Natixis Investment Managers on Monday, 15 January announced that Seeyond, until now the quantitative investment division of Natixis Asset Management, itself an affiliate of Natixis Investment Managers, has become one of its affiliates. As of 1 January 2018, Seeyond, which has over EUR7bn in assets under management, became an investment management company in its own right. Emmanuel Bourdeix has taken the role of CEO at the new firm. “The spin-off of our quantitative investment division Seeyond is an integral part of Natixis Asset Management’s strategic plan,” says Matthieu Duncan, CEO of Natixis Asset Management and chairman of the board of directors at Seeyond.Seeyond was founded in November 2012 with EUR14.7bn in assets. At the time, the unit had four expert areas: structuring and protected active management, modelled and optimised equities, flexible allocation and volatility, equity arbitrage.As it becomes an affiliate, Seeyond will refocus on three quantitative management activities: equities, multi-asset class, and volatility & overlay, which is the reason assets were limited to about EUR7bn as of the end of September 2017.The “structuring and protected active management” expert area, which had represented EUR5.9bn as of the end of September, will be retained by Natixis Asset Management. Seeyond aims to double its assets under management by 2021 and expands its global reach.This is not the first time that a unit has been absorbed at Natixis IM. In January 2014, Mirova, its socially responsible investment expert unit, became a wholly-owned subsidiary of Natixis Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fidelity International has appointed Michael Gibb as head of socially responsible investment, a newly-created position. Gibb will be responsible for overseeing strategy and policy for Fidelity with respect to egagement and voting at general shareholders’ meetings, as well as the integration of environmental, social and governance (ESG) criteria into active management. He will oversee the ESG team at Fidelity and contribute to the integration of ESG factors into investment processes at the firm. He will report to Paras Anand, chief investment officer for equities, Europe. Gibb has over 27 years of experience in investment. He had previously, from 2005 to 2016, been at Martin Currie Investment Management, where his last role was co-head global wealth management distribution. He began his career as an Asian equity portfolio manager, and collaborated with several asset management firms, such as Credit Suisse and Gartmore Investment Managers. “He holds an MBA from the University of Edinburgh Business School, and has a particular interest in ESG engagement and its influence on relationships between investors and asset management firms,” Fidelity says.

According to information received by NewsManagers, Patricia Kaveh, former chief development officer for France, Monaco and Geneva at Henderson Global Investors, will in the coming days begin at BLI Banque de Luxembourg Investments in the position of head of sales. She left Henderson GI last March in the wake of its merger with Janus. The structure she will take charge of has nearly 10 employees. BLI Banque de Luxembourg Investments is the asset management firm for Banque de Luxembourg. It is responsible for fund management, analysis and stock-picking. BLI manages and distributes a range of slightly over 30 investment funds, predominantly wealth management funds. Assets under management totalled EUR11.59bn as of 31 October 2017.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Azimut is preparing to report its second-largest consolidated net profit figure in its history for the year 2017, in a range between EUR215m and EUR225m. The Italian asset management firm finished last year with net subscriptions of EUR6.8bn, and assets of over EUR50bn, up 16% on 2016. Azimut has fulfilled its 2015-2019 asset targets two years early. Last year, assets outside Italy accounted for 25% of the total, higher than the 15% target of the plan. The only objective which has yet to be achieved is to earn consolidated net profits of EUR300m by 2019. Against this background, Azimut will distribute an ordinary dividend of EUR2 per share, double the 2017 level. Azimut has also announced the forthcoming launch of a global equity fund (AZ Equity New World Opportunities) and a global bond fund (AZ Bond Income Opportunities) in the next few months. This follows a reshuffle of its asset management teams, which will allow it to cover and monitor markets 24 hours per day with teams based worldwide. Shareholders at Azimut belonging to the Timone Fiduciaria pact have announced that they are considering increasing their stake in Azimut Holding.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Union Bancaire Privée has recruited two wealth management specialists, who will join its office in Israel, the website finews reports. From February 2018, Rafael Studer and Dario Arnold will be client representatives at the Israel office. The two recruitments are in line with strategy at UBP, which is now to develop in this market, where it has been present since 1999.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Thierry Larose has joined Vontobel Asset Management, where he will be responsible for emerging market bonds in local currencies. Thefund manager has recently left Degroof Petercam Asset Management, where he had been responsible for the Emerging Market Sustainable Bond fund, a fund which posted strong inflows in 2017. “The appointment of Thierrry comes as a sign of our continued commitment to offer investors the best emerging market debt managers,” says Luc D’hooge, head of emerging market bonds at Vontobel Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The second phase of the European Union financial markets and instruments directive, known as MiFID II, will have a negative credit impact on the European asset management sector. It will encourage investors to turn to passively-managed funds, exacerbate competition and trigger consolidation movements in the sector, Moody’s estimates in a study of the MiFID III directive, entitled “Asset Management – Europe; MiFID II is credit negative, intensifying fee competition, shift to passive funds.” “The implementation of MiFID II will drag down the profitability of asset management firms by reducing margins, and by increasing operating costs,” says Marina Cremonese, analyst senior vice president at Moody’s. “So far as they go, cost reduction measures, new investment solutions and mergers and acquisitions may offset some of the negative effects and limit their impact on credit profiles.” Strict requirements in terms of information about costs and management fees will allow independent financial advisers and competitors to more easily compare investment products. Alongside a prohibition on kickbacks for independent financial advisers, this increase in transparency with respect to management fees will reduce the commissions earned in the sector, and will encourage investors to turn to passive funds. In the past year, passively-managed funds continued to post very significant subscriptions, particularly in Europe. Meanwhile, over the past six years, European asset management has lost about 3,000 actively-managed funds. Funds were closed or potentially merged due to the disappointing performance of active management and the attraction of ETFs in terms of cost. As ETF transactions must now be declared, investors will have effective traded volumes and liquidity levels. This greater transparency will promote increased use of ETFs by institutional investors. The new governance rules in MiFID II, which aim to ensure that the investment solutions offered to investors are appropriate, can also be expected to reinforce a trend toward management centred on the varied financial objectives of investors, such as multi-asset, which will tend to balance out the risk/return ratio for investors. Adjusting to the reforms in MiFID II – trading, the design of financial products, governance, distribution, reporting requirements – will involve additional spending to come into compliance, in addition to which come research costs. This consecutive tightening of margins will result in a consolidation movement among the smaller players seeking to realise economies of scale.

Patricia Kaveh, ancienne directrice du développement pour la France, Monaco et Genève de Henderson Global Investors, «devrait débuter dans les jours qui viennent chez BLI-Banque de Luxembourg Investments au poste de head of sales (responsable des ventes)», révélait ce matin Newsmanagers (groupe Agefi). Elle avait quitté Henderson en mars dernier dans le sillage de la fusion avec Janus. «La structure dont elle va prendre la tête compte près d’une dizaine de personnes», précise l’article. BLI-Banque de Luxembourg Investments est le gestionnaire d’actifs de la Banque de Luxembourg et affichait 11,59 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 octobre 2017.

La société de gestion 123 IM a annoncé hier l’ouverture d’un nouveau bureau à Lyon en janvier, d’ores-et-déjà composé de 3 professionnels de l’investissement. L’objectif de cet ancrage local est d’accélérer la croissance de ses investissements en Auvergne Rhône-Alpes et de renforcer sa présence aux cotés des entrepreneurs et des investisseurs d’une région comptant près de 8 millions d’habitants et 600.000 entreprises. «Après avoir déployé plus de 150 millions d’euros en Auvergne Rhône-Alpes sur ces 15 dernières années, 123 IM prévoit d’apporter plus de 100 millions supplémentaires dans les 5 prochaines années aux PME de la région (...)», souligne le communiqué.

Jusqu’ici pôle d’expertise en gestion quantitative de Natixis Asset Management (NAM), Seeyond devient un affilié de Natixis Investment Managers, l’ex-Natixis Global Asset Management renommé dans le cadre du plan stratégique 2020 New Dimension. «La simplification de notre organisation nous permet de proposer une offre resserrée de solutions de gestion fondamentale active obligataire, actions et multiasset en accord avec les nouveaux besoins des investisseurs», souligne Matthieu Duncan, DG de NAM et président du conseil d’administration de Seeyond. Avec un peu plus de 7 milliards d’euros gérés, Seeyond a affiché une croissance de ses encours d’environ 1,5 milliard en 2017.

Désormais soumis à MIF 2, les gérants européens risquent de voir augmenter la concurrence et accélérer la migration vers la gestion passive.

Le groupe Primonial vient de publier les résultats de sa collecte 2017 qui s'établit à 5,51 milliards d'euros bruts dont un peu plus de 4 milliards d'euros pour le compte de clients particuliers contre 3, 23 milliards d’euros en 2016, soit une progression de +25%. Des chiffres élevés, portés par une collecte auprès des CGPI qui dépasse 1,7 milliard d'euros. Au 31 décembre 2017, les encours gérés ou conseillés du groupe s'établissent à 23,44 milliards d'euros.

Kempen Capital Management vient d'annoncer le recrutement d’Isabelle Foy, ex-Fidelity Worldwide Investment, en tant que directeur commercial distribution pour la France, Monaco et la Suisse, au sein de son bureau de Paris. Isabelle Foy y développera la clientèle distribution et partagera le bureau de Paris avec Vuk Srdanovic qui couvre le segment institutionnel.

D'après nos informations, Annie Martinet-Villalon a rejoint les équipes d'ABN AMRO Investment Solutions au mois de novembre. Contactée par la rédaction de Distrib Invest, l'ancienne CEO d'Expert et Finance n'a pas souhaité apporter de précisions sur ses missions.

Au lendemain de la filialisation de Seeyond, Jean Raby, directeur général de Natixis Investment Managers, a confié aux Echos le projet de simplification de la structure capitalistique du pôle de gestion d'actifs du groupe Natixis.

Avec un patrimoine acquis de près de 250 biens, le fonds institutionnel Certivia, dédié au viager, annonce avoir dépassé son objectif à mi-parcours. Les crédirentiers ayant à ce jour cédé leur bien en viager à Certivia ont en moyenne reçu un bouquet de 80 000 euros au moment de la vente et perçoivent une rente mensuelle de 1 000 euros, soit une augmentation de leurs revenus de plus de 50%. Pour faire suite à cette première réussite, Certivia fait le choix d’accroître son ambition puisque le fonds vise désormais 450 biens d’ici septembre 2019, un objectif supérieur aux 400 acquisitions prévues initialement. «Certivia démontre ainsi clairement la pertinence de son modèle novateur qui s’inscrit pleinement dans la mouvance de la finance responsable et solidaire», développe le fonds dans un communiqué. Pour rappel, Certivia est un fonds viager de 150 millions d’euros créé fin 2014 par 11 investisseurs institutionnels français : Caisse des Dépôts, CNP Assurances, Suravenir, Assurances du Crédit Mutuel, Ircantec, AG2R La Mondiale, Crédit Mutuel Nord Europe, Groupama, Macif, Maif, Unéo. Certivia achète des biens immobiliers en viager occupés en Ile-de-France, en PACA et dans les grandes métropoles régionales avec pour objectif de redonner du pouvoir d’achat aux personnes âgées et favoriser leur maintien à domicile. La gestion de Certivia a été confiée à la société de gestion La Française REM aux côtés du Cabinet Renée Costes Viager, qui se positionne comme leader du viager en France.

La banque régionale publique Nord/LB envisage de céder sa filiale de gestion d’actifs Nord/LB Asset Management (Nord LB AM), rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. L’acheteur pourrait être la banque privée M.M. Warburg, basée à Hambourg, croit savoir le quotidien. M.M. Warburg a récemment cédé ses activités au Luxembourg et indiqué souhaiter se développer en priorité sur le marché allemand. Nord/LB et M.M. Warburg n’ont pas souhaité commenté ces informations.

La société de gestion américaine PineBridge Investments, qui gère 88,6 milliards de dollars, a recruté Michael Karpik en tant que directeur des opérations. L’intéressé vient de State Street Global Advisors (SSGA) où il était CEO Europe, Moyen-Orient et Afrique. Chez PineBridge, Michael Karpik sera basé à New York et sera rattaché au CEO Gregory Ehret.

Les réseaux Fideuram et Sanpaolo Invest du groupe Intesa Sanpaolo ont recruté en 2017 quelque 323 nouveaux banquiers privés. Le nombre total des banquiers privés des deux réseaux se montait ainsi à 5.063 à fin décembre 2017.

Les fusions et acquisitions dans la gestion d’actifs en 2017 ont atteint des niveaux jamais vus depuis l’après crise financière, le marché étant sous forte pression pour se concentrer, rapporte le Financial Times fund management. La valeur totale des opérations annoncées s’est élevée à 40,9 milliards de dollars, soit un pic depuis 2009, tandis que le volume des transactions est tombé à son plus bas niveau depuis 2006. Cela reflète une tendance à avoir moins d’opérations, mais plus grosses entre acteurs de taille moyenne, selon des chiffres compilés par Dealogic pour le FTfm. Dans le monde, 781 opérations ont été annoncées l’an dernier, contre 853 l’an passé et 1.196 en 2011.

Vontobel Asset Management (Vontobel AM) a annoncé la nomination d’Andreas Faeste en tant que « senior relationship manager » en charge des investisseurs institutionnels afin d’élargir sa présence auprès de cette clientèle en Australie et en Nouvelle-Zélande. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé se concentrera plus particulièrement sur la distribution des offres obligataires de Vontobel.Andreas Faeste, qui compte plus de 20 ans d’expérience commerciale sur le marché australien, a précédemment travaillé avec Voya Investment Management, Perennial Investment Partners et Deutsche Asset Management à travers sa propre société de marketing. Avant cela, il a occupé des postes à responsabilités chez ING Investment Management et IAG Asset Management.

James Ind, l’ancien directeur des investissements de Barings, a rejoint Pictet en tant que responsable des solutions discrétionnaires multi-classes d’actifs flexibles et single asset, rapporte Investment Week. Il a rejoint le groupe suisse en octobre et travaille avec un ancien trio de Barings : Andrew Cole, Shaniel Ramjee et Percival Stanion.

Très bonne année pour Robeco sur le marché français. La société de gestion a enregistré une collecte nette de 1,5 milliard d’euros durant l’année écoulée, ce qui a porté ses actifs sous gestion sur le marché français à plus de 6 milliards d’euros, a indiqué Nicolas Bénéton, spécialiste de l’investissement responsable chez Robeco, le 12 janvier à Paris à l’occasion d’une présentation des perspectives 2018. La forte collecte enregistrée l’an dernier est tout d’abord liée au mandat remporté début 2017 auprès du Fonds de réserve sur les retraites (FRR). Un mandat de plusieurs centaines de millions sur une «gestion optimisée actions avec une approche ESG». Ces mandats incluent tous les aspects liés aux critères ESG, y compris les actifs «décarbonés» et l’intégration des nouvelles exclusions mises en place en décembre 2016 (tabac et charbon). La filiale d’Orix a pu ainsi combiner son expertise à celle de sa société soeur, pionnière en matière d’investissement durable, RobecoSAM. Les investisseurs français se sont également intéressés à la stratégie Smart Energy lancée il y a deux ans et qui vient de franchir le cap des 500 millions d’euros. La collecte s'équilibre à 50/50 entre la distribution et la clientèle institutionnelle, de plus en plus sensible à la problématique de la transition énergétique. Côté perspectives, le scénario le plus probable reste celui d’une simple inflexion du discours de la BCE cette année, puis d’un début de remontée des taux en 2019, estime Robeco. Selon Robeco, les marchés peuvent donc envisager sereinement de «jouer les prolongations» cette année après le bon cru de 2017, même si plusieurs facteurs de risque restent à surveiller, notamment l’endettement en Chine. «Nous pensons que le moment de se préparer à une récession n’est pas encore venu», a expliqué Peter van der Welle, responsable de la stratégie du groupe. S’il ne fait guère de doute que la fin du cycle actuel de croissance approche, «on pourrait avoir encore deux ans de croissance avant une entrée en récession, ce qui ferait de la phase d’expansion actuelle la plus longue de l’histoire», a-t-il ajouté en s’appuyant entre autres sur les écarts historiques entre les pics des indices d’activité ISM ou l’inversion de la courbe des taux et l’entrée en récession aux Etats-Unis.

Le fonds de pension du gouvernement japonais, le GPIF, poursuit son projet d’investissement dans les infrastructures internationales avec la sélection de son premier gestionnaire de fonds de fonds dans la classe d’actifs, en l’occurrence StepStone Infrastructure & Real Assets. Le fonds de pension, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1.170 milliards d’euros, avait lancé un appel d’offres en avril 2017. Le mois dernier, le GPIF avait sélectionné Mitsubishi UFJ Trust pour les investissements dans l’immobilier japonais.

L’activité Asset & Wealth Management (AWM) de JPMorgan a dégagé un bénéfice net de 2,33 milliards de dollars en 2017, en progression de 4% par rapport à 2016, a annoncé la banque américaine à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Sur le seul quatrième trimestre, le résultat net ressort à 654 millions de dollars, en repli de 3% par rapport au troisième trimestre mais en hausse de 12% par rapport au quatrième trimestre 2016.Au cours de l’exercice 2017, le chiffre d’affaires de ce pôle d’activités a atteint 12,9 milliards de dollars, en croissance de 7% par rapport à 2016. Sur le seul quatrième trimestre, les revenus du pôle AWM s’inscrivent à 3,37 milliards de dollars, en hausse de 4% par rapport au trimestre précédent et en progression de 9% par rapport au quatrième trimestre 2016.Au 31 décembre 2017, les actifs sous gestion du pôle s’élèvent à 2.034 milliards de dollars, en croissance de 15% sur un an. Cette progression « reflète la hausse des marchés ainsi qu’une collecte nette positive dans les produits monétaires et les produits de long terme ». De fait, sur l’ensemble de l’année 2017, les produits monétaires ont engrangé 9 milliards de dollars de flux nets entrants tandis que les produits de long terme ont enregistré une collecte nette de 68 milliards de dollars. L’effet de marché positif a contribué à hauteur de 186 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2017. Au cours du seul quatrième trimestre, la division AWM a réalisé une collecte nette de 30 milliards de dollars sur les produits de long terme et de 10 milliards de dollars sur les produits monétaires.En intégrant les actifs sous conservation et sous administration, le total des encours clientèle atteint 2.789 milliards de dollars à fin 2017, en hausse de 14% sur un an.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, JPMorgan a dégagé un bénéfice net de 24,4 milliards de dollars en 2017, en baisse de 1% sur un an. Au cours du seul quatrième trimestre, son bénéfice net ressort à 4,2 milliards de dollars, en chute de 37% en raison d’une charge exceptionnelle de 2,4 milliards de dollars liée à la réforme fiscale aux Etats-Unis. Sans cet élément exceptionnel, son résultat net trimestriel ressort à 6,7 milliards de dollars, a précisé la banque.

Les activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune du groupe américain Wells Fargo ont dégagé au quatrième trimestre un bénéfice net de 659 millions de dollars, en baisse de 51 millions de dollars ou 7% par rapport au trimestre précédent mais en hausse de 6 millions ou 1% par rapport au quatrième trimestre de 2016. Dans la division retail, les actifs conseillés ont progressé de 17% sur un an à 543 milliards de dollars, grâce à des flux nets positifs et à un effet marché positif. En gestion de fortune, les encours affichent une hausse de 7% sur un an à 248 milliards de dollars. En gestion d’actifs, ils marquent un gain de 5% à 504 milliards de dollars, les sorties nettes du côté des fonds actions ayant été largement compensées par des entrées nettes sur les stratégies obligataires et les fonds monétaires ainsi que par l’effet marchés positif.Pour les trois derniers mois de l’année, le bénéfice net au niveau du groupe s’inscrit en forte hausse à 6,15 milliards de dollars. Le groupe a notamment pu inscrire un bénéfice exceptionnel de 3,35 milliards de dollars au titre du quatrième trimestre en raison des effets de diverses mesures fiscales liées à la réforme des impôts votée par le Congrès américain en décembre.

Ecofi Investissements, la société de gestion du groupe Crédit Coopératif, a annoncé ce 12 janvier qu’elle accompagnait le lancement de « Shareholders for Change », un nouveau réseau d’engagement actionnarial lancé par des investisseurs institutionnels européens autour de trois sujets majeurs : le changement climatique, les droits des travailleurs et la responsabilité fiscale. Ecofi Investissements, très engagé dans l’Investissement socialement responsable, s’est associé à l’initiative lancée le 6 décembre dernier de 6 autres investisseurs européens représentant plus de 22 milliards d’euros d’encours sous gestion, à savoir Bank für Kirche und Caritas eG (Allemagne), Etica Sgr, Gruppo Banca Etica (Italie), Fair-finance Vorsorgekasse (Autriche), Fondazione Finanza Etica (FFE, Italie), Fundacion Fiare (Espagne), et enfin Meeschaert Asset Management (France). Ce réseau à portée européenne a pour objectif d’avoir davantage de poids lors des assemblées générales, de co-signer des lettres aux entreprises, de soumettre des résolutions, d’organiser des réunions avec les sociétés, d’avoir des échanges sur leurs engagements… Contrairement aux autres réseaux ou coalitions existantes, « Shareholders for Change » se positionne comme une plate-forme facilitatrice davantage que comme une organisation. Avec l’objectif de rester concentrés sur un nombre limité d’actions. « Chez Ecofi Investissements, nous sommes convaincus que l’Investissement socialement responsable - ISR - doit avoir de l’impact. Développer une politique de dialogue avec les entreprises pour les influencer dans une démarche de progrès fait partie de nos engagements pour y parvenir. « Shareholders for Change » est une initiative forte qui va dans ce sens, sur des sujets cœur, avec la puissance du collectif et du périmètre européen. », commente François Lett, directeur de la gestion éthique et solidaire chez Ecofi Investissements.

Dans un entretien au Financial Times fund management, Lionel Paquin, directeur général de Lyxor, assure que la société n’a aucune intention de réduire sa présence au Royaume-Uni suite aux incertitudes nées du Brexit. « Nous conservons notre engagement envers le Royaume-Uni, qui est un marché très important pour Lyxor », précise-t-il. Concernant une éventuelle acquisition dans le domaine des ETF, le FTfm note que des opérations convenables sont difficiles à trouver. Des rumeurs indiquent que Lyxor est un candidat potentiel pour EMC, qui fait partie de Commerzbank. Lionel Paquin ne commente pas, mais souligne que les ETF sont « absolument stratégiques » pour Lyxor.Le dirigeant précise aussi qu’il ne projette pas de se développer sur le marché des ETF aux Etats-Unis, et préfère se concentrer sur le gain de mandats institutionnels, à l’image de celui de plusieurs milliards de dollars géré pour le compte de l’américain Calstrs.

Les actifs sous gestion de la société de gestion suisse Fisch Asset Management, spécialisée dans les obligations convertibles et d’entreprises, s’inscrivaient fin 2017 à 10,59 milliards de francs, en hausse d’environ 1 milliard de francs par rapport à fin décembre 2016. Un communiqué précise que la progression des encours a été tirée en priorité par les stratégies multi-actifs et high yield. Le cofondateur de la société, Pius Fisch, souligne dans le communiqué que le plan de succession annoncé début 2017 est désormais bien établi. Philipp Good et Juerg Sturzenegger assurent désormais la codirection de la société de gestion, précédemment pilotée par Pius et Kurt Fisch. «Nous savons que la société est en de très bonnes mains, et j’ai pu comme prévu mettre fin à mes fonctions au sein du comité directeur le 1 janvier 2018", déclare Pius Fisch. Kurt Pius est désormais membre du conseil d’administration et continue de faire de la gestion de portefeuille tandis que Pius Fisch est président du conseil et actif dans le juridique et la conformité.Juerg Sturzenegger indique que la société va engager des investissements «substantiels» dans son infrastructure IT, avec des partenaires spécialisés dans la gestion des données et l’intelligence artificielle.