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27/08/2012

Changements à la direction de RBC Wealth Management

RBC Wealth Management, la branche de gestion de fortune du groupe Royal Bank of Canada, vient de nommer Paul Patterson, actuellement head, global trust, en tant que vice-président de RBC Wealth Management pour le segment Ultra High Net Worth (UHNW) – International. Basé à Londres, il sera chargé de développer la clientèle très fortunée et l’offre qui lui est dédiée. Cette nomination fait suite à la décision de Michael Lagopoulos de partir à la retraite.Paul Patterson sera remplacé par Stuart Rutledge, actuel head, Global Wealth Services, Strategy & Transformation. Les deux promus, dont les nominations prendront effet le 1er octobre, resteront au comité opérationnel de RBC Wealth Management et travailleront sous la responsabilité de George Lewis, Global Head.
27/08/2012

Michael Spinks de Schroders rejoint Investec

Michael Spinks, qui a récemment quitté Schroder Investment Management où il était co-gérant avec Johanna Kyrklund du Schroder Diversified Growth (4,5 milliards de livres, lire Newsmanagers du 21 août), a rejoint Investec Asset Management comme patron de l’investissement multi-classes d’actifs au Royaume-Uni, selon la presse britannique. Il travaillera avec Philip Saunder, global head of multi-asset investments.L’encours d’Investec se situe à 95 milliards de dollars (fin juin), dont 13 milliards de dollars dans le multi-classes d’actifs
27/08/2012
Fonds

M&G lance une classe de parts compatibles RDR

Le 24 août, M&G Investments a annonce le lancement d’une nouvelle classe R (pour retail) pour une «vaste majorité de ses fonds, avec une commission de gestion généralement de 1 % pour les fonds d’actions». Cette nouvelle classe de parts est destinée aux souscriptions intermédiées et ne comporte pas de commission de suivi (trail commission).D’autre part, le gestionnaire britannique introduit des parts I (institutionnelles) pour la plupart de ses fonds, avec une commission de 0,75 % pour les fonds d’actions.A compter de janvier 2013, date d’entrée en application de la réglementation RDR (Retail Distribution Review) toutes les nouvelles souscriptions intermédiées seront dirigées sur la nouvelle classe de parts R sans commission de suivi tandis que les souscriptions provenant de relations d’affaires existantes (legacy business) pourront continuer d’aller sur les parts A ou X, sur lesquelles des commissions de suivi sont versées.
Fonds
24/08/2012
Fonds

L'ex-patron de Perry Capital pour l'Asie ferme son hedge fund aux nouveaux investisseurs

L’ex-patron de Perry Capital pour l’Asie, Alp Ercil, a annoncé la fermeture de son hedge fund lancé en début d’année aux nouveaux investisseurs, rapporte l’agence Reuters. Alp Ercil a réussi en quelques mois à lever 940 millions de dollars, tout proche de son objectif de 1 milliard de dollars. Alp Ercil a créé sa société d’investissement, Asia Research & Capital Management en début d’année avec un effectif de 18 personnes, dont 14 issues de Perry Capital qui avait décidé en octobre 2011 d’arrêter ses activités en Asie pour se concentrer sur les marchés américain et européen.Son hedge fund, qui se concentre sur le secteur de la dette distressed dans la région Asie-Pacifique, est le plus gros lancement enregistré depuis le début de l’année dans un contexte où les hedge funds ont quelques difficultés à lever des capitaux. Depuis le début de l’année, les hedge funds asiatiques ont subi des rachats pour un montant net de 1,7 milliard de dollars, selon les statistiques d’Eurekahedge.
Fonds
24/08/2012
Fonds

Nombre record de hedge funds dédiés aux marchés émergents au deuxième trimestre

Le nombre de hedge funds dédiés aux marchés émergents a atteint un niveau record au deuxième trimestre, ce qui a permis de compenser en partie des performances de marché volatiles et une certaine désaffection des investisseurs pour les stratégies émergentes, selon le dernier rapport trimestriel publié par HFR consacré aux marchés émergents (HFR Emerging Markets Hedge Fund Industry Report).Le nombre total de hedge funds dédiés aux marchés émergents s’est ainsi élevé à 1.074 fonds, soit 14% environ de l’ensemble des hedge funds et une progression de 3,5% par rapport au deuxième trimestre 2011.Malgré cette augmentation, les actifs des hedge funds marchés émergents ont diminué de 3% par rapport au premier trimestre 2012 pour terminer fin juin à 123,5 milliards de dollars. Cette baisse de 3,7 milliards de dollars d’un trimestre sur l’autre est due pour l’essentiel à un recul de 6,05% du HFRI Emerging Markets Total Index sur le trimestre et à une décollecte limitée de 256 millions de dollars, soit 0,2% de l’encours des hedge funds marchés émergents.Sur sept mois, les hedge funds marchés émergents affichent toutefois des performances solides dans un contexte toujours très difficile. Les fonds dédiés à l’Amérique latine ont ainsi enregistré une progression de 3,9% de l’indice HFRI EM: Latin America. L’indice HFRX Russia/Eastern Europe a de son côté dégagé un gain de 2,3% sur sept mois, le HFRX MENA Index affichant un plus de 2,7% sur la même période.L’indice HFRX Emerging Markets, récemment lancé, qui couvre toutes les expositions aux régions et aux stratégies émergentes, affiche une progression au 17 août de plus de 5,7% depuis le début de l’année.
Fonds
24/08/2012

Ignis collecte auprès de tiers

Ignis, la société de gestion du groupe Phoenix, a enregistré au premier semestre des souscriptions nettes hors du groupe de 0,9 milliard de livres (contre 0,8 milliard de livres un an plus tôt). Les flux venant de l’international sont ressortis à 0,2 milliard de livres et ont été alimentés par les souscriptions au fonds Absolute Return Government Bond Fund.Les encours sous gestion, sous conseil et sous administration d’Ignis se sont élevés à 70,3 milliards de livres au 30 juin (hors collatéral pour le prêt de titres) contre 70,7 milliards au 31 décembre.La société a dégagé un bénéfice d’exploitation IFRS de 19 millions de livres contre 18 millions de livres l’an passé. Par ailleurs, Phoenix a nommé l’ancien président du régulateur britannique FSA, Sir Howard Davies, en tant que nouveau président.
24/08/2012

Calamos recrute Gary Black et achète sa société

Le gestionnaire américain Calamos Investments (33,6 milliards de dollars d’encours fin juillet) remplace Nick Calamos (neveu du fondateur) comme co-CIO et membre du comité d’investissement par Gary Douglas Black, CEO et CIO de Black Capital Management LLC après avoir été CEO de Janus Capital Group de janvier 2006 à juillet 2009.Parallèlement, Calamos achète Black Capital Management, spécialiste des investissements long-short equity, société fondée par Gary D. Black en octobre 2009.
24/08/2012

Oppenheimer nomme un nouveau patron pour l'Asie

Robin Green rejoint Oppenheimer Investments en tant que chief executive pour piloter le développement de la société en Asie, rapporte Asian Investor. Il remplace à ce poste Steve Bernstein, qui a quitté la société en décembre 2011.Robin Green, qui sera basé à Hong Kong, travaillait précédemment chez MF Global.
24/08/2012

Federated Investors recrute chez Aviva

La société de gestion américaine Federated Investors, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 356 milliards de dollars, vient de recruter Craig Bingham pour piloter le développement de la société dans la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor.Craig Bingham est l’ancien patron pour l’Asie d’Aviva Investors qu’il avait quitté en août 2011 à la suite d’une restructuration de l’activité en Asie.Craig Bingham sera basé à Melbourne, où Federated prévoit d’ouvrir un bureau dans les toutes prochaines semaines. A partir de sa nouvelle base australienne, Craig Bigham tentera d’identifier de nouvelles opportunités de développement en Asie, notamment au Japon, à Taiwan, à Singapour et à Hong Kong.
24/08/2012
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Commerz Real revend quatre centres commerciaux au Canada

Pour un total de 508 millions de dollars canadiens, l’allemand Commerz Real a vendu à son partenaire local Ivanhoé Cambridge ses participations de 50 % dans quatre centres commerciaux situés à Halifax, Québec, Montréal et Victoria (au total 500 emplacements et 222.000 mètres carrés). Depuis l’acquisition de ces parts pour le fonds immobilier offert au public hausInvest en juillet 2004, les actifs se sont revalorisés de 64 %.
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24/08/2012
Fonds

Deka propose un fonds de valeurs "de substance"

L’allemand Deka (caisses d'épargne) a lancé le 16 juillet un nouveau fonds diversifié de droit local, le Deka Sachwerte, qui est censé se positionner sur des valeurs de substance pour protéger l'épargne des souscripteurs. L’encours se situe actuellement aux alentours de 20 millions d’euros ; ce fonds disponible en parts avec (CF) ou sans droit d’entrée (TF) peut investir en actions (maximum 30 %), dans un fonds immobilier (le WestInvest ImmoValue, un produit du groupe, représente 10 % du total), en or, en obligations indexées sur l’inflation, en ETF et en ETC (hors ceux sur les matières premières alimentaires) et en comptes à terme. Le portefeuille est complété par des obligations fédérales allemandes (Bunds) faisant l’objet d’un pilotage actif de la duration ainsi que par des instruments du marché monétaire. La gestion du Deka-Sachwerte s’effectue en fonction d’un modèle mathématique qui analyse les tendances de marché une fois par mois et qui pondère les différentes classes d’actifs en conséquence. C’est le même schéma de repondération quantitative que pour le Deka-Euroland Balance.CaractéristiquesDénomination : Deka-SachwerteCodes Isin :DE000DK0EC83 (parts CF)DE000DK0EC91 (parts TF)Droit d’entrée : 3 % maximum (parts CF)Commissions de gestion :0,85 % (parts CF)1,20 % (parts TF)Frais administratifs forfaitaires : 0,16 % par anSouscription minimale : 25 euros
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24/08/2012

Invesco Allemagne perd son patron de l'institutionnel

Michael Gartmann, directeur de l’activité institutionnelle et membre de la direction générale chez Invesco Allemagne (où il était arrivé en 2009), a quitté la société. Il rejoint le gestionnaire de fortune Großbötzl, Schmitz & Partner (GS&P) de Düsseldorf, selon Das Investment. Il travaillera dans l'équipe gestion institutionnelle de Wolfgang Zinn.En attendant qu’un successeur soit trouvé à Michael Gartmann, Invesco a désigné Michael Fraikin pour assurer l’intérim. L’intéressé est le directeur de la gestion de portefeuilles dans l'équipe global quantitative equity.
24/08/2012
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Le Morgan Stanley P2 Value réalise une plus-value

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a annoncé le 23 août être parvenu à vendre 97 % des surfaces que possédait encore son fonds immobilier offert au public P2 Value (*) dans l’ensemble logistique Ever Gain Plaza de Hong-Kong à des fonds de l’américain Angelo Gordon & Company. Cette cession, qui doit être bouclée pour fin septembre, s’effectue à un prix supérieur de 12 % à la valeur de marché actuelle et à 7 % au-dessus du prix d’acquisition.Après remboursement des concours financiers, le gestionnaire percevra environ 891 millions de dollars de Hong-Kong. La valeur liquidative du P2 Value, qui doit être liquidé d’ici au 30 septembre 2013, augmente de 0,50 euro.Au 23 août, l’encours du fonds représente encore 509,81 millions d’euros et la liquidité brute 107,2 millions (soit 21 %), contre respectivement 610,47 millions et 203,48 millions ou 33,3 % au 30 juin. (*) DE000A0F6G89
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24/08/2012
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Les fonds coordonnés en décollecte de 33 milliards d'euros en juin

Les fonds coordonnés ont enregistré au mois de juin une décollecte nette de 33 milliards d’euros après une collecte nette de 22 milliards d’euros en mai, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Cette évolution est due pour beaucoup à une décollecte en juin de 24 milliards d’euros sur les fonds monétaires, qui n’avaient subi de rachats depuis octobre 2011. Les fonds monétaires avaient encore enregistré au mois de mai des souscriptions pour un montant net de 13 milliards d’euros. Les fonds Ucits de long terme (c’est-à-dire sans les fonds monétaires) ont terminé le mois sous revue sur une décollecte nette de 9 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 8 milliards d’euros en mai.La demande pour les fonds obligataires s’est nettement assagie, avec une collecte nette de 5 milliards d’euros en juin contre 20 milliards d’euros le mois précédent.La décollecte des fonds actions s’est par ailleurs ralentie à 9 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en mai. Les fonds diversifiés ont en revanche vu leur décollecte passer de 1,3 milliard de dollars à 3,5 milliards de dollars.Du côté des fonds non coordonnés, la collecte s’est élevée à 11 milliards d’euros en juin contre 8 milliards d’euros en mai. La collecte des fonds dédiés a doublé d’un mois sur l’autre à 10 milliards d’euros.Les actifs des fonds Ucits se sont accrus de 0,3% en juin à 5.865 milliards d’euros en fin de mois tandis que les actifs des fonds non coordonnés marquaient une progression de 2,2% à 2.375 milliards d’euros.
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24/08/2012

Safa Investment Services se lance dans la gestion de produits conformes à la Charia

Créée en début d’année, la société Safa Investment Services, implantée à Genève et à Riyadh, se lance dans la gestion active de produits compatibles avec les préceptes de la Charia, rapporte L’Agefi suisse. Selon le cofondateur de la société, John Sandwick, la gestion d’actifs est le segment le moins développé dans le domaine de la finance islamique.
24/08/2012

Commerz Real sells four shopping centres in Canada

The German firm Commerz Real has sold its 50% stakes in four shopping centres in Halifax, Quebec City, Montreal and Victoria, with a total of 500 shop locations and 222,000 square metres, to its local partner, Ivanhoé Cambridge. Since the firm acquired the stake for its open-ended real estate fund hausInvest in July 2004, the properties have gained 64% in value.
24/08/2012

UCITS post net outflows of EUR33bn in June

Net sales of UCITS recorded a sharp turnaround in June registering net outflows of EUR 33 billion, against net inflows of EUR 22 billion in May, according to the lateste Investment Fund Industry Fact Sheet from the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). This turnaround came on the back of large net outflows from money market funds, which recorded net monthly outflows for the first time since October 2011. Net outflows amounted to EUR 24 billion in June, whereas they registered net inflows of EUR 13 billion in May. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered net outflows in June of EUR 9 billion, compared to net inflows of EUR 8 billion in May. Equity funds recorded reduced net outflows totaling EUR 9 billion, compared to EUR 12 billion in May. Outflows from balanced funds increased to EUR 3 billion during the month Total net sales of non-UCITS increased in June to EUR 11 billion, from EUR 8 billion in May. Net inflows into special funds (funds reserved to institutional investors) doubled in June to EUR 10 billion. Total net assets of UCITS increased in June by 0.3% to EUR 5,865 billion, whilst non-UCITS net assets increased 2.2% in the month to stand at EUR 2,375 billion.
24/08/2012

Morgan Stanley P2Value fund earns gains

The German firm Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH on 23 August announced that it had succeeded in selling 97% of the square metres which its open-ended real estate fund P2 Value (DE000A0F6G89) still owned in the Ever Gain Plaza in Hong Kong to the US firm Angelo Gordon & Company. The sale, which will be completed by the end of September, will go through at a price 12% higher than the current market value, and 7% above the acquisition price.After paying off debts, the asset management firm will earn about HKD891m. The net asset value of the P2 Value fund, which is to be liquidated by 30 September 2013, thus increases by EUR0.50.As of 23 August, assets in the fund still represented EUR509.81m, and gross liquidity totalled EUR107.2m (21%), compared with EUR610.47m and EUR203.48m, or 33.3%, respectively, as of 30 June.
24/08/2012

Deka releases a fund of shares “of substance”

The German asset management firm Deka (German savings banks) on 16 July released a new locally-registered diversified fund, Deka Sachwerte, which aims to position itself on shares «of substance» to protect subscriber savings. Assets currently total about EUR20m; the fund, which is available in shares with a front-end fee (CF) or without (TF) may invest in equities (up to 30%), a real estate fund (WestInvest ImmoValue, a product of the group, representing 10% of the total), gold, inflation-linked bonds, ETFs and ETCs (excluding soft commodities) and savings deposits.The portfolio additionally contains German Federal bonds (Bunds), with active management of durations, and money market instruments. Management of the Deka-Sachwerte fund is managed according to a mathematical model, which analyses market trends once per month, and assigns weightings to the various asset classes. The same quantitative weighting system is used for the Deka-Euroland Balance fund.CharacteristicsName: Deka-SachwerteISIN codes:DE000DK0EC83 (CF share class)DE000DK0EC91 (TF share class)Front-end fee: maximum 3% (CF share class)Management commission: 0.85% (CF share class)1.20% (TF share class)Administrative charges: 0.16% per yearMinimal subscription: EUR25
24/08/2012

Invesco Germany loses its head of institutional sales

According to Das Investment, Michael Gartmann, director of institutional sales and a member of the management at Invesco Germany (where he arrived in 2009), has joined the wealth management firm Großbötzl, Schmitz & Partner (GS&P) in Düsseldorf, where he will be a part of the institutional management team led by Wolfgang Zinn.Until a successor to Gartmann is found, Invesco has appointed Michael Fraikin to serve in the position in the interim. Fraikin is director of portfolio management in the global quantitative equity team.
24/08/2012

Madoff: USD2.4bn may be paid back to investors

Irving Picard, the trustee for Bernard L. Madoff Investment Securities, was authorised on Thursday by a Manhattan bankruptcy court to repay up to USD2.4bn to 1,229 victims of the fraudster, the Wall Street Journal reports. This is the largest payout to be authorised since Madoff’s arrest.
24/08/2012

BlackRock preparing 10 new iShares ETFs

At a time when Scottrade and Russell Investments have recently announced plans to close ETFs, with the former discontinuing its FocusShares line, and the latter its passively-managed US ETFs, BlackRock on 20 August submitted an application for ten new ETF funds with the SEC, Mutual Fund Wire reports.The funds are the following:• iShares MSCI Emerging Markets Investable Market Index Fund• iShares MSCI EFM Africa ex South Africa Index Fund• iShares Barclays Global Aggregate ex USD Bond Fund• iShares MSCI USA High Dividend Yield Index Fund• iShares MSCI ACWI Investable Market Index Fund• iShares Barclays 1-5 Year Government/Credit Bond Fund• iShares Barclays Global Aggregate Bond Fund• iShares MSCI ACWI ex US Investable Market Index Fund• iShares MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Index Fundand• iShares MSCI EAFE Investable Market Index Fund
24/08/2012

Calamos recruits Gary Black and buys his firm

The US asset management firm Calamos Investments (USD33.6bn in assets as of the end of July) is replacing Nick Calamos, a nephew of the founder and a member of the investment committee, with Gary Douglas Black, CEO and CIO of Black Capital Management LLC, who previously served as CEO of Janus Capital Group, from January 2006 to July 2009. Meanwhile, Calamos is acquiring Black Capital Management, a specialist in long/short equity investment, a firm founded by Black in October 2009.
24/08/2012

Morgan Stanley funds highly exposed to Facebook

The Wall Street Journal reports that several mutual funds from Morgan Stanley, the lead underwriter for the initial public offering of Facebook, which brought in USD200m, are highly exposed to shares in the firm. Morningstar reports that eight out of nine mutual funds with the largest investments in shares in the social networking fir are Morgan Stanley funds. It would not appear that rules set by the SEC to limit investments made during a firm’s IPO have been violated.As of 31 July, 5.7% of the Morgan Stanley Force Growth Portfolio (USD1.6bn in total) were placed in Facebook shares. The proportion was 5.5% for the Morgan Stanley Institutional Opportunity Portfolio, and 4.8% for the Morgan Stanley Institutional Growth Portfolio. For other affected Morgan Stanley funds, the percentage ranges from 3.6% to 4.6%.However, Morgan Stanley is not the institutional investor with the largest exposure to Facebook, an area in which the leaders are Fidelity Investment, T. Rowe Price and Goldman Sachs Asset Management.
24/08/2012

Oppenheimer appoints a new head for Asia

Robin Green will be joining Oppenheimer Investments as chief executive, to lead the firm’s development in Asia, Asian Investor reports. In this position, he will be replacing Steve Bernstein, who left the firm in December 2011.Robin Green, who will be based in Hong Kong, previously worked at MF Global.
24/08/2012

Federated Investors recruits from Aviva

The US asset management firm Federated Investors, whose assets under management total about USD356bn, has recruited Craig Bingham to lead the firm’s development in the Asia-Pacific region, Asian Investor reports.Bingham is the former head of Aviva Investors for Asia; he left that firm in August 2011 following a restructuring of its Asian activities.Bingham will be based in Melbourne, where Federated is planning to open an office in the next few weeks. From his new Australian base, Bingham will seek to identify new development opportunities in Asia, particularly in Japan, Taiwan, Singapore and Hong Kong.
24/08/2012

Slight increase in assets under management at Och-Ziff

Assets under management at Och-Ziff totalled USD29.9bn as of 30 June 2012, down USD189.1m from 31 March, but up by USD160.2m compared with 30 June 2011.Year-on-year growth is related to a market appreciation of USD218m, and a net outflow of USD57.8m.As of 1 August, assets under management totalled USD30.3bn. Och-Ziff has seen net redemptions totalling USD200m YTD, but has posted a positive market effect of USD1.7bn.Since the end of July, Och-Ziff has taken on a major new client, the Florida state pension fund.
24/08/2012

EIG challenges acquisition of TCW by Carlyle

EIG Global Energy Partners has filed suit in the United States to void the acquisition of TCW by Carlyle, a Wall Street Journal blog reports, citing LBO Wire.The suit claims that with the deal, Carlyle, which EIG claims is a competitor, will gain access to proprietary information.EIG claims that the transaction violates its right to approve any change of control at TCW.EIG had previously been known as Energy and Infrastructure Group of Trust of the West, the predecessor of TCW. It spun off from TCW in October 2009.

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