Insight Investment, l’une des marques détenues par BNY Mellon, a agrandi son équipe à Francfort avec la nomination de Frank Diesterhöft en tant que responsable commercial pour l’obligataire, rapporte InvestmentEurope. Avec Olaf John, responsable du développement européen, et Wolfganf Murmann, responsable solutions pour l’Allemagne, Frank Diesterhöft s’occupera des investisseurs allemands. Frank Diesterhöft a travaillé par le passé pour Commerzbank, Hamburger Bankhaus Berenberg et Quoniam Asset Management.

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco est sur le point d’acquérir la société OppenheimerFunds pour environ 5 milliards de dollars, une opération qui permettrait au groupe américain d’atteindre le seuil des 1.200 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte le Financial Times qui cite des sources proches du dossier. L’assureur américain MassMutual, maison-mère d’OppenheimerFunds (248 milliards de dollars d’encours), a mis en vente sa filiale de gestion d’actifs au début de l’année 2018. L’opération permettrait à Invesco de rejoindre un club composé de Fidelity, BlackRock, Vanguard, Capital Group ou encore Amundi. Selon les sources anonymes du Financial Times, un accord n’interviendrait pas avant octobre. Interrogés par le Financial Times, ni Invesco ni OppenheimerFunds n’ont souhaité communiquer. Récemment, Invesco avait acquis coup sur coup l’activité ETF de Guggenheim pour 1,2 milliard de dollars puis le fournisseur d’ETF Source. Toutefois, cette opération serait la plus importante dans le secteur de la gestion d’actifs depuis les fusions entre Standard Life et Aberdeen Asset Management en 2017 et Janus Capital et Henderson Group en 2016.

Charles Burbeck, jusque-là «managing director» et gérant de portefeuille adjoint pour toutes les stratégies actions internationales «Core/Value» chez UBS Asset Management, a quitté la société de gestion, rapporte Citywire USA. Basé à Londres, l’intéressé avait rejoint UBS en janvier 2013. Il dirigeait une équipe de 15 gérants de portefeuille à Londres et à Chicago et assurait la gestion des portefeuilles internationaux totalisant 7 milliards de dollars d’actifs, selon son profil LinkedIn.Avant de rejoindre UBS, Charles Burbeck était responsable mondial des actions chez Barclays Wealth and Investment Management. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilité dont ceux de responsable des actions internationales chez HSBC Global Asset Management et de directeur des investissement en charge des actions internationales et émergentes chez Fortis Investments.

Aperture Investors, la nouvelle société de gestion lancée par Generali et Peter Krauss, ancien PDG d’AllianceBernstein (lire NewsManagers du 21 septembre 2018), a recruté David Saab en qualité de « managing director » et responsable de l’activité internationale, peut-on lire sur le site internet de la société. L’intéressé devrait rejoindre Aperture Investors dans les prochaines semaines.Avant de rejoindre Aperture Investors, David Saab était responsable mondial de l’obligataire et des fonds « absolute returns » chez J.P. Morgan Private Bank. Avant cela, il a été gérant de portefeuille au sein de Banque Privée Edmond de Rothschild où il dirigeait la recherche obligataire et sur les fonds « absolute returns » ainsi que l’équipe de multi-gérants. Il était également membre du comité d’investissement de Banque Privée Edmond de Rothschild.

OppenheimerFunds vient de lancer deux ETF avec des stratégies dividendes. L’un sera focalisé sur l’international et l’autre sur les marchés émergents. Les fonds, conçus en partenariat avec FTSE Russell, Oppenheimer International Ultra Dividend Revenue ETF (RIDV) et Oppenheimer Emerging Markets Ultra Dividend Revenue ETF (REDV) complètent la gamme composée déjà du Oppenheimer S&P Ultra Dividend Revenue ETF (RDIV).

Des dizaines d’ETF qui détiennent ensemble plusieurs milliards de dollars font face à un test opérationnel majeur suite au changement lundi de classification de secteur de plusieurs grandes entreprises américaines, rapporte le Financial Times fund management. Facebook, Alphabet et Twitter vont tous les trois rejoindre un secteur des services de communication et quitter le secteur de technologies de l’information, ce qui va provoquer des ajustements pour les ETF qui suivent ces sociétés. Les changements vont s’appliquer à plus de 1.100 entreprises dans le monde, si bien que leurs effets vont être ressentis au-delà des Etats-Unis. La valeur des ordres de transactions qui résultera du rééquilibrage des portefeuilles est presque impossible, mais certains observateurs pensent que cela va se situer aux alentours de dizaines de milliards de dollars aux Etats-Unis seulement.

PGIM Real Estate a recruté Vincent Chew comme gérant de portefeuille pour sa stratégie d’investissement cœur en Asie, un poste nouvellement créé, rapporte Asian Investor. L’intéressé a débuté en septembre et il est rattaché à Benett Theseira, responsable Asie-Pacifique. Vincent Chew était dernièrement directeur Asie-Pacifique de la gestion d’actifs chez Allianz Real Estate.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }FaustoArtoni, Stefano Mach and Gherardo Spinola, the three former Azimutmanagers who founded their own asset management firm, IMPact Sim,have held onto management mandates totalling over EUR10bn, Blueratingreports. This concerns 24 funds, including Trend. “The divorce fromAzimut has been cordial and consensual, as the professionalrelationships we have retained with them show,” says Stefano Mach,CEO of IMPact Sim. However, the three managers are also planning toextend their product range. Currently, in addition to the threefounders, the asset management team at IMPact Sim includes LucaLionetti, Dario Longobardi and Alessandro Tonni. Mara Bossi, GloriaDalla Corte, Sara Pezzini and Alessandra Viscovi are more on theoperational side.

Les droits relatifs à la gestion des fonds d’Abraaj, une société de capital investissement spécialisée sur les marchés émergents, vont être séparés et transférés à des investisseurs, rapporte le Financial Times. Les fonds Afrique seront confiés à Actis, tandis que le fonds Amérique latine pourrait revenir à Colony Capital et le fonds turc à Brookfield Asset Management. Abraaj est en liquidation depuis juin.

Les actifs sous gestion du fonds souverain d’Abu Dhabi Mubadala Investment Company s’inscrivent à 832 milliards de dirhams AED, soit 226,48 milliards de dollars américains à fin juin 2018, rapporte le site du Sovereign Wealth Institute. Ces chiffres incluent pour la première fois Abu Dhabi Investment Council (ADIC), précise le site. A fin juin 2017, les encours de Mubadala s’inscrivaient à 465,5 milliards de dirhams, soit environ 126,8 milliards de dollars.

Groupama Asset Management a annoncé lundi avoir enregistré une collecte de 2,5 milliards d’euros depuis le début de l’année auprès de tiers. A fin juillet, les actifs sous gestion atteignent désormais 103 milliards d’euros au total, dont 22,6 milliards pour compte de tiers. En termes de classes d’actifs, la gestion monétaire d’une part, actions et convertibles d’autre part, ont soutenu la collecte avec des flux entrants nets respectifs de 2,6 milliards et 400 millions d’euros.

Les autorités de la concurrence européennes vont infliger une amende à Anheuser-Busch InBev, premier brasseur mondial, pour avoir bloqué les importations de bières moins chères en Belgique, ont déclaré vendredi à Reuters des sources proches du dossier. L’année dernière, la Commission européenne a accusé le groupe d’abus de position dominante en Belgique où il empêchait les importations de ses marques Jupiler et Leffe, depuis la France et les Pays-Bas. La CE estime que les consommateurs belges ont donc payé plus cher pour leurs bières favorites. AB Inbev vend ses marques Jupiler et Leffe moins cher aux Pays-Bas et en France en raison de la concurrence accrue sur ces deux pays. L’annonce d’une décision formelle prendra un certain temps, ont précisé les sources.

La Banque centrale européenne (BCE) devrait accélérer la sortie du «mode crise» de sa politique monétaire, et revenir «plus vite que prévu» à une «normalisation», a déclaré hier Ewald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la BCE, à la chaîne ORF. L’institut de Francfort a annoncé en juin l’arrêt programmé de ses rachats nets d’actifs à la fin de l’année et a évoqué un relèvement de ses taux à partir de l’automne 2019, ce qui serait le premier depuis 2011. Mais Ewald Nowotny, gouverneur de la banque centrale autrichienne, a déjà dit à plusieurs reprises que la BCE devait se montrer plus ferme. Le taux de dépôt, qui s’applique aux réserves excédentaires des banques auprès de la BCE, est à -0,4% depuis 2016. Sans évoquer de calendrier, Ewald Nowotny a dit qu’il serait en faveur d’une remontée de ce taux vers -0,2%.

Société Générale Securities Service (SGSS) a annoncé vendredi que sa filiale allemande a été choisie par First Private Investment Management pour fournir, via sa solution CrossWise, des services de gestion front, middle et back-office, ainsi que des services de reporting et d’analyse financière. SGSS fournit également à First Private IM des services étendus de reporting et d’analyse, incluant la mesure de performance et l’analyse de risque, via le portail client de reporting en ligne de SGSS View. Basé à Francfort, First Private IM affichait à fin juin 2,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Les flux de souscriptions sur les fonds d’investissement collectifs sur la semaine au 18 septembre montrent un retour massif sur les actions, principalement américaines, selon l'étude hebdomadaire publiée vendredi par BoA Merrill Lynch sur la base des données d’EPFR Global. Les fonds actions ont collecté 13,9 milliards de dollars nets sur la période, dont 14,5 milliards pour les seuls fonds en actions américaines. En revanche, les fonds en actions européennes ont essuyé des retraits nets de 1,2 milliard. Les sorties sur les fonds en actions émergentes ont été limitées à 700 millions.

Mathieu Pivovard, responsable de la gestion diversifiée, Allianz Global Investors

Selon nos informations, l’OCIRP a lancé une procédure de mise en concurrence restreinte portant sur les actions de la zone Euro. Il s’agira d’assurer la gestion de trois fonds dédiés d’une valeur minimale de 200 millions d’euros. L’institution a été épaulée par Fixage dans la mise au point du questionnaire et de la centralisation des réponses. Plusieurs sociétés ont été sélectionnées pour passer l’oral la semaine dernière, après lequel un choix sera fait par la commission financière de l’OCIRP. Les résultats finaux sont attendus d’ici le mois de novembre, après validation par le conseil d’administration. Pour rappel, au 31.12.2017, l’allocation de l’OCIRP était composée de 55,3% d’obligations, 27,9% d’actions, 12% de trésorerie et 4,8% d’immobilier. La performance financière a été de +4,62 % en 2017 pour les fonds et mandats dédiés, par le biais desquels sont gérés environ 90% des réserves. AB.

Les flux de souscriptions sur les fonds d’investissement collectifs sur la semaine au 18 septembre montrent un retour massif sur les actions, principalement américaines, selon l'étude hebdomadaire publiée par BoA Merrill Lynch sur la base des données d’EPFR Global. Les fonds dédiés aux actions ont collecté 13,9 milliards de dollars nets sur la période, dont 14,5 milliards de dollars pour les seuls fonds investis en actions américaines. En revanche, les fonds dédiés aux actions européennes ont essuyé des retraits nets de 1,2 milliard de dollars. Les sorties sur les fonds en actions émergentes ont été limitées à 700 millions de dollars. Ceux investis en dettes émergentes ont enregistré leurs plus fortes entrées nettes en huit semaines à 500 millions de dollars.

Tikehau Capital, an alternative investment and asset management group, yesterday evening announced that it is in exclusive negotiations to acquire Sofidy, a specialist in real estate asset management in France. The proposed acquisition would allow Tikehau Capital to increase its assets under management by more than 30%, to achieve an objective of EUR20bn in assets under management, which had been set for 2020, by the end of 2018, a statement explains. The operation also has a scent of transmission, since the founder of Sofidy, Christian Flamarion, 69, is the father of the founder of Tikehau Capital, Antoine Flamarion.At the conclusion of the proposed operation, Tikehau Capital will control at least 90% of capital in Sofidy. The valuation selected for 100% of Sofidy shares is EUR220m, corresponding to a value of the company estimated at EUR120m (less than seven times ts 2017 EBITDA), in addition to which comes about EUR100m in treasury and financial assets, a statement says.Sofidy, founded in 1987, presents itself as the top independent player on the SCPI market, with EUR4.8bn in assets under management. The group manages assets consisting of over 4,100 properties on behalf of 45,000 savings investors and a large number of institutionals.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }ColumbiaThreadneedle has recruited Simone Zoccari as a director for Italy.He will work to develop the wholesale and institutional activities.Zoccari had worked previously at Banca Santander, where since 2010 hehad been senior relationship manager for the financial institutiongroup. Before that, he worked for ABN Amro in London.Withthis recruitment, Columbia Threadneedle builds its presence in Italy.The firm, which has been present in the country since 2008, now has ateam of 10 people in Italy, led by the country head for Italy,Alessandro Aspesi.

The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) has announced the appointment of Tanguy van de Werve as its new director general. Mr Van de Werve will take up his position on 1st January 2019.Mr. van de Werve will be responsible for the implementation of the Association’s strategic agenda, and the leadership and management of the EFAMA secretariat in Brussels. He will also be the central spokesperson and representative for the European asset management industry with international policy makers, regulators, and other key industry stakeholders.In a career spanning 25 years, Mr Van de Werve has been instrumental in leading and managing successful advocacy campaigns for several high-profile industry bodies. Prior to joining EFAMA, Mr. van de Werve spent three years as a managing director and Head of the Brussels office for the Association for Financial Markets in Europe (AFME) - the trade association representing the banks most active in Europe’s wholesale capital markets.Previously, he spent just under 10 years as director general of Eurofinas & Leaseurope – the trade bodies representing the specialised European consumer credit providers and the European leasing industries respectively. Mr. van de Werve was a member of the European Banking Industry Committee (EBIC) for 11 years, and spent five years as a management committee member of the European Banking Federation.During the June AGM, the European Fund and Asset Management Association (EFAMA) announced that Peter De Proft, who has headed the industry body for the past eleven years, will step down as director general. Mr. De Proft will remain an honorary director general to the Association and will have an advisory function to the new director general during the transition period to the end of June 2019.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Schrodershas been granted the French SRI label for its two sustainableinvestment funds Schroder ISF Global Sustainable Growth (EUR90m) andSchroder ISF QEP Global ESG (EUR251m), investing in internationalequities. The issuance of the label is accompanied by the signatureof the European SRI transparency code promoted by Eurosif.Inline with the technical specifications defined by the publicauthorities, the SRI labelling process led by Ernst & Young hasfocused on six main areas: objectives sought by the fund via itsconsideration of ESG criteria, the method of analysis and ratings ofissuers, taking into account of ESG factors in the construction andlife of the portfolio, the voting engagement policy, increasedtransparency in communication and reporting, and finally, evidence ofpositive impact on the development of a sustainable economy.“TheFrench SRI label represents the first external accreditation awardedto our range of sustainable funds. It comes as part of a drive fortransparency and legibility in our product range for clients, in acontext in which a lack of information and clarity for sustainableinvestment remains a concern for many investors,” says JessicaGround, global head of sustainable development at Schroders.Schrodersis not planning to stop there. “Our range of labelled funds isexpected to grow, with many funds in the process of being created,”says Karine Szenberg, director for France and Europe at Schroders.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }RothschildMerchant Banking, a division of Rothschild & Co., on 20 Septemberannounced that it is closing fundraising for Five Arrows CapitalPartners (FACP), its first US private equity fund, with EUR655m.These inflows are “higher than the initial target,” the firm saysin a statement, without more details. This is the 13thfund launched by Rothschild Merchant Banking in 10 years, bringingassets under management to over EUR9bn in four strategies: corporateprivate equity; secondary, funds of funds and co-investment; directloans to businesses; and finally, credit management.Inflowsto this fund have come from a wide range of international investors,including major institutions, family offices and entrepreneurs. “Thegroup, via is parent company Rothschild & Co, its partners anddirecting management, and the FACP team have also invested asignificant amount,” Rothschild Merchant Banking states.

Changement d’ère chez Activa Capital, le plus international des fonds d’investissement dans les PME françaises. Charles Diehl, le cofondateur de la société de gestion, cède en effet les commandes de la société, rapporte le quotidien Les Echos. Il prend le rôle de « chairman » au sein du fonds soutenu à plus de 80 % par des investisseurs étrangers et confie la direction à Christophe Parier et Alexandre Masson. Son frère, Michael Diehl, ainsi que Philippe Latorre, qui avaient lancé l’aventure Activa à ses côtés il y a dix-sept ans, prennent eux aussi à cette occasion un rôle de « senior advisor » et cèdent leurs parts aux nouveaux dirigeants. Les deux financiers de 45 et 39 ans auront à charge de préparer, dès le milieu de l’an prochain, la prochaine levée d’Activa Capital.

Les groupes Primonial et Foncia ont annoncé, ce 21 septembre, la signature d’un protocole d’investissement relatif à la prise participation de 40% de Primonial dans Leemo, actuellement détenue à 100% par Foncia Groupe. L’opération, dont les détails financiers n’ont pas été dévoilés, devrait être finalisée dans les semaines qui viennent, ont indiqué les deux partenaires dans un communiqué.Leemo est une plateforme de référencement et de mise à disposition de biens immobiliers résidentiels neufs. « Cette prise de participation a pour objectif de soutenir le positionnement de Leemo et d’accélérer son développement auprès des conseillers en gestion de patrimoine et des réseaux de distribution », expliquent les deux groupes. Cette opération permet également de valoriser « les synergies entre Foncia et Primonial ». Dans le cadre de cette opération, Primonial va apporter à Leemo son activité « Immobilier résidentiel direct », qui accompagne les clients investisseurs dans leur parcours d’acquisition. « D’un commun accord avec Foncia Groupe, Laurent Fléchet, directeur général délégué en charge des activités immobilières du groupe Primonial, prendra la présidence de Leemo », indique Stéphane Vidal, président du groupe Primonial, cité dans un communiqué.

Un bond en avant. En annonçant hier soir être entré en négociations exclusives avec le groupe Sofidy, Tikehau Capital va faire croître ses actifs sous gestion de plus de 30%, pour atteindre dès la fin 2018 l’objectif de 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion qui avait été donné pour 2020. De quoi faire oublier les résultats très fortement négatifs que le groupe a également publié hier soir. A l’issue de l’opération envisagée, Tikehau Capital devrait détenir au moins 90% du capital de Sofidy. La valorisation retenue pour 100% des titres de Sofidy s’élève à 220 millions d’euros, correspondant à une valeur d’entreprise estimée à environ 120 millions d’euros (soit moins de 7 fois l’EBITDA 2017) à laquelle s’ajoutent environ 100 millions d’euros de trésorerie et d’actifs financiers, détaille le communiqué. L’opération a aussi un parfum de transmission puisque le fondateur de Sofidy, Christian Flamarion, âgé de 69 ans, n’est autre que le père du cofondateur de Tikehau Capital, Antoine Flamarion."Antoine Flamarion s’abstiendra de prendre toutes mesures pour le compte de Tikehau Capital en relation avec cette opération», affirme toutefois le communiqué. Créé en 1987, Sofidy se présente comme le premier acteur indépendant sur le marché des SCPI avec 4,8 milliards d’euros sous gestion. Le groupe gère pour le compte de plus de 45.000 épargnants et d’un grand nombre d’institutionnels, un patrimoine constitué de plus de 4.100 actifs immobiliers. Tikehau en profite donc aussi pour renforcer son pôle immobilier, qui passera de 2,6 à 7,4 milliards d’euros. Cette activité sera même supérieure à son métier historique, les encours de dette privée, qui pesait 6,4 milliards d’euros au 30 juin. L’opération interviendrait principalement sous la forme d’une cession en numéraire et, pour une partie marginale, sous la forme d’un apport rémunéré en nouvelles actions Tikehau Capital. Tikehau Capital financera cette opération sur ses ressources propres et communiquera ultérieurement sur les modalités définitives de l’opération.Tikhau a également publié hier soir ses résultats semestriels. Le total des actifs sous gestion du groupe ressort en hausse de 1 milliard d’euros (+7%) par rapport au 31 décembre 2017 et s’élève ainsi à 14,8 milliards d’euros au 30 juin 2018. Cette évolution est portée par des levées de fonds à hauteur de +1,5 milliard d’euros grâce au fort dynamisme de l’activité de gestion d’actifs, diminuée de distributions à hauteur de -0,6 milliard d’euros et auxquels s’ajoutent +0,1 milliard d’euros d’effets de marché.Les actifs sous gestion au 30 juin 2018 se répartissent entre 13,2 milliards d’euros pour le périmètre de gestion d’actifs et 1,6 milliard d’euros pour les activités d’investissement. En gestion d’actifs seule, le groupe a collecté 2,1 milliards d’euros. Les quatre lignes de métier de l’activité de gestion d’actifs ont enregistré une collecte nette positive sur la période : dette privée (+0,8 milliards d’euros), immobilier (+0,3 milliard d’euros), stratégies liquides (+0,5 milliard d’euros) et private equity (+0,5 milliard d’euros). Les revenus des activités de gestion d’actifs s’élèvent à 35,8m€ contre 25,1m€ au 30 juin 2017, soit une progression de 42,6% sur un an. Cette forte croissance reflète la hausse marquée des actifs sous gestion générateurs de revenus.Par contre, les revenus sont négatifs dans l’activité Investissements de -36 millions d’euros. Les revenus liés aux variations de juste valeur sont négatifs à hauteur de -71,8 m€ au premier semestre, s’expliquant en particulier par les variations défavorables liées aux participations dans Eurazeo et DWS. Les revenus liés aux dividendes, coupons et distributions s’élèvent pour leur part à 35,8m€, soit une hausse significative de 55,7% sur un an. L’évolution du résultat net part du Groupe au 30 juin 2018 reflète notamment l’évolution des résultats des activités d’investissement sur le semestre. Il intègre également des intérêts financiers à hauteur de -12,6 millions d’euros ainsi qu’une charge non-récurrentes de -3,2 millions d’eurosliée à des attributions d’actions gratuites. La charge d’impôts s’élève pour sa part à -2,2 millions d’euros et les intérêts minoritaires représentent -0,6 million d’euros. Ainsi, le résultat net part du Groupe s’élève à -81,4 millions d’eurosau 30 juin (contre +85,9 millions d’euros un an plus tôt).

Dans le cadre de sa stratégie de développement dans la gestion d’actifs alternatifs, la société italienne DeA Capital a créé en France DeA Capital Real Estate France. Il s’agit de la première étape de la création d’une plate-forme paneuropéenne dans l’immobilier. L’objectif est de s’implanter dans plusieurs pays. DeA Capital Real Estate France est une joint venture détenue à 70 % par le groupe DeA Capital et à 30 % par l’équipe dirigeante locale. Cette dernière est dirigée par Emanuele Dubini.