Funds People announces that Gonzalo Lardiés star manager at the Banque Privée Edmond de Rothschild, after an equally celebrated career at Metagestión, on 1 February will be joining Interdin Gestión, which is 70% owned by the Banca Privada de Andorra, and which on this date will become known as BPA AM. At that time, the fund managed by Lardiés, the BPERE Fondo Ibérico Acciones, will be renamed as the BPA Fondo Ibérico Acciones. BPERE was already involved in the management of the Interdin product under an outsourcing contract.

The German BVI association of management firms announced on Friday that savings plans in the form of shares in open-ended real estate funds in the ten years to the end of December posted an average performance of 2.8% per year, as did bond funds in Euros, while global bond funds posted gains of 0.7%, and diversified funds invested in Germany produced minimal gains of 0.1%.Due to a collapse in asset levels between 2000 and 2003 more than to the current financial crisis, German equities funds posted an aveage loss of 9.7%, compared with 8.1% for global equities funds and 8% for European equities funds. Geman equities funds only generated performance higher than that of all other categories over 30 years, with an average of 6.4%, putting them just ahead of German diversified funds, with 6.2%.

In 2008, Santander registered a decline in its assets of EUR18bn, to EUR32.95bn. Of this total, however, Expansión reports that about EUR7bn in redemptions were reinvested in deposits at the banking network, while EUR3bn were reinvested in insurance policies from the group.

La baisse à 1% de son taux de facilité a fait chuter les dépôts de 184,1 milliards à 111,4 milliards d'euros, entre le 20 et le 21 janvier

La création d'une société commune regroupant les activités de gestion classique pourrait être annoncée dès aujourd'hui

La région des 1.850 points devrait contenir tout recul en dessous de la zone de support à 2.085-2.130 points

Frédéric Dodard, directeur du pôle allocation d’actifs chez State Street Global Advisors

L’encours a progressé de 28% sur les neuf premiers mois de 2008. Le nombre de sociétés proposant le Perco augmente

Pascal Gilbert, responsable de la gestion obligataire à La Française des Placements

Philippe Weber, responsable des études et de la stratégie chez CPR AM

Philippe Percheron, multigérant au CM-CIC Asset Management

Grégoire Pesquès, responsable de la gestion crédit chez Société Générale AM

Selon des sources internes, la négociation en vue d’un rapprochement des entités de gestion d ‘actifs des groupes Société Générale et Crédit agricole SA a été bouclée. Le partage de la filiale commune se fera a raison de 30 % pour le premier, 70 % pour le second. L’accord ne concerne que la gestion traditionnelle. Alors que les équipes de Société Générale oeuvraient à leur réorganisation en groupes de travail depuis la nomination de Jean-Pierre Mustier, celui-ci a donc mené des discussions avec la Banque verte afin de créer une usine qui servira désormais trois réseaux : les caisses du Crédit Agricole, LCL et Société Générale. La Banque verte a déjà l’expérience de ce genre de processus pour l’avoir mis en œuvre après le rachat du Crédit Lyonnais. Le montage s’apparente ainsi à celui qui a présidé à la naissance de Newedge il y a un an, avec le rapprochement, cette fois à 50/50, des activités de courtage de Calyon Financial (Crédit Agricole) et Fimat (Société Générale). A l’évidence, Sgam AI (gestion alternative) devrait être intégrée à Lyxor (rattachée à la banque de financement et d’investissement).

Jeudi, le capital-investisseur Arques Industries AG a bouclé sa première transaction secondaire en vendant pour 30 millions d’euros ses participations dans les sociétés BEA Unternehmensverbund, ddp, Evotape et Rohner à BluO. Ce dernier est une société de private equity fondée par d’anciens dirigeants d’Arques. L’opération fait rentrer 20 millions d’euros dans les caisses d’Arques Industries.

Un porte-parole de la WestLB a confirmé les informations du Handelsblatt selon lesquelles il est à présent envisagé de scinder la banque en deux, avec une structure de défaisance qui prendrait en charge 80 milliards d’euros de papier toxique et d’autres actifs. Il resterait par ailleurs une banque à marier avec les secteurs activités de marché, financement des PME et banque des entreprises qui pourrait alors être fusionnée avec le gestionnaire d’actifs DekaBank et avec la Landesbank de Hesse-Thuringe (Helaba).

Les clients de la filiale allemande de Lehman Brothers peuvent tabler sur une indemnisation rapide car le Fonds de stabilisation financière (SoFFin) va accorder sa garantie pour 6,7 milliards d’euros de nouveaux emprunts au fonds de garantie des dépôts des banques du secteur privé (SdB), rapporte la Börsen-Zeitung. Le produit de ces émissions doit permettre de dédommager rapidement les sinistrés. La Commission européenne a donné son feu vert à cette garantie du SoFFin.

Baigo Capital, qui se veut le seul capital-investisseur européen dédié exclusivement au marché de la santé, a pris deux participations en Allemagne, dans Vanguard AG, «leader européen de la stérilisation et des services opérationnels pour les hôpitaux», ainsi que dans EuroEyes GmbH, un «groupe européen leader dans le domaine des cliniques de chirurgie ophtalmologique». Marcus Huascar Bracklo, directeur général, s’est refusé à préciser le montant des deux transactions ainsi que celui des participations acquises, se bornant à indiquer à NewsManagers que ces participations sont «substantielles» et permettent à Baigo Capital de siéger au conseil, de disposer d’un droit de veto et d’avoir un droit de regard sur la stratégie, bref de jouer un rôle d’investisseur actif. Sal. Oppenheim est le seul des partenaires/actionnaires de Baigo Capital à avoir accepté que son nom soit mentionné. La banque privée détient, là encore «une participation substantielle» dans le capital investisseur.

GATE Global Alternative Energy International, filiale suisse de Fortune Management Inc (FMI), indique dans un communiqué boursier qu’elle vend à Louis Dreyfus Commodities Group, pour un montant non divulgué, toutes les activités de biodiesel en Allemagne (GATE Global Alternative Energy Holding AG) ainsi que les filiales de GATE Allemagne au Luxembourg, Hongrie et Suisse.

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Michael Kemmer, président du directoire, indique que la Bayerische Landesbank (BayernLB) a accusé pour 2008 une perte d’exploitation de l’ordre de 5 milliards d’euros, alors qu’on ne prévoyait qu’une perte de 3 milliards en octobre. La détérioration est imputable au portefeuille d’ABS et à l’Islande.

En 2008, le bénéfice net de Bankinter aura finalement été supérieur aux prévisions des analystes, avec une baisse de 30,2 % à 252,3 millions d’euros si l’on compte la plus-value réalisée sur la cession de 50 % de sa filiale assurances à Mapfre et une progression de 1,6 % si l’on en fait abstraction. Jaime Echegoyen, l’administrateur délégué, estime qu’il sera difficile de répéter ce résultat cette année

D’après Lyxor, l’encours des ETF européens se situait fin décembre à 91 milliards d’euros, soit 6,49 % de plus qu’un an auparavant. Les trois principaux acteurs sur ce créneau étaient au 31 décembre Barclays Global Investors (BGI, marque iShares) avec 35,14 milliards d’euros, soit 8,4 % de moins qu’en début d’année, Lyxor (Société Générale), avec 23,29 milliards (+7,8 %) et db x-trackers (Deutsche Bank), avec 16,02 milliards (+ 120,4 %). A eux seuls, ces trois acteurs affichent une pert de marché de 81,5 %.Le secteur européen des trackers, qui couvre 31 sociétés de gestion, comptait 1.553 produits fin décembre. Quant à l’encours, il se répartissait à 66,47 % sur les actions, 20,80 % sur les obligations, 9,46 % sur le marché monétaire et #,27 % sur les matières premières.La croissance la plus spectaculaire d’encours a été enregistrée par les ETF monétaires, avec 326 % à 8,63 milliards d’euros. Leur part du marché total est passée aiçnsi de 2,36 % fin 2007 à 9,46 % un an plus tard. L’encours des fonds répliquant des indices de stratégie a gonflé pour sa part de 117 % à 2,23 milliards d’euros, ce qui représente 2,44 % des actifs totaux sous gestion contre 1,20 %.Le volume mensuel moyen de transactions est ressorti pour l’an dernier à 1.286 millions d’euros, soit 14 % de plus qu’en 2007.

Une fusion des entités de gestion de Société Générale et Crédit Agricole accentuerait le phénomène de concentration, qui caractérise la gestion d"actifs en France, estime les Echos. Selon l"étude Mutual Fund Industry Competition and Concentration : International Evidence, citée par le quotidien, cette forte concentration ne se traduit pas forcément par un affaiblissement de la compétition. #La constitution de grands groupes leur permet de réaliser des économies d'échelle et de coûts fixes, qui peuvent autoriser des baisses de commissions. D’ailleurs, on observe que le niveau des commissions est plus élevé dans les pays, dont la taille de l’industrie de la gestion est modeste#, note le quotidien.

Le cabinet d’avocats Cremades & Calvo Sotelo a regroupé 600 investisseurs sinistrés par la fraude Madoff ayant perdu 120 millions d’euros pour obtenir une sortie négociée avec les intermédiaires financiers qui ont avaient vendu les produits, indique Cinco Días. Le Santander a été le principal commercialisateur (ses clients ont perdu 2,33 milliards), mais il y aussi eu Espirito Santo, Fortis ou Barclays. De plus, Cremades & Calvo Sotelo a l’intention d’intenter une class action aux Etats-Unis avec le cabinet Labaon Sucharrow qui représente les victimes lésées par Optimal (Santander) à Miami.

Eni a émis un emprunt obligataire de 1,5 milliard d"euros, et a reçu des ordres d"achat pour 6,5 milliards d"euros, rapporte Il Sole ? 24 Ore. Cela illustre la forte demande pour les obligations d"entreprises. En Europe, selon HSBC, sur les 22 premiers jours de 2009, 25 emprunts obligataires d"entreprises ont été lancés pour 27 milliards d"euros, contre 5 pour 6,5 milliards sur la période correspondante de 2008.

Deux anciens membres de l"équipe de recherche ISR de Citi, Mike Tyrell et Natalie Davis, viennent de créer leur propre boutique de recherche ISR baptisée Sustainable Investor, selon le site spécialisé responsible investor.

The Wall Street Journal rapporte qu’après avoir renégocié son financement avec les banques, Fortress Investment Group remboursera en fin de mois 2,2 milliards de dollars aux investisseurs qui avaient demandé à sortir 3,1 milliards de dollars en fin d’année dernière du hedge fund Drawbridge Global Macro, en perte de 20 %. Le reliquat de 27 % sera remboursé sur les dix-huit prochains mois.

BlueBay Asset Management, qui a pourtant mis en place des «gates» l'été dernier, affichait fin décembre un encours de 16,7 milliards de dollars, soit 1,8 % de plus que douze mois plus tôt, mais 18 % de moins que fin septembre, indique The Wall Street Journal. La contraction en octobre-décembre est imputable à des remboursements nets de 800 millions, à une baisse des marchés de 2,8 milliards et à un effet de change négatif de 200 millions.

Le cabinet de conseil allemand Kommalpha, spécialiste du secteur financier et de la gestion d’actifs, annonce jeudi avoir crré une filiale suisse et ouvert un bureau à Zoug le 1er janvier 2009, sous la direction de Remo Leuppi. La nouvelle société démarre avec un portefeuille de clients et va se spécialiser dans le conseil pour l’entrée sur de nouveaux marchés dans le cadre d’activités transnationales, dans les relations publiques et le marketing, l’assistance dans le domaine judiciaire et la gestion de projets.

Selon La Tribune, l’intersyndicale de la filiale française de la Bourse transatlantique a appelé à la grève le 29 janvier afin de protester contre des suppressions d’emplois, une centaine dans l"hexagone.

Fiducée Gestion Privée crée un réseau franchisé spécialisé dans le conseil et la gestion de patrimoine des professionnels de la santé. #Les professionnels de la santé souffrent d"une sursollicitation, et ne sachant que choisir, se tournent le plus souvent vers les groupes mutualistes#, analyse Thierry Borde, président de Fiducée Gestion Privée. Il existe donc selon lui un réel besoin en matière de gestion de patrimoine spécialisée pour cette catégorie professionnelle, qui a des besoins bien spécifiques liés à son statut libéral et peu favorable en matière de retraite. Les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) qui viendraient rejoindre le réseau en tant que franchisés ont tout à y gagner, estime Thierry Borde. #La spécialisation est le meilleur moyen de développer sa notoriété et donc son activité#, souligne-t-il. Pour mettre en confiance ses prospects, le CGPI bénéficie d"une recommandation de la part de l"association LAMPER, (Association des professions Médicales pour la Prévoyance et la Retraite), qui défend les intérêts des professionnels de la santé dans les domaines de la retraite et de la prévoyance et qui a signé un partenariat avec Fiducée. Pour la franchise, les candidats ciblés par Fiducée Gestion Privée sont les CGPI récemment installés, les salariés d"établissements financiers, les professionnels envisageant une reconversion et présentant les qualités nécessaires à la gestion patrimoniale, et les financiers et professionnels de l"immobilier songeant à changer de métier. L"objectif à cinq ans est de rallier 100 à 120 franchisés.Côté offre, les CGPI pourront proposer une centaine de produits à leurs clients. Si BNP Paribas Assurance et AGF Holding détiennent une partie minoritaire du capital de Fiducée Gestion Privée, le cabinet précise que les fonds de l"offre seront issus des plus importantes sociétés de gestion du secteur, et non uniquement de ces deux groupes. Pour rejoindre le réseau de franchisés, le CGPI devra s"acquitter d"un droit d"enseigne unique de 15.000 euros. Sa redevance annuelle est fixée à 10 % du chiffre d"affaires hors taxes, avec une réduction de 50 % la première année et de 30 % les deux années suivantes.