L'Espagne lance son programme de titrisation des déficits d'électricité
Son fonds d’amortissement du déficit d’électricité (FADE) a placé 2 milliards d’euros de titres de maturité 3 ans et de coupon 4,8 %
La France modernise le cadre de sa gestion d'actifs
La transposition de la directive OPCVM 4 doit rendre les textes français plus simples et lisibles
La France modernise le cadre de sa gestion d'actifs
La transposition de la directive OPCVM 4 doit rendre les textes français plus simples et lisibles
Le Portugal s'engage sur une trajectoire budgétaire à risques
Le gouvernement vise une réduction ambitieuse de son déficit, à 4,6 % du PIB en 2011, après avoir annoncé un dépassement de son objectif 2010
Les investisseurs devraient être rassurés par les résultats des entreprises
A la veille de la publication de résultats, les acteurs sur les marchés actions hésitent à jouer les mêmes paris qu’en 2010
Michel Barnier promet aux banques des tests rigoureux
Le Commissaire européen indique souhaiter «lancer l’exercice» des prochains tests de résistance «enfévrier-mars». Il reconnaît l’impérieuse nécessité d’une «méthode européenne», afin que les tests «soient d’une égale rigueur pour chaque pays et pour chaque banque». La «primauté» à ce sujet revient à la nouvelle autorité de supervision des banques.
La Chine réforme son modèle de croissance
La Chine devrait recentrer ses priorités économiques vers le développement de la demande intérieure afin d’équilibrer son modèle de croissance plutôt que de se focaliser sur les outils monétaires pour combattre l’inflation, a indiqué Yi Gang, membre de la banque centrale chinoise, dans un entretien au Shanghai Securities News. Et de préciser que l’effet des politiques monétaires devrait être limité par l’excès de liquidités sur les marchés.
Les fonds monétaires français terminent l’année sur une fausse note
L’encours de la catégorie a cédé, selon Europerformance, 15 % l’an passé à 345 milliards d’euros, après une décollecte de 17 milliards en décembre
ISAM va faire son marché chez Man Group
La société d’investissement londonienne dirigée par Stanley Fink a débauché deux responsables de son concurrent Man Group. Alexander Lowe, ancien directeur général des stratégies globales chez Man, a ainsi pris la fonction de directeur du développement chez ISAM, alors que Riva Waller occupera la fonction de responsable des opérations.
Le discours sur l’état de l’Union le 25 janvier
Le président américain Barack Obama prononcera le 25 janvier le traditionnel discours annuel sur l'état de l’Union dans lequel il exposera les priorités législatives de l’année. Avec une Chambre aux mains des républicains, le discours du président devrait être axé sur la relance de l'économie et la création d’emplois.
Vers davantage de fluctuation du yuan
La banque sous contrôle de l’Etat chinois, Bank of China, vient d’offrir la possibilité à ses clients américains de traiter des opérations de marché en yuan. Lundi, un projet pilote avait été annoncé dans la ville de Wenzhou, visant à autoriser ses résidents de réaliser des investissements à l’étranger. Autant de signes donnés par les autorités en faveur d’une flexibilité plus grande du yuan, quelques jours avant la visite du président chinois aux Etats-Unis.
L’ESMA devient opérationnelle
Après la mise en service le 1er janvier de l’Autorité européenne des marchés (European Securities and Markets Authority, ESMA), son conseil de surveillance a officiellement tenu sa première réunion de travail hier. Séance durant laquelle Carlos Tavares, président de la commission de marchés portugaise, a été élu vice-président de l’institution.
L'Assemblée durcit le contrôle du patrimoine des députés
Les députés qui auront omis sciemment de déclarer leur patrimoine ou mentiraient sur son évaluation devant la Commission pour la transparence financière de la vie politique (CTFVP) pourront être sévèrement punis. Les députés ont adopté trois projets de loi et notamment une disposition objet d'âpres débats qui prévoient que ces infractions pourront être punies de 30.000 euros d’amende et de la privation des droits civiques.
Le comité de Bâle va dévoiler ses critères sur les titres hybrides
Les superviseurs bancaires pourraient préciser dès cette semaine les critères que les titres hybrides doivent respecter afin de pouvoir être considérés comme des fonds propres. La Comité de Bâle veut s’assurer que les instruments peuvent absorber les pertes ou être convertis en actions ordinaires lorsqu’une banque se retrouve au bord de la faillite.
Le LSE fixe le calendrier de migration de sa plate-forme
L’opérateur boursier londonien prévoit de lancer en février le processus de migration vers un nouveau système de cotation. Les clients auront accès à la nouvelle plate-forme du 24 janvier au 11 février afin de tester leur connectivité et il y aura deux tests grandeur nature le 29 janvier et le 5 février. Le système sera pleinement effectif le 14 février. Le LSE a indiqué que les perturbations ayant affecté sa plate-forme Turquoise l’an passé étaient dues à une «erreur humaine».
Une modification des règles du FESF envisagée
La capacité de prêt du FESF «doit être renforcée et le champ de ses activités étendu» a indiqué Olli Rehn, le commissaire aux affaires économique de l’UE dans un entretien au Financial Times. Une question que les ministres des Finances de la zone euro devraient évoquer la semaine prochaine. La réflexion portera notamment sur un relèvement à son maximum de la capacité de prêt du FESF, soit 440 milliards d’euros contre environ 250 milliards actuellement.
Cantor a soif de croissance européenne
Le spécialiste du trading obligataire envisage d’acquérir des courtiers en Espagne et en Irlande. «Là où les autres partent, nous y allons», a déclaré à Reuters Shawn Matthews, PDG du groupe. Cantor, qui prévoit de doubler ses effectifs en Europe pour les porter à environ 400 collaborateurs, cherche de petits acteurs indépendants ou des divisions scindées de grands établissements bancaires.
Schwab passe un accord avec la SEC
Le courtier américain a accepté de verser 118,9 millions de dollars afin de solder une enquête des autorités de régulation américaines lui reprochant d’avoir trompé les investisseurs sur l’exposition de son fonds obligataire YieldPlus au risque hypothécaire.
La Cades confirme l'émission de 30 à 35 milliards de dette en 2011 et 2012
La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) va émettre 30 à 35 milliards d’euros de dette par an en 2011, contre 13,4 milliards d’euros en 2010, a confirmé mardi son président Patrice Ract Madoux. Le programme à moyen et long terme devrait afficher un montant similaire en 2012.
Perceva Capital lève 150 millions d’euros
Perceva Capital, investisseur spécialiste de l’accompagnement capitalistique d’entreprises en phase de redéploiement, lève 150 millions d’euros auprès d’une quinzaine d’investisseurs institutionels (français, américains, européens, et asiatiques). Cette levée de fonds permettra aux équipes de Perceva Capital de recapitaliser au cours des prochaines années une douzaine d’entreprises.
Le spread des dettes espagnole, portugaise, italienne recule
En fin de matinée, l'écart de rendement entre les titres à dix ans de l’Espagne et les Bunds allemands reculait de 1,5 point de base (pdb) à 270 pdb. L'équivalent pour le Portugal diminuait de sept points de base à 419 pdb. Pour l’Italie, l'écart se resserrait de quatre points de base à 194 pdb. Pour l’Irlande, le spread se resserrait de 9 points de base, à 623 points. Par ailleurs, l’emprunt grec de 1,95 milliard d’euros à six mois s’est bien déroulé, les investisseurs non grecs souscrivant plus d’un tiers de l'émission.
La croissance économique chinoise en 2009 révisée en hausse à 9,2%
La Chine a révisé mardi son évaluation de la croissance réelle pour 2009 à 9,2% au lieu du taux de 9,1% précédemment annoncé. Le détail de la statistique montre toutefois que les données révisées proviennent toutes du secteur des services.
L'Espagne prévoit un emprunt obligataire de 6 milliards d’euros
Le Trésor espagnol va placer auprès de banques étrangères six milliards d’euros en obligations syndiquées à dix ans, cette semaine ou la suivante, rapporte le journal El Mundo. L’intérêt de cet emprunt ne sera pas supérieur à 5,7%, soit un rendement similaire à celui de la dette espagnole à dix ans mardi sur le marché secondaire.
Bercy transpose la directive OPCVM 4
Le ministère de l’Economie a ouvert mardi et jusqu’au 11 février une consultation sur un projet d’ordonnance qui permettra à la fois de transposer la directive européenne OPCVM 4 et de moderniser le cadre français de la gestion d’actifs. Est également soumis à consultation un projet d’instruction précisant les modalités de taxation des distributions réalisées par les SICAV au profit de porteurs de parts non-résidents, afin d’assurer à la place de Paris un régime compétitif pour l’accueil de fonds « maîtres » européens. Une seconde consultation, qui concernera les fonds non coordonnés par la directive OPCVM 4 et les autres organismes de placement collectif de droit français, sera engagée au cours du mois de février.
KKR sans rival pour le rachat de Del Monte Foods
Le groupe agroalimentaire Del Monte Foods a indiqué n’avoir reçu aucune offre de rachat supérieure à celle de 4 milliards de dollars (hors dette) formulée par KKR en novembre, rapporte l’Agefi. Del Monte table sur une opération finalisée d’ici la fin mars.
11/01/2011
Morgan Stanley se sépare de son dernier gros bureau de trading pour compte propre
Morgan Stanley a accepté de se séparer de son dernier gros bureau de trading pour compte propre d’ici à 2012, pour se conformer aux nouvelles règles sur les banques aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times. Il s’agit de Process Driven Trading, qui négocie des actions. L’équipe de 60 personnes dirigée par Peter Muller va ouvrir sa société de conseil en investissement fin 2012.
11/01/2011
SG Private Banking s'intéresse à la gestion de fortune outre-Atlantique
Selon l’Agefi, la Société Générale compte s’implanter durablement aux Etats-Unis. La banque finalise dans ce cadre un projet de plate-forme de services bancaires et brokerage (courtage) basée à New York et à destination de la clientèle domestique américaine et fortunée. «Sous réserve des autorisations nécessaires, nous espérons lancer notre activité dans les prochains mois», a précisé Daniel Truchi, son directeur cité par le quotidien. La plate-forme sera complémentaire des activités de Rockefeller Financial Services, un gestionnaire dédié aux family offices basé à New York dont la banque détient, depuis 2008, 37 %.
11/01/2011
Goldman se fait plus transparent
Dans une tentative pour répondre aux critiques selon lesquelles il aurait fait passé ses intérêts devant ceux de ses clients, Goldman Sachs a accepté de livrer des détails sur la façon dont il gagne de l’argent. Dans un rapport de 63 pages qui doit être publié mardi, et dont le Wall Street Journal s’est procuré une copie, la banque va dévoiler le montant des revenus de son activité de trading et d’investissement pour compte propre.
11/01/2011
Blake Grossman quitte BlackRock
Dans une note interne signée du CEO Larry Fink et confirmée par des proches du dossier, BlackRock annonce le départ de Blake Grossman, qui était vice-chairman depuis un peu plus d’un an, donc depuis l’acquisition par BlackRock de Barclays Global Investors (BGI) que l’intéressé avait dirigé jusque là. L’achat de BGI pour 15,2 milliards de dollars a été bouclé début décembre 2009 (lire notre article du 2 décembre 2009).A priori, Blake Grossman ne devrait pas être remplacé à la vice-présidence de BlackRock, Cela posé, le 10 janvier, le nom de Blake Grossman figurait toujours dans la liste des personnalités composant le global executive committee.
11/01/2011
Quatre investisseurs s'intéresseraient à Sara Lee
Selon les médias américains, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Apollo, C. Dean Metropoulos (qui possède la groupe brassicole Pabst Brewing) et les deux capital-investisseur Bain Capital et Texas Pacific Group (TPG) seraient sur le point de lancer une OPA conjointe sur Sara Lee, dont la capitalisation boursière de situe aux alentours de 11 milliards de dollars.