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21/05/2010

Global Equities désormais majoritaire dans Eurotrading Capital Markets

L’Agefi rapporte que l’entreprise d’investissement Global Equities a annoncé jeudi 20 mai avoir acquis d’un bloc majoritaire dans la société Eurotrading Capital Markets, un acteur qu’elle juge reconnu sur les métiers d’intermédiation et notamment les obligations. Une nouvelle entité baptisée Global Equities Capital Markets devrait voir le jour, précise le quotidien.
21/05/2010

Carmignac s'enregistre en Suède

Carmignac Gestion a enregistré en Suède six fonds de sa gamme : Carmignac Patrimoine, Carmignac Investissement, Carmignac Sécurité, Carmignac Emergents, Carmignac Commodities et Carmignac Grande Europe. La société de gestion de la Place Vendôme commercialise aussi désormais l’ensemble de sa gamme à Singapour, peut-on lire dans son rapport de gestion du premier trimestre 2010.
21/05/2010

KBL promise à l’Indien Hinduja

La banque privée luxembourgeoise KBL European Private Bankers, l’activité de gestion privée du groupe KBC, va passer en mains indiennes, selon le site internet du magazine «Tendances», qui cite une source très proche du dossier, rapporte L’Echo. C’est le groupe indien Hinduja qui aurait remporté la mise.
21/05/2010

L'ancien gérant vedette de Skagen lance sa société

Dans un entretien à Citywire, Filip Weintraub, l’ancien gérant star de Skagen, révèle qu’il vient de créer sa propre société, Labrusca Family Office, avec trois anciens collègues (Omid Gholamifar, Jonas Edholm et Fredrik Astrup) et son mentor John Johnson. Ensemble, ils géreront un fonds Ucits III, domicilié au Luxembourg, Labrusca Fund – Global. Le portefeuille sera concentré sur 30 à 40 actions et pourra aller sur d’autres classes d’actifs.
21/05/2010

Nouveau mandat pour Standard Life

Le britannique Standard Life Investments a annoncé qu’il avait remporté un mandat de gestion auprès de la municipalité d’Islington. Il s’agit de la gestion d’un portefeuille obligataire corporate d’un montant de 140 millions de livres.Les actifs seront intégrés dans le fonds phare de Standardj, le UK Corporate Bond Pooled Pension Fund (4 milliards de livres), piloté par Craig MacDonald, responsable de l’investment grade credit.Standard Life Investments gère plus d’une centaine de mandats pour le compte de fonds de pension de collectivités locales britanniques pour un montant cumulé de 4,6 milliards de livres.
21/05/2010

Ben Thompson quitte Baillie Gifford

Le gérant du Baillie Gifford High Yield Bond fund et co-gérant du Corporate Bond fund, Ben Thompson, quitte le groupe pour travailler en dehors du secteur des services financiers.Rob Baltzer et Donald Philips, gérants au sein de l'équipe fixed income de Baillie Gifford, reprendront le High Yield Bond fund le 18 juin, à l’occasion du départ de Ben Thompson.
21/05/2010

Un nouveau membre au comité exécutif de Winslow Capital

Nuveen Investments a annoncé que sa filiale Winslow Capital Management désignera Michael Palmer en qualité de president et membre du comité exécutif de Winslow Capital. Michael Palmer travaillera en étroite collaboration avec le fondateur de la société, CEO et CIO Clark Winslow pour se concentrer sur les efforts de marketing et les services à la clientèle.Winslow Capital Mangement gère quelque 10 milliards de dollars d’actions de croissance large cap pour le compte de clients «retail» et institutionnels.
21/05/2010
Fonds

IndexIQ lance un ETF sur les petites capitalisations taiwanaises

IndexIQ a annoncé mercredi le lancement d’un nouvel ETF spécialiste des petites capitalisations. Il s’agit du IQ Taiwan Small Cap ETF (acronyme TWON sur NYSE Arca), pour lequel les frais se montent au total à 0,91 %. Pour entrer dans l’indice sous-jacent du TWON, les valeurs doivent afficher notamment une capitalisation minimum de 150 millions de dollars américains durant les 90 séances précédentes et justifier d’un volume de transaction d’au moins 1 million de dollar par jour durant cette même période.
Fonds
21/05/2010

Eaton Vance désigne une équipe de transition pour la distribution internationale

La société de gestion américaine Eaton Vance a fait savoir qu’elle avait mis en place une équipe de transition pour la distribution internationale et institutionnelle et les activités de services à la clientèle suite à la décision de Lisa Jones, qui assume actuellement ces fonctions, de quitter Eaton Vance à la fin du mois. L’intérim sera assuré par Niall Quinn, qui avait rejoint Eaton Vance début 2009 pour prendre la direction de Eaton Vance Management International à Londres. Niall Quinn est rattaché à Thomas Faus Jr, chairman et chief executive officer d’Eaton Vance Corp, et Matthew Witkos, President d’Eaton Vance Distributors.
21/05/2010
Fonds

Financements structurés : le taux de défaut à moins de 0,5% depuis la mi-2007 en Europe

Selon Standard & Poor’s, le secteur des financements structurés en Europe a traversé une période de grande faiblesse depuis l'éclatement de la crise financière. Toutefois, en termes absolus, la performance du secteur est demeurée vigoureuse, avec un taux de défaut cumulé de seulement 0,46% depuis la mi-2007 jusqu'à la fin du premier trimestre 2010, soit un montant de seulement 8,5 milliards d’euros sur un total de 1.859 milliards d’euros.Sur la période considérée, le taux de défaut sur les CDO est de 1,79% et il est même de 12,46% sur les CDO d’ABS mais il est de seulement 0,10% sur les CLO.
Fonds
21/05/2010
Fonds

Les fonds européens ont drainé 88,8 milliards d'euros au premier trimestre

Selon les statistiques de l’association Efama des sociétés de gestion, les fonds européens ont enregistré pour mars des souscriptions nettes de 18 milliards d’euros contre 19,2 milliards pour février, ce qui porte le total pour le premier trimestre à 88,8 milliards. Cela posé, les fonds coordonnés de long terme (hors monétaires) ont attiré en mars 26,5 milliards d’euros contre 27,8 milliards d’euros en février, et le total des trois premiers mois ressort à 89 milliards d’euros. En revanche, les fonds monétaires coordonnés ont subi des sorties nettes de 18,3 milliards d’euros contre 16,3 milliards pour février, ce qui porte le total des remboursements nets du premier trimestre à 37,4 milliards d’euros.Pour l’ensemble des fonds coordonnés, la collecte nette s’inscrit ainsi à 8,2 milliards d’euros pour mars contre 11,5 milliards le mois précédent. Sur janvier-mars, les rentrées nettes se situent à 51,7 milliards d’euros.A fin mars, l’encours total des fonds s’inscrivait à 7.253 milliards d’euros, soit 3,6 % de plus que fin décembre, dont 5.499 milliards pour les fonds coordonnés (+ 3,7 %).
Fonds
21/05/2010

L’indigestion de risque : jusqu’à quand ?

Le graphique ci-contre montre l’évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang (coefficient de Spearman) entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’aversion pour le risque a baissé ; si la corrélation est négative, elle a augmenté.
21/05/2010

Un rebond de la variété des performances des fonds

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises du 9 avril au 7 mai 2010. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
20/05/2010

Syz and N+1 recreate AB Asesores

The Swiss bank Syx & Co, which has controlled 50% of the Spanish bank N+1 since July 2009, will own 50% of a new Spanish private bank which will be very similar to the old AB Asesores, according to financial industry sources. Expansión reports that the remaining 50% will be shared, 25% by N+1, which will not make its family office operations part of the new business, and 25% for four former directors of AB Asesores: Javier Arruti, Alfonso Gil, Ignaico Macro-Gardoqui, and Ana Beobide.The new entity will have both a fund management firm and a Sicav, and will also include the N+1 brokerage firm.
20/05/2010

Commissions continue to fall

In 2009, the average commissions earned by Spanish funds fell to 0.90%, compared with 0.97% in 2008, and 1.68% fifteen years ago, according to the Inverco association of management firms. On the basis of a figure of EUR160bn in assets, this means that revenues from commissions arithmetically diminished last year by 7.2% to EUR144m.
20/05/2010

Profits and assets up at Eaton Vance

In the half to 30 April, Eaton Vance Corp has announced net profits of USD97.53m, compared with USD52.27m in the corresponding period of last year. Assets under management totalled USD176.2bn, which represents a 9% increase over the total of USD161.6bn as of the end of January, and 39% up on the end of April 2009 (USD127.24bn). Of this total, separate accounts represented USD66.6bn. As of 30 April 2010, assets in equities funds represented USD61bn, while bond funds came to USD29.4bn. Net subscriptions in the quarter to the end of April totalled USD5.3bn, compared with USD3bn in the quarter to the end of January, while net inflows totalled USD0.8bn in the corresponding period of last year.
20/05/2010

Korea Investment Corp scales up allocation to alternative assets

The South Korean sovereign fund, the Korea Investment Corporation (KIC), is planning to increase its allocation to alternative investments to 20% of its portfolio, from 7% currently. Asian Investor reports that the chief investment officer at KIC, Scott Kalb, estimates that “we are at the beginning of a positive cycle in distressed debt,” particularly in real estate, credit, and private equity. Last year, the fund earned returns of 18.7%, but it lost 13.7% in 2008. Since its launch in 2005, the fund has earned gains of 12%. KIC will initially go overweight in venture capital and LBO.
20/05/2010

SG Private Banking adds to wealth management staff in France

Société Générale Private Banking has announced the opening of two new regional centres in Strasbourg and Rennes. The centres, located at 29 boulevard Tauler in Strasbourg and 14 rue Le Bastard in Rennes, will be directed by Benoît Teutsch and Frédéric Largeron, respectively. Société Générale Private Banking has been present in the French provinces since 2008, with offices in Bordeaux, Lyon and Marseilles, and in Lille since 2009. Société Générale Private Banking will offer assistance to executives, entrepreneurs and those in the liberal professions in the sale or transmission of their businesses, and will also offer them high-end services. It will also offer high net worth clients located in the provinces access to the full range of investments and financial services.
20/05/2010

F&C strengthens distribution capacities in Italy

The British publicly-traded management firm F&C Investments has announced that it has signed a distribution agreement with Allfunds Bank, which will allow it to strengthen its presence on the Italian market. F&C already uses the Allfunds distribution platform in Spain and Latin America.
20/05/2010

Assets up at Impax

Impax, the AIM quoted specialist investment manager dedicated to the environmental markets sector, has announced its interim results for the six month period ended 31 March 2010. Assets under management and advisory increased 40 per cent from GBP1,263 million on 30 September 2009 to GBP1,767 million on 31 March 2010 and rose further to GBP1,909 million by 30 April 2010. Revenue in the first half of the year increased to GBP6.31 million. This compares favourably to revenue for the same period last year of GBP4.50 million (plus GBP0.95 million of exceptional, non-recurring fees). Unaudited profit before tax in the first half was GBP1.67 million, compared to profit for the same period last year of GBP1.02 million (plus GBP0.52 million from exceptional, non-recurring fees).
20/05/2010

Alistair Campbell joins Fidelity

The former head of product marketing, development and communications at Invesco Perpetual, Alistair Campbell, who left his job last year to set up a venture of his own, will become head of UK retail marketing at Fidelity International on 1 June, Money Marketing reports. He will report to Gary Shaughnessy, UK managing director, and will aim to develop IFA clients and wholesale distribution for FundsNetwork and the Fidelity fund product range.
20/05/2010

Barry AM recruits Jamie McLeod

On Wednesday, Barry Asset Management (GBP650m in assets) has announced that Jamie McLeod will become CEO on 1 September, replacing Jamie Berry, who will become chairman. McLeod, former CEO of Skandia Investment Group (SIG) until September 2009, will also acquire 20% of Berry AM from the Swiss private bank Bordier & Cie.
20/05/2010

Hedge funds plan to resettle in Asia

Plans to regulate the functioning of hedge funds in Europe are good news for Asia. Several managers of these funds have already announced plans to open offices and branches in Singapore or Hong Kong, in order to be able to operate more freely there, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Fortress Investment is setting up a branch in Asia, while Soros Fund Management has its eyes on Hong Kong, Algebris Investments and Peregrine Cust want to move to Singapore, and Prana Capital is planning to open an office there.In Singapore, the Monetary Authority is planning to toughen regulations, but only moderately. Meanwhile, individual income tax is lower than in London, and real estate prices are well below London’s West End. In addition, Asia is growing fast, and promises large inflows. According to figures from Eureka, assets in Asian hedge funds (ex Japan) will increase from USD105bn currently to USD182bn by 2012.
20/05/2010

Asian management nears pre-crisis asset levels

Assets under management in Asia totalled USD950bn as of the end of first quarter 2010, nearing the record of USD1.1bn set in 2007, according to Asian Investor, citing data from Cerulli Associates. But this return to pre-crisis levels has been accompanied by some significant changes. Equities funds now represent 47% of assets under management, compared with 23% five years ago, while money market funds now account for only 16% of the total, compared with 25% previously. The distribution structure has also evolved, as banks, which are in less solid positions as the power of independent financial advisors has risen, now represent 43% of sales of mutual fund shares as of the end of 2009, while securities firms account for 37%, and insurers weigh in at only 4%.
20/05/2010

Newton wins a mandate for a Chinese fund

The London-based management firm Newton, an affiliate of BNY Mellon, has announced that Newton Investment Management has won an active management mandate for European equities from the Chinese national social security fund.
20/05/2010

New impact studies of Basel III commissioned

The Institute of International Finance (IIF) has warned against the impact of the future Basel III solvency standards. “Nobody contests the need to strengthen capital and liquidity at banks, but the macroeconomic effects should be very finely calibrated,” warns Stephen Green, president of HSBC and the IIF in a statement. With this in mind, the IIF has launched impact studies, whose findings will be published on 10 June.

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