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09/09/2010

JP Morgan recrute Neil Gregson

L’ancienne star de Credit Suisse Neil Gregson a rejoint l'équipe actions mondiales de JP Morgan Asset Management où il travaillera avec Ian Henderson sur les fonds ressources naturelles de la société, rapporte Citywire.
09/09/2010
Fonds

Décollecte nette de 28 milliards sur les fonds Ucits au deuxième trimestre

Les fonds Ucits ont enregistré une décollecte nette de 28 milliards d’euros au deuxième trimestre 2010, à comparer à une collecte de 48 milliards d’euros au premier trimestre, selon les derniers chiffres publiés par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Les fonds Ucits à long terme, c’est-à-dire sans les fonds monétaires, ont terminé le deuxième trimestre sur une collecte nette de 23 milliards d’euros contre 86 milliards au premier trimestre. Une évolution probablement liée aux craintes des investisseurs provoquées par la crise grecque. La décollecte nette observée sur les fonds monétaires s’est accrue au deuxième trimestre à 51 milliards d’euros contre 38 milliards au premier trimestre. La valeur totale des actifs des fonds Ucits s’est inscrite en baisse de 0,5% durant le trimestre sous revue à 5.606 milliards d’euros à fin juin. Les fonds d’actions ont subi la plus forte baisse (76 milliards d’euros), devant les fonds monétaires (45 milliards). De leur côté, les actifs des fonds non-Ucits ont augmenté de 2,6% à 1.888 milliards d’euros à fin juin.
Fonds
09/09/2010

DWS recrute un ancien de Van Kampen

DWS Investments a annoncé mercredi le recrutement de Michael Hughes comme director et senior account manager. Il sera responsable des relations avec la clientèle banques et broker-dealer à l'échelon des Etats-Unis et sur le plan régional. Basé à Chicago, il sera subordonné à Michael Woods, managing director, CEO et US head of distribution de DWS Investments Distributors Inc.Michael Hughes était executive director in national accounts chez Van Kampen, société de gestion retail vendue fin octobre par Morgan Stanley à Invesco (lire notre article du 20 octobre 2009). Il y était responsable des mêmes activités qu’il va désormais diriger chez DWS.
09/09/2010
Fonds

Mauvais mois d’août pour Paulson & Co

Paulson & Co, la troisième plus grande société de hedge funds au monde, a connu un nouveau mois difficile en août, rapporte le Financial Times. Le fonds Advantage Plus, le plus important de la société avec 9 milliards de dollars, a perdu 4,26 % sur le mois, effaçant les gains de juillet. Le fonds est en retrait de 11 % depuis le début de l’année.
Fonds
09/09/2010

T. Rowe Price élargit son programme de rachat d'actions

Le board de T. Rowe Price Group Inc (391,1 milliards de dollars d’encours fin juin) a autorisé mercredi soir le rachat de 15 millions d’actions supplémentaires, pour atteindre 22,4 millions de titres. Actuellement, le gestionnaire d’actifs compte environ 262 millions d’actions en circulation.
09/09/2010
Fonds

L'Advantage Plus de Paulson perd 4,3 % en août

Selon les proches du dossier, rapporte The Wall Street Journal, le hedge fund Advantage Plus de John Paulson a accusé en août une perte de 4,3 %. Il continue à souffrir de ses paris prématurés sur une reprise de l'économie. Sur les huit premiers mois de l’année, la perte cumulée atteint 11 %. En revanche le Gold Fund de Paulson a enregistré une performance de 9 % pour août.
Fonds
09/09/2010

Janus se lance a son tour dans l'ETF actif

Le 3 septembre, Janus ETF Trust et Janus Capital Management ont soumis à la SEC une demande d’exemption du droit commun pour être autorisés à lancer des ETF actifs ouverts pouvant investir en actions ou en obligations cotées aux Etats-Unis ou à l'étranger, en opérations de réméré (repo) et reverse-repo, voire dans d’autres fonds ou ETF. Ces fonds ne seront cependant pas autorisés à investir en options, futures ou swaps.
09/09/2010

BNP Paribas WM cible les segments de la gestion privée en forte croissance

Sachant que certains segments dans l’univers de la gestion privée bénéficient d’une croissance supérieure à la moyenne du marché, comme celui des ultra high net worth individuals (UHNWI) en hausse de 7.2% / an contre 6% pour l’ensemble du marché, ou celui des gestionnaires de fortune indépendants (tiers gérants, IFAs, multi family offices), BNP Paribas Wealth Management a annoncé, mercredi 8 septembre, qu’il souhaite renforcer l’approche spécifique de ces segments avec une équipe dédiée. Dans ce cadre, l'établissement nomme également Rémi Frank responsable des UHNWI et des gestionnaires de fortune indépendants. Il rejoint le comité exécutif de BNP Paribas Wealth Management aux côtés de Jacques d’Estais (CEO), Mignonne Cheng (responsable Asie-Pacifique), Marie-Claire Capobianco (responsable marchés domestiques), Pascal Boris (responsable Europe Internationale), Patrice Crochet (responsable Luxembourg), Olivier Maugarny (responsable Produits & Services) et Vincent Lecomte (COO). Rémi Frank était précédemment responsable des ventes et de la structuration des dérivés actions au sein de la banque de financement et d’investissement. Il était membre du comité exécutif de GECD (Global equities & commodities derivatives) au sein de CIB (Corporate and Investment Banking).Le dispositif mis en place sur ces deux segments prioritaires s’inscrira dans le cadre de l'évolution de l’organisation du métier annoncée en juillet 2010, précise un communiqué. L'équipe dédiée aux UHNWI et aux gestionnaires de fortune indépendants viendra ainsi compléter le développement des 5 zones géographiques (Asie Pacifique, marchés domestiques Euro, nouveaux marchés domestiques, Europe Internationale et Luxembourg).
09/09/2010
Fonds

L'indice Ucits HFS en progression de 0,43% en août

Malgré le recul enregistré dans la dernière semaine d’août, l’indice Ucits HFS des hedge funds a enregistré une progression de 0,43% sur l’ensemble du mois d’août, indique Hedgeweek. Huit stratégies sur onze ont terminé le mois dans le vert, les meilleurs résultats étant enregistré par le fixed income (+2,24%), le credit et la multistratégie (+1,83% pour chacun des deux). Les trois stratégies dans le rouge ont été le L/S equity (-0,49%), l’arbitrage (-0,27%) et les convertibles (-0,20%).
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09/09/2010
Fonds

L'encours des hedge funds a encore baissé en juillet

D’après les estimations de TrimTabs Investment Research et de BarclayHedge, les hedge funds ont accusé en juillet des sorties nettes de 2,9 milliards de dollars, soit 0,2 % de leur encours, rapporte Hedge Week. Il s’agit du second mois consécutif de remboursements nets et du troisième mois sur quatre avec des sorties nettes. Quant à l’encours du secteur, il a marqué sa troisième baisse mensuelle consécutive pour revenir à 1.530 milliards de dollars, ce qui correspond au niveau le plus bas depuis novembre de l’an dernier.
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09/09/2010

Poursuite de la baisse du taux de défaut en août

En Europe, le taux de défaut des émissions en catégorie spéculative s’est replié à 4,8% en août contre 6,2% en juillet, selon les dernières statistiques comuniquées par l’agence de notation Moody’s. En août 2009, le taux de défaut s’inscrivait à 9,6%.Au niveau mondial, le taux de défaut est tombé à 5% en août contre 5,5% en juillet et 12,3% un an plus tôt. Le taux de défaut mondial devrait ainsi revenir à 2,7% d’ici à la fin de l’année et à 2% dans un an, le taux de défaut pouvant refluer d’ici à la fin de l’année à 2,3% en Europe et à 2,9% aux Etats-Unis.
09/09/2010

Baisse des actifs des fonds de fonds au premier semestre

Les actifs des principaux fonds de hedge funds ont enregistré un recul de 0,6% au premier semestre, selon les derniers chiffres de InvestHedge Billion Dollar FOHF Club repris par Hedgeweek. Une évolution en ligne avec la performance moyenne des fonds de fonds pour la même période.Les actifs des plus gros fonds de fonds, c’est-à-dire ceux dont les actifs sous gestion dépassent le milliard de dollars, se sont établis au premier semestre à 595 milliards de dollars. Les dix premiers toutefois ont vu leurs actifs augmenter de 6,4 milliards de dollars durant la période.
09/09/2010
Fonds

En août, les hedge funds ont perdu du terrain

L’indice BarclayHedge des hedge funds portant sur 835 fonds ayant publié leurs résultats au 8 septembre fait ressortir une perte moyenne de 0,16 % pour août et une performance de 1,82 % pour les huit premiers mois de l’année. Les gains les plus importants pour août ont été enregistrés par les 6 fonds equity short bias, avec 2,23 % et par les 16 fonds d’arbitrage de convertibles, avec 1,43 %. En revanche les 93 fonds equity long bias ont perdu 2,52 %.Pour janvier-août, les 25 fonds arbitrage obligataire arrivent en tête avec une performance de 8,35 %, devant les 16 fonds d’arbitrage de convertibles qui gagnent 6,77 %. L’equity long bias accuse en revanche une perte de 2,25 % sur les huit premiers mois de l’année.
Fonds
09/09/2010

Le private banking de Bank Linth dirigé par Luc Schuurmans

Bank Linth LLB a annoncé le 8 septembre la nomination de Luc Schuurmans en qualité de nouveau membre de la direction avec effet au 1er janvier 2011. A cette date, le nouveau directeur prendra la responsabilité du secteur nouvellement créé Private Banking, avec une équipe de cinq conseillers. La direction des quatre régions, des 23 filiales et des quatre équipes de conseillers clientèle reste entre les mains de David Sarasin, sous le nouveau nom «Clientèle privée et d’entreprises».Luc Schuurmans a notamment travaillé chez BNP Paribas (Suisse) SA entre 2002 et 2009.
09/09/2010

La Sasac change de patron

Depuis le début de la semaine, la State-owned Assets Supervision and Administration Commission of the State Council ou SASAC, le fonds souverain chinois, a un nouveau président, rapporte le Financial Times Deutschland. Wang Yong, un expert de l’aéronautique et de l’espace, remplace Li Rongrong à la tête d’un empire qui détient des participations souvent majoritaires dans 123 entreprises chinoises dont le chiffre d’affaires combiné représente 7.800 milliards de yuans, soit environ 45 % du PIB chinois. Les bénéfices ont atteint au premier semestre 543 milliards de yuans ou 62 milliards d’euros, 60 % de plus que pour la période correspondante de l’an dernier.
09/09/2010

Le GIC singapourien prendrait 15 % dans Banco Pactual

D’après un proche du dossier, le fonds souverain Government of Singapore Investment Corp. (GIC) serait à un stade avancé de négociation avec le magnat brésilien André Esteves en vue de l’acquisition de 15 % dans le Banco BTG Pactual pour 2,4 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Pactual gérait environ 34 milliards de dollars fin mars.
09/09/2010

Scottish Widows renforce nettement son pôle immobilier

Laura Hamilton a quitté AIG Global Real Estate pour rejoindre au 1er septembre l'équipe» immobilier institutionnel» chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). Elle est subordonnée à Jon Bailey, invesment director.Le gestionnaire écossais indique par ailleurs que Graham McPhail (ex Stockland) et Lucy Duncan (ex Schroders) ont également été recrutés pour l'équipe immobilier institutionnel et sont subordonnés à Peter Lillington, head of institutional real estate.La quatrième embauche est celle d’Ewan Cameron qui rejoint la SWIP Property Trust Team en provenance de Stockland et qui assistera Kerri Hunter, deputy fund manager.Pour compléter le dispositif, Kerry Lees est mutée à la SWIP Property Trust team comme gestionnaire d’actifs, alors qu’elle était jusqu'à présent dans l'équipe des études et de la stratégie. Quant à Farida Namata, elle a accepté un poste permanent dans l'équipe des études.SWIP gérait au 30 juin environ 5,9 milliards de livres dans l’immobilier, dont 2 milliards pour le SWIP Property Trust, dont la taille a doublé en quinze mois.
09/09/2010
Fonds

FMG prepare un fonds marchés émergents

Selon FundStrategy, FMG Investments a l’intention de lancer le 1er décembre un fonds coordonné long-only dédié aux marchés émergents qui sera domicilié à Luxembourg et qui investira dans les six pays ou régions pour lesquels la société dispose déjà de fonds (Chine, Inde, Russie, Afrique, Irak, Moyen-Orient/Afrique du Nord). Il s’agira d’un fonds d’actions qui ne fera pas usage de la possibilité de vendre à découvert mais qui pourra s’autoriser d’investir dans l’immobilier au travers d’actions cotées de ce secteur.
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09/09/2010
Fonds

GAM lance un fonds credit market neutral coordonné

GAM a annoncé le lancement de son premier fonds crédit market neutral confié à l’américain DCI LLC, le GAM Star Diversified Market Neutral Credit. Ce produit coordonné, coté sur la Bourse irlandaise depuis le 2 juillet, vise une performance absolue avec une faible corrélation avec les marchés obligataires en investissant dans un portefeuille très diversifié long/short de crédits mal valorisés, pour la plupart investment grade.DCI utilise des méthodes quantitatives pour déterminer les risques de défaut et pour valoriser précisément les émissions. Le gestionnaire construit ensuite des portefeuilles long/short ajustés du risque et diversifiés pour exploiter les inefficiences.
Fonds
09/09/2010

BNP Paribas WM focuses on fast-growing private management segments

p { margin-bottom: 0.08in; } As several segments of the private management industry are growing faster than the market average, including Ultra High Net Worth Individuals (up 7.2% per year, compared with 6% for the market as a whole) and independent wealth management (third-party managers, IFAs, multi-family offices), BNP Paribas Wealth Management announced on Wednesday, 8 September that it is planning to strengthen its specific approach to these segments with a dedicated team. The firm has appointed Rémi Frank as head of UNHWI and independent wealth managers. He joins the executive board of BNP Paribas Wealth Management, alongside Jacques d’Estais (CEO), Mignonne Cheng (head for Asia-Pacific), Marie-Claire Capobianco (head for domestic markets), Pascal Boris (head for International Europe), Patrice Crochet (head for Luxembourg), Olivier Maugarny (head of Products & Services) and Vincent Lecomte (COO). Frank was previously head of sales and equities derivative structuring at the investment and finance bank. He was a member of the executive board for GECD (global equities and commodities derivatives) within CIB (corporate and investment banking). The resources dedicated to these two priority segments comes as part of an initiative to reorganise the profession, announced in July 2010, a statement says. The team dedicated to UNHWI and independent wealth managers comes as part of an effort to develop the 5 geographical regions (Asia Pacific, Euro domestic markets, new domestic markets, International Europe, and Luxembourg).
09/09/2010

Dow Jones and SAM launch indices

Dow Jones Indexes and SAM have announced the launch of its European sustainability index series. The Dow Jones Sustainability Europe indexes complement the global Dow Jones Sustainability index series and include broad benchmark as well as blue chip indexes for Europe and the Euro zone. The new indexes are designed to serve as benchmarks and to underlie index-linked investment products such as funds, exchange-traded funds, structured products, futures and options.


09/09/2010

25 candidates to acquire Pioneer

p { margin-bottom: 0.08in; } Pioneer, the asset management unit of the UniCredit group, is said to have 25 suitors, according to reports in the Italian newspaper Il Messagero. None of the candidates is Italian, and only 5 of them are interested in acquiring the entirety of the asset management firm. The newspaper names GAM and Invesco as among the candidates to acquire the firm.
09/09/2010

JP Morgan recruits Neil Gregson

Former Credit Suisse star Neil Gregson has joined JP Morgan Asset Management’s global equities team where he will work alongside Ian Henderson on the firm’s natural resources funds, writes Citywire.
09/09/2010

Strong demand for bond ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } Due to large-scale demand, the range of European bond ETFs from iShares, the ETF arm of BlackRock, has topped USD25bn in assets under management, a statement says. iShares has seen assets in the range increase 44% per year in the past two years, “demonstrating investors’ interest in the liquidity, diversification and transparency offered by these solutions,” the promoter says. For the bond tracker fund segment, iShares says that for the first half of 2010, inflows represented 23% of total inflows to European ETF markets. Investors have primarily invested in ETFs specialised in government bonds, corporate and emerging market debt. The ETF market is likely to remain dynamic. “At the beginning of the year 2008, iShares predicted that global bond ETF assets would increase by 200%, to over USD200bn by 2011. The industry is on track to meet this prediction, with global assets under management in bond ETFs currently totalling USD189.9bn,” says Alex Claringbull, Senior Portfolio Manager at BlackRock.
09/09/2010

Scottish Widows adds to real estate unit

p { margin-bottom: 0.08in; } Laura Hamilton has left AIG Global Real Estate to join the institutional real estate team at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) as of 1 September. She will report to Jon Bailey, investment director. The Scottish management firm also reports that Graham McPhail (ex-Stockland) and Lucy Duncan (ex-Schroders) have also been recruited for the institutional real estate team, and will report to Peter Lillington, head of institutional real estate. The fourth recruitment is that of Ewan Cameron, who joins the SWIP Property Trust Team from Stockland, and who will report to Kerri Hunter, deputy fund manager. Kerry Lees has also been transferred to the SWIP Property Trust team as an asset manager; she was previously in the research and strategy team. Farida Manata has accepted a permanent position in the research team. As of 30 June, SWIP managed about GBP5.9bn in real estate, of which GBP2bn were for the SWIP Property Trust, whose size has doubled in 15 months.
09/09/2010

Franklin Templeton given clearance for Bucharest mandate

p { margin-bottom: 0.08in; } An extraordinary general shareholders’ meeting of the Romanian compensation fund Fondul Proprietatea has confirmed a management mandate awarded to Franklin Templeton Investment Management Limited (FTIML; see Newsmanagers of 1 March), Fonds Professionell reports. Mark Mobius, chairman of the Templeton Emerging Markets Group, says that the decision opens the way for fund listings in Bucharest. FTIML has recently opened an office in the Romanian capital, with 17 employees. The fund has assets of EUR2.7bn.
09/09/2010

Goldman fined by FSA over Abacus scandal

According to the Financial Times, Goldman Sachs is facing a fine thought to be near GBP20m from the Financial Services Authority. The UK’s regulator opened its investigation into the bank in April after the SEC charged Goldman with misleading investors in a complex mortgage-backed security known as Abacus.
09/09/2010

GAM launches a UCITS market neutral credit fund

p { margin-bottom: 0.08in; } GAM has announced the launch of its first market neutral credit fund, which is managed by the US firm CDI LLC, and is entitled GAM Star Diversified Market Neutral Credit. The UCITS-compliant product, which has been listed on the Irish stock exchange since 2 July, aims for absolute returns with low correlation to bond markets, investing in a highly diversified long/short portfolio of undervalued credit, most of it investment grade. DCI uses quantitative methods to determine default risks, and to precisely value credit issues. The management firm then constructs risk-adjusted and diversified long/short portfolios to exploit inefficiencies.

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