L'Esma a estimé que la plate-forme répondait aux exigences de transparence prénégociation contenues dans la directive MIF

Ils reprochent à la Commission de ne pas suivre le régulateur européen, l'Esma, sur la directive AIFM

Ils reprochent à la Commission de ne pas suivre le régulateur européen, l'Esma, sur la directive AIFM

L'opérateur boursier compte se lancer sur le marché des différentiels de cours et vise 250 millions de dollars d’économies annuelles d’ici 2014

L’autorité de régulation comptable de Hong Kong mène une enquête sur plusieurs sociétés chinoises cotées sur la Bourse locale concernant des suspicions de fraudes, indique le South China Morning Post qui cite la présidente de l’autorité, Sophia Kao. La démission de certains auditeurs et le report de la publication des résultats de plusieurs sociétés chinoises auraient alerté les autorités.

De source non identifiée, le South China Morning Post avance que la chute du leader politique local de Chongqing Bo Xilai aurait «bouleversé les règles du jeu». Le fonds texan serait ainsi disposé à transférer quelque 4 milliards de yuans, l’équivalent de près de 480 millions d’euros, récoltés en vue d’être investis à Chongqing vers Pékin et Shanghai.

L’assureur américain, qui subit la pression de John Paulson en vue d’une scission, va racheter pour 2,43 milliards de dollars de dette et de warrants auprès de l’allemand Allianz. Il prévoit ensuite d’émettre de la dette senior et des obligations junior subordonnées dans le cadre d’une stratégie visant à améliorer sa flexibilité financière.

Les dépenses de construction aux Etats-Unis ont subi en février leur recul le plus marqué en sept mois, ce qui pourrait conduire à une révision à la baisse des prévisions de croissance pour le premier trimestre. Ces dépenses ont diminué de 1,1% pour revenir à 808,86 milliards de dollars en données annualisées, leur plus bas niveau depuis octobre, a précisé le département du Commerce.

La croissance du secteur manufacturier aux Etats-Unis a été plus marquée que prévu en mars, selon l’indice des directeurs d’achats publié lundi par l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice manufacturier s’est établi à 53,4 contre 52,4 en février et 54,1 en janvier, alors que les économistes interrogés par Reuters l’anticipaient en hausse plus modeste, à 53,0.

L'économie de la Grèce se contractera de 5% cette année et un actif sur cinq sera au chômage, ce qui compliquera les efforts d’Athènes pour réduire son déficit budgétaire, prédit l’institut d'études économiques le plus réputé du pays dans son bilan trimestriel publié lundi. D’après ce rapport, le taux de chômage devrait quant à lui s’envoler à 20%, alors qu’il avait déjà touché un niveau record en 2011, à 17,3%.

La Banque centrale européenne a déclaré lundi n’avoir procédé à aucun rachat d’obligations d’Etat de la zone euro la semaine dernière, laissant en sommeil son «programme pour les marchés de titres» pour la sixième fois en sept semaines, malgré le regain d’inquiétude suscité par l’Espagne et l’Italie.

La Bundesbank a assuré qu’elle continuait d’accepter des obligations souveraines de la zone euro en contrepartie de ses opérations de prêt, démentant des informations de presse selon lesquelles elle aurait arrêté de racheter la dette des pays bénéficiant d’un plan de soutien de l’Union européenne et du Fonds monétaire international.

L’activité dans le secteur manufacturier britannique a progressé à son rythme le plus rapide depuis dix mois en mars grâce au dynamisme des nouvelles commandes, laissant espérer que le pays puisse échapper à la récession au premier trimestre. L’indice des directeurs d’achats (CIPS/Markit) s’est inscrit à 52,1 contre un chiffre révisé en hausse à 51,5 le mois précédent. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à un recul à 50,7 en mars de l’indice PMI manufacturier.

La contraction du secteur manufacturier au sein de la zone euro s’est accélérée en mars confortant les craintes de récession au sein du bloc. L’indice des directeurs d’achats (PMI) Markit a reculé à 47,7 contre 49 en février. L’activité en Allemagne s’est contractée en mars pour la première fois depuis le mois de décembre mais à un rythme moins marqué qu’initialement annoncé. L’indice PMI a reculé à 48,4 en mars contre 50,2 en février. L’indice PMI pour la France s’est établi à 46,7 le mois dernier, en deçà de la première estimation (flash), à 47,6, communiquée le 22 mars.

Le taux de chômage s’est établi à 10,8% de la population active en février, à un plus haut de près de 15 ans contre 10,7% en janvier, selon les données publiées par Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à un taux de 10,8%. Globalement, il y avait plus de 17 milions de chômeurs au sein de la zone euro en février, selon Eurostat.

Le taux de chômage corrigé des variables saisonnières s’est élevé à 9,3% en février en Italie, contre 9,1% en janvier, soit son niveau le plus haut depuis la mise en place de cette statistique en 2004. Ce taux, publié lundi par l’Istat, est conforme au consensus.

Pour n’avoir pas respecté leurs obligations professionnelles concernant la publicité de produits financiers, L’Agefi rapporte que le représentant du Collège, lors d’une réunion de la commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers, a requis 1,5 million d’euros contre Natixis AM. La Caisse d'épargne d’Ile-de-France risque de se voir infliger la même sanction, celle de Provence-Alpes-Corse pourrait devoir payer 1,3 million, celle de Normandie 1,1 million et celle de Loire-Drôme-Ardèche 1 million d’euros. En cause, différentes version de fonds à formule, baptisés «Doubl'ô» et «Doubl'ô Monde » commercialisés entre l'été 2001 et avril 2002, qui proposaient aux investisseurs de doubler leur capital de départ. La rapporteure de la commission des sanctions a néanmoins estimé, elle, que les manquements étaient prescrits.

Le fonds de private equity Oaktree, qui gère 75 milliards de dollars, va proposer 11,3 millions d’actions entre 43 et 46 dollars l’unité, dont un million de titres vendus par ses dirigeants lors de l’introduction en Bourse, rapporte L’Agefi. Sur la base du prix de milieu de fourchette, Oaktree espère lever 426 millions.

Après avoir accusé l’une de ses pires performances en 2011, Bill Gross, le gérant du Total Return Fund de Pimco, le plus gros fonds obligataire avec 252 milliards de dollars, a gagné 2,88 % sur les trois premiers mois de l’année, rapporte le Wall Street Journal. Il bat ainsi l’indice Barclays Capital Aggregate Bond Index de 2,58 points et se classe dans les 11 % des meilleurs fonds obligataires sur le trimestre, selon Morningstar. Bill Gross s’est refait grâce à de gros paris sur les MBS émis par Fannie Mae et Freddie Mac. Il a augmenté la participation de son fonds dans ces titres de 38 % en septembre 2011 à 52 % fin février.

Euro RSCG vient de publier son premier bulletin hebdomadaire sur les assemblées générales, rapporte L’Agefi, dont il ressort, notamment, que les demandes d’autorisations financières sont deux fois moins nombreuses qu’en 2011 (40% pour le moment) et moins dilutives. Globalement, les sociétés maintiennent un dividende. Cela étant, les actionnaires devraient encore s’exprimer, même s’ils peinent parfois à pouvoir déposer une résolution. Les 0,5% du capital peuvent être difficiles à rassembler pour des grosses capitalisations, note le quotidien. Selon Olivier Poupart-Lafarge, président du groupe de travail de l’AMF sur les AG, lors d’un récent séminaire de L’Agefi, la prise en compte d’un double seuil - 0,5% ou bien la capacité à réunir un nombre important d’actionnaires, par exemple une centaine - est une idée qui pourrait être étudiée.

Le 29 mars, proShares a introduit sur la plate-forme NYSE Arca le ProShares UltraPro Short 20+ ETF dont l’acronyme est TTT et qui cherche à répliquer avec un effet de levier de trois, en inversé, la performance journalière du Barclays Capital 20+ Year US Treasury Bond Index. Ce fonds est chargé à 0,95 %.

Le groupe Acofi vient de recruter Guillaume de Charry au poste de directeur général adjoint chargé du développement commercial. L’entreprise renforce son équipe relations investisseurs à l’occasion du lancement prochain de nouvelles offres de solutions d’investissement en direction des grands clients investisseurs, précise un communiqué.Auparavant, Guillaume de Charry était gérant d’Oxondo SA et associé d’Alienor Capital depuis 2009. En 2005, il avait rejoint Edmond de Rothschild Asset Management en tant que membre du directoire en charge du développement, puis Richelieu Finance. Il a également passé quinze ans au sein du groupe CPR où il a occupé différentes responsabilités dans les domaines marketing et commercial. Acofi est un groupe indépendant de services financiers qui depuis 1990 développe des activités de financement et d’investissement dans trois univers : l’immobilier d’investissement, les instruments financiers cotés et les créances bancaires. Filiale d’Acofi, Acofi Gestion gère et distribue notamment, auprès des ses clients professionnels, des fonds d’investissement en actions comme Compagnie Immobilière Acofi et La Sicav des Analystes ainsi qu’ACOFI Flexible 0-80.

Partant du constat que les périodes de grande volatilité sur les marchés obligataires sont propices aux fonds à échéance, La Française AM a présenté, vendredi 30 mars, les grandes lignes de deux nouveaux fonds de ce type - à horizon 2017 - qui viennent compléter sa gamme. Le premier, LFP Rendement Emergent 2017, est composé exclusivement de titres souverains émis par des pays émergents au sens large du terme (Amérique latine, Asie et Europe de l’Est). En pratique, les investissements ont débuté il y a une semaine et le portefeuille, couvert contre le risque de change, est composé d’ores et déjà d’une vingtaine de lignes. L'équipe de gestion présente actuellement un taux de rendement de 6,30 %. Interrogé sur les risques liés à l’univers d’investissement, Thomas Fallon, responsable Gestion Emergents à La Française des Placements a insisté sur le fait que le taux de défaut de l’ensemble de ces pays était historiquement faible. «De l’ordre de 3 %», a-t-il relevé . En outre, le responsable a rappelé qu’en 1995, un seul pays émergent était noté «investment grade» – la Pologne en l’occurrence – tandis qu’ils sont désormais 35 environ à bénéficier de cette notation."Et le gisement en termes d'émissions est beaucoup plus large que dans le passé», a-t-il relevé. De son côté, le second fonds à échéance - LFP Rendement 2017 - est uniquement investi sur le marché «high yield» européen. Et cette fois, la gestion table sur un rendement actuel de 6,75 %. Dans les deux cas, l’objectif de ces OPCVM est de répondre aux attentes des investisseurs, en les rassurant du fait de la présence d’une échéance contrairement aux fonds dits ouverts. A ce propos, Patrick Rivière, directeur général de La Française AM, a expliqué que des droits acquis au fonds avaient été prévus. «Ils résultent d’une récente doctrine de l’Autorité des Marchés Financiers qui est sans doute liée à l’engouement des investisseurs pour les fonds a échéance», a t-il précisé. Considérant que les sorties et entrées en cours peuvent nuire aux porteurs d’origine, l’AMF préconise l’instauration de pénalités en cas d’investissement ou de désinvestissement durant la vie du fonds. Dans ce cadre, sur les deux nouveaux fonds, les souscripteurs sont exonérés de droits d’entrée durant la période de souscription fixée jusqu’au 30 juin prochain. En cas d’investissements ultérieurs, 0,5 % seront acquis au fonds – et donc aux porteurs restants. Enfin, des droits de sortie sont également prévus : de 1 %, il seront néanmoins dégressifs en fonction de la maturité du fonds - et seront nuls la dernière année. En matière de distribution des fonds, Patrick Rivière a confirmé que l’heure était aux fonds «flagships» pour une multitude de raisons – notamment pour des questions de ratio d’emprise pour les investisseurs institutionnels. A ce titre, le dirigeant a annoncé que sa maison s’apprêtait à déposer un dossier pour lancer un fonds investi en actions européennes thématique . Il s’agirait d’un master-feeder de type Ucits IV avec un master de droit français, et un feeder de droit luxembourgeois. Ce qui serait une première, selon Patrick Rivière.

Agicam a annoncé le 30 mars qu’elle avait confié un mandat à Caceis pour exercer les fonctions de banque dépositaire, de conservation et d’administration de fonds pour l’ensemble de ses FCPE (Fonds Communs de Placement d’Entreprise). L’accord porte sur près de 80 FCPE qui représentent 800 millions d’euros d’actifs. A partir de ses sites de Paris et de Marseille, Agicam gère les actifs financiers provenant des activités retraite complémentaire, prévoyance et assurance des structures paritaires du groupe AG2R La Mondiale. Il gère également la gamme de supports financiers constitutifs de l’offre d’épargne salariale. Au total, les actifs sous gestion d’Agicam s'élèvent à quelque 13 milliards d’euros.

TCW s’est vu attribuer un mandat par NCB Capital, une société de gestion basée en Arabie Saoudite. TCW va gérer un portefeuille d’actions internationales et aider NCB Capital à la commercialisation du fonds à l’international, précise Mutual Fund Wire.

Coup sur coup, State Street Corporation a annoncé avoir remporté deux contrats de conservation pour des montants élevés, l’un de 80,4 milliards de dollars de la part du Washington State Investment Board (WSIB) et l’autre pour 32 milliards de dollars au profit de QSuper.En ce qui concerne le WSIB, le contrat porte également sur un reporting journalier des investissements et de la conformité, le prêt de titres, la valorisation des titres et le règlement. Pour QSuper, il est prévu que State Street assure la valorisation des parts, la surveillance de la conformité et le reporting sur les actifs alternatifs ainsi que des services d’ordre fiscal et de comptabilité.

Barclays a fait enregistrer en France les 16 compartiments de sa gamme de fonds de mandats GlobalAccess. La gestion de ces produits, couvrant différentes classes d’actifs et zones géographiques, est déléguée à différentes sociétés de gestion (une ou plusieurs selon les cas). Par exemple, le compartiment Emerging Market Equity est géré par Aberdeen, Arrow Street, Fidelity, BNY Mellon ARX et East Capital. Le compatiment US Small & Mid Cap a quant à lui été confié à Pyramis Global Advisors, Delaware Investments et Kennedy Capital… (la totalité de la gamme est présentée en pièce jointe). «Chaque gérant est sélectionné pour son expertise sur un marché spécifique. Il est, par la suite, «associé» à d’autres spécialistes de styles différents et complémentaires afin de diversifier les sources de surperformance («alpha»). Les encours sont confiés aux gérants, ainsi sélectionnés par l'établissement de mandats de gestion (...)», explique un communiqué de presse. Cette gamme, qui représente plus de 3 milliards d’euros d’encours, est gérée par l’équipe de multigestion de Wealth & Investment Management composée de neuf professionnels basés à Londres et à Paris. Dirigée par Jaime Arguello, l'équipe cumule près de 9 milliards d’euros d’investissement et 6,5 milliards d’euros en conseil dans la sélection de fonds.

Au 30 mars, Landesbank Berlin Investment GmbH (LLB-Invest) a suspendu les souscriptions et rachats de son fonds de fonds immobiliers Stratego Grund*, un produit de 300 millions d’euros placés dans 15 fonds immobiliers offerts au public eux-mêmes investis dans environ 500 actifs immobiliers.Le Stratego ne dispose plus de liquidités suffisantes pour faire face aux demandes de rachat. Il est en outre légalement impossible de recourir à des crédits, parce qu’il faut respecter l'égalité de traitement entre tous les porteurs. Si cette situation d’insuffisance de liquidités devait perdurer, LLB-Invest serait obligée de liquider le fonds, ce qui prendrait beaucoup de temps, précise que gestionnaire berlinois.* Code Isin: DE000A0ERSF5

Le britannique F&C vient de recruter Alvin Chua en qualité de responsable Asie avec pour mission de gagner de nouveaux clients institutionnels, de lancer de nouveaux fonds et de nouveaux partenariats, rapporte Asian Investor. Avec l’arrivée d’Alvin Chua, le bureau de Hong Kong compte désormais 4 personnes.Alvin Chua a déjà travaillé pour F&C de juin 2008 à mai 2009 en tant que responsable de la distribution et du développement en Asie.Les actifs sous gestion de F&C s'élèvent à quelque 160 milliards de dollars.

George Soros a perdu deux procès cette semaine ce qui devrait lui coûter des millions de dollars, rapporte Investment News. Selon Fox Nation, le milliardaire et le magnat indien Purnendu Chatterjee ont échoué dans leur tentative de faire annuler un procès contre eux. George Soros a aussi vu un appel devant la Cour européenne des droits de l’homme lié à la sanction pécuniaire qui lui avait été infligée en 2002 pour délit d’initié être rejeté.