Mirabaud Investment Management has recruited Alex Illingworth as an addition to its new international equities management team. Illingworth was laid off from his previous position at Insight Investment, where he managed the European ethical fund. The head of the international equities team will be appointed on 1 April 2011.

NYSE Euronext on 13 July announced the launch of a trading platform entitled Nyse Euronext London, which will aim to encourage foreign issuers to raise capital and list their stock on the transatlantic platform. The new platform has received permission from the British authorities, but a statement from the firm does not state the launch date for the platform, which will compete with the London Stock Exchange.

The London Stock Exchange on Wednesday at 6 PM published a statement in which Gartmore Group announced the resignation of Guillaume Rambourg, a senior analyst in its European large caps team, which will continue to be led by Roger Guy, assisted by Darrell O’Dea, Leopold Arminjon and Tomas Pinto. Jeff Meyer, CEO of Gartmore, says that Rambourg would like to dedicate more time to an investigation into his conduct by the FSA.

Ashmore Group on Wednesday announced that its assets have increased to USD35.3bn as of the end of June, from USD33bn at the end of March. This increase is due to net subscriptions of EUR2.9bn, and negative market effects of USD600m. Final results for the fiscal year to 30 June will be published on 14 September.

The Moody’s ratings agency on 14 July announced that from 2 August it will be introducing a special indicator to signal the publication of ratings of structured finance instruments. The indicator will take the form of an abbreviation (“sf”) which will be added to the end of a rating (for example, “Aaa3 (sf)”). Moody’s, which announced its plans to introduce an indicator of this type in Autumn 2009, says in a statement that it is meeting the requirements of European regulations governing ratings agencies. The instruments concerned include ABPS, ABS, CDO, CMBS, RMBS, and dedicated vehicles (SIV).

Although last year it had adopted a negative attitude to the UK due to its rising budget deficit and the deteriorating condition of its public finances, the US management firm Pimco (Allianz Global Investors) has now changed its position: it is now neutral on gilts, rather than underweight, the Financial Times reports. The about-face is all the more significant as Bill Gross, co-head of Pimco, was one of the fiercest critic of the United Kingdom. Since the beginning of the year, returns on 10-year gilts has fallen 16%, while returns on bunds have fallen by 20%.

The US management firm Pimco (Allianz Global Investors) on Tuesday unveiled the government bond indices PIMCO Global Advantage Government Bond (GLADI Government) and PIMCO Global Advantage – European Government Bond, calculated by Markit. The unique aspect of the new indices is that they are weighted by GDP and not according to market capitalisation, which would make countries with large quantities of debt the most heavily weighted. The GLADI Government index covers all international investment-grade rated government bond markets, while the PIMCO Global Advantage – European Government Bond index covers government bonds issued by Euro zone member states.

According to statistics from the CSSF published on Tuesday, total net assets in collective investment organisms and specialised investment funds (SIFs) format as of the end of May totalled EUR1.99241trn, compared with EUR2.01289trn as of 30 April, which represents a decline of EUR20.47bn, or 1.02%, in one month. However, over one year, assets under management have increased by slightly over 23%. EUR5.62bn of the decline in assets in May is due to negative market effects, and EUR14.86bn is due to net redemptions.

Mardi, le suisse Partners Group a annoncé avoir enregistré pour le premier semestre des souscriptions nettes de 3 milliards de francs contre 2,2 milliards pour juillet-décembre 2009 et 1,4 milliard pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours au 30 juin est ressorti pour sa part à 26,5 milliards de francs suisses, contre 25,7 milliards fin décembre, en dépit d’une augmentation brute de 12 % des actifs sous gestion, car les pertes de change du fait de la dépréciation de l’euro contre franc suisse ont représenté 1,8 milliard de francs. Bien que les comptes de Partners Group soient libellés en francs, 70 % de l’activité s’effectue en euros contre 25 % en dollars et 5 % en d’autres monnaies.Actuellement, l’encours se subdivise en 19,9 milliards de francs (contre 20,2 milliards fin décembre) pour le private équity, tandis que la dette non cotée (private debt) représente 2,6 milliards contre 2,7 milliards. La poche immobilier non coté se situe à 0,7 milliard contre 1,4 milliard. En complément, Partners Group affiche 0,7 milliard de francs dans les infrastructures non cotées et 0,8 milliard dans les filiales.Urs Wietlisbach, co-fondateur et vice chairman, a indiqué que Partners Group, qui a déjà annoncé son intention de s’installer à Dubai (lire notre dépêche du 28 mai), compte ouvrir un bureau en Amérique latine et un autre en Asie.

Si les transactions affichent des résultats honorables au premier semestre, l’heure n’est pas encore au retour des vastes mouvements

Selon DTZ, 482 milliards d’euros de prêts adossés à l’immobilier commercial devront être renégociés en Europe d’ici deux ans

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Société Générale Securities Services (SGSS) et National Bank of Abu Dhabi (NBAD) ont annoncé lundi avoir conclu un accord commercial qui leur permettra de proposer à leurs clients une large gamme de services titres dans leurs régions respectives, l’Europe et les pays du Golfe.

Dans le cadre de sa stratégie de désengagement de l’immobilier, le groupe de distribution coopératif Eroski a conclu une opération de «sale & lease-back» sur deux de ses magasins de moyenne superficie pour 14,5 millions d’euros, rapporte Cinco Días. L’acquéreur est le fonds TransEuropean IV PLP de Rockspring (5,7 milliards d’euros d’encours). C’est la troisième opération de ce genre réalisée par Eroski depuis le début de l’année. Les deux transactions précédentes avaient porté sur la cession pour 150 millions d’euros d’une dizaine de magasins au fonds European Property Investors Special Opportunities et sur la vente pour 43 millions d’euros de plates-formes logistiques à une filiale de W.P. Carey.

Les portefeuilles des clients de Lombard Odier España ont été transférés avec succès le 31 mai à BNP Paribas Securities Services, qui a été sélectionné comme prestataire pour les activités de liquidation et de conservation locales, rapporte Funds People. Depuis deux ans, BNP Paribas était déjà le dépositaire et l’administrateur des sicav de Lombard Odier Espagne.

Prime Fund Solutions (PFS), l’ancienne division de Fortis en cours d’acquisition par Credit Suisse, a fait part de son intention de de lancer un service intégré de front, middle et back office à destination des gérants de fonds de hedge funds.La plate-forme, dénommée PFS Horizon, permettra aux fonds de hedge funds de gérer l’intégralité du processus d’investissement par le biais d’une inteface unique.

Après 1.131,1 milliards de dollars fin avril et 1.044,1 milliards fin mai, l’encours mondial des ETF a encore diminué pour se situer fin juin à 1.025,9 milliards de dollars (lire notre article du 14 juin). Depuis le début de l’année, les actifs sous gestion ont fléchi de 1 % par rapport aux 1.036 milliards de fins décembre.En revanche, constate BlackRock, le nombre de produits s’est accru à 2.252 ETF cotés 4.637 fois contre 2.218 unités et 4.478 cotations à fin mai. Depuis le début de l’année, nombre d’ETF a gonflé de 22,2 % avec 327 nouveaux produits et 25 retraits de la cote.La part de marché des trois premiers promoteurs s’est réduite fin juin à 70 % contre 70,4 % un mois plus tôt et 70,7 % fin mai. iShares demeure très largement le numéro un, avec 442 ETF et un encours de 469,5 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 45,8 %. Il devance State Street Global Advisors (SSgA) avec 110 ETF pour 144,3 milliards de dollars et 14,1 % du marché, Vanguard arrivant troisième avec 47 fonds et 103,4 milliards de dollars, soit 10,1 % de part de marché.

La société de gestion américaine Legg Mason vient d’annoncer que son directeur financier, C.J. Daley, quitte ses fonctions pour rejoindre un gérant indépendant. Terence Murphy, chief operating officer chez Clearbridge Advisors, une société affiliée à Legg Mason, devrait assurer l’intérim. Terence Murphy a occupé les fonctions de chief financial officer chez Citigroup Asset Management avant l’acquisition de l’activité par Legg Mason en 2005.

Selon Les Echos, un deuxième trimestre difficile sur les marchés devrait peser sur les résultats des banques américaines, de même que les incertitudes macro-économiques et réglementaires. Les analystes estiment que les banques américaines dégageront moins de revenus, tant dans les activités de crédit, où elles ont plutôt réduit leur exposition, que dans la banque d’investissement et la gestion, où les commissions seront en baisse.

Selon Les Echos, les effectifs du secteur financier, qui ont chuté de 8,5% sur deux ans à l’échelle nationale, repartent à la hausse à New York avec 6.800 recrutements entre mars et mai. Et ,selon Bloomberg, plusieurs banques de Wall Street, dont Nomura et UBS, ont renoué avec la pratique des bonus garantis de 2 à 4 millions de dollars sur un an, voire sur deux ans pour leurs personnels les plus qualifiés. Malgré les recommandations de prudence du G20 et de la Fed, tout semble indiquer que le «pouvoir des employés» est de retour à Wall Street.

Morgan Stanley a confirmé sans fournir de détails complémentaires que Stuart Bohart et Stephen Trevor, les deux co-heads de l’activité de gestion d’actifs du groupe, vont quitter l’entreprise, rapporte The Wall Street Journal. James Gorman, CEO de Morgan Stanley depuis le 1er janvier, a nommé Gregogry Fleming à la tête de Morgan Stanley Investment Management (MSIM, 260 milliards de dollars) en février. Depuis lors, Joanne Pace, la COO de MSIM, a été remplacée par Edmond Moriarty.Stuart Bohart était responsable de 230 milliards de dollars, puisqu’il était à la tête de la gestion actions, obligataire et des hedge funds ; il serait en pourparlers pour un poste chez un autre gestionnaire d’actifs. Quant à Stephen Trevor, responsable de l’immobilier et du private equity, il quitterait MSIM cet été également.

Lundi, Jefferies Asset Management (JAM) a annoncé le lancement du Commodity Strategy Allocation Fund qui sera le premier mutual fund ouvert de la société de gestion et qui investira sur les marchés mondiaux des matières premières, dans des actions de sociétés de matières premières ainsi que dans une protection contre l’inflation sous forme d’obligations d’Etat américaines indexées ou Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).Ce fonds fait partie de la gamme Financial Investors Trust conseillée par ALPS Advisors, JAM faisant office de sub-advisor. La gestion est assurée par Robert B. Hyman, senior vice president et gérant de portefeuille de JAM, qui a rejoint la société en juin.

Selon Hedge Week, Gartmore semble avoir retrouvé la confiance des investisseurs après la suspension en mars dernier de Guillaume Rambourg (NewsManagers du 31 mars 2010) qui avait entraîné dans son sillage des demandes de remboursements de près de 1 milliard de livres. Le patron des gestions alternatives internationales, Paul Graham, a ainsi déclaré à Reuters que son fonds Ucits, piloté par Roger Guy, enregistre désormais des souscriptions nettes.

Depuis le début de l’année, les ETF européens ont accusé une diminution de 3,9 % de leur encours, à 218 milliards d’euros fin juin contre 226,9 milliards fin décembre et 220,7 milliards fin mai. Ce recul est toutefois nettement inférieur à celui de 18,2 % subi par l’indice MSCI Europe en dollars, souligne BlackRock.Durant le premier semestre, le nombre d’ETF s’est accru de 16,5 %, avec 135 lancements.BlackRock précise qu’en juin 2010 les souscriptions nettes des ETF et ETP domiciliés en Europe se sont montées à 2,6 milliards de dollars, avec des rentrées nettes de 1,5 milliard de dollars pour les produits obligataires et de 1,3 milliard pour les ETF pays émergents, mais des sorties nettes de 1,5 milliard pour les ETF d’actions européennes. Sur le premier semestre, les souscriptions nettes des ETF et ETP domiciliés en Europe ont porté sur 24,4 milliards de dollars, dont 5,8 milliards pour ceux spécialistes de l’obligataire, 5,7 milliards pour ceux de matières premières et 1,5 milliard pour ceux d’actions européennes.Parmi les 35 promoteurs recensés en Europe, les trois premiers, iShares, Lyxor Asset Management et db x-trackers, affichaient fin juin une part de marché de 71,3 % contre 71,5 % fin mai.iShares demeure largement en tête avec 35,7 % de part de marché, ce qui correspond à 173 ETF pour des actifs sous gestion de 77,9 milliards de dollars. Lyxor (Société Générale) affiche 19,1 % de part de marché avec 133 ETF et 41,6 milliards de dollars tandis que db x-trackers (Deutsche Bank) arrive troisième avec 16,5 % de part de marché, 135 ETF et 35,9 milliards de dollars d’encours.Depuis le début de l’année, les ETF domiciliés en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 21,7 milliards de dollars, dont 4,3 milliards pour iShares, 3,3 milliards pour Lyxor et 3,1 milliards pour Source Markets.

Selon Les Echos, 24 sociétés ont fait leur entrée sur Alternext depuis le début de l’année alors qu’une trentaine d’introductions sont dans les tuyaux, dont la moitié avant la fin de l’année. Cela dit, bon nombre d’opérations du semestre proviennent de placements privés et les introductions par appel public à l'épargne sont rares. Parallèlement, les entrées sur le marché libre ont baissé.

Les actifs sous gestion de Charlemagne Capital s'élevaient fin juin à 2,8 milliards de dollars, en hausse de 16% par rapport à juin 2009 mais en recul de 9,5% par rapport au 1 janvier 2010.Les commissions nettes de gestion pour janvier-juin affichent une augmentation de 24% par rapport au semestre à fin juin 2009 et de 1% par rapport au précédent semestre.

L’ancien responsable des marchés émergents chez Axa Framlington, William Calvert, devrait rejoindre Polar Capital à l’automne, probablement en octobre. Deux de ses analystes chez Axa Framlington, Ming Kemp et Neil Denman, devraient se joindre à lui.Polar lancera probablement un produit qui sera géré par William Calvert et son équipe.

Au premier trimestre 2011, Mark Burgess, managing director et head of equities chez Legal & General Investment Management (LGIM), rejoindra Threadneedle où il reprendra progressivement les prérogatives de directeur des gestions (CIO) que Sarah Arkle va quitter l’an prochain pour prendre sa retraite et devenir vice chairman de la société de gestion.

Baring Asset Management a confirmé lundi que Henry Chan, head of Asia Pacific Investment, va quitter l’entreprise. Le gestionnaire britannique a entamé dès lors la recherche d’un candidat pour le poste nouvellement créé de CIO de Baring Asset Management Asia. Entre-temps, les managing directors de la filiale asiatique sont subordonnés directement à Tim Scholefield, head of global equities. L’objectif de ce nouveau recrutement sera à la fois de faire passer la division actions asiatiques au niveau supérieur et de mettre en place les améliorations nécessaires de performance pour certains des mandats asiatiques.Récemment, (lire notre dépêche du 15/01/2010), Barings avait recruté Colin Ng comme head of Asia Equities et Adrian Au comme head of Asian alternatives. Actuellement, le gestionnaire britannique se cherche également un gérant pour les actions chionoises, un analyste pour les actions taiwanaises ainsi que du personnel pour le soutien quantitatif.

Selon L’Agefi, Millstone IV, un CDO créé en 2007 par la banque d’investissement du Crédit Agricole, va liquider ses actifs la semaine prochaine. Calyon, rebaptisé depuis CA CIB, avait émis pour plus de 2 milliards de dollars d’obligations à 40 ans en mai 2007, toutes notées «Aaa» par Moody’s, quelques semaines avant que la crise du subprime ne mette un coup d’arrêt à ces opérations. Six mois plus tard, Millstone faisait défaut. Un tiers du CDO, environ 730 millions, était investi en titrisations de prêts immobiliers subprime.