Zurich a dévoilé Global Protected Profits, un fonds indiciel qui garantit que son prix ne descendra pas en deçà de 80 % du plus haut niveau atteint, rapporte Investment Week.

A fin juin, estime Barclays Global Investors (BGI) dans une étude, les actifs gérés par les ETF dans le monde représentaient 789,04 milliards de dollars. Le nombre d’ETF atteignait 1.707 unités, avec 3.066 cotations ; ces produits proviennent de 93 gestionnaires et sont négociés sur 42 Bourses.Au deuxième trimestre, le nombre d’ETF en Europe a pour la première fois surpassé celui aux Etats-Unis. En Europe, on recensait ainsi 713 ETF pour 1.858 cotations, issus de 32 gestionnaires et négociés sur 20 Bourses. Leurs encours totalisaient 165,8 milliards de dollars. Aux Etats-Unis, l’encours des 21 gestionnaires de 697 ETF se situait à 537,87 milliards de dollars. C’est toujours iShares qui demeure le plus important producteur d’ETF dans le monde à fin juin 2009, avec une gamme de 386 ETF totalisant 380,23 milliards de dollars et une part de marché de 48,2%. A la deuxième place on retrouve State Street Global Advisors (104 ETF pour 119,68 milliards), suivi de Vanguard, qui gère 59,52 milliards de dollars dans 40 ETF.

Le PIB affiche un repli modéré de 1 % au deuxième trimestre, mais la fébrilité des ménages risque de peser sur le profil de la reprise

Onze transactions sont sorties depuis février. Mais à fin juin, les volumes émis reculent encore de 42 %, et la taille de l'encours diminue

Une consolidation du « rally » de juillet, avant le franchissement du palier à 3.400-3.490 points, n’est toutefois pas exclue

L'équipe multi asset class d'Aviva Investors, qui gère environ 70 milliards d'euros, avait commencé à développer l'allocation d'actifs tactique (TAA) en interne, pour les besoins de la maison-mère, un groupe d'assurance. Depuis dix ans, elle a délivré une performance absolue positive chaque année et elle a rempli avec cet outil 95 % de son objectif de performance. Newsmanagers a rencontré Paul Moody, responsable du développement, pour analyser le mécanisme.

Citigroup a annoncé la vente de Nikko Asset Management, sa société de gestion japonaise, à Sumitomo Trust & Banking, la cinquième banque nippone, rapporte le Financial Times. Cela lui permet de lever 112,4 milliards de yens, soit 1,2 milliard de dollars.

In a decision that contrasts with the position of the French regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), the Italian regulator Consob has decided not to extend a ban on short-selling beyond 31 July.

NYSE Euronext yesterday announced losses of USD182m (EUR129.4m) in second quarter, on consolidated net earnings of USD1.25bn (EUR890m). The business has seen high costs for its restructuring and large one-time charges, for which the price has been 290 layoffs in Europe and the United States, Les Echos reports.

The Asset Management unit of Lazard has seen a fall in its operating revenues to USD131.6m in second quarter of this year, compared with USD178.8m in the corresponding period of 2008. In first half, operating revenues totalled USD234.5m, below the USD347.3m in first half 2008. As of the end of June, assets at Lazard totalled USD98bn, an increase of 21% from USD81.1bn as of 31 March, largely thanks to net subscriptions of USD353m.

The Wall Street Journal reports that the sovereign fund China Investment Corp (USD200bn in assets) has allocated USD500bn to Blackstone’s fund-of-funds unit, and will provide more capital to Morgan Stanley’s asset-management unit. The move is a part of the sovereign fund’s strategy to invest more in hedge funds. The WSJ reports that CIC has selected firms it knows well, as it already holds stakes in both.

Axa Rosenberg has appointed Robert Hegt as director of sales and marketing for Europe, Professional Pensions reports. He was previously at Wellington Management and Schroders.

The UK asset management firm Ignis Asset Management has hired a team of five people to develop its activities in continental Europe, and especially in France. The team, who will be joining Ignis at the beginning of September, is composed entirely of former sales staff from New Star, the asset management firm recently acquired by Henderson. Among them is Philip Goldsmith, who will lead manage the team, and was head of international development at New Star. At Ignis, as Managing Director Europe, he will be responsible for distribution in France and the French-speaking countries, and will be based in Valais, Switzerland. Goldsmith will report to Jonathan Polin, Ignis Sales & Marketing Director, and will work with André Haubensack, who will be in charge of German-speaking countries; Mauro Loran, for the Iberian region and Latin America; Arcangelo Barletta, for Italy, and Ghislaine Fournigault, for Benelux. Five others will be recruited in London to support this sales team, located throughout Europe. The five people will be responsible for the distribution of Ignis’s in-house products, as well as funds from its joint venture boutiques operations; Argonaut Capital, Cartesian Capital and Hexam Capital. Ignis AM, which managed GBP65bn in assets as of 31 March, has its own asset management teams, but has also supported the development of small specialised asset management firms in its orbit. The firm offers managers who want to found their own entity full administrative support in exchange for a stake in the capital. Hexam, a firm specialised in emerging markets, was founded by two managers from Barings, with the support of Ignis, which holds a 50% stake in the firm. Target clients in Europe will be initially banks (retail and private), funds of funds, insurers, family offices, mutuals, wealth managers, and institutional platforms.

Citigroup agreed to sell Nikko Asset Management, its Japanese fund management arm, to Sumitomo Trust & Banking, Japan’s fifth-biggest bank, the Financial Times reports. The sale brings in Y112.4bn, or USD1.2bn, for Citigroup.

The banking group Vontobel has acquired Commerzbank (Suisse) AG, based in Zurich, whose assets total CHF4.5bn. The purchase price has not been disclosed. The two private client units will be combined to form a single entity in first quarter 2010. The units will operate under the Vontobel name.

To accelerate its growth, Sarasin bank is planning to open a third location in Germany. In addition, Sarasin is studying the possibility of opening a new branch office in China. The bank continued to attract net subscriptions in first half 2009. According to Le Temps, these subscriptions totalled CHF4.8bn. Assets totalled CHF79.9bn as of the end of June. In terms of results, net profits are down 28.5% year on year to CHF53.9m. “In terms of segments, the private banking unit has seen a fall of 92% in its pre-tax profits to CHF4m. Cost per product have deteriorated to 95% (from 70% one year earlier),” the newspaper states.

Patrick Evershed, the fund manager who claimed bullying was rife at his former employer New Star Asset Management, founded by John Duffield, has won the right to pursue a claim for compensation at an employment tribunal, according toThe Guardian. «Duffield made life impossible for us,» says Evershed. It is reported he could claim up to GBP1m. New Star has been bought by Henderson.

The UK alternative management firm RAB Capital has posted pre-tax losses of GBP2.7bn in first half, compared with profits of GBP12.5m one year previously. The losses are the result of a fall in revenues of GBP35.4m in June 2008, to GBP7.7m for the first six months of the year, due to low performance commission revenues and falling management fees. These fees are a function of assets under management, which totalled USD1.3bn as of 30 June, compared with USD1.9bn at the end of December, and USD5.9bn in June 2008.

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has posted an update of three documents online at its website. The documents include: Preparation guide for OPCVM mutual fund prospectuses; Summary of the findings of a study of the behaviour of OPCVM funds; Guide to best practices in the composition of sales documents. The AMF states that, as a part of its continual striving towards better regulation, it is committed to updating and releasing updates to its OPCVM doctrines twice per year.

NYSE Euronext on Thursday listed two new ETFs from Crédit Agricole Structured Asset Management: CASAM ETF MSCI China USD and CASAM ETF MSCI India USD. NYSE Euronext now lists 417 ETFs based on more than 265 indexes. Since the beginning of the year, 75 ETF funds have been listed on the European markets operated by NYSE Euronext.

According to data from the European asset management association (Efama), assets in investment funds worldwide totalled EUR13.640trn as of the end of first quarter 2009, compared with EUR13.590trn the previous quarter. Net subscriptions totalled EUR44bn in first quarter, the association notes. At the end of March 2009, 33% of assets were invested in equities funds, while bond funds accounted for 19% of assets, and 9% was invested in diversified funds.

According to the most recent study from VDOS Stochastics, cited by Citywire, Spanish funds saw an increase of 0.49% to their assets in July (as of the 24th of the month), to EUR168.7bn. This is far from their peak at EUR239bn in 2007. For the month, the sector has seen net redemptions for EUR410m.

Le pôle Asset Management de Lazard a vu son revenu opérationnel baisser à 131,6 millions de dollars au deuxième trimestre de cette année, contre 178,8 millions sur la période correspondante de 2008.Au premier semestre, le revenu opérationnel est ainsi ressorti à 234,5 millions de dollars, en repli par rapport aux 347,3 millions du 1er semestre 2008. A fin juin, les encours de Lazard se montaient à 98 milliards, soit une hausse de 21 % par rapport aux 81,1 milliards de dollars du 31 mars, grâce notamment à des souscriptions nettes de 353 millions de dollars.

La demande pour les ETF investis sur l’or, qui était très forte en début d’année, semble diminuer, avec l’apaisement des craintes concernant le marché du crédit, l’inflation qui reste contenue et la volonté des investisseurs de prendre leurs bénéfices, constate le Wall Street Journal. La question est de savoir si ce phénomène est provisoire ou durable.

Selon la dernière étude de Vdos Stochastics, citée par CItywire, les fonds espagnols ont vu leurs encours augmenter de 0,49 % en juillet (au 24 du mois) à 168,7 milliards. On est loin du pic de 239 milliards de 2007. Sur le mois, le secteur a accusé des rachats nets de 410 millions d’euros.

Selon les données communiquées par l’association européenne de la gestion d’actifs (Efama), les encours des fonds d’investissement dans le monde ont atteint 13.640 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2009, contre 13.590 milliards au trimestre précédent. Les souscriptions nettes se sont élevées à 44 milliards au premier trimestre, note l’association. Afin mars 2009, 33 % des encours étaient investis dans des fonds actions, alors que les fonds obligataires réunissaient 19 % des encours. 9 % étaient confiés à des fonds diversifiés.

Axa Rosenberg a nommé Robert Hegt en tant que directeur des ventes et du marketing en Europe, rapporte Professionnel Pensions. Il était précédemment chez Wellington Management et Schroders.

Nyse Euronext a accueilli jeudi deux nouveaux ETF de Crédit Agricole Structured Asset Management : le CASAM ETF MSCI China USD et le CASAM ETF MSCI India USD. Nyse Euronext a maintenant 417 ETF basés sur plus de 265 indices. Depuis le début de l’année, 75 ETF ont été cotés sur les marchés européens de Nyse Euronext.

La société de gestion britannique Ignis Asset Management vient de recruter une équipe de cinq personnes pour se développer en Europe continentale, et notamment en France.Cette équipe, qui arrivera début septembre, se compose exclusivement d’anciens commerciaux de New Star, la société de gestion qui a été rachetée récemment par Henderson. Et parmi eux figure notamment Philip Goldsmith, qui en sera le dirigeant (Managing Director Europe). Ce dernier avait piloté le développement international de New Star et sera responsable chez Ignis de la distribution en France et dans les pays francophones depuis Valais, en Suisse. Philip Goldsmith, placé sous la responsabilité de Jonathan Polin, directeur ventes et marketing, travaillera avec André Haubensack, qui s’occupera des pays germanophones, Mauro Loran, pour la région ibérique et l’Amérique latine, Arcangelo Barletta, pour l’Italie, et Ghislaine Fournigault, pour le Bénélux. Cinq autres personnes seront recrutées à Londres pour appuyer cette équipe commerciale, répartie aux quatre coins de l’Europe. Ces cinq personnes seront donc chargées de la distribution des fonds maison d’Ignis Asset Management, mais aussi des fonds des boutiques de gestion du groupe que sont Argonaut Capital, Cartesian Capital et Hexam Capital. En effet, Ignis AM, qui gérait au 31 mars 65 milliards de livres d’encours, a ses propres équipes de gestion, mais a aussi favorisé le développement dans son orbite de petites sociétés de gestion spécialisées. Le principe est d’offrir à des gérants qui souhaitent créer leur propre entité tout le support administratif en échange d’une participation au capital. Ainsi, Hexam, société spécialisée dans les marchés émergents, a été fondée par d’anciens gérants de Barings, avec le soutien d’Ignis, qui détient 50 % des actions. La clientèle ciblée en Europe sera d’abord celle des banques (de détail et privées), des fonds de fonds, des compagnies d’assurances, des family offices, des mututelles, des gestionnaires de fortune et des plates-formes institutionnelles.

Le groupe bancaire Vontobel acquiert Commerzbank (Suisse) AG, basée à Zurich et dont les encours se situent à 4,5 milliard de francs suisses. Le prix de rachat n’a pas été communiqué. Les deux unités de clientèle privée devraient être rassemblées en une seule entité dans le courant du premier trimestre 2010. Elles poursuivront leurs activités sous le label «Vontobel».