In first half 2017, ATP generated a return in the investment portfolio of DKK 14.7bn before tax and expenses, equivalent to a rate of return of 14.6 per cent relative to ATP’s bonus potential – ATP’s free reserves. The positive results were driven by positive returns achieved broadly across the portfolio.“This is the strongest six-month return in five years – something for our members to celebrate. I am well pleased with that, but we should not be measured on our short-term returns. We are here to create long-term value for our members, and historically we have been very good at doing just that,” says ATP CEO Christian Hyldahl.The largest positive return, DKK 4.1bn, came from the portfolio of listed Danish equities, but private equity, listed international equities and credit investments also contributed high positive returns. Over the past five years, ATP has been generating an average annual return of 15.8 per cent. Returns have been positive in 18 out of 20 quarters.

La société d’investissement néerlandaise Waterland Private Equity Investments (Waterland) a annoncé, le 28 août, le « closing » de son septième fonds institutionnel, Waterland Private Equity Fund VII (WPEF VII) à hauteur de 2 milliards d’euros, moins de deux mois après le lancement de sa levée de fonds. Ce véhicule a attiré des investisseurs institutionnels de premier plan en provenance d’Europe (40%), des Etats-Unis (42%), du Moyen-Orient (6%) et d’Asie-Pacifique (12%). Ce sont surtout les fonds de pension publics qui ont participé à cette levée de fonds, indique Waterland dans un communiqué. Le WPEF VII a vocation à prendre des participations de contrôle dans des entreprises de taille moyenne de qualité, principalement dans les pays du nord de l’Europe (Benelux, Allemagne, Autriche, Suisse, Pologne, Royaume-Uni, Irlande et la Scandinavie).

Le gestionnaire d’actifs américain PineBridge Investments a annoncé, ce 28 août, les recrutements de trois spécialistes du « middle market » afin de lancer une nouvelle activité de prêts en direct dédiée au segment des petites et moyennes entreprises (PME) aux Etats-Unis. Les trois nouvelles recrues sont Jim Fisher, Joe Taylor et Doug Lyons qui rejoignent ainsi la plateforme crédit de la société de gestion. Tous trois officiaient précédemment chez Business Development Corp. of America.Concrètement, Jim Fisher dirigera cette nouvelle équipe « Private Credit » basée à New York et composée, entre autres de Joe Taylor et Doug Lyons. Cette équipe se concentrera principalement sur des PME en quête de capital pour accélérer leur croissance, réaliser des acquisitions ou des rachats à effet de levier (« leveraged buyouts ») ou, encore, réaliser des opérations de recapitalisations. « Cette équipe renforcera la plateforme crédit existante de PineBridge qui cumule 28,5 milliards de dollars d’actifs, souligne le gestionnaire d’actifs américain. Jim Fisher et son équipe ont construit et développé avec succès d’autres plateformes de prêts dédiées aux PME au cours des 25 dernières années. »

Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé, ce 28 août, le recrutement de Mona Mahajan en tant que nouvelle stratégiste en investissement aux Etats-Unis. Dans le cadre de ces fonctions, l’intéressée sera la porte-parole d’AllianzGI aux Etats-Unis avec la mission de « mettre en forme et de communiquer les vues de la société sur les marchés », indique la société de gestion dans un communiqué. Elle sera directement rattachée à Neil Dwane, stratégiste mondial d’AllianzGI.Mona Mahajan, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans les services financiers, arrive en provenance de MetLife Investments où elle était gérante de portefeuille et spécialiste produit pour le département « Structured Finance Fixed Income Strategy ».

La ministre des Armées a annoncé mardi le lancement, avant la fin de l’année, d’un fonds d’investissement de 50 millions d’euros dans les PME de Défense afin que l’Etat entre au capital de «pépites technologiques». Lors d’une intervention devant la 19e université d'été du Medef, sur le thème «Guerres et Paix», Florence Parly a indiqué que ce fonds se ferait en partenariat avec BPI France."Les fondements en sont déjà posés, ce fonds sera doté de 50 millions d’euros et permettra à l’Etat de rentrer au capital de certaines pépites technologiques, de les soutenir dans leur gouvernance et leurs ambitions», a précisé la ministre.

Le ministre français de l’Agriculture, Stéphane Travert, s’est prononcé le 29 août pour la création d’un fonds en faveur de la filière biologique qui serait alimenté par des acteurs privés, industriels et distributeurs. «C’est une idée que je vais proposer, faire en sorte qu’un fonds dédié soit créé (...) pour qu’il aille spécifiquement à des filières bio qui sont plus en difficulté ou ont besoin d'être accompagnées pour continuer à investir et occuper des places de marché», a-t-il déclaré à RTL."Ça peut être par exemple le fait qu’un industriel ou un distributeur puisse, sur un temps donné, rogner sur une partie de sa marge pour créer ce fonds spécifique et qui serait ensuite redistribué par un acteur public à des bénéficiaires», a-t-il ajouté.

Le groupe bancaire liechtensteinois LGT Bank, détenu par la famille princière, a enregistré au premier semestre une collecte nette de 9,6 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié ce 29 août. La progression des encours a également été favorisée au premier semestre par 18,2 milliards de francs d’actifs issus de l’acquisition fin avril des activités de banque privée d’ABN Amro en Asie et au Moyen-Orient et du rachat bouclé fin juin 2017 du spécialiste de la dette privée European Capital Fund Management.Les actifs sous gestion du groupe se sont ainsi accrus de 28,9 milliards de francs ou 19% par rapport à fin décembre 2016 pour s'établir à 181 milliards de francs à fin juin. Le groupe souligne que ses activités ont été bien orientés au premier semestre sur toutes ses lignes de métier si bien que le bénéfice net affiche une hausse de 22% sur un an à 151,8 millions de francs. Malgré l’augmentation des charges liées aux coûts des acquisitions, le ratio d’exploitation s’est amélioré de 1,1 point à 73,1%.

First State Investments, filiale de gestion d’actifs de la Commonwealth Bank of Australia, a fait enregistrer une gamme de fonds visant à être distribués en Belgique, début août 2017, rapporte Investment Week.La liste de fonds compte 24 stratégies qui sont maintenant disponibles aux investisseurs belges.

Goldman Sachs a attiré 730 millions de dollars dans le cadre du premier « closing » de son nouveau fonds mezzanine, baptisé GS Mezzanine Partners VII, rapporte Financial News. Le groupe américain n’a pas souhaité dévoiler l’objectif cible de ce véhicule d’investissement. Le précédent fonds mezzanine, GS Mezzanine Partners VI, avait levé un total de 8 milliards de dollars en 2015, constituant ainsi l’un des plus importants fonds mezzanine jamais levé.

«Tous les voyants sont au vert», a souligné Charles Relecom, président directeur général de Swiss Life France le 29 août à Paris, à l’occasion de la présentation des résultats du groupe sur le marché français au premier semestre. Tous les voyants sont au vert, notamment dans les activités de gestion d’actifs pour compte de tiers, un des axes stratégiques de l’assureur suisse. Ils s’inscrivaient ainsi à 21,2 milliards d’euros à fin juin, en progression de 9% par rapport à fin décembre 2016. La collecte nette ressort à 1,1 milliard d’euros sur le semestre, en recul il est vrai de 47% par rapport à fin 2016, en raison de la décollecte observée sur les fonds monétaires qui représentent encore plus de 50% des encours de Swiss Life Asset Managers en France. Mais cette évolution est à mettre en perspective avec les bons résultats de la stratégie de diversification qui se traduit par une progression de 52% sur un an de la collecte hors fonds monétaires. Dans le détail, les encours des fonds obligataires font un bond de 47%, alors que les fonds diversifiés et les fonds actions affichent des croissances de respectivement 16% et 10%. Dans le même temps, les encours des fonds monétaires ont diminué de 8%. Deux stratégies notamment ont été plébiscitées par les investisseurs institutionnels, le fonds SLF (LUX) Prudent qui dépasse le milliard d’euros, et le fonds SLF (F) Bond Cash Equivalent qui tutoie ces jours-ci la barre des 2 milliards d’euros.Dans les activités de banque proprement dit, la collecte nette s’est élevée à 200 millions d’euros au premier semestre dans un contexte de marchés financiers très bien orientés, portée par les réseaux d’assurance et les banquiers privés, aussi bien sur les fonds Swiss Life Gestion Privée que sur les produits structurés dont les encours totalisent désormais 1,9 milliard d’euros. Les actifs sous gestion ont passé la barre des 5 milliards d’euros, en hausse de 6% par rapport à la fin de l’année 2016, grâce à la collecte et à un effet marché positif. Les encours de l’asset management sont passés 865 millions fin 2016 à plus de 1 milliard d’euros à fin juin.Dans les activités Vie, Swiss Life France souligne la «très bonne qualité» de la production qui a porté la part des unités de compte dans le chiffre d’affaires à 51%, soit près de deux fois la moyenne du marché (27%). Le chiffre d’affaires a lui-même progressé de 17% à 1,38 milliard d’euros, porté par la collecte en primes uniques (pour l’essentiel en unités de compte), qui s’ajoute à une forte production en primes périodiques, principalement sur les produits de retraite. La collecte nette a progressé de 20% en un an à 539 millions d’euros, quasi exclusivement orientée en unités de compte. La part des unités de compte dans les réserves progresse à 37% contre 35% en 2016.

Net issues by non-money market collective placement organisms (OPC) have totalled EUR20bn in second quarter, and EUR40bn in one year, according to statistics released by the Bank of France. The increase in investment by residents (EUR21bn in the quarter, and EUR27bn in one year) conceals an increase in investment placement (+EUR45bn) coupled with a decline from public bodies (-EUR26bn). OPCs invested largely in long-term securities (EUR15bn for the quarter and EUR20bn in one year) and in OPC shares (EUR4bn for the quarter and EUR14bn for the year). Real estate funds, OPCI and SCPI have total net assets of EUR92bn as of the end of June 2017, up by EUR9bn since the end of 2016. Financial investments have gone largely to equities (+EUR5bn), while directly-owned investment in real estate has risen slightly (+EUR2.3bn). Real estate properties held by these funds are more than 60% located in Paris and the Paris region.

Au premier semestre, le fonds de pension danois ATP a généré un rendement de son portefeuille d’investissements de 14,7 milliards de couronnes danoises avant impôts et charges, ce qui équivaut à un taux de rendement de 14,6% par rapport au potentiel de bonus d’ATP (les réserves libres). Les rendements ont été positifs dans l’ensemble du portefeuille. «Il s’agit du rendement semestriel le plus important sur les cinq dernières années (...). Je m’en réjouis, mais nous ne devons pas être jugés sur nos rendements à court terme. Nous sommes ici pour créer de la valeur à long terme pour nos membres, et historiquement, nous avons été très bons à faire exactement cela », commente dans un communiqué Christian Hyldahl, directeur général d’ATP.Le rendement positif le plus important, soit 4,1 milliards de couronnes danoises, provient du portefeuille d’actions danoises cotées, mais les participations internationales et les placements en crédit ont également contribué à des rendements positifs élevés. Sur les cinq dernières années, ATP génère un rendement annuel moyen de 15,8%. Les rendements ont été positifs dans 18 des 20 derniers trimestres.

Le conseil d’administration de Witan Pacific Investment Trust plc a procédé, ce 29 août, à de profonds changements dans les mandats confiés aux différents gérants externes en charge de ce véhicule d’investissement. Ainsi, les mandats d’Aberdeen Standard Investments et Matthews International Capital Management ont été réduits de manière significative, passant de 42% à 25% pour le premier et de 47% à 40% pour le second. En parallèle, Witan Pacific a décidé de confier 25% de la gestion de ce portefeuille à Robeco Institutional Asset Management et 10% à Dalton Investments. Enfin, les 10% d’actifs du véhicule investis jusque-là dans le fonds Gavekal Asian Opportunities Ucits, seront vendus, a annoncé Witan Pacific dans un communiqué.Malgré ces modifications, l’objectif des gérants demeure inchangé. Leur mission consiste toujours à surperformer l’indice MSCI AC Asia Pacific (£), l’indice de référence de Witan Pacific. « L’objectif de ces changements est d’améliorer le potentiel de surperformance en mettant davantage l’accent sur une gestion de portefeuille active et la sélection de valeurs afin de fournir aux actionnaires une exposition à une large palette d’opportunités à travers toute la région asiatique », a commenté Witan Pacific.

Smith & Williamson suscite bien des convoitises. Alors que Rathbone Brothers est entré en négociations exclusives avec le groupe britannique pour son rachat à 100% (lire NewsManagers du 22 août 2017), Tilney Group a décidé de venir jouer les trouble-fêtes. Selon Sky News, le gestionnaire de fortune anglais a en effet déposé une contre-offre entièrement en cash en vue d’acquérir Smith & Williamson, contrecarrant ainsi les projets de Rathbone Brothers. Selon plusieurs sources anonymes, citées par Sky News, la direction de Smith & Williamson a toutefois exprimé sa volonté de poursuivre les discussions avec Rathbone Brothers au lieu d’accepter l’offre concurrente de Tilney.De son côté, Rathbone Brothers finalise son offre de fusion, entièrement par échanges d’actions, une annonce officielle sur les détails de l’opération étant attendue la semaine prochaine.Tilney gère environ 23 milliards de livres d’actifs tandis que Smith & Williamson affiche environ 19 milliards de livres d’encours.

Les fonds usant de modèles quantitatifs ont pour l’heure engrangé 1,1%, pour réduire leur perte annuelle à 3,1%, mais les flux de décollecte se profilent.

La Française Real Estate Managers (LFREM) a annoncé l’acquisition, pour le compte de la SCPI Multimmobilier 2, de 24 cottages situés près de Paris pour un montant non communiqué. Construits en bord de lac, au sein de la nouvelle destination écotouristique de Villages Nature Paris située à Villeneuve-Le-Comte, ces cottages ont été acquis dans le cadre d’une vente en l'état futur d’achèvement (Vefa) et seront livrés à la fin de l’été 2017. Un bail en l'état futur d’achèvement (Befa) de 12 ans ferme a été signé avec Villages Nature Tourisme, coentreprise des groupes Pierre & Vacances Center Parcs et Eurodisney.

Avec la mise en oeuvre de MiFID II, les notes de recherche des analystes financiers, distribuées gratuitement aux gestionnaires d'actifs, deviendront payantes dès le 3 janvier prochain.

Erasmus Gestion vient d'annoncer l'arrivée de Stanislas de Saint Blanquat en tant que responsable commercial CGPI pour le Grand Ouest.Il était précédemment responsable du développement pour Blue Bridge Wealth Management à Lausanne (Suisse).

Avec l’entrée en vigueur de MiFID II, les entreprises européennes de services financiers seront confrontées à des bouleversements réglementaires. Morningstar vient donc de publier un guide passant la directive au crible et expliquant comment elle s’inscrit dans les tendances actuelles de l’industrie.

The private equity firm Advent International has announced the acquisition of Williams Lea Tag, a provider of marketing and communication services, from Deutsche Post DHL Group. The financial details of the operation have not been revealed. Williams Lea Tag, founded in 1820 as a financial printing business, has developed and diversified to become a global specialist in integrated marketing and communication solutions. The firm is based in London, and is present in 195 cities in 40 countries.

Amiral Gestion on 28 August announced the recruitment of Francisco Cobos as legal director and senior head of compliance. Cobos will be responsible for “assisting with transformations resulting from new regulations (PRIIPS, MIF 2, DDA)”, the asset management firm says in a statement. Cobos, who has 15 years of experience in legal and compliance, began his career in 1999 at the Caisse des Dépôts et Consignations as a market lawyer in the post-market department. In 2001, he joined the legal management team at the asset management specialist affiliate company, CDC Ixis Asset Management, as expert lawer for collective securities investment organisms (OPCVM). From 2004, he became head of legal at Rothschild & Cie Gestion, and then in 2015, deputy to the head of compliance and internal controlling (RCCI), in which role he oversaw internal controlling of the multi-management affiliate Rothschild HDF IS.

Schroders is seeking to raise investor awareness about climate change. The British asset management firm on 28 August announced that it is launching a climate change dashboard, which will work to provide investors with a way to monitor government and industry progress toward achieving a maximal increase in temperature of 2° C, and the transition to a global low carbon emissions economy. The tool defines and provides figures for estimated long-term temperature increase, based on a grid of indicators which include four types of factors: policial change, commercial context, technological progress and energy indicators. “These 12 indicators identified as key vectors of climate change, according to our evaluations, currently exceed the target objective of the international community as set by the Paris Agreement in December 2015, to limit global warming to 2° C,” Schroders observes. “On average, they suggest a temperature rise of more than 4° C, double the target objective.” Efforts to achieve this objective have been rendered more complicated by a decision by Donald Trump to withdraw the United States from the Paris Agreement, the asset management firm adds. The climate change dashboard also shows a strong disparity between the various sectors and indicators. “At a time when global political action is leading us toward a global temperature rise of 3.6° C, current production of oil and gas production are taking us toward a globl rise of 7.8° C, which emphasizes the inherent risks for companies in the energy sector,” Schroders notes. The dashboard is based on 12 indicators: political ambition, public concern, political action, corporate action, financing the war on climate change, electrical vehicles, renewable capacity, carbon recapture and storage, oil and gas investment, production of coal and production of gas and oil. The ESG team at Schroders will update the dashboard on a quarterly basis, to track global progress toward the target objectives of the Paris Agreement on a regular basis. “This dashboard will help investment teams at Schroders to more effectively manage their portfolios, taking into account the risks posed by climate change,” the asset management firm concludes.

The French asset management firm Verrazzano Capital, a specialist in European alternative and long only equity strategies, with nearly EUR900m in assets as of 31 December 2016, is aiming to double its assets in three years. With this in mind, David Disneur, previously a director at BlackRock, has joined Verrazzano Capital as director of sales. He will work to accelerate development in France and the rest of Europe. “This senior recruitment is a sign of the attractiveness of our firm and of its ambitions for the future. We reaffirm our desire to continue and accelerate our growth, particularly in the French market.”, said Guillaume Rambourg, CEO of Verrazzano Capital.

Van Lanschot Kempen and UBS have announced in a statement that they have completed the acquisition of the wealth management activities of UBS in the Netherlands. The operation includes clients and personnel (35 staff) from UBS Netherlands, whose assets under management total about EUR2.6bn. The products and services of UBS Netherlands are also included in the transaction. The combination of the range from Van Lanschot Kempen with that of UBS will create a stand-out position for the asset management firm serving family offices, endowments, charities and ultra-high net worth (UHNW) individuals. René Mottas, head of wealth management for Luxembourg at UBS, adds that asset management and investment banking activities at UBS in the Netherlands will not be affected in any way by the transaction.

La société de gestion norvégienne Skagen a annoncé ce 28 août le recrutement de Fredrik Bjelland en qualité de gérant de portefeuille au sein de l'équipe de gestion du fonds Skagen Kon-Tiki. Fredrik Bjelland travaillait précédemment chez Norges Bank Investment Management (NBIM), la société de gestion du fonds souverain norvégien où il était gérant de portefeuille et responsable de la Chine pour les mandats discrétionnaires. Jusqu’ici basé à Shanghai, Fredrik Bjelland sera basé à Stavanger en Norvège.La stratégie Kon-Tiki compte désormais trois personnes, le gérant principal Knut Harald Nilsson et deux gérants de portefeuille, Catherine Gether et Fredrik Bjelland. Les actifs sous gestion de Skagen s'élèvent à environ 8,5 milliards d’euros à fin juillet 2017.

La société d’investissement américaine Blackstone a annoncé, ce 27 août, le recrutement de Katsuyuki Kuki en qualité de président (« chairman ») et « Representative Director » pour le Japon. L’intéressé sera chargé d’accompagner les efforts stratégiques et les levées de fonds de la société dans le pays. Avant de rejoindre Blackstone, Katsuyuki Kuki était président (« Chairman ») de l’activité bancaire de J.P. Morgan au Japon. Il a passé neuf ans au sein de la société, occupant différentes fonctions à responsabilité au sein de son activité de banque d’investissement. Il a débuté sa carrière au sein de la Japan Development Bank et chez Shearson Lehman Hutton à New York. Au cours de sa carrière, il a également officié chez UBS Securities et Lehman Brothers au Japon.

Le gestionnaire de fortune European Value Partners ou EVP, basée à Zollikon à proximité de Zurich, a décidé de changer de dénomination pour ne plus être confondu avec un parti politique, en l’occurence le parti populaire évangélique ou Evangelische Volkspartei (EVP). European Value Partners a donc adopté la nouvelle dénomination de Mensarius. Les actifs sous gestion de Mensarius s'élèvent à environ 2 milliards de francs suisses. Le terme de Mensarius se réfère au banquier de la Rome antique.

Après une performance moyenne de 2,3% en 2015 et de 1,8% en 2016 du fonds en euros garanti en capital des contrats d’assurance-vie, selon les chiffres de la FFA (Fédération française de l’assurance), Le Revenu anticipe cette année un recul moyen de nouveau compris entre 0,3 et 0,4 point, soit un rendement proche de 1,5% avant prélèvements sociaux (15,5% qui pourraient augmenter de 1,7 point à 17,2% dans le cadre de la réforme fiscale Macron). Le journal évoque la faiblesse des taux et le maintien du message de prudence des autorités envers les réserves des assureurs pour expliquer cette nouvelle baisse.

Amiral Gestion a annoncé, ce 28 août, le recrutement de Francisco Cobos en tant que directeur juridique et chargé de conformité senior. La nouvelle recrue sera notamment chargée « d’accompagner la mutation issue des nouveautés réglementaires (PRIIPS, MIF 2, DDA…) », indique la société de gestion dans un communiqué.Francisco Cobos, qui compte 15 ans d’expérience dans le juridique et la conformité, a débuté sa carrière en 1999 au sein de la Caisse des Dépôts et Consignations en tant que juriste de marché au sein du service juridique post-marché. En 2001, il rejoint la direction juridique de la filiale spécialisée dans la gestion d’actifs, CDC Ixis Asset Management, comme Juriste Expert - Organismes de Placements Collectifs à Valeurs Mobilières (OPCVM). À partir de 2004, il devient responsable juridique chez Rothschild & Cie Gestion, puis, en 2015, Adjoint au Responsable de la Conformité et du Contrôle Interne (RCCI) et supervise en particulier le contrôle interne de la filiale de multigestion Rothschild HDF IS.

La société de gestion française Verrazzano Capital, spécialisée en stratégies actions européennes alternatives et « long only », qui affichait près de 900 millions d’euros d’actifs au 31 décembre 2016, ambitionne de doubler ses encours sur trois ans. Dans cette perspective, David Disneur, précédemment directeur chez BlackRock, vient de rejoindre Verrazzano Capital en tant que directeur commercial. Il aura pour mission d’accélérer le développement en France et dans le reste de l’Europe. «Ce recrutement senior témoigne de l’attractivité de notre maison et de ses ambitions pour l’avenir. Nous réaffirmons ainsi notre volonté de poursuivre et d’accélérer notre croissance, en particulier sur le marché français», a déclaré Guillaume Rambourg, directeur général de Verrazzano Capital.