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Asset Management
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04/05/2010

Invesco retires AIM brand

As planned, Invesco on 30 April discontinued the AIM brand. Invesco AIM now becomes Invesco, to strengthen the visibility of the management firm. Funds from the management firm based in Houston, Texas, will be renamed with the Invesco name. The lists includes some new names and may be viewed at http://www.invesco.com/pdf/BRAND-FLY-1-E.pdf?contentGuid=3841df8e7fbc81…. The website of Invesco AIM will also be changing addresses, and will now become part of the larger Invesco group website.
04/05/2010

M&G to launch a high yield bond fund

The British management firm F&C is planning to launch an “international macro” bond fund, which would invest in credit and government bonds, with high yield objectives Investment Week reports. The fund would be managed by Jim Leaviss, head of retail fixed interest, who recently placed three funds (Index-Linked Bond, GBP123m, International Sovereign Bond, GBP54m, and Emerging Markets Bond, GBP12m) under the management of Mike Riddell. Leaviss currently manages the Gilt & Fixed Interest (GBP645m), Global Macro Bond (GBP83m), and High Yield Corporate Bond (GBP1bn) funds. The managing director of M&G, Jonathan Wilcocks, says the new fund will strengthen Leaviss’ presence on global markets.
04/05/2010

Insurers in new push in Solvency II consultations

Les Echos reports that the European Commissions will today hold a public hearing to discuss the terms of the proposed Solvency II directive, at which European federations of insurance companies will defend the modifications they have been campaigning for, which include a less restrictive definition of prudential owners’ equity and less strict calibration of capital requirements. European insurers will have until 20 May to submit their remarks to the Commission in an effort to convince them.
04/05/2010

Cayman Islands losing their cachet

The proportion of hedge funds domiciled in the Caymans has slipped from 40.1 per cent to 37.3 per cent since the end of 2008, with Ireland and Luxembourg seeing their share jump by 60 per cent to 7.3 per cent, according to figures from Hedge Fund Research. The passage of the European Union’s Alternative Investment Fund Manager directive is likely to accelerate this trend, says the Financial Times Fund Management.
04/05/2010

EDRIM aiming to quadruple assets in Spain

In an interview with Funds People, Guillaume Poli, chairman of the managing board at the French asset management firm Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM, LCF Rothschild group) says that his objective is to achieve EUR1bn in assets in Spain, compared with EUR250m currently. He admits, however, that in the current phase, there is not much growth, and that assets under management are holding stable. The range of products on sale in Spain from EDRIM (which has had a physical presence in Madrid for four months) includes 11 funds, but five more will soon join them. These will include a UCITS hedge fund, three equities funds with respective exposures of 0-35%, 25-75%, and 60-100%. The fifth fund will be a structured product with an exposure of 70-100% to emerging markets, with a capital guarantee and low volatility.
04/05/2010

F&C put under RWN by Standard & Poor's

Following the acquisition of Thames River by F&C (see Newsmanagers of 29 April), Standard & Poor’s announced at the end of last week that it has placed its long and short-term counterparty ratings of F&C (BBB-A-3) under rating watch with negative implications. The rating agency points to high levels of leverage at F&C, which has less capacity to ensure servicing for its debt than other management firms subject to ratings of this kind.
04/05/2010

Madoff investors to get some of their money back

The estate of Jeffry Picower, an investor in Bernard Madoff’s Ponzi scheme who died last fall, is expected soon to pay at least USD2 billion to other Madoff investors burned by the fraud, according to a court order filed on Monday. That is approximately the amount Mr. Picower and other entities associated with him withdrew from Mr. Madoff’s investment firm in the six years before it collapsed, says the Wall Street Journal.
04/05/2010

Pimco and Vanguard post largest inflows

In the United States, investors placed over USD395bn in bond funds between 31 March 2009 and the end of February 2010, and only USD24bn in equities funds, according to the Investment Company Institute. This has worked to the advantage of Vanguard, which has posted net subscriptions of USD96bn for its long term funds, according to Morningstar, and Pimco, which has brought in USD92bn for its long-term funds. JPMorgan Asset Management is in third place, with USD32bn.
04/05/2010

max.xs recruits head of Threadneedle Germany

Oliver Roll has been recruited as head of portfolio management and institutional management by max.xs financial services AG, a B2B fund distribution firm affiliated to cash life AG. Roll was previously country head for Germany at Threadneedle.
04/05/2010

Deutsche Bank appoints a fourth board member for Sal. Oppenheim

Josef Ackermann, chairman of the board at Deutsche Bank, announced on Monday that Gregor Broschinski, who for two years was head of the private wealth management division, will join the board of Sal. Oppenheim as head of wealth management, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. He becomes the fourth member of the board of directors at Sal. Oppenheim (out of six) appointed by Deutsche Bank.
04/05/2010

Commerzbank seeking to build presence in wealth management

Thorsten Reitmeyer, a member of the managing board in charge of wealth management, has announced in an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung that Commerzbank would like to become a real leader in the German wealth management market, where it is already the second-largest firm, with assets of only EUR47bn, compared with EUR190bn, of which EUR55bn are in Germany, at Deutsche Bank. Metzler, Berenberg and Merck Finck are probably better known as high net worth retail banks than Commerzbank, which now combines good penetration in the SMB CEO market with the widely esteemed asset management talents of Dresdner Bank. Reitmeyer adds, however, that Commerzbank will not be able to undertake external growth operations in this area, due to the German government’s stake in the business and conditions imposed by the European Union.
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Stabilité des actifs chez VP Bank

Le directeur financier de VP Bank, Fredy Vogt, a indiqué le 30 avril, à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires, que la fortune des clients de Verwaltungs- und Privat-Bank AG (VP Bank) était demeurée stable au premier trimestre 2010, après l’arrêt des sorties de fonds au second semestre 2009.
03/05/2010
Fonds

Nouveaux remboursements nets en avril en Espagne

Pour le sixième mois consécutif, les fonds espagnols de valeurs mobilières ont accusé des sorties nettes pour avril. Elles se sont montées à 1,26 milliard d’euros (contre 913 millions pour mars), ce qui porte le total des remboursements nets pour les quatre premiers mois de l’année à près de 4,47 milliards d’euros.L’encours, pour sa part, a diminué de 1,46 milliard pour se situer à 158,93 milliards d’euros, ce qui représente une diminution de 0,9 % sur mars où il avait progressé de 0,6 %.
Fonds
03/05/2010
Fonds

Les fonds de pension actions gagnent 42,85 % sur un an

Cinco Días constate sur le vu des statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion que les fonds de pension investissant en actions ont affiché en moyenne une performance de 42,85 % sur les douze mois à fin mars. Le journal souligne que, durant la période sous revue, l’indice espagnol Ibex a enregistré une hausse de 39,11 %, un résultat qui a été dépassé par 93 fonds de pension, soit 3,46 % du total et 8 % des portefeuille des fonds individuels. Les portefeuilles les plus performants ont été ceux d’actions pures, comme celui de Bestinver Global, un fonds de style «value» qui peut se targuer d’un gain de 83,13 %. Le deuxième est Plancaixa Privada Bolsa Emergente, spécialiste des actions émergentes.
Fonds
03/05/2010

La Caixa soustrait des fonds de pension au BBVA, au Santander et à Axa

Au travers de sa filiale Vidacaixa, La Caixa a remporté sur les quinze mois à fin mars les mandats de gestion de fonds de pension d’entreprise d’un total de 155 millions d’euros qui étaient dévolus à des concurrents, rapporte Expansión. C’est le cas pour Alcatel (45 millions d’euros gérés par le BBVA) et Lucent (géré par le Santander), soit environ 50 millions d’euros au total. Carburos Metálicos a également choisi Vidacaixa comme gestionnaire, au lieu d’Axa, et comme dépositaire, au lieu du Banesto. Le fonds de pension de Retevisión (13 millions d’euros) passe du Santander à Vidacaixa, qui remplace également le Santander comme dépositaire. Enfin, le mandat de gestion du fonds de pension de Gas Natural (73 millions d’euros) a été retiré au BBVA pour être confié à Vidacaixa, qui négocie par ailleurs l’obtention du mandat de gestion du fonds d’Unión Fenosa (280 millions d’euros) qui est actuellement confié au Santander.
03/05/2010

Inversis rémunère les arbitrages à 5 %

Jusqu’au 31 mai, les investisseurs qui transféreront à Inversis Banco pour au moins 3.000 euros d’actions ou de parts de fonds d’investissement en provenance d’un autre établissement financier et qui le feront au travers du service clientèle de Telefónica ou par Internet bénéficieront d’une bonification de 5 %, rapporte Funds People. Ces nouveaux clients pourront évidemment choisir dans quels produits Inversis ils souhaitent investir : fonds, actions, warrants, dérivés, ETF, obligations…
03/05/2010

March Gestión recrute chez Banque Rothschild

José Antonio Méndez, analyste actions et gérant de portefeuille chez Banque Rothschild à Zurich, a été recruté par March Gestión (1,5 milliard d’euros) comme responsable des fonds européens et co-gérant du fonds March Vini Catena, un fonds qui investit dans la filière viti-vinicole. March Gestión est l’une des filiales de Banc March.
03/05/2010
Fonds

Banca March lance un fonds photovoltaïque

Rafael Ciruelos, directeur des produits de banque patrimoniale chez Banca March a annoncé à Cinco Días le lancement d’un fonds, March Solar destiné aux grandes fortunes et qui devrait lever entre 130 millions et 140 millions d’euros pour investir dans des installations photovoltaïques d’une puissance de 30 megawatts (MW) au total, répartis sur cinq ou six unités. Banca March a déjà réussi à convaincre 220 clients auxquels l'établissement propose une rentabilité de 12 % par an à ceux qui accepteront de rester six ans. La souscription minimale est fixée à 50.000 euros et le produit s’adresse à des investisseurs disposant au minimum de 450.000 euros d'épargne financière.Le March Solar sera conseillé par Vita Renovables et Banca March a l’intention de détenir environ 15 % du fonds.
Fonds
03/05/2010
Fonds

Pimco commercialise son Global Multi-Asset Fund en Espagne

Depuis quelques semaines, Pimco (Allianz Global Investors) distribue en Espagne son fonds «tous terrains» Global Multi-Asset (2,11 milliards de dollars fin mars) géré par Vineer Bhansali, Mohamed El-Erian et Curtis Mewbourne. L’objectif est une performance de 8-10 % avec une volatilité de l’ordre de 10 %. Depuis le lancement le 29 octobre 2008, le fonds affiche une performance de 22,3 % avec une volatilité de 8,6 %. Sur un an, la performance a été de 23,52 % ; elle se situe à 3,02 % sur le premier trimestre.
Fonds
03/05/2010

SGSS ne lâche pas la conservation de titres en Espagne

Société Générale Securities Services (SGSS) a démenti vendredi 30 avril les informations parues dans la presse espagnole la semaine dernière, notamment sur Expansión, selon lesquelles l'établissement mettrait fin à ses activités de conservation en Espagne, activités exercées en l’occurrence par Euro-VL. Dans son démenti, SGSS a précisé qu’elle offrait en Espagne deux types d’activités : la conservation de titres et l’administration de fonds - anciennement connu sous le nom d’Euro-VL."Dans un contexte financier en Espagne qui continue à se dégrader et qui se traduit dans l’industrie de la gestion d’actifs par la baisse des actifs en administration, SGSS a décidé de recentrer son activité espagnole sur son cœur de métier, la conservation, précise le communiqué de l'établissement, qui ajoute que sur les 32 salariés qu’elle emploie en Espagne, seules 2 personnes seront impactées par le recentrage de ses activités d’ici la fin de l’année.
03/05/2010

"Les banques qui se financent largement à court-terme occupent une place prépondérante dans notre gestion monétaire ISR"

Fonsicav est un fonds monétaire "paquebot" qui pèse entre six et dix milliards d'euros et vient d'intégrer une caractéristique ISR. Un mariage loin d'être forcé compte tenu de l'intérêt que les dimensions extra-financières peuvent trouver dans la gestion monétaire comme Hervé Guez, le responsable recherche ISR chez Natixis AM qui en assure le pilotage l'a expliqué à Newsmanagers. A noter que, qualité des émissions oblige, les banques sont très présentes au sein du portefeuille...
03/05/2010
Fonds

GLG gèle les souscriptions d'un de ses fonds

A compter du 5 mai, GLG Partners ferme aux nouvelles souscriptions la version coordonnée de son fonds UK Alpha Select parce qu’elle a désormais atteint les 300 millions de dollars ou 195 millions de livres qui lui avaient été assignés comme objectif d’encours.Ce produit a été lancé seulement le 19 février et il réplique un hedge fund long/short equity market neutral géré par une équipe que dirige John White.
Fonds
03/05/2010

Le patron de H&M investit à Londres

Par l’intermédiaire de sa société Ramsbury, de Stockholm, le milliardaire suédois Stefan Persson, qui possède H&M, vient d’acheter pour 225 millions de livres un ensemble de bureaux et de magasins sur Regent Street à Londres, indique The Sunday Times. Parmi les locataires figurent Banana Republic, H&M et Armani Exchange.Le vendeur est la société immobilière non cotée Delancey, qui semble avoir perçu plus que le double de son investissement de 2006, le prix étant si élevé que la transaction génère seulement un rendement initial de 4,75 % pour Stefan Persson.
03/05/2010
Fonds

Lloyds va lancer un fonds infrastructures

Lloyds Banking Group prépare le lancement d’un nouveau fonds d’infrastructures qui aidera à financer des projets du secteur public au Royaume-Uni et en Allemagne, rapporte le Financial Times. Le fonds serait centré sur les infrastructures sociales et économiques comme les aéroports, les ports et l’énergie.
Fonds
03/05/2010

Prudential veut vendre ses actifs britanniques et américains

Pour financer l’acquisition de son concurrent asiatique AIA (groupe AIG), Prudential envisage selon les milieux financiers de vendre ses activités au Royaume-Uni pour 4,5 milliards de livres, puis celles aux Etats-Unis (Jackson National Life) pour 6,5 milliards de livres, rapporte The Sunday Times.Le fonds souverain singapourien GIC figurerait parmi les investisseurs ayant l’intention de souscrire à l’augmentation de capital de «The Pru».

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