As of the end of September, 432 ETF funds from 13 issuers were listed 480 times for trading on NYSE Euronext, the company states. These products replicate 281 indexes. Since the beginning of the year, the number of ETF products has increased by 26%. In total, 90 ETF ufnds have been admitted to trading, while 6 have been withdrawn. The average spread for all listed ETFs came to 32.53 basis points in September. Average daily trading volumes increased in September by 29.3% over their August levels, to EUR340m, while the number of trades per day rose 7.9%, to 7,749 trades per day. By comparison, the XTF segment of Deutsche Börse currently lists 497 ETFs and has average monthly trading volume of about EUR10bn.

Jupiter Unit Trust Managers Ltd has announced the appointment of Mark Ingram as regional sales manager, completing the reorganisation of Jupiter’s UK wholesale sales team. In his new position at Jupiter, Mark Ingram will be responsible for business development in the South West region, working alongside Jupiter’s established regional sales team, which manages relationships with wealth management IFAs, etc. Mark Ingram joins Jupiter from Credit Suisse Asset Management where he held the position of co-head of UK retail sales. His appointment follows the recruitment of Bryan Bushnell as Business Development Manager, Wealth Management in June. He joined Jupiter from New Star Asset Management.

According to sources familiar with the matter, cited by Global Proxy Watch and relayed by Responsible Investor, RiskMetrics Group, a corporate governance and risk management agency, is said to be about to acquire a second actor in the environmental, social and governance (ESG) arena, KLD Research & Analytics. RiskMetrics already bought the SRI specialist Innovest in February.

BlackRock announced on 9 October that Sallie L. Krawcheck, President of Global Wealth & Investment Management at Bank of America Corporation, and Mark D. Linsz, Corporate Treasurer at Bank of America Corporation, have joined the board at the firm. The two new appointments fill seats on the board left vacant by Brian Moynihan and Daniel Sontag, who have resigned. The board of directors at BlackRock has 16 members, of whom 10 are independent.

James Patrick, formerly co-head of US distribution at Allianz Global Investors, has been appointed managing director of advisor managed programs at Envestnet Asset Management (USD80bn in assets). These programs currently have a total of USD25bn in assets. Envestnet is planning to form partnerships in this area for discretionary and non-discretionary funds. The manager will offer solutions which include advisory in macroeconomic and asset allocation areas, from asset allocation strategists from the institutional sector.

Major US banks and securities firms are going to pay their employees about USD140 billion this year, says the Wall Street Journal. It is a record high showing compensation is rebounding despite regulatory scrutiny of Wall Street’s pay culture. Workers at 23 top investment banks, hedge funds, asset managers and stock and commodities exchanges can expect to earn even more than they did the peak year of 2007.

The private South African management firm Banque Louis announced a few days ago that it has appointed Patrick Wild as president of the firm, only four months after the firm received its banking license from Finma, the Swiss federal financial market surveillance authority. Banque Louis has no comment on the departure of Wild’s predecessor, Martin Foster, after only four months. The new executive president was previously head of family office operations at Julius Baer and was a manager at UBS in financial planning.

UBS Global Asset Management has parted company with its head of Europe, Middle East and Africa, Gabriel Herrera, a member of the group managing board, says the Wall Street Journal. Mr. Herrera is leaving as part of a restructuring after 22 years at the Swiss bank.

Index provider Dow Jones on october 13th announced it has sold an operating license for the Dow Jones GCC Titans 50 Total Return Index to the National Bank of Abu Dhabi (NBAD). The index will be tracked by an ETF which will be traded on the Abu Dhabi Stock Exchange. This will be the first ETF available on the UAE market.

Funds People relays reports in Expansión that Julius Baer is currently studying the possibility of entering the Spanish private banking market, but a spokesperson for the Swiss firm has announced that the timetable has not yet been set for the project. The spokesman added that Julius Baer has not yet decided if it will found a new affiliate or opt for an acquisition.

The merger of the three savings banks Caixa Catalunya, Caixa Manresa and Caixa Tarragona, announced on Tuesday, will result in the creation of the tenth-largest management firm in Spain, with assets of nearly EUR4.46bn, and 212,900 subscribers, Cotizalia reports, on the basis of Inverco statistics for the end of September. Since the beginning of the year, the three asset management firms have registered net subscriptions of EUR552m, and a 13.66% increase in their assets under management, while the industry as a whole has shrunk by 3.03%.

According to Inverco, the association of asset management companies, the number of funds marketed in Spain has shrunk by 154 during the first nine months of 2009, to a total 2,646 products. Almost two thirds of this decrease come frome the rationalisation of the supply by only three providers. Santander’s rang has shrunk by 46 products to 247 funds, Ahorro Corporación’s by 34 at 233 and La Caixa’s by 23 to 179. Banco Sabadell, for his part, closes 17 funds and had only 72 products left at September 30th. BBVA, the number one asset manager, on the other hand added 3 products, at 216.

Fidelity International is releasing its fund of shares in companies that specialise in real assets, Fidelity Funds Global Real Asset Securities (see Newsmanagers of 30 September) in Spain, Cinco Días reports. Sebastián Velasco, managing director of Fidelity International for Spain, Portugal and Latin America, says the product will add a lot of value to active management in key sectors for economic growth.

A consortium led by Kohlberg Kravis Roberts will Wednesday announce an investment of USD160m in International Far Eastern Leasing, a Chinese lender specialised in small and mid-sized businesses, sources familiar with the matter have told the Wall Street Journal. The investment will correspond to a 30% stake in the firm, and will be the third operation for the private equity firm in China. KKR is investing alongside the sovereign fund Government of Singapore Investment and the Chinese investment bank China International Capital.

La société de gestion devrait amener ses actifs gérés à 550-600 millions en fin d’année

La BoE semble rester favorable à une baisse du pound. Les opérateurs sur les marchés à terme tablent largement sur un repli de la monnaie

La banque a accordé à un promoteur un prêt de 400 millions de dollars adossé à des centres commerciaux et compte le présenter au Talf

Plus de 22 milliards d’euros ont été retirés sur cette catégorie le mois dernier

Julius Baer Hong-Kong a annoncé la création d’un poste de head, international desk and EAM qui sera pourvu avec le recrutement de Christopher Todd Burgess, qui était l’un des dirigeants de Clariden Leu à Hong-Kong. L’impétrant sera chargé de la clientèle internationale, des investisseurs institutionnels, des family offices et des gestionnaires d’actifs externes.

Lyxor envisage de lancer d’ici à la fin de l’année un nouvel ETF immobilier, a indiqué Isabelle Bourcier, responsable Monde ETF chez Lyxor Asset Management à l’occasion d’un petit-déjeuner organisé par bfinance.Isabelle Bourcier a par ailleurs déclaré que l’engouement pour les ETF ne constituait pas un phénomène passager. «Il peut y avoir bien entendu un phénomène de mode, mais de mon point de vue cela n’explique pas la progression de ce marché. Ce marché est là pour durer», a-t-elle souligné. Elle relève d’ailleurs que le marché européen dispose d’un potentiel de croissance considérable. Le volume des transactions quotidien sur le marché américain, qui pèse quelque 400 milliards de dollars, est de l’ordre de 50 milliards de dollars alors qu’il culmine en Europe (avec un encours de 125 milliards d’euros) à 1,5 milliard d’euros.Bien entendu, la crise a apporté un certain nombre d’enseignements qu’il convient d’intégrer dans sa politique d’investissement. Il est notamment essentiel de s’assurer de la qualité de la liquidité, la crise ayant bien montré l’importance d’une liquidité maintenue dans toutes les phases de marché.

D’après une étude effectuée par les analystes de MyPrivateBanking.com sur les cinq ans à fin juillet 2009, seuls trois des quinze plus grands gestionnaires mondiaux de fonds d’actions ont réussi à surperformer leurs indices de référence : Deutsche Bank/DWS arrive en tête avec une avance de 4,36 % sur les benchmarks pour 2 fonds analysés, devant BlackRock/Merrill Lynch avec 4 fonds et une surperformance de 3,97 %, suivi de Lombard Odier avec 2 fonds et un gain excédentaire de 1,03 %.Les sous-performances, en revanche, s'échelonnent entre des retards de 4,84 % pour UBS (4 fonds) et de 20,06 % pour Julius Baer (3 fonds). Crédit Agricole, BNP/Fortis et BNP/Parvest arrivent respectivèement en 5ème, 8ème et 11ème position, avec des sous-performances de 5,31 %, 10,00 % et 14,33 %. Goldman Sachs et Sal. Oppenheim n’ont pas pu être classés parce qu’ils n’avaient pas le nombre requis de fonds avec l’historique de performance de 5 ans.Les frais des fonds analysés, qui sont focalisés sur les Etats-Unis, l’Europe, l’Asie ou le monde, s'échelonnent entre 1,08 % et 2,35 %, ce qui n’est pas l’unique raison des mauvais résultats, insiste MyPrivateBanking : on constate en effet des spreads négatifs à deux chiffres, ce qui est donc dû à de mauvaises décisions d’investissement.Dès lors, les analystes de MyPrivateBanking recommandent aux clients des gestionnaires de fortune de ne pas investir que dans les fonds présentant une surperformance sur plusieurs années et de diversifier leur portefeuille en souscrivant à des ETF. De plus, les investisseurs seraient bien inspirés d’exiger de leurs conseillers une transparence complète concernant l’allocation, la qualité et les coûts des fonds du portefeuille.

Les fonds suédois ont en septembre enregistré des souscriptions nettes de 11,3 milliards de couronnes (1,06 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening). Il s’agit du dixième mois consécutif de collecte nette et du meilleur mois de septembre jamais enregistré.Les fonds actions ont été les plus prisés en septembre, avec des entrées nettes de 9,4 milliards de couronnes. Les fonds obligataires engrangent 2,8 milliards. Les fonds diversifiés et les hedge funds enregistrent aussi un solde positif, avec respectivement 1,9 milliard et 0,9 milliard de couronnes. Seuls les fonds monétaires sont dans le rouge, avec des retraits nets de 3,9 milliards. «La faiblesse des taux d’intérêt explique la forte demande pour les fonds actions et la faible demande pour les fonds monétaires», commente Pia Nilsson, présidente de l’association. Depuis le début de l’année, les fonds suédois ont collecté 69,7 milliards de couronnes, dont 67,2 milliards pour les fonds actions. Il s’agit encore une fois d’un record absolu.

La banque du Liechtenstein LGT Bank subit toujours des retraits de fonds de sa clientèle malgré les efforts entrepris par le pays pour se conformer aux normes fiscales internationales, a indiqué le prince Max von und zu Liechtenstein lundi dans un entretien accordé à Reuters. L’hémorragie de fonds de la petite place financière offshore ne cessera pas avant l’an prochain, estime le prince."En ce qui concerne le troisième trimestre (...), la tendance globale n’a pas pu être totalement inversée», a-t-il reconnu. «Nous perdons toujours des clients au Liechtenstein et en gagnons à l'étranger. Il n’y a pas eu de changement drastique.» LGT, détenu par la famille princière, a fait état de sorties de fonds à hauteur de 1,6 milliard de francs suisses (1,05 milliard d’euros) au premier semestre, soit environ 2% de ses actifs. «Nous devrions arriver au creux de la vague au Liechtenstein au cours de l’année prochaine», a expliqué le prince. «Mais nous nous sommes bien couverts et le problème perd en importance.»

Le nom de BNP Paribas apparaît parmi les sociétés qui pourraient être intéressés par Eurizon Capital, la société de gestion d’actifs de l’italien Intesa Sanpaolo, rapporte Milano Finanza. Pour le moment, il n’y aurait aucun contact entre la banque française et l’italienne sur ce thème, précise le quotidien italien. Mais on sait qu’après la joint venture de Crédit Agricole et Société Générale, BNP Paribas envisagerait des opportunités de croissance pour renforcer sa gestion d’actifs.

C’est finalement l’Union Bancaire Privée que Richard Wohanka, ancien CEO de Fortis Investment Management, rejoint en tant que nouveau CEO de sa division d’asset management et de gestion alternative. Il devient également membre du comité exécutif de la banque et rapportera directement à Guy de Picciotto, CEO de l’UBP. Christophe Bernard, chief investment officer de l’UBP, et André Gigon, responsable de la clientèle institutionnelle et de la distribution de produits, seront quant à eux placés sous la responsabilité directe de Richard Wohanka.L’arrivée de Richard Wohanka, qui avait quitté Fortis IM en plein rapprochement avec BNP Paribas, constitue la sixième nomination majeure de l’UBP cette année, après les recrutements de Richard Katz comme membre du conseil d’administration, Sara Sprung comme chief investment officer (CIO) de la gestion alternative, Matt Auriemma comme coresponsable de l’analyse du risque structurel, Jonathan Morgan comme responsable de la recherche pour la gestion alternative, et Daniel Kelly comme chief risk officer de la gestion alternative.
Ces nominations interviennent après que l’UBP s’est retrouvée empêtrée dans l’affaire Madoff.Richard Wohanka bénéficie d’une expérience de plus de vingt-cinq ans dans l’asset management. Avant d’avoir été CEO de Fortis Investment Management de 2001 à 2009, il était CEO de WestLB Asset Management de 1997 à 2001. Précédemment, il a travaillé treize ans au sein de la banque Paribas dont trois ans comme CEO de l’asset management. Agé de 56 ans, polyglotte, il est diplômé de Harvard et de Cambridge en Histoire économique.

Dans un entretien à Newsmanagers, Thierry Rigoulet, directeur général d'ING France depuis l'été 2008, dresse un bilan de l'année 2009 et fait part de ses ambitions pour la suite.

Lors d’une présentation à Paris lundi matin, Hiroshi Yoh, CEO et CIO de Tokio Marine Asset Management International (TMAI) à Singapour, a indiqué que le repositionnement du compartiment luxembourgeois Fare Eastern Equity Fund de la sicav luxembourgeoise Nordea 1 est désormais parachevé. Ce fonds de quelque 165 millions de dollars a été confié à TMAI en février, et la première tâche a été de dépolluer le portefeuille des petites valeurs peu liquides qui constituaient environ 20 % du portefeuille. Cela a pu s’effectuer en faisant reprendre les titres par les émetteurs, en leur expliquant qu’une mise sur le marché aurait eu des conséquences plutôt néfaste pour le cours de leur titre.TMAI (2,4 milliards de dollars), qui est l’une des onze maisons retenues par Nordea dans le cadre de son approche multi-boutiques, gère environ 500 millions de dollars selon la même stratégie dans un fonds TMAI, le compartiment Nordea et un mandat institutionnel. Hiroshi Yoh a estimé que la limite de capacité pour ces fonds se situe aux alentours de 3 milliards de dollars. Il a précisé à Newsmanagers que son équipe surpondère actuellement la Thaïlande et l’Indonésie, les firmes industrielles exportatrices et les technologies de l’information. Elle est neutre sur les matières premières et sous-pondérée sur les défensives (utilities et télécommunications).A la différence des autres grandes maisons de gestion, TMAI n’a pas donné la priorité à l’analyse sectorielle, mais aux spécialistes géographiques : quatre d’entre eux couvrent chacun trois pays de l’Asie-pacifique hors Japon, et ils sont assistés chacun par un analyste issu d’un des pays de sa zone.Selon Hirioshi Yoh, depuis le repositionnement, le fonds affiche une surperformance de l’ordre de 150 points de base par rapport à à l’indice MSCI AC Far East ex Japan, l’objectif étant d’atteindre les 300 points de base de gain excédentaire sur une année, en maintenant l'écart de suivi (tracking error) inférieur à 4 %. D’autre part, avec 70 % du portefeuille minimum en valeurs de l’indice, l'équipe de gestion veille à ce que les titres les moins liquides du portefeuille puissent être vendus au maximum en trois jours. Depuis juillet, les petites et moyennes entreprises représentent entre 20 et 30 % de l’encours. La sélection de valeurs s’effectue prioritairement en fonction du critère de rendement ajusté du risque et le taux de rotation se situe actuellement aux alentours de 110 % pour un portefeuille de l’ordre de 150 lignes.

Selon la Tribune, la banque Dexia attend actuellement les conclusions de l’enquête de la Commission européenne qui devra notamment dire si les aides publiques dont elle a bénéficié n’ont pas entraîné de distorsion de la concurrence. En attendant, la banque a choisi de «faire profil bas et veille à limiter son développement», note le quotidien, qui rappelle la récente cession des 20 % de Crédit du Nord à la Société Générale.

En août, les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 34 milliards d’euros, selon le dernier Lipper Fund Flash de Lipper FMI. Cela porte le total de la collecte depuis le début de l’année à 144 milliards d’euros, un montant qui dépasse maintenant le volume total de 2007. Les fonds actions ont dominé le secteur, avec des entrées nettes de 12 milliards d’euros. Presque tous les marchés européens occidentaux ont contribué à cette collecte, à l’exception notable de la Suisse, qui a accusé des légers rachats. Pour Lipper FMI, le manque d’appétit pour les actions au sein de la communauté de gestion de fortune la plus sophistiquée en Europe suggère une inquiétude croissante selon laquelle la reprise est loin d'être gagnée.Les fonds de taux ont aussi continué sur leur lancée, avec des souscriptions nettes de 8,5 milliards d’euros, grâce aux fonds d’obligations d’entreprises. Sur août, la société ayant enregistré les plus fortes souscriptions est Barclays, tandis que sur les actions, c’est DWS qui arrive en tête.

L’Efama, l’association européenne des professionnels de la gestion, a créé un comité de conseil du président composé de 10 dirigeants de sociétés de gestion, rapporte le Financial Times Fund Management. Ce nouvel organe a été créé par le président de l’Efama, Jean-Baptiste de Franssu, directeur général d’Invesco Europe.