p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The European Union will add three Carribean countries to its black list of tax havens: the Bahamas, the US Virgin Islands, and Saint Kitts and Nevis, according to a document consulted by Reuters on Friday. In a previous document, seen early last week, three countries – Bahrain, the Marshall Islands, and Santa Lucia – were removed from the black list. In January, eight countries were removed from the list, which had originally included 17 names, when it was created in December. After the approval of European finance ministers, expected tomorrow, Tuesday, there will be nine countries remaining: the Bahamas, Guam, the US Virgin Islands, Namibia, Saint Kitta and Nevis, Samoa, American Samoa, and Trinity and Tobago.

Catella AB has, through Catella Property Fund Management AB, signed a share purchase agreement to acquire a majority stake in the leading UK real estate investment and asset management company, Apam. Closing of the transaction requires regulatory approval and other conditions to be fulfilled.Apam has experienced fast growth over recent years and had revenues of approximately GBP 7 million during the calendar year 2017. CPFM has agreed to acquire 75% of the shares in Apam for a price corresponding to GBP 18 million, on a debt and cash free basis. A non-refundable down payment of the purchase price of GBP 2.7 million was made at signing, while the remaining amount is to be paid in cash upon completion. Catella is not obligated to complete the transaction according to the agreement but it is expected to complete during second half of 2018, subject to necessary regulatory approval having been obtained from the financial supervisory authority in Luxembourg, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).Apam is an independent real estate investment and asset manager operating exclusively in the UK market with a combination of skills to offer clients an ‘end to end’ approach to support their investment strategy. Apam has assets under management of GBP 1.4 billion and 41 employees.Simon Cooke and William Powell, founders and executive directors of Apam, will remain shareholders in Apam, each with 12.5% of the share capital and voting power after the transaction. Apam will continue to be independently run by its current management team and to pursue its successful growth strategy within UK. Co-operation between Catella and Apam will start immediately. Management from both companies see significant opportunities to strengthen their offering to international investors by leveraging the combined pan-European reach the two companies can provide. With Apam, Catella will reach SEK 200bn in AUM (GBP 18bn).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Borsa Italiana on 8 March welcomed a new ETF to its dedicated ETF Plus segment. It is a UBS fund entitled Ubs Glob Gen Equal Ucits Etf Eur hed acc, which tracks the Solactive Equileap Global Gender Equality 100 Leaders Net Total Return Index (Euro currency hedged). The index is composed of companies on the cutting edge in their sector in terms of gender equality.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Astorg, Cathay Capital Private Equity and OrbiMed on 9 March announced that Astorg is acquiring the stakes held by Cathay Capital and OrbiMed in Echosens, a global specialist in non-invasive medical equipment used to diagnose chronic liver illnesses. The details of the operation have not been disclosed. Astorg becomes a shareholder in the company alongside the Chinese pharmaceutical business Inner Mongolia FuRui, which remains the shareholder of reference. Echosens, based in Paris, was founded in 2001 by Laurent Sandrin. The firm now has affiliates in the United States, its largest market, and in China. In 2017, Echosens generated earnings of EUR66m, up 27% compared with 2016.

Le groupe suisse UBS pourrait abandonner la présentation de ses comptes en franc pour adopter une comptabilité en dollars, si l’on en croit le rapport annuel publié ce 9 mars. La grande banque mène cette réflexion dans le cadre du changement de la structure juridique de la banque, de la réorientation des activités mais aussi de la stratégie de gestion des devises, explique-t-elle. Le groupe pourrait ainsi adopter le billet vert comme devise opérationnelle dès le second semestre 2018. L’implantation londonienne passerait de la livre sterling au dollar. Tout cela impliquerait également un changement de la monnaie de présentation pour le groupe et UBS SA, avec un ajustement des chiffres précédents sur la base de cours de change historiques. Cette modification ne devrait toutefois avoir aucun impact significatif sur les indicateurs de capitalisation et de performance, assure UBS.

Les actifs sous gestion de Banque Profil de Gestion ont progressé de plus de 300 millions de francs suisses en 2017 pour atteindre 939,2 millions de francs suisses, a annoncé la société de gestion à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Une évolution due pour l’essentiel à la collecte nette, précise la société de gestion dans un communiqué.Malgré une augmentation sensible des charges d’exploitation (+19,3%), qui tutoient la barre des 10 millions de francs, le résultat opérationnel ressort à 2 millions de francs, contre 0,5 million de francs au titre de l’exercice précédent. Le bénéfice net s’inscrit à 1,7 million de francs, contre 0,26 million un an plus tôt.

Le groupe suisse UBS a informé ses employés qu’il allait adopter une approche «décentralisée» pour le redéploiement de ses effectifs londoniens après la sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne (UE), la majorité des transferts s’effectuant vers Francfort. Ces transferts devraient concerner moins de 200 employés, a précisé à Reuters une source informée de ces projets. UBS emploie actuellement environ 5.000 personnes à Londres.La logique de ce redéploiement est de rapprocher les employés d’UBS de leurs clients et le personnel concerné sera informé dans les prochains mois, écrit UBS dans une note interne vue par Reuters. La banque suisse a par ailleurs indiqué dans son rapport annuel publié ce 9 mars qu’elle intégrera son entité britannique UBS Limited dans ses activités européennes basées à Francfort, UBS Europe SE, si la Grande-Bretagne et l’UE ne parviennent pas à conclure un accord sur une période de transition à la suite du Brexit. Cette opération serait réalisée avant la sortie de la Grande-Bretagne de l’UE prévue le 29 mars 2019."A la suite d’une analyse approfondie, tenant compte notamment de vos réflexions, nous avons opté pour un modèle plus décentralisé et prévoyons de rentabiliser notre activité existante UBS Europe SE et son réseau dense», écrit Andrea Orcel, patron de la banque d’investissement d’UBS, dans la note au personnel.

La société de gestion suisse GAM a annoncé ce matin le recrutement de Natalie Baylis au poste nouvellement créé de responsable groupe de la déontologie. Natalie Baylis devrait rejoindre GAM en juin prochain et intégrer le comité directeur de la société, précise un communiqué. Natalie Baylis, qui a une formation de juriste, a travaillé pendant douze ans à l’autorité des marchés britannique, la FCA, où elle était directrice juridique pour les marchés, la distribution, les fonds et la réglementation prudentielle depuis 2013. GAM a par ailleurs annoncé le départ, avec effet immédiat, de Dirk Spiegel, qui était l’avocat général du groupe, et qui a décidé de quitter la société pour donner une nouvelle orientation à sa carrière. Kenneth Dursht, avocat général pour les Etats-Unis, va assurer l’intérim en attendant la nomination imminente d’un successeur, indique le communiqué.

NN Investment Partners (NN IP) a nommé Harry Horlings au poste de directeur du développement institutionnel au sein du département des relations avec les investisseurs pour le marché néerlandais, rapporte IPE.com. L’intéressé travaillait précédemment chez Robeco, ces cinq dernières années comme directeur du développement institutionnel.

Borsa Italiana a accueilli un nouvel ETF le 8 mars sur son segment dédié Etf Plus. Il s’agit d’un fonds d’UBS appelé Ubs Glob Gen Equal Ucits Etf Eur hed acc, qui suit le Solactive Equileap Global Gender Equality 100 Leaders Net Total Return Index (Euro currency hedged), Cet indice se compose d’entreprises en pointe dans leur secteur en termes d’égalité hommes et femmes.

Equistone, l’ancienne équipe européenne de Barclays, a levé 2,8 milliards d’euros pour son troisième fonds entre novembre et février, rapporte le quotidien Les Echos. Ces capitaux ont été apportés par 56 « clients », à l’instar de PSRS, un fonds de pension des employés de Pennsylvanie. Spécialisé sur les cibles valorisées entre 50 et 500 millions d’euros, le fonds avait levé un montant deux fois moins élevé au moment de sa sortie du giron de la banque britannique en 2012.

Deutsche Bank a annoncé avoir fixé la fourchette de prix pour les actions offertes dans le cadre de l’introduction en Bourse («IPO») de sa filiale de gestion d’actifs DWS. Cette fourchette se situe entre 30 et 36 euros par action. Cela correspond à une valorisation allant de 6 à 7,2 milliards d’euros.L’offre de base se compose de 40 millions d’actions ordinaires au porteur, correspondant à 20% du capital social existant de DWS. Deutsche Bank se réserve aussi le droit d’offrir jusqu'à 4 782 600 actions (2,4% du capital) de ses participations indirectes en cas de demande particulièrement forte (option de reconversion). Enfin, jusqu'à 5 217 400 actions (2,6% du capital social) des participations indirectes de Deutsche Bank peuvent être placées pour couvrir des surallocations potentielles.Dans son communiqué, Deutsche Bank précise que Nippon Life Insurance Company va acquérir une part de 5% de DWS au prix d’introduction. DWS et Nippon Life se sont également mis d’accord sur un partenariat stratégique de cinq ans et l’assureur japonais sera représenté au sein du conseil de surveillance de DWS. La cotation du nouveau titre en Bourse de Francfort est attendue le 23 mars.

Universal Investment vient de recruter Michael Reinhard en qualité de responsable des opérations (COO). Il devrait rejoindre la société de gestion en avril et prendre en charge les services administratifs et la division informatique, précise un communiqué. Michael Reinhard travaillait précédemment chez AXA Investment Managers à Paris, où il était dernièrement responsable mondial des opérations et director.Les actifs sous administration d’Universal Investment, qui s’inscrivaient à 355 milliards d’euros fin 2017, devraient atteindre la barre des 500 milliards d’euros d’ici à fin 2023. La société de gestion a enregistré une collecte nette de 45 milliards d’euros en 2017.

Edmond de Rothschild en France a enregistré une collecte nette supérieure à 1 milliard d’euros en 2017 pour sa banque privée, rapporte le quotidien Les Echos. Ce doublement des flux en un an porte les encours de la banque privée à 15 milliards d’euros. En incluant les activités de gestion d’actifs, les encours globaux se sont établis à 52,8 milliards d’euros fin 2017, en progression de +13% sur un an. Le résultat net a pour sa part augmenté de 45 %, à 24 millions d’euros. Ce dynamisme se retrouve dans les résultats d’Edmond de Rothschild Suisse. La société genevoise cotée en Bourse a fait état la semaine dernière d’un bénéfice net à 76 millions de francs suisses (65 millions d’euros) pour 2017 en hausse de 30 % sur un an et d’avoirs « à un plus haut historique » à 137,4 milliards de francs suisses (117 milliards d’euros).

La société d’investissement Eurazeo a annoncé, ce 9 mars, que, conformément à la décision du conseil de surveillance du 28 novembre 2017, Virginie Morgon succèdera à Patrick Sayer le 19 mars 2018 à la présidence du directoire d’Eurazeo. Dans le cadre de cette transition, Eurazeo annonce également une évolution des instances de direction de la société. Elle fait notamment évoluer les rôles et la composition des différents organes de décision de la société : directoire, comité exécutif et comités d’investissements. Ainsi, le directoire « assume la responsabilité de la gouvernance générale de la société, de la relation avec son conseil de surveillance et ses actionnaires, du suivi de sa performance financière et de sa communication externe », indique Eurazeo. Outre Virginie Morgon, qui en assurera la présidence, il sera composé de Philippe Audouin. Actuel directeur administratif et financier d’Eurazeo, Philippe Audouin voit son mandat de membre du directoire renouvelé et est promu en qualité de directeur général finances du groupe. Pour sa part, Nicolas Huet, actuel secrétaire général, rejoint le directoire d’Eurazeo. Avocat de formation, l’intéressé assure le suivi de la gouvernance d’Eurazeo et coordonne l’ensemble des fonctions Corporate de la société et leur implication dans les opérations d’investissement.En outre, Olivier Millet, président du directoire d’Eurazeo PME, rejoint également le directoire d’Eurazeo. Fort de ses vingt-huit années dans le secteur du capital-investissement, il continuera de présider le Directoire d’Eurazeo PME. Sous la supervision de la Présidente du Directoire et en lien avec les associés-fondateurs, Christophe Bavière et Benoist Grossmann, il assurera également le suivi des activités d’Idinvest au sein du groupe. Il aura aussi la responsabilité de la communication Corporate d’Eurazeo.En parallèle, Eurazeo renforce le rôle de son comité d’exécutif et adapte sa composition. Cette instance sera désormais composée des membres du directoire et comptera quatre autres membres. Il s’agit de Marc Frappier, « managing partner » et directeur d’Eurazeo Capital. L’intéressé a notamment la responsabilité du renforcement du positionnement transatlantique et, à ce titre, assurera la supervision interne du partenariat avec la société d’investissement Rhône. Il siégera avec Virginie Morgon et Frans Tieleman au « management board » de Rhône. Marc Frappier supervise par ailleurs les activités du groupe en Asie.Renaud Haberkorn, « managing partner » et directeur d’Eurazeo Patrimoine siège également au comité exécutif où il apporte « son expérience de plus de vingt ans dans le secteur de l’investissement immobilier, sa connaissance des marchés internationaux et des problématiques propres à la création, à la levée et à la gestion de fonds globaux, ayant été à l’origine d’un fonds de private equity immobilier transcontinental ».Pour sa part, Caroline Hadrbolec, directrice des ressources humaines, rejoint le comité exécutif d’Eurazeo. « Cette nomination illustre l’accroissement de l’importance des enjeux liés aux ressources humaines d’Eurazeo dans un contexte de croissance géographique et de diversification de ses métiers, explique la société. Elle reflète également la volonté d’accélérer le développement de ses talents et d’ouvrir la société à des compétences et profils différents. »Enfin, Frans Tieleman, « managing director » et directeur d’Eurazeo Development, siégera également au comité exécutif d’Eurazeo et il « mettra en œuvre la stratégie de développement de la gestion pour compte de tiers de la société », selon un communiqué. En outre, il siégera au sein de tous les comités d’investissement de la société, au « management board » de Rhône ainsi qu’au conseil de surveillance d’Idinvest. Enfin, il conseillera le comité exécutif sur les développements de l’entreprise et les opérations de croissance externe. Enfin, Eurazeo annonce que les comités d’investissement dédiés à chacune de ses stratégies voient leur rôle renforcé. « Ils assument la pleine responsabilité des décisions d’investissement, de désinvestissement, de build-ups et du suivi des chantiers de transformation des sociétés, indique Eurazeo. Leur composition est revue afin d’y faire entrer des expertises externes. Le rôle des directeurs de chacune des cinq stratégies d’investissement (Eurazeo Capital, Eurazeo PME, Eurazeo Patrimoine, Eurazeo Croissance, Eurazeo Brands) est également renforcé afin de leur donner une plus grande autonomie, tant en termes budgétaires qu’en matière de représentation au sein des Conseils d’administration des sociétés de portefeuille. »Dans un entretien accordé aux Echos, Patrick Sayer se dit « très fier de la transition managériale parfaitement naturelle que nous mettons en place ». « J’ai la conviction qu’il faut savoir faire évoluer la gouvernance des entreprises. C’est aussi le signe d’une gouvernance moderne et efficiente que j’ai toujours appelée de mes vœux. Virginie Morgon, avec laquelle cela a été formidable de travailler depuis vingt-cinq ans, est prête à me succéder. Elle a la pleine confiance du conseil d’Eurazeo et de ses grands actionnaires, les familles David-Weill et Decaux. » S’il garde certains mandats d’administrateur au sein d’Eurazeo, comme au sein du conseil d’Europcar, Patrick Sayer entend dans l’immédiat se « consacrer à mes fonctions au tribunal de commerce et à mon family office Augusta ».

Frank Doyle quitte Investec Asset Management (Investec AM) où il a passé 12 ans comme responsable des ventes au Royaume-Uni, rapporte Financial News. Pendant cette période, les actifs de la société de gestion sont passés de 30 milliards de livres à 102 milliards.

Fondée il y a 20 ans, Impax Asset Management (Impax AM), société de gestion dédiée aux investissements dans l’environnement, a vu ses encours bondir de 60 % l’an dernier à plus de 15 milliards de dollars d’encours. Les actifs ont été dopés par l’acquisition récente de Pax World et par les accords de Paris, explique au Financial Times fund management son directeur général, Ian Simm. « Notre base de clients la plus ancienne est au Royaume-Uni (…). Mais la plus forte croissance vient de Scandinavie, France, Benelux », déclare-t-il. Les investisseurs britanniques représentent moins de 10 % des actifs sous gestion totaux. Cela représente un défi pour la société de gestion alors que le Brexit approche. Ian Simm indique que la société a un plan de secours.

Gerry Ferguson, le gérant principal du Aberdeen UK Property Fund, va partir à la retraite à la fin de l’été après 43 ans d’investissement dans l’immobilier, rapporte Investment Week. La gestion du fonds sera transférée au gérant Tim Sankey, selon une note diffusée aux investisseurs lue par le site d’informations.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a confié la gestion de son fonds Old Mutual China Equity (60,7 millions d’euros) à la société de gestion chinoise Ping An, rapporte Investment Europe. La décision fait suite au départ du gérant star d’OMGI, Diamond Lee, en juillet 2016. Depuis, le fonds était géré par l’équipe actions asiatiques du groupe.

Le groupe suédois Catella, par le biais de Catella Property Fund Mangaement, va acquérir 75 % du capital de la société britannique d’investissements et de gestion d’actifs immobiliers Apam pour un montant de 18 millions de livres. Apam exerce son activité uniquement au Royaume-Uni et gère 1,4 milliard de livres. La société, qui compte 41 employés, a dégagé des revenus d’environ 7 millions de livres en 2017. « Apam constitue un élément clé dans le cadre de l’ambition de Catella de bâtir une plate-forme européenne dans la gestion d’actifs immobiliers », commente Knut Pedersen, CEO de Catella. Avec cette acquisition, les encours de Catella atteignent 200 milliards de couronnes d’encours, soit 18 milliards de livres. Simon Cooke et William Powell, fondateurs et administrateurs exécutifs d’APAM, resteront actionnaires de la société, avec chacun 12,5 % du capital et des droits de vote à l’issue de l’opération. La société continuera à être dirigée de manière autonome par sa direction actuelle. Mais les collaborations avec Catella commenceront au plus tôt. La transaction, si elle est menée à bien, sera bouclée au second semestre.

Eastspring Investments a nommé un responsable pour sa nouvelle société de gestion « wholly foreign-owned enterprise » (IM-WFOE) à Shanghai et prévoit de bâtir une équipe et de se porter candidat pour une licence de gestion de fonds privé (private fund management, PFM), rapporte AsianInvestors. La maison a nommé Michael Lu general manager et Bernard Teo, son responsable de la stratégie d’entreprise et des fusions acquisitions, représentant juridique de la nouvelle entité. Michael Lu était précédemment chez Robeco.

Nordea Investment Management (Nordea IM) a perdu l’équipe de son fonds Emerging Stars, rapporte le site danois FinansWatch. Il s’agit du responsable d’équipe Jorry Nøddekær ainsi que de Michael Wang, Jerry Wu et Peter Andersen. Nordea Invest Emerging Stars a été lancé en avril 2015. Nordea a nommé une nouvelle équipe pour le fonds. Juliana Hansveden et Emily Leveille vont reprendre la stratégie, avec Jakob Zierau.

Dans un entretien à NewsManagers, Nicolas Chaput, global CEO et co-CIO d’Oddo BHF Asset Management, fait le point sur une année 2017 au cours de laquelle les premiers effets des ventes croisées entre l’Allemagne et la France se sont fait sentir. Il évoque également les projets pour 2018, notamment la reprise imminente d’ACG, une société de private equity, qui lui permettra de proposer prochainement une offre dans ce domaine.

Le retour de la volatilité est une bonne chose, juge l'institution, qui pointe des risques bancaires dans certains pays.

Nadège Dufossé, responsable de l’allocation d'actifs chez Candriam

Le roi Salman d’Arabie saoudite a ordonné la création de départements, au sein du parquet, chargés d’enquêter sur les affaires de corruption et de les juger, a fait savoir hier le service de presse du gouvernement saoudien. Cette décision vise à accroître l’efficacité et d’accélérer le processus de lutte contre la corruption, précise le communiqué. Les autorités saoudiennes avaient placé en détention plusieurs centaines d’hommes d’affaires en novembre dans le cadre d’une vaste enquête contre la corruption d’une ampleur sans précédent pour le royaume.

Dans le cadre de sa diversification, April a commencé par se doter en 2013 d’un fonds dédié sur la dette émergente puis constituer une poche immobilier il y a deux ans principalement investie chez Fidelity et BNP Paribas Real Estate. Les investissements se sont ensuite orientés vers des fonds long/short, des fonds d’arbitrage, et des loans pour un gain de 4% sur l’année 2017. Mais l’institution ne compte pas s’arrêter là. «Nous pensons poursuivre nos achats d’obligations non notées, investir dans les fonds de loans ‘buy and hold’, et étudions les obligations corporate hybrides et les infrastructures», nous a confié Emmanuel Maillet, directeur financier d’April. Avec 762 millions d’euros d’encours à fin juin 2017, le portefeuille d’April est composé à 44% de monétaire, 30% d’obligations, 9% de disponibilités, 9% d’actifs de diversification et 8% d’actions. La majorité de sa gestion est déléguée à BFT Gestion, à travers trois fonds dédiés.

Dans le cadre de la publication des résultats de son activité en 2017, le groupe Allinvest a dévoilé les chiffres de son activité de gestion d'actifs au travers des sociétés Amplegest et Sully Patrimoine. Au total, ce pôle de gestion d'actifs gère actuellement 1,4 milliard d'euros.

Le cabinet Scala Patrimoine vient d'annoncer le lancement de "Scala Mécénat", un département proposant aux clients des CGP d’intégrer à leur stratégie patrimoniale globale la création et la gestion de structures philanthropiques. Une offre de services à l’attention des particuliers, familles et entreprises, portée par une équipe dirigée par Francis Charhon (photo), ancien directeur général de la Fondation de France.