donald Trump in the White House, according to a weekly survey by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of data from the global flow monitoring specialist EPFR Global. It should also be noted that global market capitalisation has risen by USD3.3trn since the beginning of the year.European equity funds in particular have seen net inflows of USD2.4bn, the largest since December 2015. US equity funds have not been left behind, with USD13.8bn in inflows, the largest in the past 19 weeks. Emerging market equity funds, for their part, have posted net inflows of USD1.8bn, while Japanese equity funds took in a further USD0.8bn. Bond funds, for their part, have posted net inflows in all categories combined of nearly USD11bn, for positive net inflows in 17 out of the past 18 weeks. Investment grade bond funds saw net inflows of USD5.6bn, while high yield bond funds saw net inflows of USD1.1bn, the first in three weeks. Emerging market debt funds continued to attract investors, for slightly over USD2bn this week. Bank loan funds also remain popular with investors, with net inflows of USD1.3bn.

Le directeur général de Pimco, Emmanuel Roman, a indiqué que le gestionnaire américain pourrait embaucher 100 salariés l’an prochain afin d’accompagner sa croissance. A l’occasion d’une conférence organisée en Californie par le Milken Institute, le dirigeant de la filiale d’Allianz a expliqué que ces recrutements viseraient notamment les fonctions technologiques, la modération des coûts et la compétition sur les frais de gestion n’étant pas suffisants pour construire l’avenir.

Aberdeen a annoncé ce mardi une hausse de 19,8% de son profit sous-jacent avant impôts au premier semestre de son exercice décalé (clos fin septembre), à 195,2 millions de livres (230,5 millions d’euros). Le gérant écossais, qui prépare sa fusion avec son compatriote Standard Life, a bénéficié de la hausse des marchés et de réductions de coûts, qui ont pour partie contrebalancé des sorties de capitaux en ralentissement. Le groupe a décidé de maintenir son dividende à 7,5 pence par actions.

Brexit, concurrence des ETF, consolidation: Anne Richards, directrice générale de M&G, évoque l'actualité du gérant qui vient de fêter ses 10 ans en France.

Conséquence du rebond des Bourses après le premier tour des présidentielles, les gestions consacrent de nouveau la moitié de leur portefeuille aux actions.

Réunis à Bruxelles, les responsables de l’Union européenne ont établi les principes selon lesquels ils conduiront les négociations avec Londres

Amundi a annoncé vendredi une collecte nette trimestrielle record de 32,5 milliards d’euros au 31 mars, portée par les produits de trésorerie. Combinée à un effet marché de positif de 12,5 milliards d’euros, la collecte a propulsé les encours d’Amundi à 1.128 milliards (+14,2% sur un an). Hors coûts d’intégration de l’italien Pioneer, acheté l’an dernier à UniCredit, le premier gestionnaire d’actifs européen enregistre une hausse de 13,2% de son résultat net, à 147 millions d’euros. Les revenus nets ont augmenté de 9,3%, à 432 millions, dont 23 millions de commissions de surperformance (+29,9%). Le coefficient d’exploitation s’est amélioré de 2,2 points, à 51,5%. L’acquisition de Pioneer portera les encours d’Amundi au-delà de 1.300 milliards.

L’ancien chef du gouvernement italien Matteo Renzi a été réélu dimanche soir la direction du Parti démocrate (PD), cinq mois après sa démission de la présidence du Conseil, dans un scrutin ouvert à tous les soutiens du parti. Matteo Renzi, qui est âgé de 42 ans, a démissionné après son cinglant échec au référendum constitutionnel de décembre qu’il avait souhaité pour faire entériner son ambitieux projet de réforme politique. Il a été remplacé par l’ancien ministre des Affaires étrangères Paolo Gentiloni mais il a très vite fait comprendre qu’il voulait revenir sur le devant de la scène.

UBS a versé 445 millions de dollars (408,25 millions d’euros) pour régler un litige portant sur la vente de créances immobilières titrisées (MBS) à des organismes de crédit mutualistes américains (credit unions), a indiqué hier la National Credit Union Administration (NCUA). Ce régulateur précise que le versement solde le litige qui l’opposait à Central and Western Corporate sur la vente de 1,15 milliard de dollars de MBS en 2006 et 2007. UBS avait déjà versé 79,3 millions de dollars l’année dernière auprès de la NCUA. La banque ne reconnaît aucune infraction, indique la NCUA.

Républicains et démocrates se sont entendus dimanche soir sur un texte qui permettra d'éviter cette semaine le «shutdown», c’est-à-dire la cessation du financement des agences fédérales aux Etats-Unis. Il s’agit du premier accord bipartisan depuis l’investiture de Donald Trump. La Chambre des représentants et le Sénat doivent encore approuver dans les prochains jours cet accord, d’un montant d’environ 1.000 milliards de dollars. Les membres du Congrès ont refusé de financer le mur que Donald Trump veut construire à la frontière mexicaine et l’administration Trump a levé sa menace de cesser de financer l’Obamacare, que la présidence a promis d’abroger. Les démocrates ont en outre obtenu l’injection de 295 millions de dollars dans le système de santé de Porto Rico, au bord de la faillite. Le directeur du budget de la Maison blanche Mick Mulvaney a annoncé hier soir que Donald Trump allait signer jeudi ou vendredi le projet.

La justice fédérale américaine a convoqué les banques UBS, BNP Paribas et Royal Bank of Scotland dans le cadre d’une enquête au pénal sur de possibles manipulations du marché des obligations du Trésor, a rapporté hier l’agence Bloomberg, en citant des sources proches du dossier.

La Française, dont les encours s'élevaient à près de 60 milliards d'euros au terme de l'exercice 2016, développe une activité d'asset management qui fait désormais partie, avec la banque et l'assurance, des "trois centres de compétence métier" du Crédit Mutuel Nord Europe, a indiqué le groupe à l'occasion de la publication de ses résultats annuels.

Depuis la fusion de la banque Degroof avec la société de gestion Petercam en 2015, l’établissement totalise 50 milliards d’euros d’encours sous gestion. Plus de la moitié de ce montant appartient à la clientèle privée de la banque, tandis que le reste provient de clients institutionnels. Avec une philosophie proche de ses clients entrepreneurs et une image de marque de banque européenne indépendante, la banque Degroof Petercam est entrain d’adapter son offre de produits complexes à la mise en place de MIFID 2 et mise sur le marché français pour se développer.